Kyllähän investoinnit maksetaan jo EBIT-tason tuloksessa poistojen kautta ja korkokulutkin net profit tasolla joten niitä ei sentään E/P tulostuotolla maksella.
8 tykkäystä
Mallisalkun monesti mainittu ‘‘ydin’’ on jo jonkin aikaa ollut Qt, Revenio, Remedy ja Talenom. Toki noi eivät atm ole isoimmat omistukset, mutta ne nostetaan usein esiin, kun puhutaan mallisalkun sijoitusfilosofiasta. Mikään em yhtiöistä ei näytä tolla mainitsemallasi ROE/P/B -mittarilla halvalta.
Mielestäni mallisalkkun ytimeen nähden Gofore sopii sinne paljon paremmin kuin vaikkapa pappaosakkeet Fortum ja Tietoevry. Aika näyttää miten onnistunut poiminta Gofore oli, mutta profiililtaan se sopii salkkuun.
28 tykkäystä
Tällainen ostos tällä kertaa: https://www.inderes.fi/fi/research/tervehtyvaa-kannattavuutta-ja-rahavirtaa-salkkuun
@Pohjolan_Eka on varmasti riemuissaan, kommentteja odotellen 
30 tykkäystä
Kyllähän tämä passaa 
Itse sipaisin avausposition reilu viikko sitten osaripäivänä. Mukava huomata että omat amatöörilaskelmat on osunut nyt lähelle kun Mallisalkkukin osteli samoilla hinnoilla. Onhan tuohon Inderesin tavoitehintaankin kiitettävästi matkaa. Kannattavuusparannus etenee ja itse uskon yksityisen terveyspalvelun valtaavan alaa julkisilta jatkossakin.
Tämä oli nyt toinen yhtiö lyhyellä aikavälillä joka oli päätynyt omaan salkkuun ennen Mallisalkkua 
Oma Säästöpankkia odotellessa 
6 tykkäystä
Uusimman oston myötä Mallisalkun käteispaino on vain 8,6%. Onko tämä edes laillista??
40 tykkäystä
“Yhyy miksi mallisalkussa on niin paljon käteistä”.
[mallisalkku hakkaa ostonappia]
“Yhyy miksi mallisalkussa on niin vähän käteistä enää”
Tasapainoilua kahden katastrofin välillä?
17 tykkäystä
Mielenkiintoinen valinta Mallisalkkutiimiltä, tuo salkkuun mukavasti sektorihajautusta 
. Myös hyvä nähdä, että käteistä on uskallettu laittaa töihin, kun pörssin arvostus on vähän karhuisemmassakin tilanteessa neutraali ja jos yhtään mennään positiivisempaan suuntaan 24-25, niin sitten jo edullisen puoleinen. Itsekin laskin käteisen määrän syksyn mittaan noin 15 % → noin 6 %.
9 tykkäystä
Eihän Terveystalo ole arvostuksella pilattu. Jos vertaa Terveystaloa mallisalkun näkökulmasta, niin olisin valinnut sinne ennemmin Enento Groupin.
1 tykkäys
Myönnän itse olleeni aiemmin ehkä turhan kärkäs tuon Mallisalkun “sotakassan” suhteen. Olihan tuossa trendin kääntymisen odottamisessa selvä logiikka ja Mallisalkulla muutenkin tapana tehdä tuotot rajallisella riskillä - ja äkkiähän tuon käteisen lopulta ampuisi markkinoille, jos innostuisi roiskimaan ja “aloitusposition” koko on perus 5%. Tämän tosin itsekin tiedostin.
Mutta anyway, nythän viimeaikaiset liikut ovat olleet Ilahduttavan aktiivisia (ja harkittuja), ja nyt se käteispossakin alkaa näyttämään hieman siltä miltä sen kuuluukin. 
Hyvää ja kurinalaista duunia.
20 tykkäystä
Terveystalon osto mallisalkuun on hyvin ajoitettu, koska on 15 % ylempänä kuin vuoden takainen pohja, 19 % alempaa kuin 4 kk takainen huippu ja vain 5 % korkeampaa kuin viikon takainen pohja. Onnittelen. Tervetuloa mukaan omistajaksi
14 tykkäystä
Mielestäni oston ajoituksen hyvyys jää nähtäväksi koska ostoja ei pidä suorittaa menneen kurssin vaan Fundamenttilukujen sekä tulevan kurssikäyrän perusteella. Näistä jälkimmäinen on vähän haastava osuus.
