Mitä osaketta aiot holdata pitkään?

Yleinen
46

Tietyt rahastot ovat itselleni sellaisia “idioottivarmoja” hodlauskohteita, joiden myynti edellyttäisi, että jotain hyvin dramaattista tapahtuisi. Kuten esimerkiksi avioehdon unohtaminen. Löytyy nämä perus S&P500, Europe, EM jne.

Yksittäisten yhtiöiden osalta asia onkin kinkkisempi. Niiden osalta myyntikynnys on merkittävästi matalampi. UPM, joka oli “pitkässä holdissa” sai surutta lähteä viime aikaisten negatiivisten uutisten jälkeen. Omistamistani yhtiöistä ainoastaan Sampo on sellainen, jonka voisi kuvitella pysyvän ikihodlissa.

Tämä on ehkä asia, joka riippuu paljolti sijoittajan riskinottohalusta, mutta pystyn identifioimaan muutaman yrityksen Helsingin pörssistä, jotka niputtaisin Sammon kanssa ikihodl-kategoriaan. Näitä ovat Huhtamäki, Kesko ja Kojamo. Sivukommenttina heitän vielä, että pidän Kojamoa vähän eri eläimenä, ja mielestäni sille tulee soveltaa huomattavasti matalampaa tuotto-odotusta kuin esim. Sampolle. Voi olla, että muutama lisää yritys löytyisi, jos miettisin asiaa tarkemmin.

“Rule No. 1: Never lose money”.

6 tykkäystä
47

Lähtökohtaisesti valitsen uuden kohteen vähintään sellaisella 3-5 vuoden horisontilla. Tosin muutama nolo moka on tullut vuosien varrella tehtyä ja olen papereista sitten nopeammin luopunut. Koitan kyllä tarkastella näitä pidempäänkin salkussa viihtyneitä osakkeita ihan kriittisesti, koska ei se ikiholdikaan välttämättä niin kannattavaa ole.

Tässä muutama esimerkki:

CapMania olen omistanut vuodesta 2014. Tästä on tullut yksi salkun tukipilareita ja pidän yhtiötä edelleen laadukkaana. Tässä on yhdistynyt sekä positiivinen kurssikehitys että reilu osinkotuotto. Ainoa mikä mietityttää on mahdollinen sijoitussentimentin kääntyminen, joka ei välttämättä näyttäydy sijoituspalveluyhtiölle positiiviessa valossa.

Vaisalaa on salkusta löytynyt vuodesta 2015. Vahva kilpailuetu ja laadukkuus on edelleen tallella. Olen tätä hieman vähentänyt matkan varrella hurjien arvostustasojen tähden. Ainakaan vielä en näe syytä luopua, vaikka mitään hurjaa kurssinousua en parilta seuraavalta vuodelta odotakaan.

Novo Nordisk:ia olin tutkaillut jo pitkään ja ostin tätä viime vuonna koronadipistä. Tarkoituksena saada tästä myöskin yksi salkun laadukkaista tukipilareista pidemmäksi aikaa.

6 tykkäystä
48

Kiitos hyvästä avauksesta @JanneBoi83
Hyvä tarkastella omia yhtiöitä ja hankintoja, joita on vuosien saatossa tullut tehtyä. Mukava lukea myös muiden omistuksista ja taktiikoista.

Omat omistukset, joita en hevillä myy:

UPM. Hankittu vuonna 2011 keskihintaan 7,80€. Pelkkinä osinkoina maksanut oman sijoitetun pääoman takaisin. Tälle vuodelle osinkotuotto 16,66%. Pari vuotta sitten olen myynyt 1/8 osan pois. Tarkoitus pitää vielä pitkään tuottamassa osinkovirtaa.

Sampo. Hankittu vuonna 2011 hintaan 19,20€. Osinkotuotto myös kohdillaan, vaikkakin vaihtelua on ollut viime vuosina osingon suuruudessa. Olen lisännyt omistusta vuosien saatossa toiseen salkkuun 22-41€ väliltä. Ei suunnitelmissa myydä lähivuosina.

Fortum. Ensimmäiset ostot myös vuonna 2011. Ollut yksi salkun tukijaloista, jota olen lisännyt aina kurssin pudotessa 11-15€ välille. En ole myymässä, ellei bisneksessä tapahdu jotain dramaattista.

Luotan kaikkiin kolmeen yhtiöön, joiden matkassa haluan olla pitkään. Myönnän, että tunnesiteitä kyseisiä yhtiöitä kohtaan on päässyt syntymään.

