Aivan, siitä näyttäisi olevankin kyse. Tosin omistusta on näköjään lisättykin:
4 tykkäystä
Taalerin akkuprojektin piti olla valmis huhtikuuhun 2024 mennessä, ainakin 8.2.2023 tiedotteen mukaan. Sen verran tulee alaa seurattua, että tiedän ettei se ole edelleenkään valmis, vaikka minulla ei olekaan minkäänlaista sisäpiirin tietoa. Fingrid julkaisee energiavarastokapasiteetin määrää eri reservimarkkinoilla ja viimeisimmässä päivityksessä 5.6.2024 ei ole energiavarastokapasiteetin määrä FCR-markkinoilla kasvanut verrattuna edelliseen päivitykseen, joka tehtiin joulukuussa.
Jokin viivästys on siis tullut ja asiakas missasi kevättulvakauden kovat markkinahinnat.
9 tykkäystä
Merus Powerille lähes 20 miljoonan euron sähkövarastotilaus sveitsiläiseltä Alpiqilta. Valkeakoskelle rakennettava sähkövarasto on kooltaan 30 MW/36 MWh.
Tilaus ei vaikuta Merus Powerin tämän vuoden tulosohjeistukseen eli ohjeistus pysyy ennallaan.
20 tykkäystä
Tässä viestini helmikuun 2024 puolivälissä. Nyt lisää 20 miljoonan deali. Eiköhän ala pikkuhiljaa näkymään yhtiön kurssissa. Hyvää juhannusta kaikille.
5 tykkäystä
Tässä on analyytikko Lohen tuoreet kommentit Merukseen liittyen. 
Taajuudensäätömarkkinoille osallistuminen on viime vuosina ollut yksi tärkeimmistä ajureista uusille sähkövarastoinvestoinneille. Fingrid ennustaa taajuudensäädön kysynnän kasvavan uusiutuvan energian voimakkaan kasvun myötä. Suomen suotuisat tuuliolosuhteet ja erilaisten uusiutuvaan energiaan liittyvien teollisten hankkeiden keskittyminen Suomeen voisivat johtaa tuuli- ja aurinkovoiman tuotannon moninkertaistumiseen vuosikymmenen loppuun mennessä.
10 tykkäystä
Julkisessa tiedotteessaan Fingrid ilmoittaa hankintamäärien nostosta. Näihin Merus Powerilla on tarjota palveluita sähköakkujen hankkijoille, joita siis lähinnä energiayhtiöt ja muut valtakunnan sähköverkkoon syöttävät sähköntuottajat ovat.
Tästä voi vetää johtopäätöksiä onko liikevaihtoennusteet kohdillaan Meruksella vai jopa alakanttiin…?
Noista kahdesta markkinasta akut eivät käytännössä osallistu mFRR alas kapasiteettimarkkinaan. Tuon markkinan kysynnän nosto hyödyttää lähinnä vesivoimaa ja tuulivoimaa sekä rajallista joukkoa muuta porukkaa.
Sen sijaan FCR-D alassäätömarkkinaan akut osallistuvat.
Akkuinvestointipäätöksiä on Suomessa julkaistu noin 350 MW edestä nykyisen markkinalla olevat kapasiteetin päälle. Tuon kun vielä tuplataan ja kun ne akut oikeasti valmistuvat, niin tiettyjen reservien hinnat romahtavat. Tässä on alan sisäinen kultaryntäys menossa, ja siitä hyötyvät eniten hakkukauppiaat. Merus tietty saattaa olla yksi näistä hakkukauppiaista.
2 tykkäystä
Täytyi nyt päivittää näkemystä osakkeesta asteen varovaisempaan suuntaan, pitkälti pohjautuen tuohon 19.6. annettuun ohjeistusta koskevaan tiedotteeseen, mutta myös toki kurssitason nousuun. Taaleri-projekti näyttäisi venyneen ja kustannuksia syntyneen odotettua enemmän, minkä seurauksena kuluvan vuoden tulos jää arviomme mukaan vähintäänkin heikoksi. Myös ohjeistukseen yltämiseen liittyy mielestämme pientä riskiä, jos toimitushaasteet jatkuvat, vaikka vahva sähkövarastojen tilauskanta toki itsessään mahdollistaa liikevaihdon kasvattamisen. Oletamme kannattavuushaasteiden jäävän väliaikaisiksi, mutta tuloskäänne kuitenkin viivästynee vähintään vuoteen 2025.
