MAGMA ja muut megacap-teknot

Kävin päivän Vartissa Yhdysvaltain tuloskautta läpi ja nostin huomioita erityisesti Applesta, Amazonista ja Metasta.

Tässä slaidissa näkyy Q4-tulokset ja oikealla Metan ja Amazonin markkina-arvot. Molempien kurssinousu viime perjantain paisutti yhtiöiden makrkina-arvoa melkein 400 miljardia dollaria! :smiley:

Apple on eittämättä maailman parhaita firmoja (oma subjektiivinen tuomioni on että Microsoft on ehkäpä vieläkin parempi pitkässä juoksussa yhtiönä) joka kulkee satojen miljoonien ihmisten taskuissa. Yhtiö ei ole iPhone riippuvuutta oleellisesti leikannut. iPhonen osuus on heilunut 50 % päälle liikevaihdosta. Rälläkkävuosina jopa 70 %. iPhonen myynnin kasvu on ollut enää 5-10 % vuodessa, toki sekin valovuosia Hesulin mörnijöitä nopeampaa kasvua. Tämä perustunee enemmän hintojen nousuun, sillä yksikkömyynti on ollut tasaisempaa.

Mielenkiintoisesti yhtiö on “saanut pitää” pandemia-ajan pompun liikevaihdossa 250 miljarista 350 miljardiin. Lähivuosien ennusteissa on yli 400 miljardin dollarin liikevaihto.

Ottane huomioon bisneksen kypsyys, hidas kasvu mutta toisaalta järkyttävän syvät vallihaudat (esim. iPhonen retentio lienee yli 90 %) on osakkeen arvostus ymmärrettävä, mutta ei houkutteleva omaan makuuni.

Tätäkin loistofirmaa on saanut joskus P/E 10x. Jäisin itsekin venailemaan taas “heikkoja hetkiä” yhtiön suhteen nykytiedon valossa.

24 tykkäystä

Aina oppii uutta ja omat oletukset muuttuu, olen olettanut sen olevan paljon suurempi osuus, sen takia pitänyt kalliina Applea, sijoittajan näkökulmasta, noh omaa hölmöyttä kun ei syvemmin tutustu yhtiöön vaan olettaa mikä on suuri virhe yleisestikkin kun osakkeita etsii ostoslistalle.
Taas tullaan perusasioihin tutustu ja analysoi mitä olet ostamassa tai harkitsemassa ostamaan äläkä suoraan hyppyytä pois oletusten takia vaikka pitäisi yhtiötä ja brändiä muuten hyvänä.

Onhan se siltikin suuri osuus jos n.50% on vieläkin iPhonen mutta onhan se hyvä brändi ja paljon uskollisia käyttäjiä ja merkkiuskollisuus on mielestäni aika hyvä omien havaintojen perusteella ja täytyy olla myös datan perusteella.

Jos esimerkiksi menet kysymään iPhone käyttäjältä miksi maksaa niin älyttömästi puhelimesta kun ominaisuudet vs. Samsung on huonommat (teoriassa ainakin) niin hyvä kun ei päälle käy :sweat_smile: , mutta kuitenkin iPhone käyttäjä on todella merkkiuskollinen vs. muut jota en itse ainakaan sisäistä miksi mutta eri käyttis varmasti myös vaikuttaa asiaan aika paljon vaihtamaan androidiin, esim. ainakaan itse en hetkessä oppinut käyttämään iPhonea ja tympäännyin siihen ja vaihdoin takaisin Samsung huippu käyttäjä ystävälliseen puhelimeen :wink: .
Itse olen ja pysyn Samsung merkki uskollisena monen eri android kokeilun jälkeen, laadusta kannattaa maksaa kun loppupelissä siinä vain säästää ei pelkästään rahassa vaan myös hermoissa :sweat_smile: .

3 tykkäystä

Vision Pro käyttäjäkokemus videoita alkanut on tippua YouTubeen. Olen katsellut useamman. Tunnelma noissa on kahdella adjektiivillä kuvattuna “hämmentynyt ja positiivinen”. Hämmentynyt ei tarkoita huonoa vaan lähinnä uutuuden hämmennystä. Sovelluksia lienee tulossa niin viihteeseen kuin työkäyttöön.

Jos pohditaan ihmisen nykytilaa niin katsomme lähes taukoamatta puhelimia ja usein päässä on samalla langattomat kuulokkeet. Hyppy Vision Pro lasien käyttääjäksi ei siis ole kovin iso. Toisaalta Vision Pro laseilla saa huikeasti paremman kuvanlaadun. Monta ikkunaa samaan aikaan auki jne.

Videoiden oma johtopäätös oli Applen kannalta positiivinen. Ihmiskunnan Wall-e dystopian kannalta negatiivinen. Jos Applen osake ei kiinnosta alla oleva toimii myös viihteenä.

