Osakesijoittaminen

Lassila & Tikanoja

Tällaisen yrityksen kävi L&T napsimassa parempaan talteen, kuten tässäkin huomataan, hyvin työvoimavaltainen ala kyseessä, taas 200 ihmistä L&T:n haalareihin. Jo toinen kauppa suhteellisen lyhyen ajan sisällä, toivotaan, että kauppahinta oli kohtuullinen. Paremmin tuon kevään rajun osingonleikkauksen ymmärtää, kun rahoilla ostetaan uutta liiketoimintaa: Lassila & Tikanoja yrityskaupoilla – Ostaa lohjalaisen Spectra Yhtiöt Oy:n | Kauppalehti

4 tykkäystä

OP nostaa tavoitehintaa ennen Q2 lukuja. Vuoden 2022e p/e:llä 13 näyttää jo ihan edulliselta.

“Toistamme OSTA-suosituksen ja uusi tavoitehintamme on 18,00
euroa (aik. 17,50) ennen Q2-tulosta.”
Q2-tulos. Lassila ja Tikanoja julkaisee Q2-tuloksensa keskiviikkona 28.7 kello
12:00. Ennustamme yhtiön liikevaihdon kasvavan noin kolmella prosentilla ja
kertaeristä putsatun liikevoiton lähes viidellä miljoonalla eurolla vertailukaudesta
(Q2/20)

4 tykkäystä

Laitetaanpa tulosennakkona huomista varten konsensusennusteita Q2:lle Kauppalehdestä, siltä varalta, että maksumuurin takana, niin EPS 0,22(0,17) , liikevaihto 189,2 miljoonaa(183) ja keskimääräinen tavoitehinta 16,75 e lisää-suosituksella: Pääseekö Lassila & Tikanoja kasvu-uralle? – Yhtiöltä odotetaan tulosparannusta | Kauppalehti

2 tykkäystä
  • Vuoden toisen neljänneksen liikevaihto oli 198,7 miljoonaa euroa (183,2). Liikevaihto kasvoi 8,5%, josta orgaanisen kasvun osuus oli 6,2%. Kaikki toimialat kasvattivat liikevaihtoaan.
  • Oikaistu liikevoitto oli 10,2 miljoonaa euroa (8,7) ja liikevoitto 10,6 miljoonaa euroa (-2,2). Osakekohtainen tulos oli 0,21 euroa (-0,07).

Liikevaihdon kasvu ylitti ennusteet, muttei näkyny osakekohtaisessa tuloksessa juurikaan :thinking:
Edit: Onkohan analytikkojen näkemys ollut että L&T ois saanu tässä markkinassa paremmat katteet palveluille?

4 tykkäystä

Jotenkin tuntuisi, että positiivisen puolelle mennään kuitenkin, vaikka osakekohtainen tulos jäikin sentin odotuksista(tämä siis ihan mutua :slight_smile: ). Täältä sitten johdon tarkempia kommentteja alkaen klo 09.00: Lassila & Tikanoja Q2'21 ti 27.7. kello 9:00 | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus

Lisäys: En jaa tänne Kauppalehden tuloskommenttia, koska siellä sitkeästi väitetään osakekohtaisen tuloksen olevan 0,27 e. Toki se sitä onkin, mutta puolivuotisjaksolla. Q2:lla siis 0,21 e, kuten ylempänä ihan oikein mainitaan. Edit: Nyt näköjään Kauppalehdessäkin oikea lukema, nopeasti reagoitiin, kun sähköpostitse asiasta huomautin. Nyt voinee linkittää tänne: Lassila & Tikanojan liikevaihto kasvoi vahvasti – positiivinen tulosvaroitus juuri ennen tulosjulkistusta | Kauppalehti

3 tykkäystä

Hyvää tasaista suorittamista!

Pitäisi jaksaa tonkia noita yritysostoja läpi, eli onko ostetut firmat miten kannattavia ja onkohan L&T:llä hyvä träkki pistää ostoja kuntoon siten luoden arvoa?

@Yu_Gong voisiko muuten tämän ketjun linkittää yrityssivulle?

1 tykkäys

Hieman ehkä kriittiseen sävyyn kirjoitettu tulosanalyysi L&T:sta, uhkakuvia ja hidasteita on matkalla, toki osakkeen arvostus on kohtuullinen. En ehdi tähän hätään tiivistämään, mutta hankkikaa niitä lukuoikeuksia :slight_smile: : Tulosanalyysi: Lassila & Tikanojan pitää parantaa kannattavuuttaan – Kiertotalous luo mahdollisuuksia, mutta realisoitumisen aikaväli on pitkä | Kauppalehti

2 tykkäystä

L&T:n markkina-arvo on 566 Me. Korollista nettovelkaa on 184 Me.