2 tykkäystä
Hetkinen , mitenkäs sen tulevan kurssikäyrän tietää ? En löytänyt harmikseni ketjua aiheesta. Kiinnostaisi ihan älyttömästi tietää
12 tykkäystä
Mallisalkku: Gofore, Terveystalo ja markkinatilanne. 
Atte ja Sauli käyvät läpi Inderesin Mallisalkun viimeaikaisia liikkeitä.
Aiheet:
00:00 Aloitus
01:29 Gofore
08:31 Terveystalo
12:32 Käteinen ja markkina
14 tykkäystä
Mallisalkku suorittanut liikkeitä salkussa.
Olemme tänään keventäneet Mallisalkun omistusta Harviassa 3,7 %-yksikköä ja Remedyssä 1,4 %-yksikköä, jonka myötä molempien osakkeiden paino laski salkussa noin 5 %:n tasolle. Näemme molempien yhtiöiden pitkän aikavälin arvonluontipotentiaalin edelleen kiinnostavana, mutta kurssinousun myötä lyhyen aikavälin riski/tuotto-suhde on ohentunut. Siten näimme korkealla painolla salkussa olleiden osakkeiden keventämisen perusteltuna, ja tämän myötä kasvanut käteispaino tarjoaa meille uusia mahdollisuuksia ostorintamalla.
15 tykkäystä
Mallisalkun vuosikatsaus saatiin raapaistua tänään valmiiksi:
Alkuviikosta olisi tarkoitus käydä viime vuotta läpi myös video/podimuodossa.
29 tykkäystä
Mallisalkun vuosikatsaus: Salkunhoitaja vaihtoon
34 tykkäystä
Joku (ei tule kukaan sitten sanomaan että mennään muiden ideoilla ) oli kysynyt viime katsauksessa että miksi teillä on niin vähän Inderesin analyysin perusteella “parhaimman potenttiaalin” omaavia yhtiöitä mallisalkussa? Mielestäni ihan relevantti kysymys. Olisiko salkunhoitajilla tähän heittää jotain näkemystä?
4 tykkäystä
On toki, otin tästä tuoreena salkunhoitajana vastausvuoron. Tähän vaikuttaa monikin asia.
Mallisalkun esittelyssäkin mainitaan että ”Salkkumme tukijalkana toimivat laadukkaat, kestäviä kilpailuetuja omaavat ja omistaja-arvoa luovat yhtiöt”. Tämä laadullinen vaatimus rajoittaa jo mahdollisia sijoituskohteita suhteellisen paljon.
Myös yhtiön koko, tai paremminkin osakkeen likviditeetti, asettaa rajoitteita pienemmässä päässä yhtiöitä.
Tämän lisäksi mallisalkku voi käydä kauppaa vain suositustemme mukaisesti, jolloin sisällön nopea muuttaminen ei käytännössä ole mahdollista (koska ei välttämättä ole mahdollista myydä mitään), eikä jatkuva kaupankäynti päivän ”kurssipotentiaalin” perusteella muutenkaan sopisi ajatukseemme pitkäjänteisestä sijoittamisesta.
Myös mallisalkun sijoitushorisontti on pidempi kuin tavoitehintojen 12kk, osittain edellisistä kohdista johtuen. Tämä pitkäjänteisyys näkyy myös siinä, että salkusta ei automaattisesti myydä osakkeita, joissa suositus on vaihtunut vähennä-tasolle.
Osakkeiden heilunta ja mahdolliset tuoreet uutiset saattavat myös luoda näennäisen korkeita (tai matalia) potentiaaleja suhteessa tavoitehintojen, silloin kun edellisestä päivityksestä on jo jonkin aikaa.
Viime kädessä mallisalkkutiimi vastaa mallisalkun sijoituspäätöksistä eli suoraan analyytikon näkemysten mukaan niitä ei tehdä, vaikka toki vahvasti niihin tukeutuen.
Tuossa tuli samalla vähän muistutuksena myös mallisalkun yleisiä toiminta-ajatuksia ja -rajoitteita, joista on aina välillä keskustelua.
68 tykkäystä
Nokian Renkaat salkkuun ja Harviaa juustohöylällä.
Kenenköhän insipiraatiosta ne Rinkulat pääty sinne salkkuun 
33 tykkäystä
Hieman kieli poskella voisi todeta, että nyt on uusi salkunhoitaja saatettu myös vastuuseen salkun tulevista tuotoista 
66 tykkäystä