Muita pitkään salkuissa olleita on mm. Metso (2011 hankittu). Metson jakautuessa kahdeksi pörssiyhtiöksi (Metso & Valmet) 2013, pidin Metsot ja möin Valmetit 2014.
2019 Metso puolestaan yhdistyi Outotecin kanssa ja samalla Metso jaettiin kahteen osaan, jolloin Metson venttiililiiketoiminnasta tuli Neles. Nelekset olen myös pitänyt ja suunnitelmissa lisätä, kun sopiva hinta osuu kohdalle. Metsoa olen tankannut viime aikoina toiseen salkkuun lyhyempi omistus mielessä.

Nordea
Yli kymmenen vuotta ensimmäisistä Nordean ostoista, jota olen tankannut matkan varrella useamman kerran. Koko omistuksen myynti käynyt useamman kerran mielessä, mutta lopulta aina tullut toisiin ajatuksiin. Nyt seuraan tilannetta tarkkaan ja myynnit ei ole poissuljettu vaihtoehto.

Nämä kaikki olleet omistuksessaan yli 10 vuotta. Yhdistän omassa sijoitussuunnitelmassani treidaamista ja pitkää holdaamista hyvää osinkoa maksavassa yhtiöissä. Tällä suunnitelmalla aion jatkaa jatkossakin.

Hyviä sijoituksia kaikille!

21 tykkäystä
49

Nelestä ei ihan kovin kauaa enää itsenäisenä yhtiönä saa, kun yhdistymisestä Valmetin kanssa on jo äänestetty.

3 tykkäystä
50

Se on totta. Valmet palaa takaisin salkkuun Valmetin ja Nelesin sulautumisen kautta.

2 tykkäystä
51

Vastaan kysymykseen: mitä holdaan seuraavat 20 vuotta.

Sampo
Aloitin Sampo-ostot finanssikriisin aikoihin dipeissä aina lisäillen. Sampon muuntuminen puhtaasti vakuutusyhtiöksi ei ainakaan lisää intoa yhtiöstä luopumiseen seuraavan 20v aikana.

Harvia on myös potentiaalinen yritys johon luotto on varsin kova, mutta odotellaan nyt vaikkapa 5v, että suurin saunabuumi ja innostus Harvia-ketjussa hieman hellittää, niin vastaan kysymykseen. :slight_smile:

12 tykkäystä
52

EVOLUTION GAMING.

Tämä osake päätyi salkkuuni sen kautta kun olin ostanut koronakuopista Netent osaketta. Pidin silloin Netent yhtiönä todella edullisena pelimaailman bränditalona joka alkoi juuri saamaan live casinoaan kuntoon. Vertasin tätä evolutioniin ja pidin evolutionin osaketta ylihinnoiteltuna(n. 400sek silloin hinta).

Kun evolution teki ostotarjouksen Netentistä, olin aluksi pettynyt mutta kun tutustuin paremmin evolutioniin ja heidän uusiin peleihin ja toimitusjohtajaan joka kertoi suoraan miten aikovat kehittää netentin kanssa yhtiötä niin vakuutuin.

Suurin virhe on kun en ole tankannut evolutioniin salkkuun lisää sen takia koska ensivaikutelma yhtiöstä oli silloin että se oli kallis verrattuna Netentiin.

Osakkeen keskihinta 115sek ja tarkoitus holdailla vielä ainakin 9vuotta jolloin toivottavasti pääsen ensimmäistä kertaa käyttämään hankintahinta olettamaa ja lunastamaan tenbäggerin.

16 tykkäystä
53

Kolme suurinta yhtiötä itsellä olen suunnitellut pitäväni niin kauan kuin merkittävää muutosta kilpailuetuihin tai markkinaosuuksiin ei tule. Yksittäisten kvartaaleiden tulokset tai kurssin heiluminen on yhdentekevää sinällään.

Kaikilla on mielestäni yhteistä, että räjähtävä kasvu on tässä kohtaa takanapäin ja vähitellen riskitason laskiessa kasvu maltillistuu myös.

