Osakesijoittaminen

Medexus Pharmaceuticals - Lääkkeiden myyntitykit

Medexuksella vuosi alkaa huhtikuussa, joten fiscal year 2021 tarkoittaa 3 kvartaalia vuodelta 2020 ja 1 kvartaali vuodelta 2021. Barbaarisessa ulkomaailmassa kun eivät ole vielä keksineet miten vuosikalenterit toimivat, joten tilinpäätös tehdään todella kummallisiin aikoihin keskellä vuotta. Yhtiöt itse sanovat että se tuo kustannussäästöjä, kun kirjanpitäjän saa halvemmalla sesonkiajan ulkopuolelta, mutta minä tykkään omasta teoriastani huomattavasti enemmän :sunglasses:

Ensi viikon osalta itse odotan 29 MCAD liikevaihtoa (111 MCAD FY21), mutta yhdellä kvartaalilla ei ole merkittävää vaikutusta sijoittajatarinaan. Gleolan julkaistiin Kanadassa helmikuussa ja TH:n hätämyynti alkoi juuri Yhdysvalloissa, joten 21Q2 ja 21Q3 myynnin kasvu näyttää varsin hyvältä ja syksyllä lähtee käyntiin tuo massiivinen Treosulfan myyntirummutus, joka takaa että kasvu kiihtyy entisestään 21Q4 ja 22Q1. Kasvua on siis tulossa runsaasti ja oma huomio on keskittynyt enemmänkin tuohon kassatilanteeseen ja tänä vuonna maksettavien Milestone-maksujen suureen määrään. Yhtiön johto on puhunut että heillä olisi Treosulfanin jälkeen kolmaskin merkittävä lääke ostoputkessa, mutta sen osalta kassa voi tehdä todella tiukkaa ennen kuin Treosulfan kääntää kassavirran positiiviseksi.

13 tykkäystä

:partying_face::partying_face::partying_face: Ensin Toronto, sitten NASDAQ :partying_face: :partying_face: :partying_face:

The Common Shares, the Convertible Debentures and the Warrants (collectively, the “Listed Securities”) are all expected to begin trading on the TSX effective as of commencement of trading on June 17th, 2021 (the “Listing Date”)

13 tykkäystä

Kerkesikö tulla kaupankäynnin aikana? Ainakin meni vastavirtaan. Jospa olisin tässäkin nyt hyvällä ajoituksella :wink::pray:

Edit:vielä positio vähän vajaa halutusta. Cash minimi tavoitteessa. Jotain pitäisi dumpata pois.

5 tykkäystä

Nasdaq joudutaan vielä odottamaan.

"In light of this accelerated listing opportunity, the Company has decided to delay its previously announced plans to list on The Nasdaq Capital Market® (the “Nasdaq”). The Company continues to believe that a dual-listing would be beneficial and re-affirms its intention to obtain a Nasdaq listing in the future. However, at this time, the Company has determined that the graduation to the TSX will provide an opportunity to increase exposure and liquidity, while advancing other ongoing initiatives to enhance shareholder value as it evaluates the timing of a dual-listing on Nasdaq. "

3 tykkäystä

… Koomista että jäi itseltäkin tuo ns. “pieni präntti” huomaamatta… :smiley: Liekö jollain screenshottia siitä kun tuli, koska itsellä vahvat vibat, että tuota muokattu jälkikäteen… :smiley: voin olla väärässäkin.

Mistäköhän voisi johtua?

Katsoin että perus requirementit Torontossa ja Nasdaqissa melko samat. Toki taustalla sitten voikin olla kaikenlaista, esim. kirjanpitoon ja tilintarkastukseen liittyvää, jonka kustannukset on arvioitu liian kalliiksi. Esim. Sarbanes Oxley -act compliance jne…

Tavallaan olisi kiva jos avattaisiin sitä syytä hieman syvällisemminkin, toki ymmärrän miksi ei. En nyt ihan usko että firma vain päätti että tätä ei tarvita, vaan eiköhän siellä jokin blockeri ollut joko ettei täytetty vaatimuksia tai arvioitiin liian kalliiksi… Toki nyt jää hieman epäselväksi, siirtyikö vai peruttiinko kokonaan, itse käsitän että “kattellaan myöhemmin”. Toivottavasti ei kokonaan unohdu… :smiley: firma saa merkittävän osan liikevaihdosta jenkeistä, niin luulisin että joskus 1-2 v sisällä tapahtuu… TOIVOTAAN.

…Noh, toistaiseksi ei ole a) tickeri hävinnyt b) liikevaihto hävinnyt (kuten eräässä firmassa, tietäjät tietää :wink: ) Odotellaan kauhulla huomista!

