Mitä sinulla on salkussa?

Kappelin_Pimu · Joulukuu 23, 2023, 8.03am

Osake	Osuus%	Kehitys (ostohetkestä)
Evolution AB	27,54%	60,17%
QT Group	11,42%	55,50%
Sampo	9,98%	23,89%
Harvia	6,88%	−20,14%
Shell	6,24%	134,20%
iShares Nasdaq Ucits ETF	5,43%	44,31%
iShares Core MSCI EM IMI ETF	4,75%	7,99%
Fortum	3,56%	15,14%
iShares Global Clean Energy ETF	3,36%	−25,65%
Kamux	3,10%	6,34%
Seligson OMX25	2,39%	8,31%
Petroleum Brasileiro	2,26%	58,20%
PLUG Power	1,76%	−54,02%
KH Group	1,51%	−14,61%
Apple	1,48%	167,55%
Alibaba	1,45%	9,97%
Marimekko	1,40%	196,68%
Golar LNG Limited	1,31%	−15,83%
Global Atomic Corp	1,17%	−15,83%
Nordea	1,10%	4,10%
Mandatum	1,01%	35,14%
Stockmann	0,93%	5,50%

Tässäpä tämänhetkinen salkku. Harrastus aloitettu koronan iskiessä maapallolle keväällä 2020. Tällä hetkellä salkussani liikaa rivejä ja niitä on tarkoitus karsia tulevaisuudessa pois. Tällaisella harrastelijalla ei ole aikaa seurata näin montaa yhtiötä.

Nyt kun suurin osa oppirahoista rupeaa olemaan maksettu niin tulevaisuudessa varoja siirretään lisää kustannustehokkaisiin ETF:iin. Myös suomalaiset pienyhtiöt kiinnostavat sillä siellä vähemmän analyytikkoja liikkeellä joten helmien löytäminen sieltä saattaa olla todennäköisempää kuin kansainvälisiltä markkinoilta.

Evolutionin paino on liian suuri salkussa. Ristiriitaiset fiilikset sillä mielestäni tällä yhtiöllä on edelleen paljon potentiaalia (USA) +uudet GameShow -tuotokset. Tämän lisäksi yhtiö hankkii omia osakkeitaan ja toimarikin kävi ostamassa 9:llä miljoonalla osakkeita… Riskiä on Aasian suunnalla, mutta ymmärtääkseni Kiinan osuus hyvin pieni tuloksesta. Ehkä näin kolmekymppisenä pitää vielä ottaa riskiä ja olla härkkimättä…

Uusiutuvilla oli heikko vuosi. Oman sijoitushistoriani opettavaisin keissi on tähän asti ollut PLUG. Kyydissä on istuttu koko matka 5 dollarista yli 70 dollariin. Onneksi minun oli muiden elämänmenojen rahoittamiseksi pakko myydä osakkeita ja noin 35 dollarin kohdalta lähti PLUG:ia myös liuskaan. Loput onkin sitten jäänyt muistuttamaan meikäläistä, ettei saa koskaan olla liian naiivi tappiollista liiketoimintaa ja johdon ruusuisia puheita kohtaan. Toisaalta psykologisesti sitä nyt sitten miettii, että eihän tämä enää tästä alemmas voi mennä, eihän?

Liian herkästi on tullut myös lähdettyä “peesailemaan”: Petroleum Brasileiro, Global Atomic Corp, Golar LNG, Stockmann ja Alibaba ovat osakkeita, joista ymmärrän rehellisesti sanottuna aivan liian vähän. Plussalle olisi toistaiseksi jäänyt taas paremmin sijoittamalla indekseihin.

Harvia on opettanut minulle sen, että hyvääkin firmaa on mahdollista ostaa väärään aikaan. Luotto on kova, mutta aikanaan tuli liian herkästi hypättyä hypejunaan matkaan, jolloin hankintahinta osalle osakkeista on päälle 50€.

Iso kiitos kaikille foorumin jäsenille, teiltä on oppinut älyttömän määrän uutta sijoittamiseen liittyen ja tästä on hyvä jatkaa. Saa jättää kommentteja meikäläisen salkusta, niistä on myös mahollista oppia.

Jouluja toivotellen:
Kappelin Pimu

SamiK · Joulukuu 23, 2023, 9.54am

Olisi mielenkiintoista kuulla, että mitä myit salkusta vuoden aikana.

Vuosi sitten ostit Brookfield Asset Managementia, mutta olet ilmeisesti myynyt sen. Haluaisitko avata myyntisi taustoja tarkemmin? Bongasin yhtiön tuolloisen viestisi perusteella ja oman tutkimuksen jälkeen ostinkin sitä. Nythän kurssi huitelee ATH:ssa muuten.

