Nokian Renkaitakin viime aikoina haalinut Elliott Management on nurkannut myös Twitteriä, ja Twitterin perustaja ja toimitusjohtaja Jack Dorsey on Elliottin tähtäimessä. Twitterin osakekurssihan syöksyi Q3/19-numeroiden myötä samaan tapaan kuin Nokian kurssi.
Twitterin yhtiökokous on vasta toukokuussa.
Olen monesti katsellut Twitteriä vähän sillä silmällä. Periaatteessa näen heidän platformissaan idean kilpailijoita ei tavallaan ole, mutta monetisointi on surkealla tasolla. Ehkäpä uusi johto voisi auttaa
Facebook on toisaalta aika selkeä tapaus ja hinnoiteltu kuin arvoyhtiö alle 200 dollarin hinnoilla. Jonkin verran tullut lisäiltyä viime aikoina ja varmasti ostan lisää riippuen toki miten muiden osakkeiden hinnat kehittyvät
Piti tämäkin päivä nähdä, että joku sanoo yli 20 P/E luvulla ja 150 grahamin luvulla treidaavaa lappua arvoyhtiöksi 
Sama kun muistan nähneeni Qt:ta sanottavan laatuyhtiöksi. Toisaalta onhan nuo vähän kuin musiikkigenret. Ei mitään väliä loppupeleissä.
Jos huomioi huomattavan nettokassan yritysarvon kautta ja suotuisan kassavirtaprofiilin niin ei kovin kauas pudota.
Toki jos haluaa antaa arvoa taseessa makaavalle tuottamattomalle omaisuusmassalle,
negatiiviselle kasvulle, surkealle pääomantuotolle ja tästä johtuvan “halpuuden” niin voi ihan rauhassa tuijotella niitä sopivia yhtiöitä 
Kuten koitin sanoa, niin ei tuosta perinteistä arvoyhtiötä saa oikein millään, mutta toisaalta omasta mielestä nuo “laatuyhtiö”, “kasvuyhtiö” ja “arvoyhtiö” leimat on ihan yhtä tyhjän kanssa. Minkä “profiilin” yhtiö vain voi olla hyvä tai huono sijoitus. Sinänsä kommenttini oli hiusten halkomista, joten pahoittelut siitä.
Onko foorumilla Dropboxin omistajia tai seuraajia? Q4-raportti oli varsin hyvä ja ylitti analyytikkojen ennusteet - julkaisu vaan oli juuri ennen korona-romahdusten alkua joten pienen nousun jälkeen osake kääntyi aika nopeasti laskuun, joskin 1M/YTD-tasolla lasku hyvin maltillista verrattuna moniin muihin:
Dropboxin tavoitteena on olla voitollinen tämän vuoden loppuun mennessä ja kun yritin miettiä osakkeita jotka koronasta ja sen aiheuttamasta epävarmuudesta voisi jollain tavalla hyötyä niin tämä tuli lyhyellä analyysillä ensimmäisten joukossa mieleen. Koronan myötä yleisesti mm. etätyökäytännöt ja uudenlaiset työskentelytavat tulevat varmasti osaksi yhä useamman firman kulttuuria ihan eri tavalla kuin aiemmin. Korona saattaa osaltaan olla vauhdittamassa uudenlaisten työskentelykäyntöjen käyttöönottoa myös pakotusti.
Analyytikoiden keskimääräinen tavoitehinta tällä hetkellä Marketscreenerin mukaan Dropboxille on 27,69 USD ja kurssi tällä hetkellä 17,67 USD.
Samasta kategoriasta otettu nyt seurantaan myös Microsoft ja Slack (puhtaasti käyttäjäkokemukseen pohjautuen + tietäen että softa on koodarien jne suosiossa ja he ovat oman kokemuksen myötä työkaluissa aika vahvasti edelläkävijöitä vs perusbisneshärät).
Itse olen tätä välillä katsellut. Isossa kuvassa koen Dropboxin haasteeksi sen, että pilvipalveluihin siirtyvät yritykset saavat sekä Microsoftin että Googlen mailipalvelujen kylkiäisenä Dropboxin korvikkeet ”ilmaiseksi”. Mielestäni Dropboxilla ei ole samanlaista teknistä vallihautaa/fanikuntaa kuin Slackilla on vastaavassa tilanteessa.