Tuoreimman päivityksen pääsee lukemaan täältä.
17 tykkäystä
Merus Power Oyj, yhtiötiedote, sisäpiiritieto, 8.7.2024 klo 15.00
Merus Power on saanut merkittävän kompensaattoritilauksen yhdeltä metalliteollisuuden johtavalta tuotantolaitosten järjestelmätoimittajalta. Kompensaattorien tehtävä on parantaa vihreän terästehtaan energiatehokkuutta ja ne toimitetaan eurooppalaiselle asiakkaalle vuoden 2025 aikana. Tyypillisesti Merus® STATCOM -järjestelmät maksavat tässä teholuokassa ja toimituslaajuudessa 4,5-6,5 miljoonaa euroa lopullisesta toimituslaajuudesta ja mahdollisesta laajennussopimuksesta riippuen.
Tämä on aika kova tilaus Meruksen liikevaihdossa. Ensi vuodesta tulee hyvä!
17 tykkäystä
Tässä on vielä Paulin kommentit liittyen tähän merkittävään tilaukseen.
4 tykkäystä
Tilaus on yksi vaiheista. Toinen on sen toimittaminen tuloksellisesti. Tässähän näyttää nyt olevat tämän hetken ongelma. Onko yhtiön rekrytointi asiat kohdallaan?
2 tykkäystä
Suurten projektien toimittaminen tuloksellisesti onkin yksi sijoitustarinan kannalta keskeisistä kysymyksistä Merus Powerin kohdalla - tosin mielestäni kysymys koskee pääasiassa sähkövarastoliiketoimintaa. Merus on toimittanut suuria sähkönlaatuprojekteja ennenkin metalliteollisuudelle, joten en näe tämän viimeisimmän tilauksen toimittamisen osalta tavanomaista suurempaa epävarmuutta.
Kesäkuussa pinnalle nousseet toimitushaasteet ovat liittyneet yhtiön ensimmäiseen n. 20 MEUR:n kokoluokassa olevaan sähkövarastoprojektiin Taaleri Energialle. Merus on harpannut sähkövarastoprojekteissa nopeasti aikasempaa suurempaan kokoluokkaan vuosien 2023-24 aikana, mikä voi luonnollisesti aiheuttaa uusia haasteita. Jo saman tyyppisten ja kokoisten projektien toistaminen voisi itsessään auttaa toimitustehokkuuden parantamiseen. Yhtiö on kyllä rekrytoinut merkittävästi tekijöitä viime vuosina ja ottanut uudet paremmat ja suuremmat tilat käyttöön. En ole erityisesti kuullut, että olisi ollut merkittäviä haasteita rekryjen löytämisessä.
19 tykkäystä
Suosittelen Merus Poweria seuraavia tsekkamaan kettusen viestin sekä jaetun linkin. Hyvää juttua kilpailutilanteesta alalla.
11 tykkäystä
Kivan kokoinen tilaus:
11 tykkäystä
Tässä on Paulin kommentit suuresta tilauksesta.
Nyt tiedotettu projekti yhdessä aiemmin heinäkuussa tiedotetun suuren projektin kanssa auttavat Merus Poweria nostamaan sähkönlaatuliikevaihdon kasvuun vuonna 2025. Segmentin liikevaihto on kuluneena vuonna arviomme mukaan laskenut metalliteollisuuden projektien ajoituksista johtuen. Heinäkuussa tiedotetut projektit yhdessä aiheuttavat nostopainetta vuoden 2025 sähkönlaatusegmentille asettamiimme liikevaihtoennusteisiin. Tulemme tarkastelemaan ennusteita viimeistään H1-raportin yhteydessä.
8 tykkäystä
Uusi tilaus sähkönlaatusegmentille. Sisältää kaksi STATCOM-kompensaattoria ja ohjausjärjestelmän tukemaan Viron raideliikenteen sähkönlaatua.
Kompensaattorien toimitus ja käyttöönotto tapahtuu vuoden 2025 aikana.
Urakkaa on vielä jäljellä tulevaisuudessa, sillä Virossa on noin 1200 kilometrin rataverkosto, josta vain Tallinnan ympäristön rataosuudet on sähköistetty. Viron tavoite on sähköistää suurin osa maan nykyisestä rataverkosta vuoden 2028 loppuun mennessä.
