Vuosi on jo vierähtänyt edellisestä salkkuraportistani ja nytkin olin kahden vaiheilla siinä, että jaksanko pusertaa tämän kohta seuraavan vuodatuksen eetteriin, tuntuu hiukan siltä, että ammensin itseni keväällä tyhjiin @Sijoittaja-alokas haastattelussa 
. Toisaalta plussien ja miinusten läpikäynti vähintään kerran vuodessa on melkeinpä pakollinen harjoitus, jos yhtään kunnianhimoa on tämän harrastuksen suhteen. Ylipäätään on mielestäni tärkeä purkaa sanalliseen muotoon se, miksi jotakin osaketta omistaa, itselleni tämä salkkuraportti toimii keinona siihen, joillakin toisilla taas sijoituspäiväkirja. Muun muassa @Tyhjatasku on viitannut teksteissään jälkimmäiseen, ottakaa hänestä oppia, jollette halua asioita puida julkisesti täällä foorumilla, molempi parempi tietenkin .
Ulkopuolisia ja miksei itseäkin ehkä kiinnostaa kuitenkin tuotot, mutta kiusallani jätän ne raporttini loppuun, jos vaikka joku tämän tekstin jaksaa punnertaa sinne asti
Viime vuoden lopulla fanfaarien soidessa ja peltirumpupojan soittaessa tahtia, julistin muuttaneeni strategiaani enemmän kasvu- ja erikoistilannepainotteiseksi, mutta tämä mielenhäiriö jäi “onneksi” tilapäiseksi. Palasin hyvin nopeasti maan pinnalle ja löysin uudelleen sisäisen mörnijäni . Ikäni huomioon ottaen (ensi vuonna tulee täyteen 60, kohta täytyy pitkin hampain muuttaa profiiliteksti ) minulle on kuitenkin aika paljon merkitystä sillä, minkälaisella riskillä tuottoja haen, selailin foorumin vanhoja, omia alkuaikojeni kirjoituksia ja olin näköjään silloin ihan tyytyväinen, mikäli pitkällä tähtäimellä yllän 5-6 % tuottoihin per vuosi. Toki tuottovaadetta nykyisessä inflaatio- ja korkoympäristössä pitäisi säätää pikkuriikkisen ylemmäs, mutta tämä on lähinnä akateeminen kysymys. Mutta pitemmittä puheitta itse salkkujeni omistuksiin, prosenttiosuudet ilmentävät koko sijoitusomaisuuttani(käytännössä koko omaisuuttani, en omista seiniä), mutta selvyyden vuoksi käsittelen salkut erikseen, onhan niiden koolla valtavasti eroa. Kaaviot ja grafiikat jätän tapani mukaan niille, jotka ne hallitsevat, tiedostaen kuitenkin täysin, että tämä tekee esitykseni tylsemmäksi lukea.
Pääsalkkuni pilkkipaikkaa pitää ei niin yllättävästi Tokmanni 12,62%, yhtiö piti lupaamansa eli laajentuminen Pohjoismaihin kuluvalla strategiakaudella 2022-25, tämän myötä myöskään liikevaihtotavoite 1,5 miljardia ja liikevoitto 150 miljoonaa eivät enää ole saavuttamattomia. Olen enemmän kuin tyytyväinen tapaan, jolla Dollarstore-kauppa tehtiin. En oikein pidä yhtiöistä, jotka jatkuvasti printtaavat uusia osakkeita rahoittaakseen yrityskauppoja, liudentumisen vaara on suuri, jollei kaikki menekään putkeen vaan tulee ryppyjä integraatiossa. Käteisen käyttö toki tilapäisesti kasvattaa velkaantuneisuutta ja sijoittajat joutuvat pohtimaan todellisia lukuja vielä maaliskuulle asti, jolloin Tokmanni vasta julkaisee tilinpäätöstiedotteensa. Tämä epävarmuus lienee suurin syy siihen, miksi defensiivisen yhtiön osakekurssi on ollut hyvin volatiili menneinä kuukausina, kurssikehityksestä päätellen logistiikkakeskuksestakin vapautunut 56 miljoonaa tuli markkinoille yllätyksenä, vaikka se oli hyvin tiedossa etukäteen. Inderesin ennusteilla p/e-luku on vain 12,2 vuoden 2024 tuloksella ja osakekurssilla 14,62 e, kuitenkin kasvua on Dollarstoren myötä luvassa varsin mukavasti, puhutaan kaksinumeroisista luvuista ainakin tänä ja ensi vuonna. Myös Suomessa on luvassa kasvua, kunhan hankala taloussuhdanne helpottaa, Miny-konsepti ja Click Shoes-osto auttavat siinä uusien myymäläavausten