Näitä on joskus mielenkiintoista katsella jälkikäteen. Ei ehkä mukavaa, mutta mielenkiintoista.
Invesdorin alustalta 2017 kaupattu Winled Oy meni konkurssiin pari kuukautta sitten, mutta annissa odoteltiin jo vuodelta 2020 36 miljoonan liikevaihtoa (jäätiin noin sadasosaan tuosta, ja raskaasti tappiolla). No, tämä Winled oli varsinainen puhallus kokonaisuudessaan, itseään saa vain syyttää kun lähti mukaan.
Yleensäkin nuo antilupaukset ja odotukset ovat aivan tuulesta temmattuja, ja antistoorit parhaimman luokan satuilua. En tiedä esim. yhtään Invesdorin casea, joka olisi onnistunut. Päinvastoin, kun katsoo listaa aiemmista anneista niin konkursseja riittää - osa on toki edelleen hengissä juurikin useiden antikierrosten ansiosta.
Yksi ainakin on, ainoa mihin itse olen koskaan invesdorin kautta osallistunut eli Merplast Oy, myöhemmässä vaiheessa Safedo Oyj. Niillä oli 2015 Invesdorissa anti hintaan 1,9 euroa osake ja tuo myytiin tänä vuonna Presto -konsernille hintaan 6,18 per osake. Ei ton vuosituotto tähtitieteelliseksi kohoa mutta laskisin ehdottomasti onnistumiseksi ja halusin korjata kun sanoit että et tiedä yhtään onnistumista
Tämä listautui vielä Privanetiin heti annin läpimenon jälkeen ja ostin sieltä vielä lisää vuosien saatossa kun arvostus oli täysin naurettavan alhainen suhteessa bisneksen kehittymiseen.
Mobidiag oli myös erittäin kannattava case heille, jotka siihen aikoinaan Springvestin kierroksien kautta sijoitti. Eli kyllä sieltä välillä helmiäkin löytyy Springvest suora kilpailija Invesdorille, samaa tekevät.
Ravintolayhtiöistä tulee ainakin jotain onnistuneita esimerkkejä mieleen: Friends & Brgs. ja Fafa’s. Varsinkin F&B:sta taisi tienata ihan kivat summat, kun yhtiö myytiin NoHolle.
Tää oli kyllä todella mukava yllätys tähän saumaan: haettiin 200 % kasvua mutta tulikin rapiat 300 %.
Olin yhteydessä firmaan ja vaikutti siltä, että olivat itsekin yllättyneitä siitä, miten asiakkaat olivat halunneet jatkaa palvelun käyttöä (siis Master E).
Ihan alussahan tässä vasta ollaan mutta tästä on erittäin hyvä jatkaa.
Hyvät Joulut ja Uudet Vuodet kaikille omistajille! Ja toki muillekin lukijoille.
Skand Oy 2021 tilipäätös Asikastieto Oy:n sivulla:
Liikevaihto 2021 4 381 000 € +23 %
Liikevoitto (-tappio) -1 208 000 €
Omavaraisuus % -16 %
Invesdorin järjestämällä osakeannilla kerättiin vuonna 2021 noin 0,9 miljoonaa, josta Inverdor lienee ottanut 10 - 20 %.
Eli kaikki män, eikä riittänytkään. Muutamissa kuukausissa. Mutta osakkeen merkitsijöille jäi kuitenkin merkisemisen ilo. Invesdorin talousinformaatio ei ole kovin korkeatasoista. Vastuu on tietysti aina sijoittajalla, mutta miten todellisia luvut pitäisi ollla? Tässähän puhuttiin valmistamisesta. Todellisuudessa kyse on laatikon aukaisusta ja koeajosta sekä akun lautauksesta.
