Mielenkiintoinen ketju liittyen Metaan
4 tykkäystä
Google laittoi perjantaina vähän taskurahoja Intiaan: Kokonaisuudessaan jaardin kokoinen panostus maan toiseksi suurimpaan teleoperaattoriin Airteliin, suurimpaan teleoperaattoriin Jioon investoi jo vuonna 2020 n. 4,5mrd$.
3 tykkäystä
Edit: twiitissä virhe, koko vuoden lukua verrataan kvartaalin ennusteisiin… joten se dellattiin. Korvataan toisella jossa oikeampaa dataa
Tästä vielä lisää rakettibensaa kun jengi kuitenkin spekuloi että splitti vauhdittaa menoa.
23 tykkäystä
Jälkimarkkinalla oli jo 2960. Huomenna uus ATH kun markkina aukeaa? Eikä tää ole kasvuyhtiöksi edes pahanhintainen PE 26 ja tase täynnä käteistä. Oikeastaan tämä on kasvu ja arvoosake samaan aikaan.
4 tykkäystä
Alphabetin Q4 EPS oli USD 30.69. Walterilla lipsahti tuohon koko vuoden EPS USD 112.2.
1 tykkäys
Ah, no se selittää. Hieman näytti ufolta lukemalta.
Korvasin toisella twiitillä jossa oikeaa dataa.
4 tykkäystä
Youtuben ja Searchin erinomaisen kasvun ohella tässä Googlen tuloksessa keskeinen tieto oli myös tuo GCP:n eli Googlen pilvipalvelun jatkunut vahva kehitys kohti kannattavuutta. Jos trendi jatkuu tässä nähdään koko lafkan kannattavuuden kasvun jatkumista myös tulevina vuosina etenkin, kun GCP kasvaa yli 45% sekuläärisessä markkinassa, jolla on vahvat kasvunäkymät koko vuosikymmennelle.
Palatkaamme shamaanien suusta suuhun jakamaan sijoittamisen ajanlaskuun: “But does it offer a better r/r than Google?”
19 tykkäystä
Sen verran täytyy täsmentää, että vaikka LTM-tasolla Cloudin kannattavuustrendi on juuri tuo, kvartaalivertailussa tämä taisi olla toinen peräkkäinen kvartaali, jona kannattavuus oli edellistä heikompi. Tätä ei ole tapahtunut sitten q1/2020. Tämä taisikin olla raportin ainoa heikkous. Toki kannattavuus teki melko harppauksen q2/2021 edelliseen verrattuna ja q3/2021 yllettiin suunnilleen samaan, nyt sitten hieman selkeämpi notkahdus. Kilpailu on veristä, se täytyy muistaa. Katsotaan, mitä pilvikolmikon viimeinen tarjoilee huomenna.
Googlen pilvipalveluissa on vielä investointivaihe päällä. Skaalautumisen myötä kannattavuus tulee paranemaan aikanaan, mutta mitään kiirettä yhtiöllä ei ole saada bisnestä plussan puolelle
En mielestäni tätä kyseenalaistanutkaan, vaan tarkensin esitettyjä tietoja. Viimeisen kvartaalin tulos ei itsessään ollut näiltä osin relevantti, koko vuosi kylläkin.
Onhan tuo vielä aika pientä puuhastelua isossa mittakaavassa. Ehkäpä jokusen vuoden päästä vaikuttaa jo hiljalleen viimeisellä rivillä
1 tykkäys
https://twitter.com/Prof_Kalkyl/status/1488643613118582794?s=20&t=2hMJyU5vqMfsHc1SabhcwA
https://twitter.com/JonErlichman/status/1488620607487070208?s=20&t=2hMJyU5vqMfsHc1SabhcwA
Mietin toisinaan mistä nää tän kokoluokan firmat repii tätä kasvua. Onhan tää hurjaa katsoa miten hyviä bisneksiä googlen sisällä rullaa.
Myös Googlen Pixel puhelimet teki ennätysmyynnin Q4:lla:
“In Q4, we set an all time quarterly sales record for Pixel,” CEO Sundar Pichai said during an Alphabet earnings call.
“This came in spite of an extremely challenging supply chain environment.”
Pichai noted the Pixel 6 was popular with not just consumers, but with the all-important carrier partners that bolster sales of devices.
17 tykkäystä
Käsittääkseni globaali digimainontabudjetti on noin 700 miljardia dollaria ja se paisuu yleistä taloutta nopeammin.
Käytännössä Google ja Facebook jakavat tuota kakkua kahdestaan.
Sen lisäksi tulee päälle kaikki pilvipalvelut, Youtube yms. Googlella. FB:n tai siis Metan kasvuhan on hidastunut viime vuosina sentään. 
Mutta pointtina siis että tilaa kasvaa piisaa markkinoilla, jotka kasvavat rakenteellisesti nopeasti.
Amazonillahan tämä “TAM” on valtavin, jos miettii globaalia vähittäiskauppamarkkinaa (muistaakseni n. 25 biljoonaa dollaria).