Viime vuonna GRK-konsernin Viron maayhtiö valittiin toteuttamaan Aegvidu - Tartto radan sähköistyshanketta. Viron sähköradoille tulee 2×25 kV -sähköistysjärjestelmä, joka on käytössä myös Suomessa.
14 tykkäystä
Liityin Merus Powerin ylpeäksi omistajaksi.
Todella mielenkiintoinen pieni yritys, jolla mahdollisuus suureen kasvuun. Itseäni viehätti yhtiön selkeä strategia joka yhdistää sähkön varastointiin liittyvää kasvupotentiaalia vahvaan tukijalkaan sähkön laadun puolella. Voimakas kasvu on onnistuttu tähän asti myös kattamaa pienillä tappioilla mikä on melko harvinaista. Myös arvostuskertoimet on siedettävät.
Merus Powering molemmat tuotesektorit varmasti tarjoavat kasvua kun teollisuus ja yhteiskunta sähköistyy. Ohjelmistot ja palvelut tarjoavat myös mielenkiintoista lisäarvoa asiakkailla etenkin pienessä ja keskisuurten asiakkaiden kohdalla, joilla ei ole rahkeita palkata tiiimillistä sähkömarkkina-analyytikoita optimoimaan sähkön kustannuksia. Näen että kasvu- ja arvonluontipotentiaali voi olla todella suuri mikäli markkinaosuus kysyntäjousto-, reservi- ja kapasiteettimarkkinoiden palveluissa kasvaisi globaalisti merkittäväksi. Olisi kiva saada globaalista taajuudensäätömarkkinasta vaikka pieni promille Suomeen etäoperoidun softapalvelun muodossa.
Kilpailu on toki kovaa globaalilla tasolla ja erottautuminen haastavaa, mutta näkisin että suomalainen laatu ja luotettavuus kelpaa kriittisen infrastruktuurin sekä kalliiden sähköistyvien laitosten kylkeen vaikka hinta olisikin kiinalaisten versiota kalliimpi. Toivottavasti kovan luokan referenssejä saadaan tilauskirjoihin lisää.
Suurimpana riskinä näen projektien onnistuneen hinnoittelun ja kyvyn korjata lasten tauteja ensimmäisissä sähkövarasto- ja softatoimituksissa joita on nyt myyty useampia putkeen. Myös sopismustekniset asiat voivat luoda yllättäviä riskejä etenkin palveluliiketoiminnassa. Yrityksen johto vaikuttaa kuitenkin asiansa osaavalta, ja laadultaan yrityksestä saa kokoaan suuremman vaikutelman. Veikkaisin kuitenkin että tulevissa osavuosikatsauksissa mahdollisia ikäviä yllätyksiä liittyen lastentauteihin on luvassa.
Mutta en kuitenkaan yllättyisi vaikka tästä saataisiin vielä yksisarvinen Suomeen. Kunnianhimo ja kasvuhalukkuus yhdistettynä laadukkaisiin tuotteisiin, osaavaan myyntiin ja laadukkaaseen johtamiseen on hyvä resepti, ja Merus Power mielestäni täyttää tämän reseptin hyvin. Kansainvälistyminen on varmasti oma haasteensa, mutta sekin kortti kannattaa varmasti katsoa etenkin sen jälkeen kun lastentaudeista on selvitty.
15 tykkäystä
Negarihan se sieltä:
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=be0ec3b25adf9f539439104defaefd90b&lang=fi&src=listed
14 tykkäystä
Tässä olisi Paulilta tuore yhtiörapsa Meruksesta.
Odotettua heikommaksi jäävä tulos vuonna 2024 liittynee arviomme mukaan Taaleri Energialle toimitettavan sähkövaraston toimituksen viivästymiseen. Oletamme haasteiden liittyvän siirtymään suuremman kokoluokan projektitoimituksiin, jolloin kustannusylityksistä voitaisiin päästä eroon ajan myötä rutiinin karttuessa. Epävarmuus pitkän aikavälin kannattavuuteen liittyen kuitenkin laskee osakkeen houkuttelevuutta. Yhtiön 22.8. raportoima H1-katsaus tarjonnee lisää informaatiota tilanteeseen liittyen. Toistamme vähennä-suosituksen ja 4,5 euron tavoitehinnan.
5 tykkäystä
@Pauli_Lohi pitää Meruksen H1/2024 tulosjulkistuksen etkot. Yrityksellä (toivottavasti) väliaikaisia haasteita, mutta vahva tilauskertymä.
7 tykkäystä