tilaisuuden tallenne on nyt julkaistu InderesTV:ssä. 
LiveChat Software Investor Presentation - Inderes community | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus
Kiitos kaikille osallistujille ja terveiset yhtiöltä!
9 tykkäystä
Näyttää olevan viimeisen kk-katsauksenkin mukaan. Rahaston arvo 31,8 M€ ja LVC:n osuus 5,5%
edit: ja näyttää olleen rahaston kärkisijoituksissa mukana viime kesästä alkaen.
2 tykkäystä
LVC pyytää korkeampia hintoja tuotteesta, jota he tuskin kehittävät. Sen sijaan, että yrittävät vallata lisää markkinaosuutta tai laajentaa horisontaalisesti - He maksavat korkeaa osinkoa…
Saas-markkinoilla?
ja kasvavat heikommin kuin kilpailijansa.
Mikä voisi mennä pieleen… Rahalehmä, jota he lypsävät juuri nyt, kuolee ennemmin kuin myöhemmin. 30 P/E yhtiölle, joka tekee kasvunvastaisia osinkotemppuja, ei kestä kauan.
Huomioi, että tuo pe 30 on taaksepäin katsova, ja että he on palkanneet kovasti porukkaa tuotekehitykseen ja myyntiin…! Huomioi, että heidän tilikausi loppuu näillä näppäimillä, eli samaan aikaan kuin muilla q1… Jolloin uusi p/E saadaan pian ja se tulee oletettavasti olemaan about 23,4-25 paikkeilla, riippuen miten etupainotteisesti nuo kulut tulee ja kuinka paljon.
Huomioi myös, että q/q liikevaihdon kasvu lupaa kyllä n. 20+% liikevaihdon kasvua 2021/22 tilikaudelle… Jos lisä kuluja ei oteta paljoa, niin tulos skaalautuu sitten minimissään liikevaihdon mukaan tai paremmin… Mitä se p/E on silloin reilun vuoden päästä tästä?
5 tykkäystä
Joo, olen huomannut. Mutta ongelma on että SaaS yhtiö ilman aggressiivisia orgaanisen/epäorganisen kasvun tavotetta tulee häviämään kilpailulle 2-3 vuodessa. Sitten arvostuksesta: 1) LiveChat on listattu Varsovan pörssiin, ja näin ollen on epätodennäköisempää, että se saa merkittäviä ulkomaisia sijoittajia. 2) maantieteellinen riski. 3) Firma kapitalisoi esimerkiksi tutkimuskulut (R&D) taseessa, jolloin tuottoihin perustuvat kertoimet ovat mielestäni liioteltuja.
→ Siirtyminen “osinkojen lakaisijasta” kasvualan toimijaan voisi tuottaa huomattavasti korkeamman arvostuksen. Näin ollen firma on mielestäni parempi LBO/MBO kandidaatti.
Periaatteessa voisin olla samaa mieltä tuosta osingosta, mutta mikäli epäorgaaninen kasvu ei ole järkevää ja kasvuinvestoinnit saadaan tehtyä lisähenkilöstöä palkkaamalla ei minkäänlaista tarvetta käteiskassan hamstraamiselle ole.
Syrjämarkkinoilla arvostustaso ei varmasti tule olemaan samaa tasoa kuin jenkkimarkkinoilla. Mahdollinen nasdaq-listaus jossain vaiheessa voi toki muuttaa asiaa. Silti näkisin jonkinlaisen arvostustason nousun potentiaalisempana tässä tapauksessa kuin sen pöljän etsimisen, joka haluaa maksaa vielä enemmän järjettömän arvostustason jenkkiverrokista
Ei noita taseeseen aktivoituja tuloja kovin ihmeellisesti ollut, enkä muutenkaan ymmärrä minkä takia tuo pitäisi nähdä hirveänä peikkona. Olisi jäänyt Talenomit ym. aikanaan ostettua mikäli olisi tullut keskityttyä liikaa tase-eriin liiketoiminnan sijasta
2 tykkäystä
juurihan nää on palkannu porukkaa reilusti lisää?! eli kasvuahan sillä tavoitellaan. Kertoimet ei kyllä ole mitään mahdottomia.
@Manbearpig katoitko sen zoomi esityksen ja paljon ko henkilöstömäärä on nyt? vertaa aikaisemmat annetut tiedot.
3 tykkäystä
en nyt muista mitä oli vuosi sitten, mutta edelliseen kvartaaliinkin nähden oli palkattu yli 10% lisä porukkaa.
Ei siinä, voin olla väärässäkin, mutta itse nostin tämän nopeasti 2. suurimmaksi sijoitukseksi sinne samaan ryhmään Kamux, Sampo ja Talenom osastolle. QT selvä suurin.
1 tykkäys
Livechatin investor sivuilta muutama poiminta.
