Nordea julkaisi aamulla Mandatumista analyysin. Suositus on osta ja tavoitehinta 4,50€. Osingoksi povataan 2023-25 tuttu 0,34€ osakkeelta.
Menikös tämä niin, että todennäköisesti samat tahot, jotka dumppas Mandatumia sen pörssitaipaleen alussa, tulevat nyt ostamaan takaisin?
Näillä vielä shortti auki:
POINT72 EUROPE (LONDON) LLP MANDATUM OYJ FI4000552526 0,52 2.1.2024
Vaikka Mandatum nousee torstaina Helsingin pörssin vaihdetuimpia osakkeita kuvaavaan OMXH25-indeksiin, niin se ei (ainakaan vielä) nouse OMXH25ESG-indeksiin, jota osa rahastoista seuraa. Alla juttua (vapaasti luettavissa):
Mandatum ei ole nousemassa OMXH25-indeksin vastuullisuutta korostavaan esg-versioon eli OMXH25ESG-indeksiin.
Ero OMXH25-indeksin ja sen esg-version välillä on monelle suomalaiselle rahastosijoittajalle merkittävä, sillä Nordnetin Indeksirahasto Suomi seuraa indeksin esg-versiota. Nordnetin rahasto on 218 000 osuudenomistajallaan tällä hetkellä Suomen suosituin osakerahasto.
Syitä Mandatumin jäämiselle pois esg-indeksistä voi vain arvailla, sillä OMXH25ESG-indeksiä ylläpitävä Nasdaq ei halua avata julkisesti, miksi yksittäiset yhtiöt nousevat tai tippuvat esg-indeksistä pois. Myöskään Mandatumilla ei ole asiasta sen enempää tietoa.
Yksi selitys asialle voi olla se, että OMXH25ESG-indeksin yhtiövalinnoissa huomioidaan osakkeen edellisen kuuden kuukauden vaihtomäärät. Mandatum on ollut pörssissä vasta neljä kuukautta.
"Kuuden kuukauden sääntö on olemassa myös OMXH25-indeksissä. OMXH25-indeksiin Mandatum otettiin kuitenkin mukaan, sillä indeksin sääntöjen mukaan kuuden kuukauden säännöstä voidaan uusien pörssiyhtiöiden kohdalla tarvittaessa joustaa."
“OMXH25ESG-indeksin sääntöihin samanlaista takaporttia ei ole erikseen kirjattu.”
Pidetään keskustelu Mandatumissa, ESG-keskustelua voi jatkaa vaikka täällä Rahastot ja ETF:t - Osakesijoittaminen
Pointti oli yrittää selvittää rahastojen, jotka ostavat Mandatumia, hallinnoitavan varallisuuden määrää, josta voisi arvioida tulevan kysyntäpiikin kokoa, mistä taas voisi arvioida mahdollista tulevaa Mandatumin kurssinousua.
AUM lukuja löytyy Morningstarista.
Tilinpäätöstä odotellessa, saa nähdä millaista matolaatikkoa sielä kannen alla on saatu kasattua.
Tulkitaanko tuo niin, että kesäkuussa nousee OMXH25ESG indeksiin, jolloin seuraava puolivuotistarkistus ?
Tämä on todennäköinen skenaario, mutta varmuuttahan tuosta ei ole, kun Nasdaq ei avaa noita ESG-kriteerejä.
Analyytikon ennakkokommentit Mandatumin Q4-tuloksesta.
Mandatumin tj-haastis tulee poikkeuksellisesti huomenna (aikataulusyyt). Jos teillä kysymyksiä, niin laittakaa tulemaan ja yritän poimia niitä parhaani mukaan haastatteluun kyytiin
EPS 0,32e 2023.
Osinkoehdotus oletetusti 0,33e/osake, kun aikovat jakaa pääomaa n. euron osakkeelta kolmen vuoden aikana.
"Mandatumin vuoden 2023 tulos oli erinomainen. Tulos ennen veroja oli 210,4 (75,7) miljoonaa euroa ja se kasvoi merkittävästi vertailukaudesta. Kaikki tuloksen osa-alueet tukivat kasvua.
Hyvä kehitys Mandatumin strategian ytimessä olevassa pääomakevyessä liiketoiminnassa konkretisoitui sekä nettorahavirran että palkkiotuloksen kasvuna. Nettorahavirta kuluneena vuonna oli 753,8 miljoonaa euroa, mikä on yli 7 prosenttia hallinnoitavista asiakasvaroista ja se ylitti näin selvästi keskipitkälle aikavälille asetetun 5 prosentin tavoitteemme. "
AUM (hallinnoitava varallisuus) mikä on tärkein arvoajuri tuon pahuksen LASKUPERUSTEKORKOINEN LIIKETOIMINTA-vastuiden alasajon lisäksi (huono bisnes pääoman tuotolle), kasvoi 15 % koko vuonna ja yli odotusten 11,9 miljardiin euroon. Siitä on hyvä jatkaa.
Muutahan tuosta tuloksesta ei osaa sanoa.