Näköjään yhdelle toiselle foorumille jaettiin tuo Pareton uusin kommentti. Näyttäis että pitivät kurssitavoitteen 43NOK. En tiedä saako sen jakaa, kun lienee maksullisesta palvelusta… Noh, eipä siinä mitään varsinaisesti uutta tietoa olekaan.
10 tykkäystä
Yritin eilen kysyä itseltäni kysymyksen, johon en heti saanut ihan selvää vastausta, joten kokeilen tiedustella foorumin parviälyn tuntemuksia.
Kädenlämpöisen kurssireaktion jälkeen hinta ei ole eilisestä vielä merkittävästi muuttunut, joten laitan seuraavan kyselyn. Vastaukset eivät henkilöidy, ja laitan oman vastaukseni myöhemmin.
Jos löytäisit Magnoran vasta tänään, olisitko nykytiedoillasi valmis tekemään ensimmäisen sijoituksesi yritykseen?
- Kyllä
- En
0
äänestäjää
3 tykkäystä
Magnora kyllä haastaa omaa ajatusta sijoitusstrategiasta kovasti. Erityisesti sen kautta, että ymmärtää, mihin rahansa on laittanut. Olin mielessäni varautunut Helioksen myyntiin mutta en ehkä kuitenkaan oikeasti valmistautunut siihen, kun on pettynyt olo. Erityisesti en ymmärrä, että jos heillä on kyky kehittää investointikohteita niin, että ne palauttavat sijoitetut pääomat moninkymmenkertaisesti takaisin muutaman vuoden pidolla, niin miksi ihmeessä he palauttavat pääomia minulle? Laittaisivat uutta kohdetta vaan tulille vai onko niin, että toiminta ei enää monistettavissa?
21 tykkäystä
Kristoffer Kolumbus löysi Amerikan vuonna 1492. Kolumbuksen oli tarkoitus löytää meritie Intiaan mutta purjehtikin Atlantin yli. Kolumbus uskoi kuolemaansa saakka purjehtineensa Intiaan eikä löytänyt uutta mannerta.
Timontti sijoitti Magnoraan 2023 määränpäänään huikean orgaanisen kasvun tuoma arvonnousu. Tietämättään Timontti sijoittikin Norjan osinkohelmeen saaden osingot osakesäästötileille tuplaverotuksella ja luullen kuolemaansa saakka osakkeen moninkertaistumisen olevan jo aivan nurkan takana.
Mitä opimme? Tärkeintä on jännittävä matka, ei niinkään määränpää. Olemmehan kuitenkin matkalla kohti Magnora 2.0 tietämättä oikeastaan mikä se lopulta onkaan. Firma ainakin lupasi että tänä vuonna tulee rahulia kaikenlaisista aukoista sisään ja näyttää pitävän kutinsa.
25 tykkäystä
Mä itse asiassa jopa vähän naureskelen itsekseni, enkä meinaa päästä sen yli, että kaikista maailman ihmisistä just @Pohjolan_Eka sai suomalaiset kasvusijottajat työntämään rahansa norjalaiseen osinkotykkiin. Kaikella rakkaudella, mutta harmi et P1:llä on jo arvonimi, koska tämän kokoluokan veivi ansaitsis jo osinkopuolueen aateloinnin.
Ja onhan tämä tosiaan matka, joka täytyis melkein kulkea loppuun asti, jos tästä näyttää yhtään jäävän sukanvarteen.
30 tykkäystä
Jatkan jorinoitani vielä yhden viestin verran. Kysely on ollut käynnissä nyt reilun vuorokauden, ja yhtiöön liittyvistä uutisista johtuen suurin osa halukkaista lienee vieraillut foorumilla, joten päätin sulkea sen. Vastausten suhde on tuntien kuluessa hiipinyt pikkuhiljaa ei-voittoisesta jakaumasta lähemmäs 50-50 -tilannetta.
Koska menin kyselyn luomaan, kuuluu se kai suljettaessa käydä jollain tasolla läpi.
Sulkuvaiheessa ääniä oli kertynyt 74 ääntä - kiitos niistä -
- 33 (44,6 %) Kyllä-ääntä
- 41 (55,4 %) En-ääntä
Hain kysymykselläni lähinnä vastausta siihen miten uudet omistajat saattaisivat suhtautua nykyiseen Magnoraan. Ei-vastaushan ei vielä tarkoita, että henkilö olisi positiotaan myymässä, mutta kurssin positiivisen kehityksen kannalta kiinnostuksen säilyminen yhtiötä kohtaan olisi suotavaa.
