Lion E-Mobility AG - Huippuakkuja Saksan autovalmistajille

Osakkeet
84

Lionin perusbisnes (BMW i3 -akkujärjestelmien myynti ja integraatio) on tähän mennessä keskittynyt lähinnä sähköbusseihin ja kevyempiin Class 6 rekkoihin. Nyt vaikuttaa siltä että asiakas odottaa Class 8 -rekkojen tilauksia (Amazon? :drooling_face: ) ja haluaa että i3-akkujärjestelmää kehitetään myös raskaampaan rekkakäyttöön. Tämä on siis selvästi positiivinen uutinen ja valaahan tiedote myös uskoa että saadaan uusia posareita.

LionPress
LionPress1096×206 28.7 KB

Lion6.PNG
Lion6.PNG992×537 139 KB

Lion8.PNG
Lion8.PNG999×637 181 KB

Tässä täytyy ymmärtää nyt konteksti. Sveitsissä osavuosikatsaukset eivät ole pakollisia ja Lionilla on historiallisesti ollut todella nihkeä tiedotuslinja, josta erityisesti saksalaiset sijoittajat ovat jupisseet jo pitkään. Yhtiö on jokin aika sitten muuttanut tiedotuslinjaansa ja pyrkii nykyään olemaan paljon läpinäkyvämpi, jonka vuoksi tiedotteitakin lähetetään nykyään paljon herkemmin.

Yhtiöllä on kyllä omaa tuotantoa tälläkin hetkellä ja he ovat toimittaneet jo 50-100 LIGHT-akkumoduulia mm. Tier 1 -toimittajalle (Lähde: Q3 investor call). Tämä on erittäin tärkeätä että saadaan protot tehtyä ja standardisoitua/integroitua LIGHT-akku yhteensopivaksi Tier 1 -toimittajan muiden tuotteiden kanssa.

Auto-osien toimitusketju on kokonaisuudessaan hieman sekava, mutta koitan tässä rajusti yksinkertaistaen vääntää rautalangasta miten homma toimii. Nykyiset autovalmistajat (OEM) ovat oikeastaan vain auton kokoonpanijoita eivätkä he valmista kuin tiettyjä korkean arvon osia itse (perinteisesti ainakin polttomoottori). Miten OEM sitten saa loput tarvittavat osat autoon? No he tietenkin marssivat tutulle Tier 1 -toimittajalle ja sanovat että nyt tarvitaan osia uuteen automalliin. Tähän Tier 1 -toimittaja kysyy että “Paljonko laitetaan?”.

Tämän jälkeen Tier 1 -toimittaja ilmoittaa kaikille valituille Tier 2 -toimittajille (esim Lion E-Mobility) että “nyt tuli tilaus, pojat töihin!”. Tier 2 -toimittajilla ei kuitenkaan välttämättä ole itsellään soveltuvaa tuotantolinjaa, joten he saattavat tilata osat Tier 3 -toimittajalta jne. :smiley:

Paljonko tästä sitten jää Lion E-Mobilitylle rahaa? Se riippuu täysin Tier 1 -toimittajan kanssa tehtävästä sopimuksesta. Lion on ilmoittanut että “neuvottelut ovat olleet tiukkoja”, mutta ilmeisesti ovat nyt onnistuneet säilyttämään täydet IP-oikeudet akkujärjestelmään (Lähde: Q3 investor call). Tässä täytyy huomioida että voimansiirto ja akku edustavat yli puolta sähköauton kokonaishinnasta, miksi kaikki isoimmat OEM-valmistajat haluavat valmistaa ne itse. Täten Lionin tuotteen kaappaama osuus autonvalmistuksen arvoketjusta on erittäin merkittävä, eikä yhtiötä voi missään nimessä verrata esimerkiksi Tier 2 -pyyhkijänsulkien toimittajaan :joy:

