MAGMA ja muut megacap-teknot

Kyllä Applellakin kehitystä tapahtuu, 14.3. julkaistu paperi MM1 malliperheestä, joka näyttää ihan kilpailukykyisesti testeissä suoriutuvan.

Mutta olisikohan tässä aikataulusyistä käännytty Googlen puoleen?

3 tykkäystä

Tässä on myös se juju että jos kohtuullisen pienellä rahalla (lisenssointi kun ei “maksa” Googlelle juuri mitään, joten arvaus on että Apple ei siitä myöskään ihan älyttömiä joudu maksamaan) saadaan varmistettua se että AIn pitäisi olla automaattisesti “yhtä hyvä” Android vs. iOS, eli ennen kuin mahdolliset omat keitokset ovat selvästi muiden vastaavia parempia, varmistetaan ettei oteta takkiin sen vuoksi että Googlella on paremmat mallit ja kenties hävittäisiin sen vuoksi käyttäjiä.

Apple on sen verran iso kioski että heillä taatusti on omaakin kehitystä, mutta ehkä katsovat että ovat toistaiseksi perässä, joten varmistetaan näin että ollaan tasoissa. Loppu riippuu sitten sopimuksen yksityskohdista.

5 tykkäystä

Olisin halunnut uskoa (ehkä hieman naivisti), että Applella jo olisi puhetta tunnistava tekoäly jo takataskussa, mutta järjellä ajatellen ei mikään ihme, että lyöttäytyvät Googlen kanssa yhteen. Google on algoritmitalo ja tuntuu, että tuotteistaminen ei ole se heidän juttu, mutta sen muut megateknot osaavat paremmin.

Googlen PR on ottanut aika paljon iskua lähiaikoina (ihan syystä), vaikka Gemini on omasta mielestäni Chat GPT:n ilmaisversiota selvästi parempi. Silti Wall St. konsensus on ollut, että Google on menettänyt otteensa.

Olisi hienoa nähdä, että koittaisi hetki, jolloin Google ja Apple lähtisivät haastamaan Microsoftia LLM osalta ihan oikeasti. Synergiaetua ainakin mielestäni on moneen suuntaan.

Jään innolla odottamaan, mitä tulevaisuus tuo tullessaan. Popparit esille.

7 tykkäystä

Pekan tviittiketju Applen tulevasta oikeusjutusta.

https://twitter.com/vontuchman/status/1770835011266027980

Tviittiketju äxättömiä varten

6 tykkäystä

En tutkiskele valitettavasti isoja firmoja kovin syvällisesti ja niitä löytyy salkustani vain indekseistä. Kuuntelin kuitenkin tämän Pörssipäivää jakson ja siinä kiinitti huomiota Aktian miehen maininta Amazonin R&D-kuluista, jotka ovat aivan järkyttävät.

Alkoi kiinnostamaan noi investointikulut ja pyysin copilottia tekemään taulukon niistä megacappien osalta. Muutamat luvut tarkistin ja korjasin itse. Lisäsin R&D:n kylkeen Capexin, kun ajattelin, että niidenkin tarkoitus on investoida tulevaan. Tosin osa voi olla ylläpitokuluja, en tunne asiaa niin tarkkaan.

Company Year R&D (in billion USD) Capex (in billion USD) Total Revenue (in billion USD) Ratio (R&D+Capex/Revenue)
Amazon 2022 73.213 63.645 515 26.6%
Amazon 2023 85.622 52.729 575 24.1%
Microsoft 2022 22.512 23.886 198 23.4%
Microsoft 2023 27.195 28.107 211 26.2%
Alphabet 2022 39.5 31.485 283 25.1%
Alphabet 2023 45.427 32.251 307 25.3%
Meta 2022 33.619 31.431 117 55.5%
Meta 2023 36.489 27.266 135 47.2%

Minusta on aika hurjaa, että Amazonin R&D + Capex > Metan liikevaihto. Ja esim enemmän kuin Hesulin 15 liikevaihdoltaan suurimman yhtiön liikevaihto yhteensä!

Sukelsin sitten hieman syvemmälle lukujen saloihin. Aluksi tutkin AWS:n osuutta koko Amazonin liikevaihdosta. Kun ajattelin siihen uppoavan paljon kehitysinvestointeja.

Itse liikevaihto on kehittynyt näin:

Sitten tsekkasin R&D +Capexin suhteen kehitystä verrattuna liikevaihtoon:

Aloin miettimään, että mitenkähän R&D + Capex on sitten näkynyt kasvussa. Vertasin liikevaihdon vuosittaista dollarimääräistä muutosta edellisen vuoden R&D + Capex-kuluihin. Se näyttää tältä.

Capexissa voi varmaan olla ylläpitokulujakin? Joten tein varulta saman vertailun pelkällä R&D:llä. Niiden suhde liikevaihdon kasvuun on seuraava.