Kouvoloidi · Joulukuu 24, 2023, 10.34pm

Aattoillan vietteeksi tuli tarkisteltua omistuksia (OST + AOT) ja leikittyä excelillä. Oheisen “hienon” havainnekuvan lisäksi omistukset vielä tekstimuodossa:

Nordea 10,6%
Kesko A 8,9%
Neste 7,4%
Nordnet Indexfond Sverige 7,2%
Handelsbanken USA Indeksi 6,5%
Sampo 6,2%
Kemira 5,9%
Nordnet Indeksirahasto Suomi 4,8%
CapMan 4,8%
Saldo 4,7%
Fortum 4,4%
Handelsbanken Eurooppa Indeksi 3,3%
Mandatum 2,8%
TietoEvry 2,8%
Evolution 2,6%
Cibus 2,3%
Tokmanni 2,3%
Taaleri 2,3%
Wärtsilä 2,2%
Harvia 2,2%
Nordnet Indexfond Norge 1,9%
Telia 1,8%
Revenio 1,0%
Ares Commercial Real Estate 0,9%
Nexstim 0,2%

Salkun koko noin 75 000€, harrastus aloitettu vuoden 2019 alussa eli melko tarkalleen viisi vuotta nyt täynnä. Matkan varrella salkkuun tarttunut vähän kaikenlaista ja useimmiten ilman suurempaa tutkintaa. Tärkeimpiä mittareita ovat tainneet olla P/E-luku ja osinkoprosentti. Osakepoiminnoista vihreällä tällä hetkellä 6/18. Salkkua olen koittanut vähän siivoilla ja joitakin myyntejä tehty, muutoin ajatuksena melkolailla Buy & Hold.

Mitään kovin riskisiä/bumtsibum -osakkeita ei ole tullut osteltua vaan aikalailla tylsää tuulitakki-meininkiä, poikkeuksena sääntöön Hyzon kävi salkussa kääntymässä. Nyt olen alkanut huomata, että itsellä ei välttämättä aika/osaaminen riitä osakepoimintaan, joten nyt jo jonkun aikaa ostot kohdistuneet lähinnä indeksirahastoihin.

Muikkunen · Joulukuu 25, 2023, 7.21am

Tämän vuoden keskeinen teema sijoittamisessa on ollut allokaation painopisteen muuttaminen osakkeista asuntoihin. Viimeisen 10 kuukauden aikana salkkuun on päätynyt 2kpl sijoitusasunnon puolikkaita.

Osake/-indeksisalkun puolella SP500 osuutta kevennetty ja allokoitu pääosin Suomi-indeksiin.
Indeksiallokaatio on nyt karkeasti 30% Suomi-indeksi, 20% Japani-indeksi, 20% Healthcare World, 15% Smallcap World, 15% Value World.

2023 vuoden oman pääoman tuotot omaisuuslajeittain:

Sijoitusasunnot n. 40% (sisältäen vuokratulot sekä arvonnousu uudelleenrahoittamalla remontin teettämisen ja alle markkinahinnan ostamisen kautta)
Osakeindeksit 13,8%
Kulta 7%

Kuvassa allokaatio omaisuuslajeittain.

Käteisen ja lyhyiden bondien osuus tällä hetkellä melko iso, sillä asuntojen lukumäärää pyritään tasaisesti kasvattamaan

Vuosi on ollut sijoitusrintamalla mielenkiintoinen ja oppimiskäyrän kulmakerroin kiihtynyt eri omaisuuslajeissa. Päällimmäisinä virheinä tulee mieleen liian karhuinen asenne osakemarkkinoilla, sekä tehoton verosuunnittelu (verokarhu kiittää).

Winston1 · Joulukuu 25, 2023, 2.30pm

Joulupäivän rentoutumisen lomassa on sopiva hetki tehdä salkkukatsaus. Tämän vuoden teemana on ollut suorien osakesijoitusten korvaaminen indeksirahastoilla tavoitteena on että jossain vaiheessa indeksirahastojen osuus olisi noin 80% salkusta ja vastaavasti 20% suoria osakesijoituksia. Miksi tämä jako? Maailmalle on hyvä hajauttaa ja sen tekee helpoiten indeksien kautta ja todennälöisesti omalta osalta niin että tuottokin on suurempi kuin jos itse poimimalla. Sitten toisaalta jättämällä 20% osakesijoituksia varten voi tyydyttää oman osakepoiminta tarpeen pienemmällä riskillä kun vähemmän rahaa kiinni yksittäisissä osakkeissa. Indeksirahastojen vahvuudeksi voi myös lukea sen että ne ovat äärettömän tylsiä seurata eivätkä herätä mitään intohimoja, josta seuraa että niiden on helppo vaan antaa olla enkä lähde kikkailemaan.

Alla lyhyesti sijoitusteesini:

Orthex
Uskon että muovi ämpäreille ja sun muille muovituotteille löytyy ostajia myös Euroopasta jonne nyt pyrkii laajenemaan. Pidän toimitusjohtajasta. Yhtiöllä on pitkä historia ja tuntuu tekevän asioita pitkäjänteisesti.

Talenom
Voimakkaasti kasvua hakeva tilitoimisto joka tuottaa omaa softaa, joka tuntuu olevan iso etu. Hiukan tällä hetkellä jännittää tuo Eurooppaan levittäytyminen, onko ennenaikaista, ehkä kannattaisi saada Ruotsissa homman toimimaan kunnolla ensin. Mutta katsotaan, ainakin iso kasvollinen omistus myös tässäkin.

Relais Group
Sarjayhdistelijä ajoneuvojen jälkimarkkinoilla, tavaroiden kuljettamiselle on ainaninen tarve ja sen seurauksena ajoneuvoiden huolloille/varaosille on aina enemmän tai vähemmän tarvetta. Pidän suht defensiivisenä toimialana. Relais on mielestäni tähän asti onnistunut kasvamaan kannattavasti hyvää vauhtia. Hyvä toimitusjohtaja.

Revenio Group
Silmäsairauksien tutkimiseen erkoistunut terveysteknologia yhtiö, kasvu on hiukan hiipunut mutta uskon että elintason parantuessa kehittyvissä maissa ja ikääntyvä väestö länsimaissa pitää huolen siitä että hyvät edellytykset kasvulle jatkossakin myydä näitä erikoistuotteita.