7 tykkäystä

Tää oli hyvä :ok_hand:. Itselle maistuu kyllä Torontonkin listaus, koska sekin lisää varmuutta tähän touhuun, ja antaa jotain pohjaa johdon puheille, (johon suurin osa tästä hommasta perustuu, ennenkuin Treosulfan saadaan oikeasti markkinoille) vaikkei sitä paljon puhuttua Nasdaq listausta tullutkaan. Listauksen tarkoitus on kuitenkin lisätä likvidideettiä ja tunnettavuutta, joten eiköhän tuo Toronton listalla oleminkin hoida sitä tehtävää.

Tämän lisäksi tästä Nasdaq listauksen ongelmallisuudeesta on mielestäni ollut merkkejä ilmassa, kun aiheesta on niin kauan puhuttu, mutta viimeiseen muutamaan kuukauteen aiheesta ei olla enään hiiskuttu mitään. Oma täysin puhdas arvaus ja ehkä jopa toive onkin, että ongelmaksi muodostui hinta, koska yhtiö tahtoo pitää kassassa rahaa tulevien lääkelisenssien varalle, eikä tuhlata tätä pääomaa rinnakkaislistautumiseen ennenkuin ovat saaneet liiketoiminnan kassavirtapositiiviseksi.

2 tykkäystä

Sama homma! Aamulla oli aikamoinen shokki kun huomasin @Thana laittaman viestin ja tuon jälkimmäisen osan tiedotteesta, vaikka yleensä tulee aina luettua tiedotteet alusta loppuun. Noh oli miten oli, pidän Nasdaqiin listautumista strategisesti tärkeänä, vaikka ymmärrän kyllä jos kassan osalta se ei juuri nyt välttämättä olisi optimaalista. Tämä erityisesti jos käyvät nyt vielä neuvotteluita seuraavasta lisensioitavasta lääkkeestä isoine etukäteismaksuineen.

5 tykkäystä

Tuli vähän eri näköinen vika kvartaali kuin mitä odotettiin. (HOX! Luvut nyt ja jatkossa USD, aiemmin kaikki ovat olleet CAD)

7 tykkäystä

Miten tuo nyt meni. Rahaa ainakin palaa, mutta ilmeisesti ei yllätys… Kasvua ei paljon q4 tullut.

2 tykkäystä

Iso pettymys. Jos jotain posia pitää hakea niin kassavirta. Tappioista suurin osa onneksi ns. paperipoistoja… Toki jengi niitä monesti vain katsooo… eli voipi hyvin reagoida -10% avauksesta. Käsittääkseni about tuon verran jäätiin konsensuksesta. Toisaalta moniko analyytikko tätä edes aidosti seuraa syvällisesti…

MUTTA toisaalta sitten nousu TSX:ään JA se että nuo uutiset uutisvirrassa varsin positiivisia tämänkin rapsan osalta: “Medexus Revenue Increases 43,5 % To a record US 79,7 Million for fiscal 2021”.

Eka varmaan osaa nostella tuolta pointteja syvällisemmin…

3 tykkäystä

Tämä on tietysti korjaantuva ongelma, jos uskoo tiedotetta. Edellisillä kvartaaleilla on varastot pumpattu täyteen ja nyt tyhjennetty: “This is mainly due to a drop in IXINITY® unit sales. While patient unit demand for IXINITY® continued to grow during the fourth quarter, net sales were lower as pharmacies and wholesalers worked through inventory on hand.”

Tästä uutisesta olikin jo maininta, mutta vaatisi kyllä niitä kuuluisia jalkojen välistä löytyviä palleroita FDA:lta hylätä hakemus sen jälkeen kun lääkepulassa pyydetty toimittamaan tuotetta pikaisesti.

“Triamcinolone Hexacetonide: On December 18, 2020, the Company entered into an exclusive agreement with Ethypharm for the rights to register and commercialize Triamcinolone Hexacetonide Injectable Suspension 20 mg/mL (“TH”) in the United States. In order to immediately address the ongoing shortage of TH in the U.S. market, the Company has received special authorization from FDA Drug Shortage Staff to import and sell to the U.S. market as of June 7, 2021, prior to and during the Company’s pursuit of full FDA marketing authorization.”

Tärkein seuraava ajuri ehdottomasti elokuun FDA hyväksyntä, tätä yhtiö pitää jo aika varmana: “Treosulfan: On February 2, 2021, the Company entered into an exclusive license to commercialize treosulfan in the United States. A Prescription Drug User Fee Act (“PDUFA”) date to review the New Drug Application (“NDA”) in respect of treosulfan by the FDA has been scheduled for August 11, 2021. In Canada, the Company awaits approval for treosulfan, which was granted priority review in September 2020. It is negotiating the licence in anticipation of a full commercial launch following Health Canada approval.”