Revenio, ostettu 2015-2016. Olen miettinyt terveysteknologian lupauksia neljällä eri kriteerillä:

  1. sairauden pitää olla tarpeeksi kriittinen, että menee tutkimuksiin seuraavana päivänä eikä ensi vuonna. Näkökyky on sellainen.
  2. sektorin pitää olla hidasliikkeinen, että siellä voi muodostaa vallihautaa. Hidas markkinoiden läpäisy antaa aikaa ostaa osaketta ja myöhemmin suojaa kilpailijoilta. Kuten silmälääkärit.
  3. diagnoosin/hoidon pitää olla tarpeeksi edullinen massoille. Vain rikkaiden hoitamisesta ei synny kasvua.
  4. diagnoosin/hoidon pitää olla mahdollista muillekin kuin suurten kaupunkien asukkaille, jotka asuvat hyvin varustettujen keskussairaaloiden lähellä.

Revenio täyttää mun silmissä kaikki neljä, yksi harvoista joita olen löytänyt. Kun otetaan huomioon alhainen oma keskikurssi, tämä on todennäköisesti koko tulevankin sijoitusuran parhaimpia löytyjä mikä ikinä osuu haaviin.

Lääkefirmoista ymmärrän yhtä paljon kuin sika laatuviineistä. Siksi en ole niihin koskenut ollenkaan.

Visa, ostettu 2017. Laillinen ryöstö on termi mitä käyttäisin heidän toiminnasta. Kauppiaat valittavat prosenttiosuuksista mitä korttimaksuista menee ja regulaattorit kaikkialla näkisivät mielellään Visan/Mastercardin aseman heikentyvän. Siitä huolimatta puksuttavat eteenpäin vuodesta toiseen. Se voi tuntua teoriassa helpolta yhdistää kuluttaja, kauppiaat ja pankit yhteen yleisesti käytettyyn maksuvälineeseen mikä on kustannustehokas pyörittäjälle (skaalaetu), nopea ja turvallinen käyttää melkein koko maailmassa. Käytännössä se on hyvin vaikeaa. Euroopassa on ollut vaihteleva poliittinen tahto tähän jo ainakin vuosikymmenen, tulokset laihoja.

Teknologista kilpailijoista puhutaan harva se päivä. Se ja tämä mullistaa maksamisen tai muuta. Visa toimii melkein mafian tavoin ja käyttää yhdistelmää yhteistyö, markkinoilta poisosto, oma innovaatio ja omalla massallaan tukahduttaminen. Luotan heidän kykyyn löytää kulloiseenkin tilanteeseen sopiva ratkaisu, tavalla tai toisella ovat menossa mukana.

Ehkä kauneinta tässä on se, että maltillinen inflaatio nostaa enemmän tai vähemmän suoraan tulosta heidän vain ottaessa oman absoluuttisesti korkeamman siivun maksusta.

Kone, ostettu 2015. Globaalisti asuntoja rakennetaan koko ajan korkeammalle samaan aikaan väen vanhenetessa länsimaissa ja kaukoidässä. Alle viiden vuoden rakennussyklit vaihtelevat maasta riippuen, joskus rakennetaan enemmän ja joskus vähemmän. Se on vain taustakohinaa. Rakennettuja hissejä poistetaan hyvin harvoin käytöstä ja jokainen hissi lisää tarvitsee lisää huoltoa. Tai ei, tarvitsee on väärä sana. Niitä on pakko huoltaa. Tietoisesti viallisia hissejä käytössä pitävät laitetaan vankilaan useimmissa maissa.

24 tykkäystä
54

Eipä ole omassa salkussa yhtään lappua, jonka pitämistä olen edes ajatuksen tasolla sitonut aikaan. Lähes täysin tuotto-odotus edellä menen, no toki siihen ajan korrelaatio on vahva, mutta ei määräävä. Tämänhetkisistä yhtiöistä ainoastaan yhden lapun osalta olen “naulannut” selkeän tavoitteen, jonka mahdollisesti toteutuessa saa oravanpyörän polkeminen osaltani jäädä. Siinä vaiheessa tarjoan kierroksen samassa junassa olleille ja vetäydyn luonnon helmaan. Tämä yhtiö on Voxtur Analytics Corp.

8 tykkäystä
55

Orion, ainoa johon ei päde sellainen etäisen viileä asenne että ”kaikki on kaupan”. Ollut perheessä hyvin kauan, ja tulee olemaan jatkossakin ainakin jollain painolla (ilman muuta painoa voi vähentää) niin kauan kuin on pörssissä. Ei niinkään siksi että hirveästi rakastaisimme tai palvoisimme sitä, vaan jotenkin vaan sellaisesta jatkuvuudesta ja kunnioituksesta sitä kohtaan, että osa omasta nykyisestä ja tulevasta varallisuudesta juontuu siitä, että aiemmat polvet ovat kuluttaneet vähemmän kuin olisivat voineet, ja laittaneet sivuun jäänyttä järkevään sijoitustoimintaan. Orion symboloi sitä vähän kuin jollekin vanha perintökello.