Mielenkiintoista minusta, että R&D+Capex-kulujen vaikutus liikevaihtoon näyttää laskeneen viime aikoina. Mistähän tämä johtuu? Onko kasvusta tullut kalliimpaa vai näkyykö se viiveellä vai ymmärränkö jotain väärin?

Joka tapauksessa Aktian mies huomautti, että jos Amazon lopettaisi maailmanvalloitussuunnitelmansa ja vähentäisi investointeja, niin sen vaikutus tuloskertoimiin olisi melkoinen. 2023 R&D+ Capex oli $138B ja EBIT $37B. Eli aika paljon sieltä säästämällä voisi saada viivan alle lisää suffelia, jos haluaa.

35 tykkäystä

Johannes Ankelo on kirjoittanut jutun Applesta, jonka lukee muutamassa minuutissa.

Yhtiön liikevaihto tuli vuoden aikana alas, mutta tulos per osake, eli EPS, nousi keskimäärin 8,8 prosentilla. Tämä johtui osakkeiden takaisinostoista ja Applen kurinalaisuudesta kulujen suhteen.

Applen osakkeen P/E-luku (Price-to-Earnings, hinta/tulos) on noin 27, mikä on historiallisesti verraten korkea hinta yhtiöstä, jonka liikevaihto kutistuu.

Huom.

Kaupallinen yhteistyö
Mainos: Vontobel

1 tykkäys

Google harkitsee maksullisten premium-ominaisuuksien tarjoamista generatiiviseen tekoälyllä hakukoneessaan. Jos näin tapahtuu, niin tarjoaako joku kilpailija pian parempaa AI-hakua ja ilmaiseksi.

(Googlen hakua käytän entistä vähemmän, koska en enää löydä sillä kuin ennen… ehkä vika on vain mussa.)

“We’re not working on or considering an ad-free search experience. As we’ve done many times before, we’ll continue to build new premium capabilities and services to enhance our subscription offerings across Google,” the company told Reuters in an emailed statement.


Sitten vielä jonkun tviitti Vernerin ja Ekan lempiarvostuskertoimesta liittyen Googleen. :cowboy_hat_face:

https://twitter.com/bastion_manager/status/1775650289879564389

image

10 tykkäystä

Tässä on Salkunrakentajan kirjotius siitä, että miten seitsikolla jatkossa mennee. Jutussa on lainattu Seligson&Co:n salkunhoitaja Anders Oldenburgia.

Oldenburg vertaa vuosien 1980 ja 2000 tilannetta. Vuonna 1980 kymmenen suurimman listalla oli peräti kuusi öljy-yhtiötä, kun vuonna 2000 teknoyhtiöt hallitsivat. Oleellista on, että yksikään vuoden 1980 suurimmista yhtiöistä suurin osa oli vaihtunut toisiin yhtiöihin 20 vuotta myöhemmin. Joukossa oli enää kaksi öljy-yhtiötä, ExxonMobil ja Shell. Tällä hetkellä ne eivät yllä 10 suurimman joukkoon.

”Välillä öljy-yhtiöt ovat muodissa, välillä teknologiayhtiöt, tällä hetkellä tekoäly. Mutta mikään ei ole silti mielestäni oleellisesti muuttunut”, Oldenburg toteaa.

Alaotsikot:

  1. ”Superyhtiö” voi olla kupla
  2. Hallitsevat toimialat vaihtelevat eri ajanjaksoina
  3. Sijoittaja ei mieti markkinoita
4 tykkäystä

Tuli tässä sellainen mieleen, että olisiko syytä pilkkoa nykymuotoinen ”MAGMA ja muut megacap -teknot” -ketju erillisiksi yhtiökohtaisiksi ketjuiksi? Lisäksi voisi harkita jätettäisiinkö silti rinnalle myös yleisluonteinen ”Megateknot-ketju”. :thinking: Mitä mieltä?

  • Erilliset yhtiöketjut
  • Nykyinen MAGMA-ketju riittää
  • Erilliset yhtiöketjut + Megateknot yleisesti
0 äänestäjää
2 tykkäystä

Tässä on Salkunrakentajan juttu Metasta, siis siitä yhtiöstä.

Lisäksi analyytikot povaavat, että Meta voi saada jopa 50 prosenttia alan mainosdollareiden lisäyksestä tänä vuonna, mikä on 33 prosenttia enemmän kuin vuonna 2023. Jefferiesin analyytikoiden mukaansa Meta voisi ylittää Amazonin mainosliiketoiminnan ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2015.

Alaotsikot:

  1. Tehostamistoimet vakuuttaneet sijoittajat
  2. Meta kahmii leijonan osan digitaalisista mainostuloista
  3. Takana vahva tuloskausi
1 tykkäys