Hankala tässä on sanoja vastaajien suuhun laittaa, mutta ei-vastaus voisi kertoa jotain seuraavista:
• Vastaaja ei ole ollut tyytyväinen sijoituksensa kehitykseen.
• Helioksen myynnin myötä yhtiön houkuttelevuus sijoittajan silmissä heikkeni tai myynnin myötä Magnoran tulevaisuuteen sisältyy taas epävarmuuksia/riskejä, joihin ei enää olisi haluttu palata.
• Kasvuyhtiön tapa jakaa voitot osinkoina ei ole miellyttänyt kaikkia.
Itse ajattelen, että yhtiön johto tuskin olisi tässä vaiheessa myynyt Heliosta, jos se ei olisi nähnyt Magnora SA:ssa riittävää potentiaalia. Toisaalta Magnoralla oli Helioksessa ”vain” 40 % osuus ja myynti saattoi lähteä liikkeelle myös alkuperäisten omistajien toiveesta. Aurinkovoiman osalta Magnoran voi tavallaan ajatella palanneen juurilleen vuoden 2021 tilanteeseen, jossa se osti palan Heliosta. Nyt Helioksen paikalla vain on Magnora South Africa.
Kyselyn myötä ajatus lähti taas mielenkiintoisemmille sivuraiteille, mutta koska tämä liittyy myös noihin kyllä-vastauksiin, naputtelen ajatuksiani tähän perään. Oman pään sisällä on helppo pudota kaninkoloon, joten naputtelemalla omat ajatukset auki antaa muille mahdollisuuden korjata omat vääristymät. Joka tapauksessa tajusin, että joudun hieman muuttamaan suhtautumistani yhtiöön, joten toivottavasti tästä on apua myös jollekin muulle.
Lähdetään liikkeelle yhtiön perustelusta Helioksen myynnille.
”In Magnora’s view, this is the best outcome to secure maximum utilization and deployment of Helios’ portfolio. Magnora believes the sale will create more value for current shareholders of Helios than a series of individual third-party sales of projects and portfolios.”
Eli johdon mielestä Helioksen arvo siirtyy osakkeenomistajille paremmin myymällä koko yhtiö kuin yksittäisiä projekteja realisoimalla. Tavallaan ymmärrän tuon, koska se on näkynyt kurssissa jo pitkään. Yksittäisen ison projektin myynnin jälkeen saattaa tulla usean kuukauden kuiva jakso, jonka aikana kurssi ehtii valua takaisin lähtöpisteeseen tai jopa sen alle. Myöskään portfolion kasvu ei ole saanut sijoittajia torille, koska valmistellut maa-alueet eivät vielä tuota mitään.
Eli potentiaalia on, mutta se on realisoitunut tipoittain, eikä tulevaisuuden potentiaali ole kunnolla näkynyt osakkeen arvostuksessa. Tulkitsen, että Helioksen potentiaalin täysimääräinen realisoituminen osakkeen arvostuksessa olisi vaatinut vielä tasaisempaa projektivirtaa, eli Magnoran muuttumista pikkuhiljaa hankekehittäjästä omistajaksi, jollaiselle Helios nyt myytiin, ja tähän johto ei ollut halukas.
Jos tulkintani on oikea, en kyllä edes tiedä miten tämän perusteella Magnora SA:n kanssa voitaisiin toimia toisin. SA tullaan todennäköisesti kehittämään myyntikuntoon ja arvonnousu realisoidaan myymällä se yhtiölle, jonka ydintehtäviin omistaminen sopii paremmin. Kehittämisen aikana SA:n tehtävä on lähinnä kurssitasoa ylläpitävä.
Olen aiemmin ajatellut, kuten kasvuyhtiöiden kohdalla on tapana, että kasvu realisoituu automaattisesti arvonnousuna. Tämän kasvuyhtiön kohdalla näin ei välttämättä tule tapahtumaan. Kuten on jo nähty, kasvu realisoituu arvonnousuna vain osin, mutta ajan kanssa ehkä vielä selvemmin osinkoina. Koen, että tällainen malli vaatii erittäin kyvykkään johdon, joka pystyy sekä kehittämään että jonglööraamaan tytäryhtiöitä tavalla, joka ei heikennä emoyhtiötä liikaa.