35 tykkäystä
56

En jaksa noita kaikkia muistaa siis kivikaudelta salkussa olleita,
Fortum
Upm
Valmet
Orion
Huhtamäki
Metso
Yms ei oo tullu tarvetta myydä roikkukoon mukana
Tosin esim kivikauden teliat ja nokiat laitettu uusiin.
Ainii olihan siel värree ja sampoo mut en niitä ny suuremmin ajattele. Koneet pistin lihoiks ostettu n 9 e osingot oli kyl kivat, mut hillot myös.

5 tykkäystä
57

Kaikki on myytävänä sopivaan hintaan, mutta toisinaan on hyvä pohtia niitä tekijöitä, jotka tekevät yhtiöstä ns. ikiholdattavan. Allekirjoitan täysin @ChuckPeddle :n ajatuksen ylempää.

Omaakin salkkua kun tuijottelee, niin varsin pieni osa siitä on yhtiöissä, joita voisin luottavaisin mielin holdata ajasta ikuisuuteen noin parikymppisenä. Tunnistan niitä neljä kappaletta, joiden paino on yhteensä n. 30 prosentin luokkaa.

  1. Harvia: hurja kannattavuus ja kova kasvu, konsolidaatiotarina ja markkinajohtajuus, globaalit markkinat ja terveys ajamassa kasvua, defensiivisyys, luotettava ja sitoutunut johtoryhmä, kotimaisuus ja henkilökohtainen tunneside yhtiön tuotteeseen.

  2. eQ: naurettavan kannattava yhtiö, oman markkinansa kirkkaasti paras toimija, edelleen hyvät ja jopa melko turvalliset kasvuodotukset (koko alalla), henkilöstön näytöt arvonluonnista omaa luokkaansa, johdon sitoutuminen yhtiöön poikkeuksellisen kovaa (TJ+hpj omistus yhteensä >25%).

  3. Evolution: eQ:n kannattavuus yhdistettynä loistavan SaaS-firman kasvuun, kasvupolku selkeä mutta vasta alkutekijöissä isoilla kohdemarkkinoilla , väkivahva markkina-asema, sisäpiiri hyvin sitoutunut.

  4. Investor: Ruotsin teollisuus yhdessä yhtiössä. Wallenbergien näytöt arvonluonnista kestävät kaiken päivänvalon, joka lintukotoon voi paistaa. Kulutehokkuus ja kannattavuus loistavat, vaikka sijoitusyhtiölle eivät täydellisiä mittareita olekaan. Wallenbergien omistus vakuuttaa.

Otamme tarkkailuun firmat 1-3, koska Investor ei ole mikä tahansa yhtiö. Yhteisiä nimittäjiä alkaa olla aikamoinen lista: erinomainen markkina-asema omalla sektorilla, hyvät näkymät kestävään kasvuun, erittäin korkeat kannattavuudet suhteessa toimialan yleisiin tasoihin, kova luotto yhtiön johtoon, johtoryhmän osakeomistus. Lisäksi mieleen tulee ainakin skaalaedut, joista koko kolmikko nauttii täysin rinnoin. Yllättävän paljon yhtäläisyyksiä… liekö sattumaa?

En todellakaan pahastuisi, jos nämä firmat olisivat isolla painolla salkussa pitkänkin ajan päästä. Mutta miksi ne eivät ole sitä jo nyt? Koska kalliisiin kertoimiin ostaminen on toisinaan kuin repisi omia varpaankynsiään irti hampaillaan. Yksi kehittymisen kohde sijoittajana onkin tosiaan saada laserfokus kohdistettua yksinomaan näihin superlaadukkaisiin firmoihin, joita voi luottavaisesti holdata vaikka kuinka kauan.

Mietin myös, mitkä salkun firmat voisivat olla tulevaisuudessa tässä kastissa noiden yhtäläisten ominaisuuksien perusteella. Kandidaatteja Helsingistä voisivat olla Orthex ja Kamux, jotka täyttävät kasvuun ja johtajuuteen liittyvät kriteerit - kansainvälisen laajenemisen ja kasvun/kannattavuuden ylläpitäminen laajentumisen nopeutuessa tekee niistä tosin vielä kysymysmerkkejä. Ehkä tässäkin on sellainen harjoitus, jota kannattaa omien poimintojen tiimoilta tehdä usein, jotta salkun laatu pysyy yllä.

