Ollaan tässä vuosien saatossa aika ajoin palloteltu Mallisalkun sääntöjen muokkaamista, ja täällä foorumillakin keskustelu siitä nostaa aika ajoin päätään. Tuo Antin pyörittämä suositusdata osaltaan puoltaisi sitä, että esimerkiksi lisää-suosituksen osakkeiden vaihtaminen osta-suosituksella oleviin osakkeisiin olisi pidemmässä juoksussa tuottomielessä järkevää. Se toisi myös salkunhoidollisesti uutta ulottuvuutta tähän touhuun. Tästä motivoituneena päätettiinkin nyt konsultoida koko yhteisöä, pitäisikö Mallisalkun kahleita vapauttaa jossain määrin? Alla esiteltynä nykyinen malli sekä kolme erilaista vaihtoehtoista mallia, joita on tässä ideoidessa heitelty ilmoille. Laitan näistä myös äänestyksen pystyyn, jotta nähdään laajemmin yhteisön näkemys aiheeseen. Kaikki kommentit aiheeseen liittyen myös hyvin tervetulleita! Mitään ei ole siis vielä päätetty, mutta katsotaan tapahtuuko tämän pohjalta jotain muutoksia nykytilanteeseen vai jatketaanko nykymallilla.
Nykyinen malli
- Ei kaupankäyntiä Inderesin suosituksia vastaan
- Ei kaupankäyntiä, mikäli analyytikolla tutkimus päällä osakkeesta
- 2 päivän karenssiaika uuden analyysiraportin julkaisun jälkeen (raportti julkaistaan maanantaina, Mallisalkku voi toimia suosituksen mukaan aikaisintaan keskiviikkona)
- 30 päivän sääntö
- Kuukauden sisällä ei sallittua tehdä samalla osakkeella sekä osto- että myyntitoimeksiantoa
- On kuitenkin ok ostaa tai myydä useammassa erässä samaa osaketta, kunhan kauppojen suunta ei välissä muutu
Uusi rajoitettu malli 1
-
Muutos kaupankäyntirajoitteisiin: Mallisalkku voisi käydä kauppaa lisää-suosituksia vastaan tilanteissa, joissa samalla myynnistä saadut rahat sijoitetaan osta-suosituksen osakkeeseen. Osta- vähennä- ja myy-suositusten vastaisesti ei voisi edelleenkään käydä kauppaa.
-
Ei kaupankäyntiä, mikäli analyytikolla tutkimus päällä osakkeesta (ennallaan)
-
2 päivän karenssiaika uuden analyysiraportin julkaisun jälkeen (ennallaan)
-
30 päivän sääntö (ennallaan)
Uusi rajoitettu malli 2
-
Muutos kaupankäyntirajoitteisiin: Mallisalkku voisi käydä kauppaa lisää- ja vähennä-suosituksia vastaan. Näiden suositusten osalta siis nykyiset rajoitteet poistettaisiin. Osta- ja myy-suositusten vastaisesti ei voisi edelleenkään käydä kauppaa.
-
Ei kaupankäyntiä, mikäli analyytikolla tutkimus päällä osakkeesta (ennallaan)
-
2 päivän karenssiaika uuden analyysiraportin julkaisun jälkeen (ennallaan)
-
30 päivän sääntö (ennallaan)
Uusi vapaa malli
-
Muutos kaupankäyntirajoitteisiin : Mallisalkku voisi käydä kauppaa kaikkia Inderesin suosituksia vastaan
-
Ei kaupankäyntiä, mikäli analyytikolla tutkimus päällä osakkeesta (ennallaan)
-
Muutos karenssiaikaan: 2 päivän karenssiaika ei koskisi enää Mallisalkkua. Kauppaa voitaisiin siis käydä muiden sijoittajien tapaan heti uuden raportin julkaisupäivänä.
-
30 päivän sääntö (ennallaan)
Tiivistetysti muutama pointti, miksi joustavammat säännöt voisivat olla hyvä ratkaisu:
-
Mahdollistaisi salkun koostumuksen joustavamman muuttamisen vastaamaan salkunhoitajien näkemystä parhaimman riski-tuottosuhteen osakkeista
-
Esimerkiksi lisää-suosituksen osaketta voitaisiin myydä ja tilalle ostaa sillä hetkellä osta-suosituksella olevaa osaketta
-
Mahdollistaisi myös esimerkiksi hyvin menneen lisää-suosituksella olevan osakkeen keventämistä salkunhoidollisista syistä
-
Vähentäisi tarvetta ylläpitää käteispainoa salkussa, sillä osakkeiden vaihtaminen olisi huomattavasti nykyistä joustavampaa
- Nykyinen malli
- Uusi rajoitettu malli #1
- Uusi rajoitettu malli #2
- Uusi vapaa malli