En itsekään ymmärrä välttämättä kokonaisuutta niin hyvin, mutta käsittääkseni yksi volatiili osa on “treasury general account” eli liittovaltion kassa josta rahoitetaan valtion toimintaa. Kassassa olevan rahan määrä vaihtelee, koska verotulot eivät ole vakioita suhteessa meneviin maksuihin ja kun lasketaan liikkeelle uusia bondeja voidaan kerätä markkinoilta lisää rahaa kassaan. TGA on siis yksi osa laskettaessa kokonaislikviditeettiä.
Tämän lisäksi tuohon lasketaan repo operaatioiden määrä suhteessa reverse repoihin. FED siis tarjoaa repo operaatioissa markkinoille mahdollisuutta myydä FEDille assetti jota vasten vastapuoli saa rahaa. Tässä pitää ilmeisesti katsoa repo-operaatioiden suhdetta reverse repoihin, jossa FED taas vetää likviditeettiä pois markkinalta jos sitä on hetkellisesti liikaa koska se toimii päinvastoin (FED myy assetin pankille joka maksaa rahaa FED:in tilille ja näin likviditeetti vähenee hetkellisesti kunnes FED ostaa sen takaisin). Kokonaisuutena jos FEDin toteuttamien repo-operaation määrä on korkeampi kuin reverse repojen, likviditeetin määrän tulisi lisääntyä siis markkinalla. Koska reverse repo ja repo-operaatiot ovat usein lyhyitä lainasopimuksia, vaihtelee niiden suhde toisiinsa useammin ja näin myös systeemissä olevan likviditeetin määrä.
Jos olen ymmärtänyt oikein, niin QE ja QT ohjelmien ulkopuolella nämä kaksi tekijää selittävät suuren osan likviditeetin vaihtelusta lyhyellä aikavälillä. Jos selityksessäni on virheitä niin korjatkaa ihmeessä joku, tätä kokonaisuutta ei ole helppo ymmärtää 
Käsittääkseni tässä kuvaajassa on laskettu nettolikviditeetin määrä huomioiden siihen vaikuttavat kaikki eri tekijät joka päivittyy kerran viikkoon.