20 tykkäystä
58

Mielenkiintoinen otsikko. Henk. koht. yhtiö todistakoon arvonsa ja ansaitsevansa paikkansa minun salkussa. Hyväkin yhtiö tekee odottamattoman liikkeen esim strategian muodossa, jota en ymmärrä, niin lähtökohtaisesti menee myyntiin.

Käytännössä tämän päivän tiedoilla teen päätöksen, ja huomenna arvioidaan mahdollisten uutisten pohjalta uusiksi.

5 tykkäystä
59

Päivänselvä valinta (itselleni): Investor AB. Yritys, jonka sijoituspäätökset ovat lähtökohtaisesti sukupolvia ylittäviä ja jonka tuottohistoriaakin kelpaa katsella. Mitä todennäköisimmin osakekirjat joudutaan aikanaan repimään kuolon kangistamista kätösistäni. Toivotan toki siis sekä itselleni, että Investorille pitkää ikää ja menestystä. :slight_smile:

Koska Investor oli jo mainittu ketjussa, nostaisin toisena pitkän holdin yhtiönä Brookfield Asset Managementin. Varainhoitojätti, jonka sijoituksissa painottuu erityisesti yhteiskunnan perustarpeisiin liittyvät “hard assetit” eli kiinteä omaisuus (energiainfra, satamat, tiet jne.). Näiden menestykseen uskon vahvasti seuraavan 10-20 vuoden aikana. Ovat toki myös mukana digitalisaatiokehityksessä (“Software is the next infrastructure” on Brookfieldiltä kuultua).

12 tykkäystä
60

Toivon että salkussa pysyy hyvin pitkään Harvia, Kamux, Qt ja Evolution. Tämä edellyttää että näkymät pysyy suotuisina ja hinnat kohtuullisina. Rahastoissa kovin luotto on Spiltan Aktiefond Investmentbolag, Handelsbankenin Kestävään energiaa ja iSharesin Nasdaq100 etf:ään. Kaikki muu on kaupan jo seuraavana verovuotena.

7 tykkäystä
61

  1. Keskisuomalainen - osinkokone jota digitalisaatiokaan ei ole tappanut, eiköhän tämä puksuta samaa latua jatkossakin. Erityishuomiona melkein joka vuonna tulee swingi paikka kun osingosta tai muusta dippaa kohtuuttomasti, pienivaihtoinen osake.

  2. Harvia - ketjussa jo moni kertonut perustelut.

  3. Fortum - salkun tukijalka energiasektorilta.

  • Rahastot hajautettuna Amerikka, Aasia, pohjoismaat, Nordnet Suomi super. Nämä tarkoitus pitää n. 50% salkusta, koronavuotena meni aika paljon osakkeiden puolelle, mutta nyt jo tasapainottumaan päin toivottavasti.
5 tykkäystä
62

Omaa kerrontaa ketjuun vähän lisää. Inderesin myötä löysin reit-sijoitukset vuoden 2020 lopussa. Mikäpä olisi turbulentissa markkinatilanteessa mukavampaa kuin kvartaalilttainen tai jopa kuukausittainen osinkotuotto, luokkaa 8-10++ prosenttia vuoteen. Oma keihäänkärkilappu onkin New York Mortgage Trust, keskihannalla alle 4usd. Osinkotuotto 10++ prosenttia vuoteen, omistus 1600 lappua. Tässä voi olla osingonkorotus potentiaalia pitkässä juoksussa. Kurssilla ei niin väliä, kun kassaan kilahtaa säännöllisesti, ellei systemaattinen markkina crash. Simply Hodl.

5 tykkäystä
63

:finland: SAMPO :finland: Jos nyt mitään ihmeitä ei tapahdu, ylivoimaisesti suurin omistukseni ja pysyy pitkään. Nämä ostettu koronamontusta joten suht tuore tapaus ja matkamme on vasta alkanut :sweat_smile:

Teliat ollut salkussa jo 16v ja ne saa olla ns loppuun asti että myydään sitten kun jään eläkkeelle, toivottavasti Sammon kanssa käy samoin.

14 tykkäystä
64

Voisiko ketjun nimen korjata. Ei hodlata enää

5 tykkäystä
65

Yksi kpl Indresiä meni ikuisuusholdiin pääsymaksuksi tulevien yhtiökokousten kahvitarjoiluihin. :smile:

22 tykkäystä