Edit: Niin ja jos joku haluaa sen tässä viestissä referoidun Q3 Investor callin kuunnella niin ohessa linkki. Jos ei halua syöttää omia yhteystietojaan tuonne, niin voitte keksiä nimen ja sähköpostiosoitteet päästänne. Register -nappi heittää sen jälkeen teidät Investor Callin nauhoitteeseen (kesto noin 1h)

https://attendee.gotowebinar.com/register/3592679943897923598

Vaihtoehtoisesti oheisestä linkistä 20Q3.mp3 -tiedosto:

https://my.hidrive.com/lnk/8NCGhCpw#file

50 tykkäystä
85

Isot kiitokset @Pohjolan_Eka kun julkaiset tasaiseen tahtiin näitä todella valaisevia kirjoituksia, jotenki tulee aina levollinen olo kun lukee näitä. Hyvälle näyttää firman hommat ja tulevaisuus, tunnuslukujen ja jäätävän posarin johdosta itsekkin liityin remmiin viine viikolla :+1:

12 tykkäystä
86

Consortium of companies develops more cost-effective and lighter battery concept for e-mobility

https://www.lionemobility.de/en/news/consortium-of-companies-develops-more-cost-effective-and-lighter-battery-concept-for-e-mobility

To verify the suitability of the material and the manufacturing process for series production, Lorenz also produced several complex hardware demonstrators. Safety and suitability for everyday use of the battery concept were extensively tested by Forward Engineering under real conditions within the framework of structural and safety-related simulations. Various configurations of the battery concept have already been realized. Three energy configurations are currently available:
65 kWh at a total weight of 412.1 kg
85 kWh at 527.3 kg
120kWh with 800V at 789.2 kg In terms of energy density, safety and cost, the three energy configurations are at least on a par with current battery models on the market and even surpass them in specific metrics.

Lionin konsortion akuissa on siis energiaa painoon nähden:

158 Wh/Kg
161 Wh/Kg
152 Wh/Kg

Teslan akut ovat luokkaa 150-165 Wh/Kg, eli nämä ovat selvästi kilpailukykyisiä ainakin painon ja energiasisällön perusteella.
Tesla2019

Tesla2021

25 tykkäystä
87

Olen pari viikkoa seurannut Jellonaan liittyvää keskustelua saksalaiselta foorumilta.

Toistasataa sivua ketjua vuodesta 2017 lähtien, joista ylemmän ketjun nimi “Lion e-mobility AG - loistavan tulevaisuuden helmi”

Ensimmäisiä Keski-eurooppalaisten sijoittajakollegoiden ajatuksia.

  • Yleisesti pidetään laadukkaana yhtiönä
  • En löytänyt mitään konretiaa, mutta yleistä pientä pessimismiä sen suhteen pärjääkö kilpailussa halvemman tuotannon maille kun suurin kysyntäbuumi EV akuista tasoittunut
  • Viekö vanhan BMW i3 akkumallin valmistus liikaa eforttia uusien (light) mallien kehityksestä?
  • Bader Bankilla on keskustelun mukaan huomenna (3.2.) instikka telekonffa, jossa Lionilla on puheenvuoro ja mistä toivotaan lisätietoa uusista kaupoista. Itse en Bader bankin sivuilta huomiselle tapahtumia löytänyt? Huomenna varmaan viisaampi.

Viimeisimpään uutiseen liittyvä pieni intro video

Vakoilen näitä ketjuja tulevaisuudessakin. Saksa sujuu.

72 tykkäystä
88

Hox! Nuo uutisessa julkaistut akut eivät ole näitä paljon hypetettyjä LIGHT-akkuja:

LionLIGHT.PNG
LionLIGHT.PNG1117×772 156 KB

LIGHT-akkujenhan on luvattu sisältävän energiaa painoa kohden peräti 198 Wh/Kg, eli nämä olisivat aivan eri tasolla kuin nykyiset Tesla model 3 tai S akut. Teknologiahan kehittyy jatkuvasti ja Teslaltakin on kaikenlaista uutta ja jännittävää tulossa, mutta en olisi huolissani Lionin tuotteen kilpailukyvystä muutaman seuraavan vuoden aikana.

24 tykkäystä
89

Nämä ovat jotain ensimmäisten Teslojen akkuja, vai mikä on tämän luvun lähde?