Neste
Uskon että pitkälle tulevaisuuteen tulee olemaan tarvetta biopolttoaineille, ja Neste on hyvissä asemissa kilpailijoita vastaan. Uskon että lähitulevaisuudesssa seuraavien vuosian aikana kilpailusta huolimatta katteet tulee pysymään korkeammalla kuin mitä analyytikot ennustaa.

Puuilo
Kasvava halpakauppaketju tee-se itse kuluttajille, konsepti tuntuu toimivan. Pidän tavasta jolla yhtiötä johdetaan.

Rahastot
Painotus on Pohjois-Amerikassa sekä Pohjoismaissa, päällekkäisyyttä on tarkoituksella erityisesti jotta saavuttaa suurempaa painoa jenkkien teknologia sektorilla. Seligsonit on eläkevakuutus salkussa, siellä nämä olivat kululuiltaan edullisimmat rahastot. Lisäsin rahastoihin myös työpaikan henkilöstörahaston, sillä se alkaa olemaan merkittävässä roolissa, nuo henkilöstörahastot tuntuu olevan sen verran kannattavia verotuksen näkökulmasta että rahat kannattaa vähintääkin kierrättää sen kautta jollei jätä sinne kokonaan muhimaan. Suunnitelmissa on lisätä indeksirahastoihin jotain Euroopasta esim Iso-britannia tai Saksa ja sitten jotain kehittyviltä markkinoilta esim Intia mielessä tällä hetkellä, katsotaan…

Osakesalkun muutoksia:
Spinnovan myynti, olin odottanut että uusi tehdas alkaa täydellä kapasiteetilla myymään materiaalia sen valmistuttua mutta näin ei käynyt ja nyt uutta strategiaa mietitään. Eli koska yhtiön toiminta ei vastannut odotuksiani osake myyntiin vaikkakin raskaasti tappiolla. Toivoittavasti tulevaisuus on valoisampi Spinnovalla kuin miltä nyt näyttää.

Alphabet myynti, tämä on tarkoitus korvata indeksirahastoilla, mielummin omistan kaikkia magnificent seveniä kuin vain yhtä, sillä lopulta eihän minulla ole mitään käsitystä millä näistä on parhaimmat edellytykset menestyä, minun on parempi omistaa niitä kaikkia ja tyytyä mahdollisesti pienempään tuottoon.

Admicom kävi salkussa, hyvä yhtiö mutta epäilen miten hyvin se kykenee selviytymään rakennusalan taantumasta kuivin jaloin. Uskon että tuleva vuosi tulee olemaan suurella todennköisyydellä tämän takia haastava.

Ensivuonna sijoitustoiminta toivottavasti jatkuu kuitakuinkin sama rataa kuin tänäkin vuonna, eli pikkuhiljaa eteenpäin, eikun rauhallista joulun aikaa ja hyvää uutta vuotta!

Jackwelshh · Joulukuu 25, 2023, 5.48pm

2023 vuonna on tullut osteltua enimmäkseen suomalaisia osakkeita osakesäästötilille. Lisäksi America Tower REITiä, Johnsson & Johnssonia. Myynteinä marginaalinen kevennys NVDIAssa ja Disneyn myin kokonaan.

Haastavan 2022 vuoden jälkeen salkku on uudessa ATH:ssa kurssinousun ja lisäostojen ja kurssinousun siivittämänä.

Vuodelle 2024 tavoitteena jatkaa suomalaisten osakkeiden ostoja osakesäästötilille ja jenkkilappua päälle satunnaisesti.

Seeras · Joulukuu 26, 2023, 5.47am

Hafnia 64%
Voxtur 25%
Serviceware 6.5%
Vertex Energy 3%
Paysafe 1.5%

Cash lisäksi päälle 20% ylläolevien koko summasta.

Hades · Joulukuu 26, 2023, 4.25pm

Pyrin myymään jo aikaisessa vaiheessa niiltä sektoreilta, joilla oli nähtävillä isompia ongelmia. Kiinteistösektori oli yksi näistä, joten Sievi oli luonnollinen myyntikohde, samoin kuin sektorille ison altistuksen omaavat BAM ja eQ. Nelnetistä irtosin ainakin toistaiseksi hieman eri syistä: firman omaisuuserät ovat edelleen huikean houkuttelevia, mutta korkojen nousu alkoi rokottaa tulosta reippaammin + kirjanpitokäytäntöjä lähdettiin muuttamaan tavalla, joka ei ainakaan itselleni herättänyt luottoa.

Osaltaan tässä on myös kyse oman sijoittamiseni perisynnistä, eli 1. näe laatuyhtiö myynnissä ei-liian-kalliilla, 2. osta liian vähällä perehtymisellä ja/tai turvamarginaalilla, 3. myy kun kohdassa 2 tehty virhe osuu vasten kasvoja. Tästä tavasta pitäisi päästä eroon, koska tuo on maksanut tähän asti lähinnä kaupankäyntikulujen muodossa.