8 tykkäystä

Komppaan. Apple tuntuu taas onnistuneen siinä missä monesti aiemminkin, eli käyttäjäkokemuksessa. Toki hiottavaa riittää ja myynnillisesti marginaalituote, mutta mielenkiinnolla seuraan mistä löytyy killer-app, minkä jälkeen isommat massat ostavat kakkulat. Todella mielenkiintoisia mockuppeja ja user-caseja tullut jo viikon sisällä vastaan. Näihän kun yhdistetään AI-powered Siri ja vähän Unity maailmaa… itse vietin lähes unettoman yön mahdollisuuksia funtsien :sweat_smile: Toivottavasti oikeatkin devaajat hereillä ja seuraavat supercellit ja roviot on jo tulilla.

4 tykkäystä

Katsotaan kun on pari laitesukupolvea edetty ja devaajilla on ollut aikaa rakennella jotain tällä devkitillä. Siihen asti vielä auki miten isoa bisnestä tästä tulee. Ainakin nostaa vakavasti otettavien laitteiden teknisen tason rimaa pari pykälää vs. mitä Metan viritykset ovat olleet.

9 tykkäystä

Jeff Bezos myi 2 miljardin dollarin edestä Amazonin osakkeita ensimmäistä kertaa “suuremmassa” osakekaupassa vuodesta 2021.

The sale took place on Wednesday and Thursday, the filings showed.

https://www.reuters.com/technology/jeff-bezos-sells-roughly-2-bln-amazon-shares-2024-02-10/

4 tykkäystä

Spämmään tämän Vartin tännekin. :smiley: Laitoin Pörssien suunta-ketjuun kuvaajia, joten en laita niitä tänne kerrakseen.

Megateknopohdiskelu alkaa kohdasta 12:07.

Lyhyesti: megateknojen nousu ja indeksien päihittäminen viimeiset 10 vuotta ovat olleet ilmiömäisiä. Yleensä isot yhtiöt häviävät indeksillä. Kaikki “historialliset pelisäännöt” on toistaiseksi pistetty uusiksi. Kauan tämä voi jatkua?

14 tykkäystä

Zuck kehuu omaa headsettiä paremmaksi kuin Applen. Jos nuo härpäkkeet alkaa kunnolla myymään lähivuosina niin hyvissä asemissa ovat molemmat.

4 tykkäystä

Oho, Berkshire trimmannut Apple-positiotaan… tuleekohan huomenna dippiä.

E:
Noin 1 % verran :smiley:

12 tykkäystä

Vähän toisenlainen perspektiivi jatkuvaan kupla-narratiiviin:

Jos siis uskoo megateknojen kasvunäkymiin, niin eipä tässä nyt erityisen kuplaantuneelta valuaatiot näytä.

26 tykkäystä

Apple lopetti oman auton kehittämisen.

https://x.com/DeItaone/status/1762554876616167435

4 tykkäystä

Applen kurssi 2% ($60b) ylös koska heittivät sähköautosuunnitelmat roskiin

Applen kurssi nousi 2% myös vuonna 2021 päivänä, jolloin ilmoittivat kehittävänsä sähköautoa :handshake:

21 tykkäystä

The people said that some of the employees on the project will be transferred to Apple’s artificial intelligence division and will focus on generative AI projects.

6 tykkäystä

Tämän WSJ:n artikkelin lainaukset kuvaavat hyvin sentimenttiä.

https://www.wsj.com/tech/ai/apple-investors-grow-impatient-on-artificial-intelligence-3f934e1e?mod=hp_lead_pos5

"Investors are getting impatient.

“Apple really hasn’t made a big splash in the AI space yet,” said Brian Mulberry, client portfolio manager at Zacks Investment Management, an Apple shareholder. “AI is what most investors are really excited about. Almost all momentum in the market in general is being fueled by AI.”"

““AI is the topic du jour,” said David Wagner, a portfolio manager at Apple shareholder Aptus Capital Advisors. “The market nowadays tends to be driven by narrative more than anything else. Everybody is clamoring for Apple to have a story.””

10 tykkäystä

Applen AI-panostusten luulisi kyllä alkavan piakkoin näkyä uusina tuotteina/palveluina. Muuten alkavat jäädä pahasti muiden jalkoihin AI-boomeriksi.

Esim. Sirin kehitys on mielestäni ollut täysin olematonta +12 vuoden ajan sen julkaisusta lähtien. En muista että olisin käyttänyt sitä vuosikausiin mihinkään muuhun kuin soittamiseen, laskimena, Google-hakuihin tai muuhun yksinkertaiseen. Joka kerta, kun jotakin spesifimpää yrittää Siriltä kysyä, on vastauksena aina pelkkää sekoilua, eikä edes jatkokysymyksiä voi juuri esittää.

Kesällä huhutaan että olisi Applen AI-julkistuksia tulossa WWDC:ssä, tästä lyhyt juttu esim. Apple Insiderissa:

6 tykkäystä