Researchers have said the energy density of Panasonic’s (6752.T) “2170” batteries used in Tesla’s Model 3 is around 260 Wh/kg, meaning a 50% jump from the current energy density which is key to achieving a longer driving range.

Musk said last year that for electric flight to work, the energy density of batteries needed to improve to over 400 Wh/kg, a threshold which may be achieved in five years.
Tesla's Musk hints of battery capacity jump ahead of industry event | Reuters

VW konsernin näkemys taas:
https://www.volkswagenag.com/presence/stories/2018/10/powerful-and-scalable-the-new-id-battery-system/20181008_Lithium_EN.png

https://www.volkswagenag.com/en/news/stories/2018/10/powerful-and-scalable-the-new-id-battery-system.html

1 tykkäys
90

Lähteenä Yhdysvaltain ympäristöviranomaisen tietokannasta löydetyt dokumentit:

https://iaspub.epa.gov/otaqpub/

https://iaspub.epa.gov/otaqpub/display_file.jsp?docid=51235&flag=1#page=017

2 tykkäystä
91

Kiitos. Liekö numeroiden eron syy, että minun linkkaamissa olisi huomioitu energiatiheys solutasolla ja sun linkkaamassa on valmiin akkupaketin testatut arvot? Soluvalmistajan ilmoittamaa täyttä kapasiteettia ei välttämättä voi/kannata ottaa alusta ulos käyttöiän maksimoimiseksi. BMS siis rajoittaa tätä kuten akkupaketin valmistaja (Tesla, Lion jne.) haluaa. Kannattaa olla tarkkana että käyttää vertailukelpoisia arvoja. Hommat etenee vauhdilla ja muutaman vuoden päästä ollaan eri lukemissa.

1 tykkäys
92

Lion Smartin nettisivuilla olevan videon mukaan proof of concept 100kWh akun speksit on:

“>230Wh/kg, 460Wh/l on pack level”

Tuossa on aika iso ero 198WH/kg, varmaan jotain muuttujia siellä mukana. Ekan numero tulee 2017 vuoden paprusta? Näytti ainakin samanlaiselta.

Akku ja kenno kun menee ristiin niin tulee aika isoja heittoja tuohon tehopainosuhteeseen:D Pack tason keveys on hyvä kun kennojen ei tarvitse olla kovin erikoisia että saadaan hyvä tehopainosuhde.

2 tykkäystä
93

Käsittääkseni tulee siitä että batterypackeissa on mukana jäähdytys, BMS, fyysiset kotelot/rivastot mukana painossa kun taas solutasolla on pelkkää “akkua”.

2 tykkäystä
94

Juu, tämä menee hyvin hankalaksi jos aletaan solutasolla laskemaan (ja onko siitä ylipäätään hyötyä kun halutaan verrata realistista ominaisenergiaa?). Esimerkiksi jos Teslan Model 3 2021 akussa on energiaa 79,2 kWh ja akku painaa 480 Kg, niin jakolaskulla saadaan 165 Wh/Kg. Mielestäni tällä metodilla saadaan kaikista helpoiten vertailukelpoisin luku, koska akun kokonaispainossa on hyvin hankala huijata millään tavalla ja akun sisältämä kokonaisenergia on käytännössä aina saatavilla valmistajien esitteistä tai viranomaisten dokumenteista.

Leijonakaan ei suoraan ilmoittanut LIGHT-akkusysteeminsä ominaisenergiaa, mutta tiedämme että siinä on energiaa 94 kWh ja se painaa 475 kg, joten vertailukelpoinen luku on helppo laskea :wink:

Korkeata ominaisenergiaa mainostaviin Powerpoint -slideihin voidaan sitten lyödä vähän korkeammat luvut, jotta markkinointiosasto on tyytyväinen :cowboy_hat_face:

Noi taitaa olla BMW i3 100 KWh proof of conceptin luvut? Käytin noita 2018 esityksen lukuja, koska niistä sai helpon vertailukelpoisen luvun sen sijaan että oltaisiin vain markkinointikalvojen varassa. Nyt aletaan tosin olla semmoisessa numerosopassa että kohta tästä ei ota kukaan selvää onko yhtiön akku loistava tuote vai täysi susi :joy: Katsotaan josko vuosikertomuksessa paljastettaisiin lisää LIGHT-akusta ja sen teknisistä yksityiskohdista. Siihen asti elän vahvassa uskossa että näiden tietojen perusteella yhtiön tuotteet ovat erittäin kilpailukykyisiä ainakin teknisiltä ominaisuuksiltaan.