Realmcrusader · Joulukuu 26, 2023, 7.27pm

…Niinpäs, omalla kohdalla tilanne on hyvinkin pitkälti ns “kaksijakoinen”…

Eli, periaatteessa myymällä voisi voittaa lyhyellä, mutta myymättä jättämisellä voittaa pitkässä juoksussa…

Apinahan on aina ollut sellainen eläin, että se pyrkii ns. “helppoon olemiseen”, eli vaikka tyhjän saa pyytämättäkin niin varma on aina varmaa todennäköisyyksistä huolimatta…

Tipitityy · Joulukuu 27, 2023, 4.41pm

Salkkua siivottu parin vuoden aikana, joten aika ehkäpä päivittää sen sisältöä.
Edelleen olen tikkaa heittävä - onnekas - apina jolla ei työpäivän jälkeen ole tarmoa hoitaa salkkua kunnolla, joten olen päättänyt panostaa ETF:n ja rahastoihin.
Näistä on kaikki paitsi INDERES ja O voiton puolella.

65HT · Joulukuu 27, 2023, 5.14pm

Yhä useampi kirjoittaa samaa. Lisää rahastojen ja etf:n määrää salkussaan. Osa jopa siirtyy kokonaan niihin. Liekö sitten vallitsevan markkinatilanteen, menestymisen osakevalinnassa, helppouden, “tuottovarmuuden”, vai kaikkien näiden summa

KalleH · Joulukuu 27, 2023, 5.32pm

Hesuli mennyt alas ja jenkki teknot(ja sitä myötä indeksit) ylös. Oikea johtopäätös ostaa nyt indeksejä.

Tipitityy · Joulukuu 27, 2023, 5.57pm

Mä aloitin indeksien oston jo tammikuussa 2022, on kannattanut.
Suurin syy miksi katson että indeksit ja rahastot sopii mulle, on se ettei mulla riitä aika ja taito valita osakkeita. Nuo jotka nyt on salkussa pysyy siellä kunnes joskus ehkä lähtevät pois. Osaa saatan tilaisuuden tullen lisätä.

artuzo · Joulukuu 28, 2023, 8.09am

Perinteisesti vuoden vaihteessa olen katsonut tarkemmin salkun jakautumista.
Yllätyksekseni prosentit ovat noinkin tasaisesti jakautunueet. Aiemmin syksyllä meni 40000€ rikki suorissa osakkeissa. Tämä edustaa noin 60% sijoitusvarallisuudestani. Loput ovat kustannustehoikkaissa indekseissä joita en oikeastaan seuraile vaan sinne menee kuukausittain aina sama potti. Taidan hieman polkea vastavirtaan kun isompi osa menee suoriin osakkeisiin. Tämän vuoden tuotto suorilla osakkeilla on toki ollutkin selkeästi parempi kuin omilla indeksisijoituksillani.

Huhtis · Joulukuu 28, 2023, 9.44am

Jatketaan vuosittaista salkkukatsausta. Vuoristoratainen vuosi 2023 melkein paketissa, joten aika tutkailla vähän salkun sisältöä ja tulevaisuutta. Tänä vuonna kuumeflunssa iski jo muutama päivä ennen joulua, joten siltä osin ei suurta muutosta viime vuoteen…

YTD 2023 +9,02%

Suurimmat omistukset + paino

Evolution 13,9%
Valmet 7,9%
Investor B 5,9%
Better Collective 5,7%
Sampo 5,6%
OP Suomi Indeksi 5,0%

Energiakriisistä selvittiin lopulta vähällä ja koronnostot tosiaan alkoi näkymään kunnolla tämän vuoden aikana. Toki tulevana vuotena korkojen nousu iskee kuluttajiin pahimmiten (nimimerkillä syyskuussa tarkistettu opintolainan 12kk euribor 4,3%), mutta nyt laskuja on jo nähty joka voi tuoda valonpilkahdusta ja helpotusta vuotta 2025 ajatellen mikäli nämä jatkuvat. Oma toive on korkotason tasoittuvan jonnekin 2% tietämille.

Suurin muutos omassa sijoitusstrategiassa oli siirtyminen osakepoimijasta osakesäästäjäksi. Markkinoiden tarkkailu on jäänyt vähemmälle, joka on tehnyt hyvää myös omalle pääkopalle kun ei jatkuvasti seuraa kurssien liikehdintää. Kaksi kertaa kuussa, eli kuun puolessa välissä ja lopussa tarkistan kurssit ja salkun kehityksen siltä varalta löytyykö markkinoilta ostettavaa. Jos ei löydy niin kuun lopussa rahaa indekseihin, rahaa säästöön pahan pörssipäivän varalle ja osa lainan lyhennykseen. Foorumilta olen hiljentänyt Ostin/myin ja Kurssien hämmästelykummastelu -ketjut. Auttaa kummasti fomoiluun ja suosittelen edellä mainittuja muillekin, mikäli huomaat stressaavasi tai ajattelevasi liikaa markkinoiden menoa.

Myös varallisuuden kasvaessa olen alkanut tarkemmin pohtimaan sitä millaisiin kohteisiin rahojani laitan. Vaikka on tullut onnistumisia niin vuosien 2020-2022 välisen kuplautumisen ja kuplan puhkeamisen seurauksena tuli otettua takkiin tuhansia euroja. Näin jälkikäteen katsottuna ei hyvältä tunnu. Toki kuten monet itseäni viisaammatkin ovat todenneet, niin on ehdottoman hyvä tämän tapahtuvan sijoitustaipaleen alkupuolella. Nämä ovat olleet lopupeleissä pieniä summia niistä kerättyyn oppiin nähden.

