100% varmuutta ei toki ole, mutta näin yleensä, kuten viittaamassasi kuvassa on todettu. Eli KEVA saa vuokran esim. 4,5% yield, josta vähentää maksamansa “hoitovastikkeen” ja poistot 0,3%-yksikköä => nettoyield 4,2%.
1 tykkäys
KEVA teki mainiot kaupat. Toivottavasti tulevat hullut päivät nostavat Q1 tuloksen vähemmän negatiiviseksi, johan näitä pettymyksiä on tässä ollut.
2 tykkäystä
Aika monta kvarttaalia on menty ilman pettymystä ja tällä arvostuksella ei voi Q1 olla myöskään. Edellinen Q12021 meni voimakkaiden rajoitusten kanssa. Riika oli muistaakseni kokonaan kiinni ja lindexillä 140 myymälää kiinni? Tämän valossa kehityksen pitäisi olla aika nousujohteista kun vapaammassa yhteiskunnassa mennään. Myynneistä päätellen aika monen sijoitus oli tosiaan helsingin kiinteistön myynnistä kiinni, siinä mielessä hinta oli varmasti pettymys. Toivotaan että sopiva hinta tukee tuloksen tekoa pitkässä juoksussa ja tästä kaipaisi kyllä infoa.
5 tykkäystä
Nyt kun korona-aika alkaa helpottaa ja ihmiset palaavat toimistoille ja alkavat järjestää korona-ajalta rästiin jääneitä juhlia, niin vaatemyynnin luulisi kasvavan. Olen tehnyt myös havainnon että viime aikoina kauppakeskukset ovat olleet todella täynnä ihmisiä, tämä lisää myös heräteostosten määrää.
Ehkäpä nyt aletaan siirtyä aikaan jossa vaatteita ostetaan taas enemmän ja sähköpöytiä, näyttöjä ym elektroniikkaa ainakin hetkellisesti vähemmän.
12 tykkäystä
Samaa miettinyt tässä, että mitäs jos retail-kauppa hidastuukin nyt ensisijaisesti koronahyötyjien/kotoilun osalta. Toki jos tässä ihan kunnon taantumaan ajetaan niin kaikillahan se sitten näkyy. Kuitenkin ainakin omalla kohdallani on niin, etten ole ostanut kahteen vuoteen mitään vaatteita sukkien ja bokserien lisäksi. 
Oikeastaan kaikki kissanristiäiset tänä aikana on jouduttu perumaan, mikä osaltaan on vaikuttanut tilanteeseen.
Toinen kysymys onkin sitten kannattavuustaso. Korona-aikana on varmasti saatu löysiä pois kun on ollut vähän pakko, mutta pystytäänkö tästä pitämään kiinni myös jos tilanne alkaa vaatemyynnin osalta parantua?
4 tykkäystä
Onneksi Lindexin liikevaihdosta ja tuloksesta yli puolet tulee Ruotsista ja Norjasta, joiden talouden en usko saavan yhtä pahaa taantumaosumaa kuin Suomen ja mahdollisesti Baltian maiden talouksien.
5 tykkäystä
Pyysing ostoksilla.
43 tykkäystä
Kirjoituksesta poimittua:
Disclaimerina sanottakoon, että osakkeeseen tulee muuten 28.3. myyntipainetta 284 337 osakkeen verran, kun saneerausvelkansa osakkeiksi konvertoineet saavat lappunsa arvo-osuustileilleen. Tätä ei pidä ylitulkita, koska tuon verran Stockaa vaihtuu nykyisin pyöreästi päivässä. Mutta velkansa 0,9106 euron pörssikurssiin vaihtaneet lienevät kuitenkin hyvin taipuvaisia realisoimaan voittonsa. Myyntipaine se on kohtuullisen kokoinenkin myyntipaine. Joten mitään paraatimarssia Uralille ei osakkeella välttämättä ole ensi viikollakaan tiedossa.
No, huomennahan tuo näkyy tuleeko lisää myyntipainetta ainakin hetkellisesti 
14 tykkäystä
Pyysingistä tulikin mieleeni, että Stockan sadan suurimman osakkeenomistajan listaltakin löytyy ihan mielenkiintoisia nimiä/tahoja mm. Mika Ihamuotila, Ari Lahti, Keva ja Suomen Lakimiesliitto Ry. Näillä kaikilla mainituilla tahoilla luulisi olevan omalta osaltaan vahvaa ns. ammatillista ymmärrystä tiettyihin seikkoihin Stockkaan liittyen.