Toisaalta se vaatii myös uusien hankintojen tekemistä, joissa on aina riskinsä. Magnorallahan on kyllä pinkkaa tehdä uusia aloitteita markkinalla, mutta uskon riman olevan aika korkealla. Vähän kuten Supercellin pelinkehitys, jossa suurin osa uusista ideoista lentää selvitysvaiheessa romukoppaan ja vain elinkelpoisin prosentti toteutuu. Eli joko uusia aloituksia etsitään kuumeisesti tai sitten koko yhtiötä valmistellaan myyntiä varten. Koska yhtiön johto on kuitenkin silmissäni jo kykynsä osoittanut, uskon edellen kumman tahansa vaihtoehdon johtavan minua tyydyttävään lopputulokseen.
Näistä syistä johtuen vastasin itse kyselyyn kyllä.
20 tykkäystä
Hermanan listautumispäivämäärät julki:
Key information regarding the Reorganization and the Listing is set out below:
Date of final approval of the spin-off demerger was: 23 April 2024
Last day including right to shares in Hermana is: 14 June 2024
Ex. date is: 17 June 2024
Record date is: 18 June 2024
Shares in Hermana become tradeable is: 18 June 2024
Listing date is: 18 June 2024
Exchange ratio: One Magnora share gives the right to receive one Hermana share
After the spin-off demerger and at the time of Listing, Magnora’s shareholders
will own 70% of the shares in Hermana. Magnora will contribute its remaining
shareholding in Western Isles Holding AS in exchange for 30% of the shares in
Hermana.
20 tykkäystä
Sneven haastista: Interview with Magnora's CEO Erik Sneve - Analyst Group
Mies bullina: In three years, I envision Magnora being significantly larger and more influential than we are today. Our growth trajectory has been very strong, with quarterly growth rates of around 20%, and I expect this to continue as we scale up our operations. Our goal is to reach a size comparable to half of O X 2 within this timeframe, which is ambitious but achievable given our current momentum
OX2 market cap 16 miljardia…
NOTE: On 29 May, after this interview, Vinci Concessions, a global infrastructure company and one of Europe’s largest, signed an agreement to buy all shares in Helios Nordic Energy AB.
12 tykkäystä
Jaa-a. Pitkään miettinyt tätä Magnoran kokonaisuutta ja laitoin tänään huutarissa omat laput pois. Jotenkin on vähän sellainen epäselvä tilanne (omassa päässä), että katselen vähän aikaa sivusta. Kovat on tavoitteet Sneve:llä. Lähinnä tämä on ollut pieni swing long itsellä.
11 tykkäystä
Itse ajattelin vain istua ja katsoa toistaiseksi. Niin monta liikkuvaa osaa; hermana jakautuminen, jättiosinko, hermanan myynti ja nyt vielä tällaiset puheet. Onko SA:n tulevaisuus niin valoisa, että sneve on näin härkäinen? Ei uskalla myydäkään, mun positio on + 14%.
8 tykkäystä
Podcastia
The demand for power, driven in part by the rise of generative artificial intelligence, is set to grow to levels not seen in a generation. Goldman Sachs Research’s Carly Davenport, Alberto Gandolfi, and Brian Singer discuss the drivers behind their forecast of a surge in global power demand and the investments required to meet that demand.
Related articles on AI include AI is showing ‘very positive’ signs of eventually boosting GDP and productivity and Generative AI could raise global GDP by 7%.
8 tykkäystä
Klassisesti itse itselleni vastaten.
Kysyin Heliokselta, milloin 2023-2024 vuosiraportti julkaistaan. Sain vastauksen, että yhtiökokouksen jälkeen kesäkuun lopussa.
Tein jatkokysymyksen, jossa tiedustelin ehtiikö yhtiökokous ja osingon maksu tapahtua ennen Vinci-kaupan loppuun saattamista.
Sain vastauksen, että minun pitää kysyä Magnoralta, koska Heliokselta eivät voi vastata suoraan tuollaisiin kysymyksiin Magnoran osakkeenomistajille.
Sitä en tiedä, miksi he olettavat minun olevan Magnoran osakkeenomistaja. 
13 tykkäystä
Uutta Magnora-esitystä tämän päivän Danske Bankin tilaisuudesta:
4 tykkäystä
Joitain poimintoja presiksestä sen luettuani. Ei pysty muistamaan ovatko kaikki uusia, tuskin.