ohella. Hieman kallistun sille kannalle, että varsinkin suomalaiset analyytikot ovat hieman karhuisia Tokmannin ja varsinkin yrityskaupan suhteen. Sijoituksen tekee osaltaan mielenkiintoiseksi se, että veikkaan jo muutaman vuoden päästä juhlittavan suurta pohjoismaista halpakauppakonsernia, kun myös norjalainen Europris siirtyy Mr. Tokmannin rekkasaattueeseen . Ensin on toki konsolidoitava Dollarstore kunnolla. Tokmanni on ollut vuoden mittaan jopa yli 40% painolla salkussani, mutta onnekseni kurssinousun myötä olen päässyt sitä keventelemään kohti 10% tavoitepainoa, toki täysin poissuljettua ei ole painon lisääminen, jos osake taas romahtaa ilman uutisia. Vuonna 2022 Tokmannin suuri paino vauhditti koko salkun alamäkeä, mutta vastaavasti tänä vuonna sillä oli merkittävä osuus salkkuni tuotoista. Odottamattomia riskien realisoitumisia voi kuitenkin ilmaantua, mainittakoon Kiina-riski Shanghain hankintayrityksen kautta, suuri riippuvuus Mäntsälän logistiikkakeskuksesta ja Suezin kanavan tilanne. Tärkeä tavoite itselleni on oppia vielä lisää nöyryyttä markkinoita kohtaan ja välttää edellä mainitun kaltaisia raskaita ylipainotustilanteita, kuin varkain selvisin tällä kertaa tilanteesta ulos.
Lassila & Tikanoja 8,46%, mielenkiintoisia asioita tapahtuu yhtiön ympärillä vuonna 2024, kun parastaikaa on meneillään strateginen pohdinta kiinteistöpalvelujen divestoinnista. Poissuljettua ei ole myöskään se, että koko firma lähtee pesuveden mukana pois pörssistä, kun kaikki kiinnostuneet pääsevät tosissaan kauppoja hieromaan. Syystä tai syyttä olen firmaan luottanut viime vuosien aneemisesta esityksestä huolimatta, kasvua ei oikein saada aikaan kirveelläkään, mutta kannattaa ottaa huomioon, että koronapandemia ja Venäjän hyökkäys Ukrainaan ovat sekoittaneet makroympäristöä, mutta hyvin tasaista 0.80-0,90 e EPS:ää firma paukuttaa siitä huolimatta vuodesta toiseen. Huomioitava on myös vahva kassavirta, joka puolestaan mahdollistaa kevyesti 5% osingonmaksun, jonka jakosuhde on vaatimaton, hiukan päälle 50% eli sitä voidaan kyllä nostaa, jollei investointikohteita markkinoilta löydy. Pääomantuotot firmalla ovat olleet myös tasaisesti vähintäänkin hyväksyttävällä tasolla. Kiertotalouden ytimessä toimivalle, kannattavalle firmalle p/e 10-11 on mielestäni hyvin alhainen. Phoebuksen Oldenburgin ja Propriuksen salkunhoitaja Heikkilän mukanaolo antaa hieman henkistä tukea, vaikka yleisilmapiiri firman ympärillä vaikuttaa pessimistiseltä. Sijoitussuosituksia ei saa antaa, mutta itse odotan tältä paljon ensi vuonna.
Mörnijä-hengessä Anora 7,11% on oivallinen valinta salkkuun, semminkin kun sitä on hankittu lähellä ATL-lukemia. Vastoinkäymisiä on yhtiöllä riittänyt: huonot ohrasadot ja Ukrainan sodan aiheuttama viljapula, Norjan ja Ruotsin kruunun heikkous, inflaation vieminen hintoihin on viivästynyt, kun hinnankorotuksiin on mahdollisuus vain pari-kolme kertaa vuodessa, pahnanpohjimmaisena vielä vähintäänkin lievästi arvoa tuhonnut Globus Wine-kauppa, johon liittyi vielä epäselvyydet varastotasoissa. Pienenä jokerina voi tosin tulla korvaus yrityskauppavakuutuksesta. Niinhän siinä sitten kävi, että norjalainen pääomistaja sai tarpeekseen ja Pekka Tennilä sai lähteä. Tilalle löytyi puolalainen, Carlsberg-taustainen Jacek Pastuszka, jonka johdolla käännettä lähdetään tekemään. 20-30% kurssinousu on mahdollista saada aikaan jo ihan perustekemiselläkin eli kaneja ei tarvitse vetää hatusta. Kulukuri, jo tehdyt hinnankorotukset ja valuuttasuojaukset jo itsessään parantavat tulostasoa.