Olen tänä vuonna allokoinut enemmän varoja indekseihin sekä ruotsalaisiin sijoitusyhtiöihin Investoriin ja Lundbergsföretageniin. Tätä aion harjoittaa myös jatkossakin. Tämä tuo mielenrauhaa kun voi siirtää vastuun lähes pomminvarmaan kohteeseen kuten indekseihin ja itseäni viisaampien tahojen, joilla on vaikuttava track recordi eli sijoitusyhtiöiden käsiin. En kuitenkaan täysin ole saanut sisäistä osakepoimijaani vaimennettua ja tänä vuonna kuitenkin edelleen löytyi mielestäni muitakin hyviä kohteita markkinoilta. Salkkuun palasi Fortum, uutena kohteena Admicom ja Talenom sekä spinnauksen kautta lisätty Mandatum. Nämä ovat 3,6-4,6% painoilla salkussa. Myös aiempia salkussa olleita kohteita kuten KH Groupia, Valmetia ja Evolutionia lisätty vuoden aikana.

Pahimmat pommit salkussa tällä hetkellä ovat rahallisesti, että prosentuaalisesti Embracer -69,55% ja Media and Games Invest -62,30%. Salkusta olen myös alaskirjannut Zignsecin -92,32%, mutta rahallisesti tämä ei ollut onneksi niin suuri menetys ja tämä onkin jäänyt muistuttamaan räntä på räntä aikakaudesta ja isoista virheistä, jotka tein. Kahdessa ensin mainitussa innostuin aivan liikaa nousukauden huipulla ja kokemattomuuttani lisäilin putoaviin puukkoihin aivan liian aikaisin ja tiuhaan tahtiin. Näistäkin on suuri opetus kuitenkin ollut, koska tänä vuonna en ole kumpaakaan enää lisännyt. Toki molemmissa olisi voinut ne tähän mennessä pohjat käydä onkimassa, mutta niitä pohjia oli ongittu jo niin monesti ettei tehnyt mieli lähteä enää pilkille… Embracerissa ja MGI;ssä näen molemmissa vielä potentiaalia, mutta riskihalukkuutta ei ole kuitenkaan enää omistuksia lisätä.

Mainittakoon, että pääsalkun ulkopuolelta löytyy S-Pankin USA indeksirahasto ja Nordnetin puolelta pieni määrä reilu vuosi sitten ostettua Petrobrasia. Harmittaa ettei tuolloin ollut enempää rahaa vapaana sijoittaa…

Kaiken kaikkiaan vaikka on muutamaan kertaan ojassa käyty ja pari kertaa naapuruston aitojen läpi ajettu, niin huhtikuun 2020 lopussa perustettu salkku on edelleen OPn laskelmien mukaan +11,59%. Vertailuindeksi OMX Helsinki GI samalta ajanjaksolta +35,87%. En halua edes tarkistaa miten olisi käynyt jos verailuindeksi olisi jenkkilään… Mutta mennään taas positiivisen kautta. Kaikkien kriisien ja kusetusmarkkinoiden sekä omien hölmöilyjen jälkeen olen edelleen plussalla! Jos iso osa omaisuudesta olisi menetetty niin mieliala voisi olla toinen, mutta tässäkin on hajauttamisen merkitys noussut suureen arvoon. Toiveena on edelleen päästä ainakin indeksiin kiinni, koska salkusta löytyy myös mielenkiintoisia kasvuyhtiöitä kuten edellä mainitut Admicom ja Talenom. Näiden lisäksi edelleen holdaan Smarteyeta, joka saanut viime aikoina tuulta suurien puheiden alle ja omassakin salkussa puskenut melkein jo +/-0. KH Groupista toivon myös menestystä tuleville vuosille, kunhan Indoor toipuu ja siitä päästään eroon joko listautumisen tai myynnin kautta.

Salkussa on tällä hetkellä rivejä enemmän kuin toiveena olisi, mutta näillä ollaan päätetty mennä vuoteen 2030 asti. Toki isot muutokset yhtiöiden toiminnassa voi triggeröidä myynteihin sillä on näiden vuosien aikana salkusta poistunut muitakin yhtiöitä, joista osa voitolla ja osa tappiolla. Tulevaisuudessa omana mielenkiinnon kohteina ainakin tällä hetkellä on spinnauksen kautta pörssiin saapuvat yhtiöt ja IPOjen kautta listautuvat.

Tästä tulikin pitempi kirjoitus mitä olin alunperin ajatellut mutta mennään näillä eväillä. Kiitos jälleen foorumille kuluneesta vuodesta ja toivotaan hyvää pörssivuotta 2024!

Lisätään loppuun vielä muistutus kaikille pysyä kiinni siinä omassa sijoitussuunnitelmassa. Markkinoilta löytyy monenlaisia erilaisia sijoittajia, joista osat ovat lyhyellä ja toiset pitkällä tähtäimellä mukana. Ei kannata liikaa katsella muiden pöytiin vaan keskittyä omaan tekemiseen kurinalaisesti ja reflektoiden. Omalla salkullani en voi vielä henkseleitä paukutella, mutta katsotaan onko tilanne toinen vaikka jo silloin vuonna 2030.