24 tykkäystä
“In Q4, we set an all time quarterly sales record for Pixel,” CEO Sundar Pichai said during an Alphabet earnings call.
“This came in spite of an extremely challenging supply chain environment.”
Pichai noted the Pixel 6 was popular with not just consumers, but with the all-important carrier partners that bolster sales of devices.
Kaikkien aikojen kovin kvartaali Pixel-myynneissä mutta ei kuitenkaan lukujen valossa avata tätä yhtään, mikä kielii siitä että ei välttämättä aivan täysin lankulle mennyt Pixeleiden myynnit. Eikä juuri mikään muu olisi edes kelvannut, kuin kaikkien aikojen huipputulos myynnissä sillä nämä lippulaivamallithan julkaistiin juuri viime syksynä.
Puhelin itsessään on saanut hyviä arvosteluja ja sitä pidetään ylivoimaisesti parhaimpana Google-puhelimena, mutta tokkopa tästä vielä kovin suurta menestystä sovi toivoa lukujen valossa pitkään aikaan (jos koskaan). Itsekin pohdin Pixel 6:n ostoa puoliksi sijoitusmielessä, mutta operaattorituki taitaa Suomessa puuttua puhelimelta eikä esim. 5G -verkon toimivuutta voida siksi taata.
1 tykkäys
Tuon Amazonin TAM:in vertaaminen Googlen ja Fabon vastaavaan taitaa vaan ontua aika pahasti, kun Amazonin lukema sisältänee fyysisiä tuotteita, joita myydään yksittäisten prosenttien katteilla kilpailun ollessa kovaa, kun taas GOOG/FB tekee juurikin sitä digitaalista mainontaa, eikä lisääntynyt mainonta lisää muuttuvia kuluja juuri lainkaan.
Mutta on tuo Amazonin TAM silti kieltämättä valtava. Vertailukelpoista olisi ehkä puhua addressable profit margin marketista, ja se voisi olla ehkä kymmenesosa liikevaihdosta, kun verrataan digimainontamarkkinaan. Amazonin markkina olisi silloin 2,5B vs. Digimainonta 0,7B. Kuka tosin tietää painuuko digimainonnankin katteet pitkässä juoksussa reippaasti alaspäin, mutta ei verkkokaupassakaan sinäänsä ole selvää alarajaa sille miten alas katteet voivat mennä.
Itse olen aika varma, että jossain vaiheessa näiden MAAAM yhtiöiden profit marginit painuu kilpailun myötä jonnekin sinne 10%:n tienoille, mutta siihen voi mennä aikaa vaikka 30 vuotta. Missä vaiheessa esim. tulee varteenotettava kilpaileva hakukone googlelle? Kun sellainen tulee, niin mainostajat kyllä alkaa valitsemaan kustannustehokkaamman vaihtoehdon, ja jotta sinne halvempaan vaihtoehtoon saadaan käyttäjiä saatetaan mennä hurjimmillaan siihen, että kuluttajille(=käyttäjille) aletaan maksamaan palvelun käyttämisestä.
Discl. Itse olen edelleen longina Meta ja Alphabet.
12 tykkäystä
Ja naamakirja tonttiin, EPS jäi ennusteista ja ohjeistus kuraa.
Sen verran isoa hutia että vetää myös indeksejä alas after hours ja kunnolla. Moni muukin firma ottaa nyt peesiä alamäkeen… tietenkin tämä on after hours, joten paljon voi tapahtua ennen huomista mutta melkoista on. Osarien on oltava täydellisiä tai tulee välittömästi kuorma-autolastillinen lappua laitaan sillä sekunnilla… 
edit: Melkein -23% jo ja tää ei ole mikään pieni nakkikiska. Huomenna pääsee varmaan halvalla naamakirjan omistajaksi jos moiseksi haluaa tämän jälkeen.
45 tykkäystä
9 tykkäystä
Äkkiseltään ajateltuna FB:n markkinareaktio näyttää varsin yliampuvalta. Eihän tuo kuitenkaan näytä mitenkään musertavan huonolta. Arvostuskertoimien valossa FB kuitenkin näyttää nyt kohtuullisesti hinnoitellulta.
9 tykkäystä
Pääsyy lieni että Facebookin rapsassa peloteltiin asioilla jotka vaikuttavat kaikkiin yllämainittuihin firmoihin. Jopa kovan rapsan pistänyt Google otti sivuosumaa.
Second, we will lap a period of strong demand in the prior year and we’re hearing from advertisers that macroeconomic challenges like cost inflation and supply chain disruptions are impacting advertiser budgets.
Tuosta ei markkina tykännyt yhtään. Kaikki firmat jotka tekevät yhtään rahaa mainonnasta painuivat syvälle kellariin.
Saa nähdä onnistuuko Meta puhumaan kurssia ylös conffipuhelussa. Tuosta aiheesta taatusti tulee kysymyksiä.
16 tykkäystä