Analyytikot odottavat L&T:lle tälle vuodelle nettotulosta 33 Me ja ensi vuodelle 37 Me. P/e on
17x tälle vuodelle ja 15x ensi vuodelle.

Bisnes on sen verran ennustettavaa että tuo ensi vuoden tulosennuste ei perustu arvailuun ja toivomiseen niin kuin useimmilla OMH-yhtiöillä.

Nähdäkseni L&T on poskettoman halpa suhteessa kuplassa olevaan Helsingin pörssiin. Jossain toisessa tilanteessa arvostus näyttäisi neutraalimmalta.

3 tykkäystä

Olen aikaisemmin tässä ketjussa moittinut Tikanojaa heikosta liiketoiminnan kehityksestä. Yhtiö ei ole kyennyt kasvattamaan kannattavasti ydinliiketoimintaansa viime vuosikymmenen aikana. Kilpailuetu muissa rönsyissä on todella heikko, eikä niitä todennäköisesti jatkossakaan kyetä kasvattamaan ainakaan kannattavasti

Halpa hinta keskinkertaisesta bisneksestä. Voi toki olla, että mikäli siellä saadaan kannattavuutta parannettua ja myyntikäyrä samalla plussalle niin mukava pomppu nähdään osakkeessa

2 tykkäystä

Suurimmassa osassa OMXH-yhtiöistä kurssi romahtaa jos tulos kääntyy laskuun koska arvostus alkaa heti näyttää sietämättömältä. Mahdollisuudet–riskit-profiili on siis poikkeuksellisen epäsuotuisa.

Jos L&T jatkaa normaalilla linjallaan eli pientä pettymystä pettymyksen perään, kurssi tuskin reagoi juurikaan. Jos koneesta saadaan enemmän irti, kurssi nousee.

Olen kyllä samaa mieltä siitä, että laskupotentiaali on tällä hetkellä rajattu. Perusbisnes kuitenkin tuottaa jossain määrin tasaisesti rahaa ja arvostustaso ei ole mahdoton muuhun pörssiin suhteutettuna

Mikäli teollisuustuotannon volyymit jatkavat kasvuaan niin ehkäpä tulokseen saadaan pientä vipua lähiaikoina. Toivottavasti kehitys jatkuu suotuisana niin ehkäpä se tilipäivä koittaa omistajille

Mielestäni se on ihan hyvä plussa että pysyvä 50 % alaskirjaus possastani ei ole todennäköinen.

Kunhan koronasta päästään, niin uskoisin, että tästä hyvä tulee. Kannattaa huomioida, että L&T on yksi koronakärsijöistä, koska moni asiakaskin on toiminut ikään kuin säästöliekillä. Uusioraaka-aineiden hinnat ovat nousseet ja kevään kaksi yrityskauppaa tukevat liikevaihtoa jatkossa. Minulle merkitsee myös paljon, että @yha_musa_soi on ainakin vähemmän karhumainen tässä keississä :slight_smile: (Sarkasmivaraus).

4 tykkäystä

Olen maltillinen perusoptimisti osakesijoittamisessa :slight_smile: Siis haluan nähdä mahdollisuuksia L&T:ssä ja muissa. Joskus hinnat ovat järkevämpiä, joskus vähemmän järkeviä.

3 tykkäystä

L&T:n konsernin toimialoista lähes jokainen on Suomessa äärimmäisen kilpailtuja. Hinnat on poljettu ja kilpailutettu niin alas, että käynnissä on kirjaimellinen pudotuspeli, missä sopimuksia suostutaan ottamaan nollakatteella, sekä hyväksymällä pitämään kaikki riskit itsellään.

Hinta on varmasti nyt kohdillaan, mutta ala on niin kovassa murroksessa että hirvittää.

2 tykkäystä

L&T:n hallituksen jäsen Sakari Lassila jatkaa tankkaamista Evald ja Hilda Nissin säätiön nimissä. Omistusta on lisätty melkein kymmenellä prosentilla kahdella viime päivien kaupalla, säätiö oli jo ennestään L&T:n toiseksi suurin omistaja yli 6% osuudella: https://www.inderes.fi/fi/tiedotteet/lassila-tikanoja-oyj-ilmoitus-johdon-liiketoimista-8

4 tykkäystä