Lerner · Joulukuu 29, 2023, 8.40pm

2023 Q4 salkkupäivitys:

Evolution gaming 9.9 %
Kamux 7.5 %
QT 6.2 %
Talenom 5.8 %
Revenio 5.7 %
Harvia 5.3 %
Svenska Handelsbanken 5.2 %
Puuilo 3.5 %
Sampo 3.4 %
Tractor Supply 3.4 %
Tieto 3.4 %
EQ 2.9 %
Mandatum 2.8%
Fortum 2.5 %
Gofore 2.3%
Admicom 1.6 %
Exel 1.3 %
Berkshire Hathaway 1.1 %
Fastenal 0.9 %
Efecte 0.5 %
Sandvik 0.4 %
Graco 0.4 %
ADP 0.4%
Nordea 0.3 %

Käteinen/korkosijoitukset 11.8%
Loput rahastoja ja ETF:iä (Seligson, Pyn Elite, Splitan, EUNL, Seligson & Co OMX Helsinki 25)

Uudet yhtiöt salkuuun: Mandatum, ADP
Lisäykset: Revenio, Gofore, Talenom, Qt, Tieto, Admicom, Evo, Fortum, eQ, Berkshire Hathaway
Uusi rahasto: Spiltan Globalfond Investmentbolag
Kevennykset: Qt, Harvia

Tällä kvartaalilla tuli tehtyä taas hyvin runsaasti ostoja. Vipu meni minulle hyvin epätavallisesti päälle joksikin aikaa, mutta kertaluonteinen muuhun toimintaan liittynyt lisäys sijoitusvarallisuuteen muutti salkussani vivun lopulta nettokassan puolelle. Ostotoimeksiannot painottuivat vahvasti kvartaalin alkupuolelle. Joulukuun loppupuolella ehdin tekemään kurssien noustessa jo pari pientä kevennystäkin Harvian ja Qt:n riveille. Kassa voi tämän hetken markkinatilanteeseen nähden hieman liian paksusti, ja olenkin heti valmis jatkamaan ostoja, jos kurssit vaan osoittavat laskettelun merkkejä.

Suurimmat lisäykset tein Mandatumiin, Goforeen ja Revenioon. Sampon jakautumisen jälkeen alkuperäinen suunnitelma oli myydä kaikki Mandatumin osakkeet jollakin aikavälillä pois, mutta päädyinkin laittamaan Mandatum-merkkiset ostohousut jalkaan kurssien laskettua odotuksiani alemmaksi. Positio ei kuitenkaan ole livahtanut ns. “pitkään salkkuun”. Näin bullerosijoittajalle Mandatumin liiketoiminta on hieman vaikeaselkoista ja monimutkaista. Laskuperustekorkoinen vakuutuskanta ja sen sulaminen tuo yhtiöön oman pikantin vivahteen. Vaikka osinko onkin hyvin rapea, epätyypilliseen suomalaiseen tapaan en siitä pidemmän päälle ainakaan tällä kertaa innostu.

Salkussani on nyt toinenkin yhtiö (ADP) enemmän verrattuna syyskuun loppuun. ADP:n kurssi laski osto-ohjelman aloituskynnykselle, joten painoin liipasinta. Salkkuni rivien määrä on nyt aivan liian suuri, kuten se on ollut jo vähän aikaa. Useista laadukkaista yhdysvaltalaisista yhtiöstä olen onnistunut saamaan vasta aloitusposition. ADP:n, Fastenalin, Gracon ja Sandvikin osuudet ovat tällä hetkellä aivan mitättömät. Jään toistaiseksi odottelemaan kyseisten yhtiöiden paluuta järkevimmille arvostustasoille. Mielelläni myisin muutaman huonommin suorittaneen yhtiön pois salkusta, mutta en näillä hinnoilla. Aioinkin jo jossain vaiheessa vaihtaa Efecten koko position Admicomiin. Sen jälkeen Admicomin kurssi on noussut selkeästi ja Efecte on hieman tippunut.

Hieman Goforesta. Kasvu on Goforen sana. Viime vuosien kovat kasvuluvut yhdistettynä korkeaan sijoitetun pääomantuottoon ja liikevoittomarginaaliin on vakuuttavaa ja kertoo laadusta. Velkaa ei ole. Goforelle kova kasvu tulevaisuudessa on samalla uhka ja mahdollisuus. Miten kasvun hallinnassa onnistutaan tulevaisuudessa? Tuleeko työnantajan imago rapautumaan, kun yhtiön koko kasvaa? Miten byrokratian lisääntyminen vältetään? Miten seuraavat stepit kansainvälistymisessä onnistuvat? Tullaanko yrityskaupoissa jatkossakin onnistumaan vai erehdytäänkö haukkaamaan liian suuri pala kerralla? Toivottavasti kohdalle ei vaan satu erityisen hapan pala. Toisaalta kasvu vähentää riippuvuutta suurista asiakkaista. Voisin hyvinkin ostaa vielä hieman lisää Goforea.

En tehnyt viime vuonna(kaan) uudenvuodenlupauksia, mutta tavoitteeni oli tehdä vuoden 2023 aikana vähemmän kauppoja. Perisyntini on ostella/myydä osakkeita hieman liian pienissä erissä. Ostotoimeksiantojen määrä väheni hieman viime vuodesta. Myyntitoimeksiantojen määrä sen sijaan väheni reilusti. Salkusta myytiin kerralla pois kaksi yhtiötä (Stockmann ja Valmet). Harvialle ja Qt:lle tehtiin lisäksi kevennyksiä. Lyhyitä veivejä tein vuoden aikana vain kerran (Qt). En kuitenkaan ajautunut lyhyen pelin korvikkeena pelaamaan vuoden aikana veikkauksen pelejä. En tee myöskään vuodelle 2024 uudenvuodenlupauksia. Laitan kuitenkin tavoitteeksi yhtiöiden määrän pienentämisen salkussani. Huono skenaario on, että en saa myytyä heikompilaatuisia yhtiöitä pois salkustani, mutta uusille hyville yhtiöille avautuu ostopaikkoja.