Nuohan eivät toki takaa yhtään mitään. Voihan se olla, että korkeammassa oikeudessa riidanalaisia velkoja rytisee vielä kunnolla Stockalle maksettavaksi ja Lahtikin on omistajana samalla mentaliteetilla kuin jalkapalloseura KuPS:ssa. Pointtina siis vain, että kyllä tässä tuntuu moni osaavakin ihminen potentiaalia näkevän.
12 tykkäystä
Pyysingin facebook-sivuilta pomittuja kommentteja, Kai Seikku istuu Inderesin hallituksessa ja Vesa Heikkilä Taaleri Kapitaalin toimitusjohtajana.
Julkisilta listoilta voi bongailla että mm. Marimerkon Ihamuotilallakin vajaa 110k lappua, niin onhan tässä ihan kohtuullisen kokoisia positioita näkyvillä hahmoilla.
Mallisalkkukin on hieman aliperformoinut indeksiin nähden niin tässä raketissa on vielä tuoleja lähellä ennen kuin arvostuu lähtee purkautumaan. 
34 tykkäystä
Stockmannin talousjohtaja Pekka Vähähyyppä on irtisanoutunut jäädäkseen eläkkeelle, tilalle nimitetty Lindexin talousjohtaja Annelie Forsberg
27 tykkäystä
Säikähdin ensin kyseistä uutista, kunnes luin sitten tiedon eläköitymisestä. Kuten tiedotteessakin mainitaan, niin nyt oli varmasti sopiva hetki siirtyä sivuun. En tätä siis varsinaisesti negatiivisena uutisena näe, vaikka Pekalla mittava ura Stockalla takana olikin.
Hienosti Pekka oli mukana kuitenkin klaaraamassa Stockkaa uudelleen pinnalle, vaikka on ollut mukana myös noissa takavuosien hölmöilyissä. Mies voi nyt varmasti hyvillä mielin eläkkeelle jäädä, kun tietää, ettei jättänyt taakseen uppoavaa laivaa. Kiitos Pekka!
Mitä tulee uuteen talousjohtajaan, niin varmaankin ihan fiksua ottaa tekijä tuolta Lindexin puolelta, sillä sieltähän yhtiön liikevaihto- ja voitto käytännössä tulee. Jospa Annelie uudistaisi hyvällä tapaa myös Retailin tekemistä. Hänellä ei ole ainakaan minkäännäköistä menneisyyden painolastia kannettavanaan, joten osaa varmasti paremmin ajatella koko konsernin etua.
33 tykkäystä
Kivijalka uskovaisena hoen aina että retail yllättää tuloksellaan. Tänään kävin stadissa tekemässä ostokset hullareilla ja voin kertoa että retail tulee taas yllättämään. Ihmisiä on hyvin liikkeellä ja kassoilla jonoa. Kassat henkivät positiivista ilmapiiriä kiireen keskellä ja kun kyselin miten kauppa on käynyt niin yksi vastaus oli että iso muutos koronan jälkeen. Suosittelen visiittiä kaikille sijoittajille niin näette mikä tunnelma retailissa on kun ihmisiä todella on ostoksilla. Oma veikkaus osakkeen kehityksestä on että kohta myyntilaita takana ja kurssin suunta muuttuu.
34 tykkäystä
The retailer has paused sales in Russia, its sixth-biggest market, accounting for about 4% of total revenue. H&M had 227 stores closed as of Wednesday, most of them in Russia, Belarus and Ukraine. Excluding those three countries, revenue rose 11% in March.
H&M faces difficult competition as cut-rate discount upstart SheIn gains online clients worldwide and Zara owner Inditex SA keeps expanding at higher levels of profitability. The company said it has closed 42 stores temporarily in China due to pandemic restrictions.
En välttämättä vetäisi liian pitkälle meneviä johtopäätöksiä tämän osarin perusteella 
27 tykkäystä
Sinänsä noin muuten H&M on ihan ok verrokki Lindexille, vaikka liiketoiminta onkin paljon hajautetumpaa kuin Lindexillä. Yhtiöitä ei tosiaankaan voi verrata yksi yhteen, mutta jos mietitään noin löyhästi arvostuksen kannalta. H&M:aa arvostetaan tällä hetkellä (tämän päiväisen rajun kurssilaskun myötä) P/S:lla 1,23. Jos tämän soveltaisi suoraan Lindexiin (jolla Venäjä-riskiä ei ole kuin välillisesti), niin Lindexin arvoksi itsenäisenä yhtiönä saataisiin 740 miljoonaa euroa.