Itse asiassa omassa kuplassani Droppari on katoamassa, sillä se ei (yllätys yllätys) integroidu esim Googlen tai MS:n toimisto-ohjelmiin tai muihinkaan ominaisuuksiin läheskään yhtä saumattomasti kuin näiden valmistajien omat ratkaisut. Mitä paremmin Google Gsuite ja MS:n M365 myy, sitä ahtaampaa tulee Dropboxille.
Edit: Onkohan jotain toimijaa, jonka palveluja Dropbox täydentäisi niin, että yritysosto olisi yksi skenaario?
Hyvä analyysi ja samat syyt on pitäneet itsenikin tän casen seuraajana eikä ostohousut jalassa. Ihan tarkkaan en tunne kaikkea Dropboxin palvelutarjontaa kun tosiaan omakin käyttökokemus on vähän rajallista, mutta ymmärtääkseni siellä perinteisen materiaalihallinnan ym lisäksi on paljon muutakin työn tekemisen kehitykseen liittyviä hankkeita putkessa. Lähinnä olen pohtinut että tämä voisi disruptio-näkökulmalla olla hyvä lappu esimerkiksi Microsoftin kylkeen, varmaan yritysostopotentiaaliakin löytyy jos kehitys taloudellisesti jatkuu yhtä suotuisana.
Dropboxiin vielä liittyen lueskelin vähän läpi mitä ovat viimeaikoina sieltä minun suuntan lähetelleet:
Ostivat sähköisiin allekirjoituksiin erikoistuneen Hellosign:n. Tällaista palvelua ei taida MS/G linjalta löytyä ainakaan vielä (toki heidänkin järjestelmät integroitunee vastaaviin)
Lisäksi ovat tuoneet erilaisia turvallisuuteen ja vaatimuksenmukaisuuteen liittyviä ominaisuuksia: "
We’ve also introduced new ways you can protect your organization with security requirements that help reduce risks and costs: 1) Extended Version History & Data Governance: Retain data with extended version history and create legal holds to preserve files users add or edit. 2) BetterCloud(https://www.bettercloud.com/wp-content/uploads/connectorbrief-dropbox-0219.pdf) for Dropbox- Secure corporate data and manage content across all employee devices to significantly reduce risk."
Tämän jälkimmäisen näen enemmän vastuaksena MS:n vastaaviin. Microsoftilla on näissä erilaisissa turvallisuus, jäljitettävyys ym ominaisuuksissa melkoinen etumatka (esim heidän Information Rights Management, IRM ja Data Loss Prevention, DLP) koska ovat olleet isojen organisaatioiden kanssa tekemisessä kauan ja omaavat melkoisen läjän sertifiointeja myös julkishallinnon käyttöön. Samalla tuo kertoo kieltään siitä, että Dropbox on vähemmän enää se “disruptori” vaan koettaa kasvaa salonkikelpoiseksi.
Tencentiltä perusputputusta, liikevaihto kasvoi +20 % ja kannattavuus pysyi erinomaisella tasollaan.
Koronavirus hidastaa mm. cloud-puolen kasvua, mutta toisaalta Tencent hyötyy kasvavasta pelaamisesta kun ihmiset kykkivät kotona. Tencent Meetings auttaa ratkaisemaan kasvaneiden etäpalaverien ongelmaa jne.
Holdaus Lynx-salkussa, jonka salasanan olen unohtanut, jatkuu itsepäisesti.
Hyvää pohdintaa.
Nyt alkaa olla aika itsekkin siirtyä tälle hunajapurkille. Ainoa ongelma on että en ihan rehellisesti sanojen tiedä että miten näihin yhtiöihin pitäisi sijoittaa? Näissä on aika hankala lähtee perinteisellä P/E - P/B- Gearing - Equity ratio -tyylisillä mittareilla lähteä tekemään mitään päätöksiä. Olisikin kiva tietää mitä tunnuslukuja käytätte ja mihin kiinnitätte huomiota?