Fortum 6,27%, Voi mennä kauan, että markkinoiden luottamus Uniper-sotkujen jälkeen palautuu yhtiöön, mutta hyvä kiinnekohta on pelkästään pohjoismaisen vesivoiman arvo yhtiössä, muistan jostain lukeneeni arvion 15 e/osake. Olkiluoto kakkosen myötä Suomi saavutti omavaraisuuden sähköntuotannossa, mutta osa eurooppalaista järjestelmäähän tässä ollaan. Sähköyhtiöt osaavat myös hinnoittelun eli uskoisin, että aika tasaisesti Fortum jatkossakin saavuttaa yhden euron EPS:n ja siitä valtio-omistajalle runsas osinko muiden saadessa siinä siivellä oman osuutensa. Kyllähän tämä turvallinen sijoitus on nyt, kun Venäjä-riippuvuudesta päästiin eroon. Mielenkiintoista nähdä, tuleeko Fortumin etuosto-oikeus Uniperin Pohjois-Ruotsin vesivoimaan koskaan realisoitumaan, kassassahan on runsaasti panoksia ja luultavasti niiden investointi Pohjoismaiden ulkopuolelle saisi aikaan sijoittajien joukkopaon
Nordea 5,39%, Tuotto-odotus tulevina vuosina on erinomainen jo yksinomaan vahvan osingon ja omien osakkeiden takaisinoston takia. Korot tulevat laskemaan, mutta eivät enää epäterveelle nollatasolle. Nordea on paremmin johdettu ja tiukemman kulukurin yhtiö kuin vielä takavuosina, toki eurooppalaisessa pankkiunionissa ollaan eli suurin riski tulee muualta kuin omalta markkina-alueelta Pohjoismaissa. Edellä mainittu on tärkein syy siihen, että en kehtaa nostaa painotusta edes 10 prosenttiin, mutta nykyisellä painolla tai jopa pari yksikköä korkeammalla se puolustaa hyvin paikkaansa hajautetussa salkussa.
TietoEvry 5,18%, vuotta 2024 määrittelee Banking- ja Tech Services-liiketoimintojen strategisen arvioinnin lopputulos. Erillislistautumiset tai divestointi muuta kautta lienevät vaihtoehdot, voi hyvin olla, että tälläkin hetkellä salaisia neuvotteluja on käynnissä. Tämä on tylsää ja tasaista liiketoimintaa, joten vaikka ymmärrys yhtiöstä ja koko alasta on puutteellinen, niin luotan tällaiseen isoon It-alan yleistekijään enemmän kuin pieniin saman sektorin firmoihin.
Nokian rinkulat 4,76%, tarina etenee omalla painollaan, Venäjä on taakse jäänyttä elämää, Nokian ja Daytonin tehtaiden kapasiteettia kasvatetaan, alihankinta suoritetaan kiinalaisten tehtaiden suosiollisella avustuksella ja Romanian uusi tehdas siirtyy ylösajovaiheeseen näillä näkymin loppuvuodesta 2024, silloin päästään jo ihastelemaan ensimmäisiä uunista ulos putkahtavia renkaita. Suurin riskihän tässä on asiakkaiden kaikkoaminen pysyvästi tilapäisten kapasiteettiongelmien takia, kun kysyntään ei pystytä vastaamaan, mutta uskon, että pitkällä tähtäimellä hakkapeliittojen laatuun luotetaan. Tärkeä viesti markkinoille on jopa hieman runsaskätinen osingonjako myös raskaan investointivaiheen aikana, jonkinlainen kiinnekohta ja tukipiste on osakkeella hyvä olla myös huonompina aikoina, tätä edesauttaa Rinkuloiden edelleen varsin vahva tase. Foorumillakin nurkissa väijyy osinkoa väheksyviä tahoja, jotka eivät toistaiseksi ole osallistuneet Osinkopuolueen spektaakkelimaisiin puoluekokouksiin, joiden varjoon uhkaa jäädä jopa Berkshire Hathawayn yhtiökokous. Ehkä Siperia opettaa
NoHo 4,15%, puksuttaa mukavasti eteenpäin, koronavuosien paha muisto haalistuu ja yrityskaupparintamalla ollaan aktiivisia, erittäin mielenkiintoinen on Holy Cow!-yrityskauppa Sveitsiin yhdessä pääomasijoittajan kanssa. Lisäksi muun muassa Helsingin Messukeskuksen ravintolatoiminnan haltuunotto ja Nokia Areena on edelleen kultakimpale, toivottavasti saadaan lisää suuria tapahtumia Manseen, ei toki Helsingin kustannuksella NoHo on ylittänyt strategiset tavoitteensa kirkkaasti ja jo alkuvuodesta saanemme kuulla tavoitteista vuosille 2024-26. Liikaa ei voi painottaa toimitusjohtaja Aku Vikströmin panosta NoHon kukoistukseen, samalla hän antaa kasvot koko ravintola-alalle Suomessa. Ensi keväänä taas lähden metsästämään ravintolalahjakorttia yhtiökokoukseen, olipa se sitten Helsingissä tai Tampereella.