3 tykkäystä
95

Jep, tosin 94kWh voi olla pelkkä datasheet-arvo eikä kapasiteetti jonka BMS antaa todellisuudessa käyttää. Yhtälailla on epäselvää mikä tuo US ympäristöviranomaisen käyttämä arvo on, - “Battery Test Results” tosin viittaisi mitattuun arvoon.

1 tykkäys
96

Linkkaan tännekkin @NEA :n Microvast - Technology Innovator of Li-ion Batteries -ketjun.

Tässä ev/vety/akku-markkinassa on kyllä taitavalle osakepoimijalle tarjolla suuria tuottoja, mutta meille keskinkertaisille tämä on kyllä kimurantti paikka. Kilpailijoita on iso kasa ja melkeinpä viikottain tulee uusia merkittäviä uutisia. Täytyy olla valveilla koko ajan.

Täällä usein siiterattu WB:n lausahdus taitaa sopia tähän aika hyvin:
What you really should have done in 1905 or so, when you saw what was going to happen with the auto is you should have gone short horses. There were 20 million horses in 1900 and there’s about 4 million now. So it’s easy to figure out the losers, the loser is the horse. But the winner is the auto overall. 2000 companies (carmakers) just about failed.

Olisi mielenkiintoista kuulla @Pohjolan_Eka mietteitä Microvastista. Noista Wh/kg luvuista on enää vaikea sanoa mitään, kun ilmoituskäytännöt näyttävät vaihtelevan.

6 tykkäystä
97

Raskaiden ajoneuvojen akkumarkkina tulee hiukan henkilöautoja jäljessä, mutta tilanne on mielenkiintoinen. EU-alueella yhteiskunnan hankkimia kuljetuksia (joukkoliikenne, jäte, katujen kunnossapito jne.) sääntelee puhtaiden ajoneuvojen direktiivi, joka velvoittaa eri ajoneuvotyypeissä siirtymään asteittain joko uusiutuvaan dieseliin, biokaasuun tai sähköön. Suurennuslasin alle voisi ottaa kaupunkiseutujen tavaraliikenteen ja sähkön käyttövoimana siinä: Ajomatkat ovat lyhyitä, tyhjäkäyntiä liikennevaloissa ja ruuhkissa paljon, mutta polttoaineen kustannusosuus on kuitenkin huomattava. Kuorma-autojen alustarakenne antaa erilaisia vapausasteita akustolle henkilöautoon verrattuna, samoin oman hyötynsä tuo se, että sähkön myötä ajoneuvon voimalinjasta poistuu kokonaan mm. vaihdelaatikko. Potentiaalia on paljon - ilman direktiiviäkin. Markkinat ovat vielä kehittymättömät.

Olennainen kysymys tämän yrityksen osalta on seuraava: Miten se erittäin pienenä yrityksenä pääsee isojen alustavalmistajien kelkkaan mukaan? Ja mikä on SE juttu tuotteessa kilpailijoihin verrattuna? Nämä ovat kaksi kenties olennaisinta kysymystä menestykselle. Te ketkä olette yritykseen tarkemmin perehtyneet, kuulen mielelläni näkemyksenne. Ketjua ja yrityksen materiaalia selailemalla ei heti auennut asiat ihan aukotta.

6 tykkäystä
98

Omalta osalta case on selkeä:

  • Tuote vaikuttaa hyvältä ja yritys osaavalta (esim. ketjussa olevien tuotespeksien perusteella.) Mitään pitkäkestoista vallihautaa ei tähän leikkiin kukaan saa, en usko
  • Yritys kasvaa kovaa vauhtia ja on nähtävissä realistia aihioita kasvun kiihtymiselle (erityisesti Kanadassa)
  • Arvostus ja kertoimet eivät täysin vastaa kahteen yllä olevaan (nykyisessä markkinaympäristössä). Joku voi vieläpä vaikka ostaa pois. Tuskin ilman makoisaa preemiota irtoaa.