Alla hyvä yleiskuva tulevasta vuodesta. Jos Magnora SA:lta on lähiaikoina tulossa uutta kauppaa, lieventäisi se mukavasti Helioksen myynnin sijoittajille aiheuttamaa psykologista traumaa. Hermanan myynti sekä uudet avaukset taas mainittu. Ja kyllähän uusia avauksia tarvitaankin, koska muuten firmalta loppuu myytävä ja osingot. Ohjeistus menee uusiksi Helioksen myynnin myötä ja se tullaan päivittämään Q3 osarin yhteydessä.
Alla myös Helioksen myyntiin liittyen. Olen punaisella merkatun kohdan toisella foorumilla lukenut, mutta tässä näen sen ensimmäistä kertaa virallisena. Muistaakseni sitä ei oltu Helioksen myyntiuutisessa mainittu:
Ei sinänsä uutta tietoa, mutta tästäkin on ollut keskustelua. Ei vastaa kysymykseen miksi osinkoja jaetaan, mutta vastaa paremmin kysymykseen miten. Epäilen miksi-kysymyksen liittyvän erittäin vahvasti norjalaisuuteen.
Monissa kalvoista Helios on vielä mukana, mutta tässä myynti on jo osittain huomioitu. Magnoran portfolio tulee Helioksen myynnin myötä karkeasti puolittumaan 4,5 GW:iin.
ScotWindin tilanteen päivitys. Jos oikein tulkitsen, myynti ja rahat ilmeisesti vasta 2031, ellei projektia myydä sitä ennen uudelle omistajalle. ScotWindistä kolme muutakin slideä, mutta en spammaa kaikkia tähän. DYOR.
Helioksen myynnin myötä Magnora SA nostettu jalustalle ja lisätietoja myös siitä muutaman sliden verran.
12 tykkäystä
Etelä-Afrikasta
Nyt kun Helios on myyty ja sieltä tulevat tulot ovat herran hallussa, niin on aika kääntää katseet Etelä-Afrikkaan.
Vaalit tuli ja meni. En ole kovin perillä valtion politiikasta, mutta ACN näyttää menettäneen 30 vuotta kestäneen enemmistönsä parlamentissa ja koaliitiota etsitään.
Mitenköhän se vaikuttaa valtion energiapolitiikkaan? En tiedä, mutta vuoden alussa Wayne Gretzkyn syntymäpäivänä on näemmä julkaistu tällainen nivaska.
Tartun siitä kohtaan "The IRP envisages a total addition to electricity capacity of 29,500 MW by 2030, led by renewables (notably 14,400 MW from wind and 6,000 MW from solar photovoltaic). "
Yllä postatussa Magnoran presiksessä julkaistiin tällaiset luvut.
Aika isoa osaa yrittää Magnora haukata EA:n PV-kakusta!
Euroopasta
Käyttäjän @timontti yllä linkkaama podcast läntisen maailman uusiutuvan energian tarpeesta oli erittäin mielenkiintoinen. Erään suomalaisen pankin (joka ei halua materiaaliaan täällä jostain syystä markkinoitavan) viimeisimmässä markkinapodissa (en protestiksi laita linkkiä) pohdittiin sitä näkökulmaa, että nämä viime aikaiset vaalitulokset Euroopassa ovat sen suuntaisia, että ei-uusiutuvien energioiden kannattajat olisivat saaneet suosiota. En missään nimessä halua viedä keskustelua politiikkaan tai ainakaan siihen, että ottaisin siihen kantaa. Sijoittajana sitä toki on hyvä seurata. En ole suuri säännöstelyn ystävä markkinataloudessa, mutta ehkä näissä uusiutuvissa energiamuodoissa se voisi toimia.
10 tykkäystä
Perjantain (34.8NOK) hinta splittikorjattuna on 27.75NOK jos oikein ymmärsin. Aamun auetessa osake pyörii 30NOK pinnassa, eli markkiant arvoittavat Hermanan reilun 4NOK hintaiseksi (vs. Ulkopuolinen arvijoitsija ~6NOK).
Seuraavia kysymyksiä:
- Nähdäänkö magnorassa jatkossa instituutioita ostopuolella? Sneve on käynyt pankeissa pitchailemassa…
- Millainen myyntipaine nähdään Hermanassa lähipäivinä? Ehkä pelipaikka tarjolla?
17 tykkäystä
Kiinnostuneille prospectus
8 tykkäystä
Tukiaisia Norjassa Vestafind-alueille. Ei taida olla suoraa hyötyä meidän Magelle?
3 tykkäystä