Raisio 3,79%, perinteinen yhtiö, jolla on vahvat brändit Suomessa ja Iso-Britanniassa Benecol saavuttanut vahvan jalansijan. Valikoidut markkinointipanostukset Euroopan maihin toivottavasti tuottavat tulosta ja saadaan huipputerveellinen kaura ajettua myös eurooppalaisten ruokavalioon sisään. Itselleni yhtenä herätyksenä toimi Elovena välipalapatukoiden suuri suosio. Yhtiössä on viime vuosina tapahtunut paljon muutoksia, kun ydinliiketoiminnan ulkopuolisia rönsyjä on divestoitu, nyt voidaan keskittyä paremmin terveellisiin elintarvikkeisiin ja ulkomaan kasvuhankkeisiin, kapasiteettia on runsaasti käytössä Nokian uuden kauramyllyn myötä. Sijoituksen ehdoton plussa on myös se, että yhtiön toimitusjohtaja vastailee sijoittajien kysymyksiin yhtiöketjussa. Taseeltaan yhtiö on erittäin vahva, nettokassan ansiosta markkina-arvo on isompi kuin yritysarvo. Osake kuuluu ehdottomasti jokaisen Suomi-sijoittajan salkkuun, kyllähän me joka päivä ruokakaupassa törmäämme Raision tuotteisiin. Bonuksena hieno yhtiö jakaa vielä 7% osinkoa.
Enento 3,75%, on uusi tuttavuus salkussani, olin pitkään sitä mieltä, että eettisistä syistä en tätä ota salkkuuni, mutta kurssin romahtaminen näköjään lievensi moraalikäsitystäni Sinänsä luottotietoliiketoiminta on tärkeä osa talouden verisuonia, pankit ovat tärkeä asiakas ja olisi vaikea nähdä yritysten välisten transaktioiden toteutuvan ilman kunnollista rekisteriä. Asia, jota hieman kammoksun yhtiössä, on kuluttajien luottotietorekisteri, ainakin takavuosina Asiakastiedon nimellä Suomessa operoiva yhtiö toimi itsevaltiaan tavoin, pahemmin välittämättä yksityisen kuluttajan oikeuksista ja oli nihkeä korjaamaan virheellisyyksiä. Toki näitäkin palveluita on kehitetty ja esimerkiksi positiivinen luottotietorekisteri tulee Asiakastiedon yksinvaltaa hieman kaventamaan. Yhtiöllä on joka tapauksessa syvä vallihauta ja vakiintuneet asiakkaat, bonuksena vielä ilmiselvä yritysjärjestely ostotarjouksen muodossa, markkinoilla näitä huhuja on liikkunut viimeksi kesällä.
Consti 2,84% sinnittelee edelleen salkussani, vaikka pieniä kevennyksiä olen jo tehnyt, yhtiö suorittaa ja toimittaa määrätietoisesti, rakennusalan alakulo ei ole tarttunut korjausrakentajaan. Johto hallitsee erinomaisesti tarjousten laskemisen ja projektien hallinnan, pääomakevyt liiketoimintamalli mahdollistaa mainiot pääomantuotot, joista moni rakentaja voi vain haaveilla. Vanheneva asuntokanta kasvukeskuksissa ja energiatehokkuuden uudet vaatimukset satavat suoraan Constin laariin. Osinkotuottokin on hieman yli 5% viime aikojen kurssinoususta huolimatta.