Springvest tekee pelkkää oporundia, Invesdor velkasijoituksia myös joten ei absoluuttinen kilpailija
Kannattaa katsoa Wolf of wall street - elokuva jos 0,10€ osakekohtainen “Equity Capital Raising” on vielä vieras ammattina
En suosittele laskemaan Invesdorin opo-puolen IRR-% ja tuskin yhtiö sitä edes mainostaa, Springvest ilmoitti aikoinaan IRR olevan +20% (24?) mutta se olikin eri markkinatilanne, eikä historiallinen IRR ole mielekäs malli kun käypää arvoa ei huomioida
Jos yhtiön liiketoiminta on Series A tai esim 5 MEUR rundin vaiheessa niin fantastinen, niin miksi sijoitus kerätään springvestin kautta joka ei tuo osaamista ja on helvetisti kalliimpi kuluineen mitä Private Equity rahastot?
Jos yksikin foorumisti löytää Springvestin toteutuneista kierroksista yhtiön, jonka liikevaihto on päässyt siihen “hurjan kasvun tasoille” niin tarjoan lagerit Kustaa Vaasassa
Invesdorin perustaja lähti tosiaan päivätöihin Multituden (Ent. Ferratumin) IR-johtajaksi / Strategia puolelle
Mikä motivaatio osakeannin järjestäjällä on antaa todenmukaisia liikevaihtoennusteita? Ei niitä kukaan muista, ja aina voidaan vedota markkinaympäristön muutoksiin
Yksi merkittävä ero näissä anneissa verrattuna pääomasijoitusyhtiöihin on se, että päätäntävalta pysyy itsellään. Monestihan näissä muutenkin vähemmistöomistajat hyväksyvät sen erityisehdoissa, etteivät voi vaikuttaa yrityksen asioihin juurikaan.
Jep, toki deep-tech sektorissa edes PE firmat eivät aina “tunge” hallituksiin, mutta äänioikeus toki löytyy
Tämä äänioikeuden puute ei myöskään tee tästä sijoituskohteesta yhtään sen houkuttelevampaa, ja onhan se muutenkin jossain määrin perverssiä poolata esim. 25% equity stake oporundissa korkean riskin teknoon ja pitää täysi äänioikeus
Esimerkki; “Menestystarinat” osiosta Invesdorilla löytyy Heeros Oyj listautuminen, jossa mainostetaan Invesdorin sijoittajien saaneen 15 prosentin tuoton 12 kuukaudessa. Ihan vaan vertailun vuoksi todetakoon, että OMXH tuotti 14,9% samana vuonna, eli sijoittamalla Helsingin Pörssin indeksiin tammikuussa 2015 olisit saanut vastaavan tuoton 12 kuukaudessa mitä Heeroksen menestystarinasta.
Ainoastaan sillä erolla, että Invesdorin sijoittajat eivät automaattisesti saa tätä 15% tuottoa edes listautumistilanteessa, sillä heidän pitää vielä myydä omat osakkeensa pörssiin.
Onko Private Equity sijoitus menestystarina jos preemio IPO-tilanteessa on 15%?
Kompensoiko yksittäiset 15% tuotot ainuttakaan tappiota jossa downside 100%?
Kiitos näistä järjen sanoista! Puit muutaman viestin muotoon sen, mitä itse olen halunnut pitkään sanoa aiheesta. Toivottavasti näitä viestejä ei nyt poisteta täältä, kun tuntuu kaikki sijoittamisliiketoiminnan kritiikki lähtevän aivan liian helposti.
Ei löydy materiaaleja enää Springvestin sivuilta, mutta tuskinpa kukaan arvasi että Mobidiagin diagnostiikka tulisi kovaan käyttöön koronatestauksen skaalaamiseen.
Niinpä. Olen ottanut Invesdorista talteen kaikki materiaalit niistä yhtiöistä, joista olen tehnyt alustavaa researchia vain nauraakseni ennusteille muutaman vuoden jälkeen. Oikeasti näistä pitäisi vetää yhtiöt vastuuseen, perusteeton ennuste on petos.
Onko kukaan osallistunut Hile water Oyn osakeantiin? Laitoin siihen pikkuhiluja. Liikevaihto on olematon: 50t€ toissavuonna. Tappioa oli toissavuonna 32t€. Iskinkö 50€ mämmiin? Aika näyttänee.
