SentinelOne pullautti myös viikko takaperin osariaan pihalle. ARR YoY +35 %, paremmat katteet ja onnistuivat ensimmäistä kertaa (ja tavoitteita nopeammin) saamaan positiivista kassavirtaa aikaiseksi. Tulospuolelta siis kelpo suoritus, karvan verran pehmeä ohjeistus sen sijaan syöksytti kurssia osarin jälkeen.
Alkuun ei olisi voinut tietää onko CrowdStriken, vai SentinelOnen earnings callissa, hyvin samankaltaista tarinaa konsolidaatiosta ja S1:n ylivoimaisuudesta yritysten suojaamisessa verrattuna alisuorittaviin kilpailijoihin nähden. Selkeästi mm. CrowdStrikeen kohdistettiin kritiikkiä alustaan keskittymisestä ja loputtomista moduuleista, jotka eivät palvele tarkoitusta eli yritysten ja niiden resurssien suojaamista. Simplification oli päivän termi earnings callissa ja automatisoidusta AI:sta muistettiin mainita joka kolmannessa lauseessa. Tässäkin yhteydessä selkeästi tölväistiin CrowdStrikeä, kun S1:n AI-tekemistä verrattiin kilpailijoiden kehittämiin “chatbot-avustajiin” (CS:n Charlotte AI).
Tuotenäkökulmasta todettiin, että ns. uudet palvelut (Data, cloud jne.) kasvoivat kokonaisuutta nopeammin. Mitään uutta ja ihmeellistä earnings call ei tosin tältä osin tarjonnut, eipä tosin joka kvartaali uusia tuotteita / ostettavia firmoja voikaan tarjota.
Ehkä mielenkiintoisin nosto oli analyytikkojen kysymyksissä, kun eräs analyytikko hyvin suorasanaisesti kyseenalaisti S1:n kasvun ja tuoteportfolion laajuuden CS:ään verrattuna. Teesi siis oli, että umpiossa S1:n (kasvu)luvut näyttävät hyviltä, mutta ovat samaa tasoa paljon isomman ja kannattavamman kilpailijan kanssa, eli mikä mättää? Tähän ei kyllä johdolta vakuuttavaa vastausta tullut (ehkä koska sellaista ei ole?). Täsmälleen samaa kun itsekin olen pohtinut eli miten ihmeessä pikkuveli (S1) voisi saavuttaa isoveljeään (CS). CS tekee mielestäni kaiken tällä hetkellä pykälää paremmin ja aiemmin.
Osarista siis positiivisena puolena, että S1 on pystynyt osoittamaan olevansa taloudellisesti jotakuinkin kannattava ja silti kykenevänsä reippaaseen kasvuun. Siitä huolimatta, kilpailu markkinoilla on kireää ja S1:n asema ei ole niin vahva, kuin CS:n, kun puhutaan pure-play -toimijoista. Omassa salkussani pieni S1-possa pysyy edelleen, koska yhtiö pystyy kuitenkin kilpailemaan markkinoiden kärkikahinoissa JA koska arvostus on huomattavasti alhaisempi, kuin CS:llä. Mikäli arvostus nousee (kuplautuu) riittävästi, firma ostetaan pois, tai kasvu/kilpailukyky tuntuu hyytyvän pysyväisluontoisemmin, niin painan myyntinappulaa silmää räpäyttämättä.
CRWD
DAL
MSFT