Sitowise 1,36%, uusin löytö salkussani, olen viime aikoina enemmän tai vähemmän systemaattisesti käynyt läpi viime vuosien tuoreita listautujia, jotka ovat joutuneet pörssissä melkoisen höykytyksen kohteeksi. Kiinnostus tähän heräsi, kun huomasin jenkkisijoittajien kiertävän osakkeen ympärillä kuin kissa kuumaa puuroa ja rohkeimmat toki omistavat jo isoja potteja. Tunnetusti konsultointi ja suunnittelu on kannattavaa liiketoimintaa, nyt vain rakennusmarkkinan sakkaaminen asettaa tiettyjä haasteita yhtiön kasvukuvaan, mutta todennäköisesti tämä on ohimenevää ja suhdanteen parantuessa yhtiön arvostuskin pääsee taas oikealle tasolle. Tutkimustyöni tämän osalta on vielä pahasti kesken, mutta ensivaikutelma on erittäin myönteinen, voisiko olla jopa Constin tapainen helmi kyseessä rakennussektorilla!?
Oriola B 1,04%, onnistuin alkuvuodesta irtautumaan tästä 1,7.-1,8 e tasoilta, jokin tuloksenteossa epäilytti tai sitten kyse oli jälleen silkasta tuurista. Nyt sitten takaisin omistajana muutamien kymmenien prosenttien laskun jälkeen. Äärimmäisen vaikea tätä on arvioida, Ruotsin yhteisapteekkiyrityksenkin oikea arvostus on hakusessa ja aina ei vanha Erkkikään(ei viittaa Sinkkoon, toim.huom.) ota selvää yhtiön sijoittajille tarjoamista luvuista. Peter Seligson on antanut hyvinkin härkämäisiä kommentteja yhtiön todellisesta arvosta, mutta meidän @Rauli_Juva on varovaisempi (12 kk) arvioissaan. Mika Heikkilän Proprius-rahastokin tätä jo riensi ostamaan. Jotakin yritysjärjestelyjä tässäkin voisi ounastella, jollei liiketoimintaa muuten saada rokkaamaan. Itse nostan panoksia vasta sitten, kun käänteestä alkaa näkymään jotakin merkkejä.
Sitten siirtymä sujuvasti pelisalkkuni sisältöön, vuodenvaihteen veromyyntien jälkeen salkun koostumus on lähellä toiveitani ja odotan ihan pelkällä pidollakin jonkinmoisia tuottoja tulevana vuotena. Pienenä lisämausteena laitan tämän salkun positioiden keskihintoja näkyviin, koska sijoitukset ovat selkeästi riskisempiä. ikään kuin oikeuttaakseni niiden omistamisen.
KH Group 5.07%, yksi vuoden 2024 Top3-osakkeestani. Paino on kyllä luvattoman iso ottaen huomioon suhdanne, jossa yhtiö tällä hetkellä painii. Ei oikein tahdo huonekalut liikkua, kun asunnot eivät vaihda omistajaa, Konevuokrauskin on nihkeää, pelastusajoneuvoja sentään taitaa mennä kaupaksi. Tähän tuli lähdettyä aikanaan mukaan Boreon valtausyrityksen epäonnistuttua ja kurssin valuttua 1,50 e tasoille. Rutiininomaisesti tätä olen silloin tällöin lisäillyt luottaen ihan liikaa Inderesin analyyseihin, koska olevinaan itsellä ei sitä aikaa ja osaamista ole ollut tilanteen syvällisempään arviointiin. No, vuodenvaihteen veromyyntien jälkeen position keskihinta on enää 0,885 e eli kaipa tämän jo voi laskea aika matalariskiseksi, mielenkiintoistahan se on seurata, mitä yhtiö aikoo tehdä omistuksillaan, jotta strategian mukainen muodonmuutos KH koneiden ympärille rakentuvalle teolliselle konsernille voidaan saattaa loppuun. Yksi tilipäivä omistajille voi koittaa, jos Indoor Group saadaan listattua, sitä odotellessa
Spinnova 2,87%, tämäkin on Top3-veikkauksissani mukana, yhtiö on kovasti aiheuttanut itselle päänvaivaa, näkyvyys liiketoiminnan kehitykseen on luvattoman heikko, toimitusjohtajan äkkilähtö ja sitten nurkan takaa ilmoitus strategisista pohdinnoista eivät riittäneet vaan päälle tuli vielä uusimman yhteistyökumppani Renewcellin kysyntäongelmat tuotteensa suhteen. Tulevaisuuden trendit ja toiveet kestävän kehityksen vaateteollisuudesta kuitenkin saavat tarrautumaan tähän ja sitä paitsi nyt koen olevani vihdoin mukana hinnalla, joka ei välttämättä enää paljon kalpene alkuvaiheen sijoittajien osuuksistaan maksamasta eli 1,71 e. Kurssin hillitön heilahtelu ei kyllä palvele juuri muita kuin spekulantteja eli analyytikkoseuranta yhtiölle olisi enemmän kuin paikallaan, saapa nähdä, pitääkö kysyä taas uudestaan siitä ensi kevään yhtiökokouksessa.