Ps. Ehdoittakaa/linkatkaa jos tiedätte, jotain artikkeleita tai kirjoja missä käsitellään teknofirmoihin sijoittamista.
EV/Sales oli ainakin vielä eilen se mittari…
Facebookissa, Tencentissä, Googlessa ja Microsoftissa ihan se P/E-lukukin toimii.
Itse olen pitänyt pienissä kasvuyhtiöissä nyrkisääntönä että P/E olisi maksimissaan = vuosittainen kasvu % ja esim. vaikkapa Facebookissa sitä näköjään voi jo soveltaakin.
EV/Sales tosiaan ihan hyvä, toki kun katsotaan täällä suomessa sitä jonkun QT kohdalla, ollaan aika tymäköissä lukemissa.
Jaahas, oiskohan tulossa musta maanantai taas kerran ja sen kunniaksi koko rahalla Googlea salkkuun? 
Vai vieläkö @Aston_Livingstone & muu karhukopla odotellaan hetki?
Googlen ja Facebookin suhteen pohdin, että löytyisikö parhaat ostopaikat varsinkin kriisin pitkittyessä vasta Q2- tai jopa Q3-tulosjulkistusten jälkeen vähän riippuen siitä miten FB ja Google tulevat etukäteen tarkentamaan omia ohjeistuksiaan korona-vaikutusten myötä? Nyt kun kriisin ja mm. lock downien myötä mainostajat leikkaavat ja tulevat edelleen leikkaamaan mediapanostuksiaan Q2 aikana globaalisti, tulee se vaikuttamaan merkittävästi molempien mainostuloihin, vaikka palveluiden käyttö onkin vahvassa kasvussa.
Nyt en ole viimeisimpiä lukuja liikevaihtojen jakautumisesta tarkastanut, mutta näkisin että Google on mainostulojen suhteen kriisin aikana vahvempi verrattuna Facebookiin. Mainostajien mediapanostuksia leikatessa erityisesti brändillinen tekeminen tulee todennäköisimmin vähentymään, joten Facebook ja Instagram tulevat ottamaan hittiä tästä merkittävästi. Googlen puolella YouTube brändillisempänä mediaympäristönä häviää tässä myös, mutta peruskivi eli hakusanamainonta tulee mitä todennäköisimmin säilyttämään asemiaan - ts. tällaisessa tilanteessa mediaspendejä karsittaessa SEM tuloksellisena mediana menee todennäköisesti luiskaan viimeisenä kun markkinointipäättäjien pitää jostain hakea säästöjä.
Oma kassa ja ajautuksen onnistumisen todennäköisyys on tosin sitä luokkaa että osto-ohjelmaa täytyy ehkä pikku hiljaa aloitella ja laittaa tässä seuraavien kuukausien aikana muutama erä sisään Googlea sopivan lavealla ajallisella hajautuksella ja luottaa siihen että osti minä tahansa hetkenä seuraavan 12 kk aikana niin pitkän tähtäimen sijoitushorisontin ja strategian valossa kaupat tulee todennäköisesti olemaan hyvät.
Omassa päässä kriisin varmin voittaja on Microsoft, joka tulee nauttimaan erittäin kovasta kasvusta vähintään Office365- ja Azure-tuotealueilla. Kriisi tulee muuttamaan työkulttuuriamme pysyvästi: etätyö lisääntyy ja bisnesmatkailu vähenee. Kaikki tämä sataa Mikkisoftan laariin.
Itsekin pidän Microsoftia voittajana. Nostan voittajiksi Cisco ja Zoom Video Communications. Etätyö, etäkokoukset ja etäopetus satavat näidenkin laariin.
Markkinat innostuvat ja Zoom +25% tänään. Ihmeen pikään kesti, että ostajat oivalsivat kenen laariin etätyö sataa. Zoom oli tällä foorumilla esillä jo yli kaksi viikkoa sitten. Kiitos @kelkka ja @polo6 
Zoom on tehnyt nousua joulukuusta 2019 lähtien ja on muodostanut parabolic trendin, joten kyllä se on markkinoilla huomattu 