Valtavat määrät pääomia tulevat etsimään kohteita, kun historian varakkaimman sukupolven omaisuus siirtyy jälkipolville. Samaan aikaan luotto eläkejärjestelmää kohtaan huojuu ja tietoisuus sijoittamisesta lisääntyy. Varainhoitajat ovat todellisen kultasuonen äärellä, mutta mitkä yhtiöt ovat tulevaisuuden voittajia kasvavalla markkinalla? Analyytikko Sauli Vilén pohtii voittavien yhtiöiden ominaisuuksia ja tulevia yritysjärjestelyitä konsolidoituvalla alalla.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:25 Vuosi 2023 varainhoitosektorilla
01:38 Vaihtoehtoiset osana modernia sijoitussalkkua
04:12 Näkymät tälle vuodelle
07:34 Voittajayhtiöiden ominaisuudet
13:03 Potentiaaliset yritysjärjestelyt
Onko kukaan aatellut (@Sauli_Vilen ), että mandatum vaan jakaisi omistajillensa Enenton osakkeet?(Case Sampo & Nordea / Fiskars & Wärtsilä ) Näin mandatumin ei tarvitsisi ottaa vastuuta omistaja-arvon luonnista, vaan se jäisi tuleville Enenton omistajille - saisi päättää myykö laitaan vai ei.
Ensin ajattelin että hyvä idea, mutta kun Mantalla on osakkeita yli 500M ja koko Enenton osakemäärä on 23M josta Manta omistaa vain siivun niin menee hankalaksi jakaminen ja useimmille tulisi osakkeita muutaman kympin/satasen arvosta mistä olis pelkkää riesaa.
Mandatum mukana huomenna ti 5.3. pörssi-illassa. Lähetys alkaa klo 17, ja tallenne oletettavasti katsottavissa YouTubesta pikimmiten esitysten päätyttyä.
Tässä suora linkki Mandatumin esityksen alkuun. Esitys oli erittäin hyvä, kannattaa katsoa jos kiinnostaa sijoittaminen ja ei tunne yhtiötä vielä hyvin.
Kauppalehti spekuloinut Carnegien ja Mandatumin mergerillä. Variksen mielestä ei kovin todennäköinen vaihtoehto. Edit: Kauppalehden juttu siis tuo @Telemaster yllä jakama
Tätähän nämä isommat pohjoismaiset pääomasijoittajat tosin tekevät, eikä ns. puhtaita finanssisijoituksia juurikaan. Minä taas näkisin että erittäinkin tn vaihtoehto että jonkinlaisia liikkeitä Altor tekee muutaman vuoden sisällä.
PE-rahastojen toimikauden struktuuri ei tee oikein mitenkään järkeväksi sellaista, että ostetaan pieni stake listatulta markkinalta ja annetaan pörssin puhtaasti sanella tuotto, ei rahastojen sijoittajat sellaiseen tarvitse manageria 1%/15% kuluilla. Kyllä lähes järjestään näissä on tarkat suunnitelmat useilla eri skenaarioilla, joten pienomistajallekin erittäin positiivinen asia
LSEG Lipper Fund Awards 2024 valitsi Mandatumin sijoitusrahaston Euroopan parhaaksi kahdessa eri kategoriassa.
Korkeamman tuotto-odotuksen joukkovelkakirjoihin sijoittava Mandatumin Nordic High Yield Total Return -rahasto palkittiin Euroopan parhaana high yield -joukkovelkakirjalainoihin sijoittavana rahastona kolmen ja viiden vuoden tarkastelujaksoilla. Kategorioissa oli ehdolla 31 ja 25 rahastoa. Lipper-palkinnot jaetaan vuosittain verrokkeihinsa nähden vahvasti suoriutuneille rahastoille.
Mandatum Nordic High Yield -rahasto on perustettu vuonna 2014 ja se sijoittaa pääosin pohjoismaisten yhtiöiden joukkovelkakirjalainoihin, joilla joko ei ole luottoluokitusta tai joiden luottoluokitus on high yield -tasoa. Mandatum Asset Management Oy toimii rahaston salkunhoitajana.
Nordic High Yield -rahaston hallinnoitavat asiakasvarat ylittivät 500 miljoonan euron rajapyykin tammikuussa 2024, ja yhdessä lainamarkkinaan sijoittavien strategioiden kanssa yhteenlasketut asiakasvarat ovat tällä hetkellä yli 1,6 miljardia euroa. Mandatumin varainhoito on tarjonnut asiakkailleen lainasijoitustuotteita vuodesta 2016 alkaen, ja viimeisen neljän vuoden aikana eurooppalaisiin senior-lainoihin sijoittavien lainastrategioiden hallinnoimat varat ovat kasvaneet lähes 600 prosenttia.
Pari poimintaa: Mandatum Asset Management ja Richard Gröttheim ovat sopineet yhteistyöstä, jossa Gröttheim toimii MAMin neuvonantajana. Yhteistyön tavoitteena on tukea Mandatumin kasvua Ruotsissa ja Tanskassa.