Laitetaan vielä tänne muistiin, että Indereksen sivuilta laskettu Indereksen seuraamien yhtiöiden P/B 2023 mediaani on 1.73, osta-suosituksia Indereksellä on 27 kpl ja myy 8 kpl. CNN:n Fear & Greed index on tällä hetkellä 77 (Extreme greed).

Niinpaljonturskaa · Joulukuu 29, 2023, 9.14pm

Pääosin kuukausisäästöllä jatkettu indeksisalkun kasailua. Viimeisistäkin suorista osakkeista luovuttu kuluvana vuonna. Positiot suurimmasta pienimpään:

iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)
Invesco NASDAQ-100 ESG UCITS ETF Acc
SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted UCITS ETF
Xtrackers MSCI World Materials UCITS ETF 1C
Xact Norden UCITS ETF
Seligson & Co omx Helsinki 25 ETF
Franklin FTSE India UCITS ETF

ETF:iä, jotta ei ole naimisissa välittäjän kanssa. Useita, jotta mahdollisuus superluottoon tarvittaessa. Positioiden maksimimääränä olen aina pitänyt kymmentä, eli jokunen vielä mahtuu. Kulut tällä salkulla 0,21%. YTD 2023 +22%.

vas68 · Joulukuu 29, 2023, 9.35pm

Vuoden lopun salkun jakauma on nyt (suluissa tilanne 7/2023):
Suorat osakkeet 53% (2023-07 tilanne 50%)
ETF/Rahasto 47% (50%)

ETF/Rahastosalkku sisältää:
Nordnetin pohjoismaisia “superrahastoja” 37%
ETF:ä maailman laajuisesti 28%
Seligsonin osakerahastoja 27%
Korkorahastoja 8%
=100%

Suorat osakesijoitukset:

Sampo jatkaa selvästi isoimpana Mandatum spinoffista huolimatta. Lisäsin Mandatumia myös pari pientä erää listauksen ensimmäisten päivien aikana.

Kesän jälkeen ostoja on tehty paljon kurssilaskusta johtuen. Kokonaan uutena salkkuun palasi Fortum muutaman vuoden tauon jälkeen - nyt n 4% painolla. Keskoa on lisätty parissa erässä ja sen osuus salkusta nousi päälle 5%. Lisätty myös Talenomia ja Intrumia viimeisen puolen vuoden aikana.

Salkusta on myyty pois First Internet Bank - tämä oli tarkoituksenakin olla vain lyhyeen pitoon ja otin pienen voiton tästä. Revenion myin myös pois heikon osavuosikatsauksen jälkeen n. 24 eur hintaan. Nokiaa ja Nordeaa on hieman kevennetty.

Salkun tuotto koko vuodelta oli heikko suuren Suomi painotuksen vuoksi. Suorat osakkeet oli -4% pakkasella ja laskua johti etenkin Tecnotree, Intrum sekä Nokia.
Hajautus rahastoihin nosti koko salkun tuoton n. 1,7%, johon ei voi olla tyytyväinen, mutta sentään positiivinen vuosi.

Viime vuoden lopussa lupasin tehdä vähemmän kauppaa, mutta sitä on jälleen tullut tehtyä aivan liikaa. 2024 vuoden aikana tarkoitus on kasvattaa edelleen rahastoja ja ETF sijoituksia tasaisesti kk-säästöohjelmilla. Osakkeita ostelen tasaisesti ja mikäli saataisiin isompaa laskua niin limiitti on Nordnetissa valmiina. Hieman sitä hyödynsin myös 2023 syksyllä syys-marraskuussa, mutta loppuvuoden nousun myötä nollasin limitin ja kasvatin käteispainoa hieman.

Pika-Sissi · Joulukuu 29, 2023, 9.44pm

Mulla on hieman monotonisempi tuo piirakkadiagrammi.
Luotto on kuitenkin vahva, että päihitän tällä salkulla Helsingin pääindeksin pörssivuonna 2024.
Salkku on ”kasattu” joulukuun 2023 aikana. Ensimmäinen osto 1.12 ja viimeinen tänään.

Ainiin. Vaimon ja tyttären salkut näyttää identtisiltä. Hoidettiin sekin puoli kuntoon tässä vuoden viimeisenä pörssipäivänä.
Asumme käytännössä Nokian Renkaiden ”takapihalla”. Tehtaan/pääkonttorin valot näkyy tästä olkkarin ikkunasta oikein hyvin.

Vanerihands · Joulukuu 30, 2023, 6.58am

Tässä on puolivuotiskatsaus ja vuosikatsaus. Salkun koko on reilut 22 tuhatta euroa.

Sisällysluettelo

Ostot
Myynnit
Salkku
Kehitys
Riskit
Strateginen tarkastelu
Osakkeet

Yhtiöt

Tokmanni
Titanium
Mandatum
Lifeline SPAC
Sampo
Tesla
Berkshire Hathaway
Puuilo
Inderes
Grafton
Synsam
OmaSp
Nike
Modulight

Rahastot
USA indeksi
Kehittyvät markkinat
OP-Aasia indeksi
Osuuskunnat
Korkokori

Ostot puolen vuoden aikana:

Osakkeet:
• Tokmanni
• Sampo
• Inderes
• Titanium
• Modulight
• Puuilo
• Mandatum
• Lifeline SPAC 1
• Berkshire Hathaway B
• Nike
• IRSA Inversiones y Representaciones ADR

Rahastot:
• Handelsbanken Usa Indeksi
• Storebrand USA A Eur
• OP-Aasia indeksi
• Phoebus
• Tropico LatAm
• Nordnet Indeksfond Norge

ETF:
• Invesco S&P SmallCap 600 UCITS ETF
• Lyxor MSCI Turkey UCITS ETF

Korkorahastot ja -ETF:
• OP-Korkosalkku
• Euro Corporate Bond
• Euro-obligaatio
• Xtrackers II EUR High Yield Corp Bond UCITS ETF

Osuuskunnat:
• Metsäliiton osuuksia

Myynnit puolen vuoden aikana:

Osakkeet:
• Tokmanni
• Sampo
• Mandatum
• Modulight
• Grafton
*Oma Säästöpankki

Salkku:

Tavoitteena on ollut kasvattaa USA:n ja rahastojen osuutta. Siksipä ei ole kovinkaan yllättävää, että USA indekseistä tuli suurin omistus.