Lamor 2,48%, tässäkin varsin tuoreessa pörssiyhtiössä(toki takana historiaa pörssin ulkopuolella 40 vuotta) on kaikenlaista tapahtunut, yhtiön johtoryhmä on yksi toisensa jälkeen lähtenyt talosta, viimeisimpänä suhteellisen selvät potkut sai toimitusjohtaja Mika Pirneskoski, joka on ainakin foorumilaisille avannut ansiokkaasti yhtiön liiketoimintaa yhtiöketjussa. Lieneekö lähdön takana erimielisyydet strategiasta(muovinkäsittelyliiketoiminta, ei siis kuovin-, kuten Inderesin raportissa alunperin luki, @Aapeli_Pursimo varmasti ilahtuu kun tästä jaksan muistuttaa ) vai oliko kyse siitä, että ahkerasta tarjouskilpailuihin osallistumisesta huolimatta, tilauksia ei ole satanut yhtiön laariin. Yhtiölle pitää kyllä nostaa hattua siinä, että järjestivät oikein tiedotustilaisuuden toimitusjohtajan vaihdoksen tiimoilta, nämä ovat isoja tapauksia Porvoossa Webcastin perusteella kyseessä taisivat kuitenkin olla johtamisongelmat, nyt jo yksi lähtijöistä peruutti eronsa. Suurin riski tässä sijoituksessa on se, että yhtiö otti liian ison kasvuloikan 50 miljoonan liikevaihdosta 120 miljoonaan ja toimintaa joudutaan ajamaan alas jossakin määrin, mikäli tilauksia ei ala tulla, yhtiöllä on vahva perheomistus ja tuskin tässä ensimmäistä kertaa ollaan vaikeassa paikassa, joten olen varsin luottavainen. Keskihintakin on kohtuullinen 2,70 e.
Rapala 0,86%, jokin näissä vieheissä kiehtoo, melkoista räpiköintiä yhtiön suoriutuminen on ollut viimeiset kaksi vuotta, saapa nähdä uppoaako keloineen päivineen markkina ei yksinkertaisesti ole vetänyt koronavuosien ylikysynnän jälkeen, joten jotakin helpotusta voisi kuvitella tulevan, kun jälleenmyyjien varastotasot hupenevat. Yhtiön itsensä tekeminen vaatinee kyllä myös uutta terävyyttä, jonkinlainen strategiapäivitys tärkeimmistä kehityskohteista julkistettiin hiljattain. Jonkinlaisia johtamisongelmia täälläkin oli, kun analyytikkojen ja sijoittajien mieleen oleva toimitusjohtaja vaihdettiin jo eläkkeellä olevaan herraan, eipä näiden fransmannien päähänpistoista ota selvää 
. Viellardien omistusosuus on jo 43% ja Sycamoren melkein 20% eli melkoinen Fall für Zwei tämä alkaa olemaan. Kumpi tekee siirron ensin, jälkimmäisen omistusyhtiö Pure Fishing painii itsekin heikon markkinan kanssa eli ajankohta ei ole mitenkään hyvä ostotarjoukselle puhumattakaan siitä, että kukaan ei ole ääneen sanonut, että ranskalaiset ylipäätään haluavat myydä. Pienellä panoksella ja 2,90 e keskihinnalla on kuitenkin kiva tätä legendaarista brändiä seurailla. Sykliset kuluttajayhtiöt kyllä yleensä lähtevät kuin hauki rannasta kun kuluttajien luottamus ja ostovoima paranee, jopa olen harkinnut tämän siirtämistä pääsalkkuun hieman isommalla panoksella.