“Mandatumin varainhoidon liiketoiminta Ruotsin ja Tanskan markkinoilla eteni vuoden 2023 aikana suunnitellusti, mutta työmme kasvun eteen jatkuu. Toivotamme Richatd Gröttheimin lämpimästi tervetulleeksi tukemaan meitä erityisesti kansainväliseen kasvuun liittyvien tavoitteidemme saavuttamisessa, ja olemme tyytyväisiä saadessamme käyttöömme Gröttheimin laaja-alaisen kokemuksen ja arvokkaan verkoston”, sanoo Mandatum Asset Managementin toimitusjohtaja Lauri Vaittinen.
Tuossa haastiksessa tiivistyi hyvin, mitä Mandatumissa kannattaa seurata ja mitä tosiaan Petri sanoi seuraavansa päivittäisessä liiketoiminnassa: asiakkaiden nettorahavirta (eli paljonko nettona tulee rahaa sisään hoidettavaksi) mikä kasvattaa pääomakevyttä bisnestä, asiakastyytyväisyys, marginaalit (ettei myydä sijoitustuotteita liian halvalla) ja tietysti työntekijöiden tyytyväisyys koska tämä on niin vahvasti henkilöbisnestä.
Tuo Karon kommentti, kenties tahalteen provosoivasti, with profit -bisneksestä oli kyllä hyvin suomalaista asennetta kuvaava, että voisiko kehnoa bisnestä jatkaa kun siitä tulee kerran voittoa.
With profit on kuin heikosti tuottava, paljon työvoimaa ja aikaa sitova (kuvainnollisesti) perunapelto, siinä missä pääomakevyt liiketoiminta on arvokkaita tomaatteja markkinoille valmistava tomaattihuone, joka on mehukas bisnes. On vain parempi jakaa tuon perunapellon annit omistajille ja panostaa tuohon mehukkaaseen bisnekseen.
Niemisvirta esiintyi edukseen ja tuntuu olevan homma hanskassa. Tässäkin ketjussa on epäilty Mandatumia sijoituskohteena juurikin “laskevan tuloksen takia”. Tämäkin haastis selkeytti entisestään miten yhtiö tekee tulosta.
Mä luovuin juuri hiljattain Mandatumeista, mutta tää jakso sai pohtimaan, tai oikeastaan vakuutti, että pitkäjänteisenä sijoituksena saattaisi olla ihan hyvä valinta. Salkussa pitää aina yksi varainhoitaja olla, mutta katsotaan jäikö rahat väärään hevoseen.
Olin aikaisemmin jo päättänyt luopua näistä, koska tykkään ja koen pienemmät varainhoitoyhtiöt kiinnostavammaksi ja helpommaksi ymmärtää. Pitää seurailla
Olisiko Mandatumista ja Carnegiesta pariksi? – Ruotsalainen pääomasijoittaja iski kiinni
Ruotsalainen pääomasijoittaja Altor liputti pian omistavansa kahdeksan prosenttia Mandatumista. Tuolloin Altorin Mandatum-sijoituksesta vastaava johtaja Herman Korsgaard totesi Dagens Industri-lehdessä, ettei Altorilla ole aikeita ostaa lisää Mandatumin osakkeita.
Matkan varrella mieli muuttui. Nyt valtion sijoitusyhtiö Solidium on myynyt Mandatum-pottinsa helmikuussa Altorille. Osakekohtainen myyntihinta oli 3,95 euroa. Tämän kaupan seurauksena Altorin omistusosuus nousi Mandatumissa 16,6 prosenttiin.
Altor omistaa myös Carnegieta , joka tunnetaan muun muassa investointipankkitoiminnasta ja yksityisille tarjottavasta varainhoidosta.
Mandatum julkaisi yhtiökokouskutsunsa viime viikolla. Nimitystoimikunta ehdottaa, että yhtiön hallitukseen valitaan uutena jäsenenä Altorin Herman Korsgaard.
Mandatumin hallitus hakee Osuuspankin mukaan valtuutusta ostaa 9,96 prosenttia osakekannasta. Eli isohko omien osto-ohjelma olisi tulossa. Onko tästä ollut aiemmin mainintaa/uutista, kun en löytänyt.
“Hallitus ehdottaa, että varsinainen yhtiökokous valtuuttaa hallituksen päättämään, yhdessä tai useammassa erässä, enintään 50000 000 Mandatum Oyj:n omanosakkeen hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta. Ehdotettu osakkeiden enimmäismäärä vastaa noin 9,96 prosenttia yhtiön kaikista liikkeeseen lasketuista osakkeista.”
Taitaa olla aika klassinen boilerplate-ehdotus. Lski sallii 10 prosentin omistuksen ja valtuutuksella vain varmistetaan että omia osakkeita voidaan ostaa jos siihen halutaan ryhtyä. Todennäköisesti mitään ohjelmaa ei kuitenkaan tule