Stockan markkina-arvo tällä hetkellä vähän vajaa 300 milliä. Jos Lindex listattaisiin itsenäisenä yhtiönä pörssiin, niin kyllä arvon pitäisi mielestäni keikkua siinä 700 miljoonan korvilla. Toivotaan, että noista lopuista riidanalaisista veloista päästään eroon kohtuullisessa ajassa, niin tämä skenaario olisi mahdollinenkin.
Omassa unelmaskenaariossani siis Lindex listataan Stokiksen pörssiin. Stockka jäisi edelleen pääomistajaksi ja suuri osa osakkeista jaettaisiin meille vanhoille omistajille. Samalla haettaisiin kuitenkin lisää omistajia ja rahaa kasvuun. Kaikki voittaisivat: Lindexissä oleva arvo purkautuisi meille omistajille, Lindexin olemassaolo ei olisi enää Retailista riippuvainen, Lindex saisi paremmat resurssit jatkaa kasvuaan ja mikä tärkeintä suomenruotsalaisille omistajille, niin Lindex pitäisi maksamillaan osingoilla Stockan tavaratalot edelleen hengissä.
31 tykkäystä
Hyvä kuitenkin pitää mielessä että Q1 on yleensä ollut hyvin heikko sekä Lindexin että Retailin kohdalla joten ei kannata olla hirvittäviä odotuksia tuloksen suhteen.
Lindexin pre Covid Q1 luvut vuosina 2017, 2018 ja 2019 olivat myös pakkasella (elikä ei selity ainoastaan Covidilla).
8 tykkäystä
Pistin tämän ST:lle muutama päivä sitten, mutta en katsoisi Lindexin arvostusta arvioidessa vain yhden vuoden tulosta. Stockmannin vanhoista talouskatsauksista Lindexin infot:
2021: Liikevaihto 607,4M Oikaistu liiketulos 80,3M
2020: Liikevaihto 507,1M Oikaistu liiketulos 39,6M
2019: Liikevaihto 575,8M Oikaistu liiketulos 34,8M
2018: Liikevaihto 589,9M Oikaistu liiketulos 30,4M
2017: Liikevaihto 606,0M Oikaistu liiketulos 16,1M
2016: Liikevaihto 633,2M Liiketulos (ei löydy oikaistua) 54,9M
En oikein usko Lindexin nykyisen suorituskyvyn jatkuvan tulevaisuudessa. 80M liiketulos tuskin on kestävä taso, historian perusteella ehkä puolet siitä ja pieni potentiaalinen ongelma on saneerausmenettelyn jatkuminen keskeneräisten oikeudenkäyntien takia mikä estäisi Lindexiä saamasta halpaa ulkoista pääomaa investointeihin.
Stockmannin retail ja konserni ilman Lindexiä on mielestäni edelleen myös iso kysymysmerkki, mille en plusmerkkistä arvoa tässä antaisi.
4 tykkäystä
Stokkalla on paljon rahaa kassassa, miksi Lindexin pitäisi hakea halpaa ulkoista pääomaa? Vaikka kaikki kiistanalaiset velat tuomittaisiin Stokkan maksettavaksi kiistattomien saneerausvelkojien lisäksi (varsin epätodennäköistä) niin Stokkalla pitäisi olla paukkuja kohtalaisiin investointeihin eikä retailiin olla varmasti pistämässä isoja paukkuja.
5 tykkäystä
Kassassa on yli 200milj, joten varmasti osataan jakaa investoinnit niin että omillakin pärjätään. Tuloskuntohan on muuttunut oleellisesti kun kustannuksia on karsittu ja korona rajoituksia on käyty läpi…niistä selviten. Lindexin toimitus ehdot ovat samat kuin zalandolla joten tuotteiden katetta ei tarvitse jakaa sitä kautta jos sillä merkitystä. Stockalla Q1 perinteisesti haastava ja en itse siitä miljoonien voittoa odota. Mutta odotan vahvaa kehitystä viime vuoteen kyllä. Logistiikka nostaa hintoja tänä vuonna sekä yleinen inflaatio, en näe mitään selkeään syytä miksi niitä ei siirreitä hintoihin ? Kulut nousee jokaisella alan toimijalla ja keskitetty logistiikka omasta mielestä loiventaa niitä kun tavaroita tilataan isoissa määrissä kerrallaan. Ohjeistus annettiin että liikevaihdon odotetaan kasvavan tänä vuonna ja silloin oli jo näkymät melkein 3kk osalta. Joten kuun lopussa tulokset nähdään.
5 tykkäystä