2 tykkäystä

Nyt kun on ehtinyt raporttia silmäillä, niin kyllähän tuo omaan silmään huono tulos oli, vaikka onkin yritetty otsikoida positiiviseksi. Tuloksen tippuminen johtui ainakin raportin mukaan “kirjanpidollisista” syistä, ja siitä, että Treosulfania varten on jouduttu palkata paljon uutta myyntiporukkaa. IXINITYN myynti ja tuotanto ongelmien pitäisi olla vain väliaikaisia, mutta huono raporttihan tuo silti oli.

IXINITITYSTÄ
"IXINITY® sales declined as pharmacy and wholesale
customers worked through inventory on hand. In addition, an unexpected manufacturing
expense related to the Pediatric Trial of IXINITY® impacted our Adjusted EBITDA. We do
not expect this issue to affect the timing for completion of the trial. With a goal of long-term
margin improvement, we are working with our manufacturing partners to improve the supply
chain and manufacturing process in order to meet the unit demand for IXINITY®, which grew
by more than 15% in the year-ended March 31, 2021**.”

Tappiosta
“Net loss was $10.5 million compared to $1.6 million for the same period last year, due in
part to a non-cash unrealized loss of $5.3 million during the fourth quarter on the fair value
of the embedded derivatives in the Company’s convertible debentures, which was driven by
a significant increase in the Company’s share price.”

Niistä 15 uudesta myyntimiehestä, jotka on hankittu myymään Treosulfania. Nämä rasittivat luonnollisesti jo tämän kvartaalin tulosta.
"To ensure a smooth and effective launch after approval, it is
crucial that we invest in a highly experienced team and the proper resources to support the
product launch. Our new Medical Affairs team is already engaging thought leaders in the
stem cell transplant community and market research is confirming key launch assumptions
around demand, pricing, and product positioning.”

Tämän lisäksi ovat varmistaneet itselleen 5m lisärahoituksen, mikäli sitä tarvitsevat. Luultavasti sen pipelinessä olevan uuden lääkkeen hankkimiseksi, mikäli hommat etenevät lupaavasti.

Overall, vähän pettymyshän tämä kvartteri oli, mutta niinkuin Ekakin totesi, niin tämä ei onneksi ole yksittäisten kvartaalien varassa, vaan ainakin omat odotukset ovat tällä hetkellä Treosulfanin launchaamisessa, mitä ei vielä ainakaan hirveästi osakkeeseen hinnoitella.

3 tykkäystä

Medexus taitaa tänään siirtyä päälistalle. Saa nähdä koska kauppaa on mahdollista käydä, itse en ainakaan ole tänään siinä onnistunut. Tuon tulosjulkkarin jälkeen on kiinnostavaa nähdä, mikä on päälistalla osakkeen suunta.

1 tykkäys

Treosulfan sai myyntiluvan Kanadassa. Seuraavaksi vuorossa Yhdysvallat (Hyväksyntäpäätös viimeistään 11. elokuuta)

19 tykkäystä

Sisäpiiri tankkaillut 18.6 - 30.6, ei suuria määriä, mutta ostoja monelta sisäpiiriläiseltä.

11 tykkäystä

Tälläinen tuli eteen, muutama nosto:

" I first learned of Medexus Pharma when it bought a drug called IXINITY from Aptevo Therapeutics I had followed Aptevo closely for years and thought Aptevo was significantly undervalued mainly because it had a drug for hemophilia called IXINITY that was growing like crazy.

The beauty of the IXINITY acquisition is that Medexus acquired a drug for an upfront payment of $30 million that was/is growing at 40% annually and generating $14.0 million of gross profit on an annualized basis."

"Assuming the company can trade at 3x this revenue estimate (the company will execute additional licensing deals so I expect revenue to ultimately grow even higher) in line with slower-growing peers, MEDXF would trade at ~24 per share, implying significant upside from here.

The stock has started to perk up after languishing for a couple months. It remains our highest conviction idea.

Medexus is my largest personal holding. Buy under $8."

6 tykkäystä
5 tykkäystä

Treosulfanin Kanadan myynnin osalta saatiin lisenssisoppari valmiiksi ja myynti pääsee alkamaan syyskuussa nimellä Trecondyv. 11 elokuuta on käsittelyn takaraja, jonka jälkeen saadaan myyntilupa Yhdysvaltoihin ja myynti päästään aloittamaan samoihin aikoihin Kanadan kanssa:

7 tykkäystä

Viimeisin presentaation paras anti oli viimeiset diat. Jos FDA:lta saadaan luvat kuntoon, niin myynti on lähes taattu ainakin näiden kyselyiden perusteella. Ainoastaan 18% pitää yhtä hyvänä nykyistä lääkettä kuin Treosulfania, ja loput 82% suosii Treosulfania.



10 tykkäystä

CFO vaihtuu. Edellinen CFO jää neuvomaan vaihdon ajaksi, ja uusi tekijä tulee alan sisältä, Caredx nimisestä yrityksestä.

5 tykkäystä