Stockmann 0,7%, positio on huvennut lähes näkymättömiin viimeaikaisen rivakan kurssinousun ja kevennysten seurauksena. Tämä ei ole missään vaiheessa ollut ydinomistuksiani, joten aika helppo on ollut luopua positiosta pala kerrallaan. Toki nousuvaraa on vielä, mikäli ensi vuonna oikeudelliset riidat saadaan ratkottua ja saneeraus päätökseen. Sitten on tie auki erilaisille yritysjärjestelyille kuten tavaratalojen myynnille tai Lindexin erillislistautumiselle. Itsellä on pieni asenneongelma, luottamukseni Konstsamfundetin fiksuihin peliliikkeisiin ei ole korkealla tasolla, kun puhutaan lippulaiva Stockmannista. Ehkä tällä kertaa kaikki on toisin!? Oma keskihinta 1,97 e.
Sitten ihan omassa ylhäisessä yksinäisyydessään, omassa salkussaan Inderes 9,43%. Olen kaikessa hiljaisuudessa vallannut nurkkaa yhä kasvavassa määrin yhteisön omassa yhtiössä. Listautumiset ovat jäissä, pörssiyhtiöt säästöliekillä, mutta siitä huolimatta Inderes toimittaa kasvua, joka toki on myös odotuksissa. Ruotsalaisten yhtiöiden analyyseja on alkanut ilmestyä etusivulle, jota on pidettävä hyvänä merkkinä, tilausanalyyseistä ei taida kuitenkaan kaikissa olla kyse!? Yhtiön liiketoiminta on kiitettävästi hajautettu eli jostakin aina kilahtaa euroja kassaan, tästä tulikin mieleen liikkuvatko myös kruunut ja mitenkä valuuttasuojaukset!? Lehtori @_TeemuHinkula ja yhteisön edustaja nimitys- ja palkitsemistoimikunnassa @Mauri pitävät kyllä yhtiöketjussa porukan ajan tasalla, mikäli jotakin erityistä yhtiössä tapahtuu, joten aika leppoisin mielin tätä omistan. On hienoa seurata, miten @Mikael_Rautanen ja kumppanit keksivät uusia ideoita sekä kasvattavat vanhoja aihioita, toivottavasti yhteisestä matkastamme tulee pitkä ja ikimuistoinen. Mikäli mahdollisesta osingonleikkauksesta kuiskitaan Inderesin pilvenpiirtäjässä Ruoholahdessa, sen huomaa sitten kyllä välittömästi @Verneri_Pulkkinen naamasta aamuvartissa🙂. Oman keskihintani olen jo saanut hilattua 22,32 e tasolle eli hiukan alle henkilöstöannin hinnan. Tuotto-odotus tuntuu ihan hyvälle, koska odotan listautumismarkkinan elpyvän pikku hiljaa vuoden 2024 loppua kohden ja vuonna 2025 on jo täysi rähinä päällä.
Ai niin, meinasi unohtua kokonaan käteisen osuus eli 11,87%. Johtuen vuodenvaihteen veromyynneistä ja pääasiassa voittojen kotiuttamisesta Tokmannista määrä on poikkeuksellisen suuri. Käytännössä koko vuosi on menty 100% osakkeissa, mutta nyt oli hyvä hetki hieman hengähtää. Lisäksi olen hieman skeptinen viime aikojen voimakkaasta noususta, itselläni yli 20% lokakuun pohjista. Uskoisin, että käteistä saan taas ripoteltua markkinoille alkuvuodesta, semminkin jos pientä korjausliikettä välillä pukkaa. Pelikassana sitä tuskin pystyn säilyttämään
Tarina jatkuu seuraavassa viestissä, suurin sallittu merkkimäärä yhdessä viestissä on yllättävänkin pieni, kun pääsen vauhtiin
23,01%
12,91%
5,62%
. Sieltä tullutkin kiitettävää tuottoa, jolla sitten taas kasvatetaan sijoitussalkkuakin. Suurin osa rahoista yhä rahastoissa (Korko+Storebrand global). Niistä puhuminen ei ketään kiinnosta, niin avataan osakesalkun sisältöä.
Finanssialan paino lähes 50%, jota olisi ehkä tarkoitus pudottaa tässä jossain vaiheessa.
