Tietoturvasektori on kyllä mielenkiintoinen markkina. Toimjoita riittää pilvin pimein, ja uusia tuntuu tulevan markkinoille koko ajan. Melkein kaikki pelurit toimivat tappiolla lukuunottamatta Checkpointia, Fortinetia, ja Palo Altoa. Nopealla vilkaisulla kaikki muut tahkoavat turskaa, ja ovat tehneet näin jo pitkään.
Kaikilla on myös samanlainen markkinaviesti. Isot yrittävät puhua platformista, mutta asiakkaat ostavat pääsääntöisesti “best-of-breed” pisteratkaisuja.
On mielenkiintoista nähdä kuinka pitkään pääomasijoittajat suostuvat rahoittamaan uusia tulokkaita ja pörssissä nyt keikkuvia turskatehtaita. Voitolle kääntyminen tuntuu olevan tuskastuttavan hidasta, koska palkat ovat alalla korkeita ja ne toimivat myös vallihautana isoille voitollisille toimijoille. Pienellä rahalla markkinaan ei edes pääse. Kääntöpuolena tosin lienee se, että jos kilpailu joskus helpottaa ja pääomasijoittajien rahavirta markkinaan lakkaa, niin hintoja tultaneen nostamaan jäljellejäävien toimesta.
Tässä alla olisi sitten vähän kattavampi tviitti, jossa tuodaan esille mm. miten CrowdStrike erottuu kyberturvamarkkinoilla, koska sen Falcon-alusta on aidosti yhtenäinen ja reaaliaikainen, toisin kuin kilpailijoilla, joilla on “osittaisia” tai muuten passiivisia ratkaisuja. Sen kilpailijat, kuten SentinelOne, Palo Alto Networks ja Wiz, tarjoavat osittaisia ratkaisuja, mutta eivät vastaavaa kokonaisvaltaista suojautumista jne.
Tämä juttu saattaa kiinnostaa kyberturvallisuussektoria seuraavia.
Jutussa puhutaa mm. siitä, miten Googlen 32 miljardin dollarin Wiz-yrityskauppa voi merkitä käännekohtaa IPO- ja yrityskauppamarkkinoille, jotka ovat kärsineet selvästä hidastumisesta. Kyberturvallisuusyritykset, kuten mm. Netskope ja Snyk harkitsevat pörssilistautumista. AI:n yleistyminen kasvattaa kyberturvaratkaisujen kysyntää, mikä tekee alasta mahdollisesti houkuttelevan sijoituskohteen.
CyberArk Q1 oli vahva ja sen liiketoiminta kasvoi selvästi edellisvuodesta, erityisesti jatkuva tilauspohjainen liikevaihto ja kassavirta paranivat merkittävästi.
Yhtiö myös laajensi toimintaansa ostamalla Zilla Securityn ja toi markkinoille uusia ratkaisuja koneidentiteettien suojaamiseen sekä tekoälyagenttien hallintaan.
Yhtiötä pidetään alan johtajana salasanojen hallinnassa ja se julkaisi uutta tutkimustietoa identiteettiturvallisuustietoihin liittyen. Toimarin mukaan tulokset osoittavat CyberArkin alustan vahvuuden ja liiketoimintamallin kestävyyden (“yllätys” ).
Palo Alto sai Jefferiesiltä osta-suosituksen ja tavoitehinnan korotuksen 225 dollariin vahvan tuotekysynnän, kasvavan tilauskannan ja hyvien kassavirtanäkymien vuoksi.
Kyberturvamarkkinan vakaus tukee yhtiön positiivista kehitystä.
Palo Alto kasvatti liikevaihtoaan tilikauden kolmannella neljänneksellä edellisvuoteen verrattuna.
Yhtiön liikevoitto pysyi GAAP-lukujen mukaan vakaana, mutta ei-GAAP-nettotulos kasvoi selvästi, mikä kuvastaa liiketoiminnan tehostumista.
Johto korosti yhtiön edistystä strategisessa siirtymässä kohti laajempaa alustaratkaisua sekä merkittävää menestystä tietoturvapalveluiden toistuvassa liikevaihdossa.
Kasvu jatkuu kannattavuuden puitteissa ja odotukset loppuvuodelle ovat positiiviset.
Minusta tämän alan yhtiöitä on kiva seurata vähäsen, mutta ymmärrän liian vähän alasta.
Tviitin pääpointti on ilmeisesti se, että monet vertaavat Palo Altoa ja Fortinetia, mutta jälkimmäisen etu on ns. laitteistokeskeinen malli, joka sitouttaa asiakkaat ilmeisesti paremmin ja kasvattaa hiljalleen palveluiden katteita.
Zscaler raportoi liikevaihdon osalta hyvää kasvua ja myös tulos pysyi ihan hyvällä tasolla. Yritys nimitti uuden talousjohtajan ja laajensi muutenkin johtoryhmää, lisäksi yhtiö suunnittelee Red Canaryn ostamista, ilmeisesti kuviot ovat aika selvät.
Uudet palvelut vahvistavat yhtiön asemaa markkinoilla, lisäksi sen loppuvuoden näkymät pysyvät myönteisinä.
Kyberturvasektorilla erittäin aktiivisesti yritysjärjestelyjä tekevä pääomasijoittaja Thoma Bravo kerännyt reilu 34 miljardia lisää ruutia tuleviin diileihin:
Ensimmäinen Eurooppaan suunnattu rahasto myös nyt kerätty, joten mielenkiintoista nähdä, mitä liikkeitä tullaan täällä näkemään. Toki kooltaan melko pieni, mutta kyllähän tuolla esim. meidän hesulin kaikki kyberturvayhtiöt ostaisi heittämällä
).