Eli tarjolla mahdollisesti suht korkeaa tuottoa korkean riskin kylkiäiseksi. MCAP voi aivan hyvin moninkertaistua vuoden 2022 loppuun mennessä. Tälle vuodelle taas on jo 60-70% kasvua plakkarissa tammikuun aikana, joten alaspäin ei ole vastaavaa pudotusta yhtä todennäköisesti nähtävissä.

EDIT: Megatrendi myös vetää…

19 tykkäystä
99

Uusi tilaus:
(vai vasta nyt tämän lähteen uutisoima? vaikea näistä on erotella kun asiakkaista ja määristä ei paljoa kerrota)

Lyhykäisyydessään:
Asiakas USA:ssa oleva hyötyajoneuvovalmistaja, mutta nimi on NDA:n takana.
Tilaus on puolen miljoonan euron luokkaa ja perustuu i3 akkujärjestelmän pohjalle. Valmis Q2/2021

Viimeisenä lauseessa vielä optio sarjavalimistukseen, mutta keskustelu jatkuvat tämän tilauksen toimituksen jälkeen.

26 tykkäystä
101

Eilen on ollut 16.00 suomen aikaan call, mutta ilmeisesti ei suurempia uutisia kun ainakaan tuolle Saksalaiselle foorumille kukaan ei siitä ole kirjoitellut. Tähän on päässyt ilmeisesti mukaan newsletterin tilaajille lähetetyllä linkillä, itse laitoin tilaukseen jospa pääsisi seuraavaan mukaan:

https://www.lionemobility.de/en/newsletter

11 tykkäystä
102

…ja sama Englanniksi

https://www.lionemobility.de/en/news/lion-smart-receives-development-order-for-battery-integration

5 tykkäystä
103

nettisivut saaneet uuden ilmeen: https://lionsmart.org/en/homepage/

18 tykkäystä
104

Olen yrittänyt tonkia Lion Smartin mahdollisuuksia päästä muihin kuin Bemarin autoihin. Myyntisyklit taitavat olla melko pitkiä ja autonvalmistajat avioituvat herkästi omaan hovihankkijaan kuten BMW tehnyt Lionin kanssa. Tässä kuussa on kuitenkin tullut hieman säröä Fordin ja Volkswagenin akkutoimittajaan.

https://www.bloombergquint.com/business/lg-chem-wins-u-s-import-ban-on-sk-innovation-ev-batteries

SK Innovation Co.’s South Korean-made batteries will be banned from the U.S. for 10 years, dealing a potential blow to efforts by Ford Motor Co. and Volkswagen AG to ramp up production of electric vehicles.

Artikkeli väittää autonvalmistajien siirtyvän kotimaisiin toimittajiin Jenkeissä, mutta ainahan sitä toivoo, että katsoisivat Lionin suuntaan kun hakevat luotettavaa partneria. Ford on investoimassa isosti sähköautovalmistukseen Euroopassa.

Se mitä Lion ottaa useasti esille viestinnässään on tämä mystinen tier 1 supplier keissi, jota on vuoden päivät kosiskeltu LIGHT akulla. Mulle on jäänyt epäselväksi kuinka isosta keissistä on kyse ja mitä se tier 1 supplier tarkoittaa. Toimittaako tämä taho akkuja ajoneuvovalmistajille vai onko kyseessä ihan ajoneuvovalmistaja? Viime vuoden investor callissa sanottiin muistaakseni, että tier 1 supplier harkitsee LIGHT akkua moneen eri ajoneuvoon (olikohan 17 eri mallia). Lionille olisi jytky jos LIGHT soveltuisi edes yhteen näistä ajoneuvoista.

Edit: tätä tier 1 kuviota oltiinkin avattu jo aikaisemmin ketjussa Lion E-Mobility AG - Huippuakkuja Saksan autovalmistajille - #84 käyttäjältä Pohjolan_Eka

11 tykkäystä