13.05.2021
Central & Eastern European Virtual Conference with Daiwo Capital Markets and Warsaw Stock Exchange
09.06.2021
HSBC CEE Technology Webinar
https://investor.livechatinc.com/calendar/hsbc-cee-technology-webinar/
Pistetään korvan taakse, jos olisi aikaa kuunnella.
3 tykkäystä
Noin 30 työpaikkaa tällä hetkellä auki:
1.5 päivätyssä twiitissä avoinna oli 35 ja nyt 29 mikäli oikein laskin.
Twitteri kierrokselta bongattu päheä raketti emoji paita:
4 tykkäystä
Ootko Mikkevee seurannut työpaikkojen täyttömäärä.
Voisi olettaa, että ihan reipasta kasvua haetaan, kun inderesin zoom coffassa kertoivat henkilöitä 220 kpl, joka oli aika paljon enemmän kuin edellisellä kvartaalilla.
Ennakkotiedot viittasivat mielestäni myös hyvään q vs q kasvuun.
Todella hyvä luotto tähän kohteeseen.
3 tykkäystä
Moro Viljo,
Mulla oli hetki hiukan turhan kiireistä aikaa, etten ehtinyt oikein sijoitus hommiin keskittymään. Nyt on hiukan rauhoittunut. Yritän nyt seurata miten tilanne työpaikka tilanne kehittyy.
Uutista ei näiltä pukkaa kovin tiuhaan niin muutamana päivänä nyt koittanut jotain infoa tonkia.
35 avointa paikkaa(1.5) on kuitenkin ~ 15 pinnaa lisää tohon 220. Noista paikoista mahdollisesti 6 täytetty viikossa.
1 tykkäys
Tein tommosen nopean excelin missä tämän hetken avoimet positiot, jos saataisiin jotenkin porukalla seuranta pyörimään. Laitoin siihen parikin kohdistus seurantaan. Sijannin ja “yksikön”. Voipi olla turhia, mutta saahan tota muokattua. Suurin osa paikoista oli ilman “yksikköä” eli kategoriaan muu.
LiveChat työpaikat.xlsx (10,9 Kt)
Edit:10.5.2021 1 uusi avoin paikka ilmestynyt ja lisätty taulukkoon
Edit2: 11.5.2021 1 uusi avoin paikka ilmestynyt ja lisätty taulukkoon
3 tykkäystä
Mahtava homma, kiva kattoa seuraavat kvartaali, vaikka q4 on jo ennakko tiedot, mutta esim q1, että miten uudet rekryt vaikuttavat kasvuun.
Jos kasvua saadaan pidettyä hyvällä tasolla, laskee tämän arvostus arvo-osakkeeksi nopeasti.
Kuitenkin kasvu osake hyvällä kasvavalla markkinalla/alalla. Hyvät ajurit minusta, kun tuotteet tarpeellisia ja uudehkoja, eli monelta vielä puuttuu.
2 tykkäystä
Kalenteriin tullut uusi tapahtuma. (Linkin takana ei ole lisätietoa vielä)
26.05.2021
Erste Group’s Innovation Virtual Conference
Ehtiikö joku katsomaan ton helatorstain tapahtuman? Olen lähdössä huomenna luontoon patikoimaan.
P.S Päivitin työpaikka tilannetta tohon aikaisempaan viestiin.
1 tykkäys
En ehtinyt eilistä tapahtumaa katsoa.
Tapahtuman yhteyteen tullut:
Edit: Ilmeisesti “tällä” hetkellä on 230 työntekijää
1 tykkäys
En jaksanut laskea onko tuolla jokainen työntekijä, eikä ole tietoa miten nopeasti uusi työntekijä päivitetään tonne.
Noi excelöimällä saisi ainakin hyvän seurannan muodostettua. Melko avointa toimintaa kuitenkin.
Inden pressiksen jälkeen olisi tulkut 10 henk taas lisää.
19x oli muistaakseni edellisen kvartaalin raportissa
Se olisi liki 40 kpl lisää?
2 tykkäystä
Eikä tosta tiedä onko ne 1.5 (35 paikkaa auki) ja 8.5 ( 29 paikkaa auki) mukana kokonaan, osittain vai ei ollenkaan. Noi 6 paikkaa perustuu kaiken lisäksi olettamaan, kun “viikko” twiitin jälkeen oli 29 paikkaa auki. 230 voi olla “työluku”, mutta lisäystä on tullut henkilöstöön kuitenkin.
Jatketaan kyttäily asemissa.
Aamupäivällä tarkistin excelin viimeksi. Ei muutoksia.
1 tykkäys
En kyllä keksi miten tämän firman kanssa menis ihan surkeasti. Keksitteko te. Ennakot annettu.pe, laskee. Porukkaa palkataan, vuoden päästä ollaan arvo yhtiön kertoimista?
1 tykkäys