Sain vihdoin kaikki tuotteet eriteltyä palkkeina myös ne epähuomiossa hankitut. Rivimäärä on 39. Se lähti voimakkaaseen kasvuun, kun keksin, että taulukko-ohjelmassa on rajattomasti rivejä.

Salkun kehitys:

Kuvaan salkun kehitystä viikkopylväinä euroina. Olen tyytyväinen salkun kehitykseen.

Vaaleansininen on sijoituksen määrä. Kumulatiivinen tuotto näkyy vihreänä. Kun pylväs lähtee punaisena salkku oli kokonaisuudessa tappiolla.

Tein 2023 noin 320 euron luovutustappion myynneistä.

Riskit ja riskien hallinta:

Ensimmäinen kysymys on varmaan, miten tämän hörhön kuva liittyy salkkuni riskeihin. Valitettavasti hyvin merkittävästi, koska kyseessä on omakuva. Riskit ovat nähtävästi myös koholla.
Koripalloharrastus voi olla positiivinen asia, ellei kyseessä ole sitten cossaus.
Jaa, se onkin cossausta.
Jokainen voi miettiä antaisiko tälle tyypille täyden valtakirjan salkun hoitoon.

Pääperiaatteet salkun riskien hallinnassa on:

Keskeinen tavoite on Suomi-riskin pienentäminen. Tarkoituksena on kasvattaa USA-paino osakkeissa samalle tasolle kuin Suomi.

Pohjois-Amerikan kasvatus on sujunut hyvin. Pitää muistaa, että Suomen osuudessa on myös osuuskunnat ja listaamattomat yhtiöt (vaalean sininen) .
Pyrkimys salkun eriyttämiseen muusta taloudesta.
Varojen hajauttaminen eri palvelun tarjoajille.
Ajallinen hajauttaminen.
Rahastojen hyödyntäminen. Tavoitteena on lisätä rahastojen painoarvoa allokaatiossa.
Riittävä likviditeetti.
Käteispuskuri

Strateginen tarkastelu

Allokaatio:
Osakkeet 40 %
Rahastot 32 %
Listaamattomat yritykset 4 %
Osuuskunnat 18 %
Korot 5 %
Salkussa ei ole käteistä.

Allokaation kehitys

Salkkuni allokaation palautusarvot uusina sijoituksina:
Suojan lisäys 1705 euroa
Osakkeiden vähennys 3168 euroa

Ensi vuonna on tarkoitus edetä riskisemmällä allokaatiolla eli siihen nähden ollaan ihan hyvällä uralla.

Likvidoimisprosentti 78%
Jätän likvidoimisprosentin ulkopuolelle vaikeasti tai hitaasti likvidoitavat kohteet:
-Osuuskuntien tuotto-osuudet
-Listaamattomat yhtiöt

Osinkoa maksavat yhtiöt 67%
Tässä on mukana listatut ja listaamattomat osakkeet, jotka maksavat osinkoa.

Suojaamattomuusarvo 6,41%
Tämä arvo on toteutuneen salkun koon ja suojan laskentaan käytettävän tavoitearvon välinen erotus prosentteina.

Uudet sijoitukset ja lunastukset vuonna 2023
uudetsijoitukset

Osakkeet

Tein suuret myynnit Tokmannista ja OmaSp:sta. Näissä olen käyttänyt viime vuoden vertailuluvun sijaan kokonaissijoituksen määrää. Jos jossain vaiheessa ehtisin fiksaamaan näitä pylväitä.

Tokmanni

Tausta:

Idea Tokmanniin tuli, kun lehdissä kerrottiin, että paikkakunnalleni on tulossa uusi päivittäistavarakauppa. Päättelin, että tämä on todennäköisesti Tokmanni ja niin se olikin. Toisena kiinnostavana omistajanäkökulmana olen pitänyt myös Tokmannin yhtiökokouksia ilmaisämpäreineen. Nyt kun nämä asiat alkoivat toteutua, olen koittanut keksiä uusia syitä position pitämiseksi. Tällä hetkellä kuitenkin näyttää, ettei Tokmanni pysy keskeisimpänä sijoituskohteenani. En ole kuitenkaan tekemässä mitään äkkiliikettä tämän suhteen.

Brändi:

Tokmanni toimi isojen fuusioiden jälkeen hetken aikaa monella brändillä. Vapaa Valinta oli täällä se paikallinen brändi, joka fuusioitui Tokmanniin. Tarjoustalo ja Robinhood olivat jopa tarjolla koko kauppaketjun nimeksi. Lopulta sitten päädyttiin Tokmanniin ja kaikki ketjun myymälät uudistettiin Tokmanneiksi. Viime vuonna ja etenkin tänä vuonna Tokmanni Groupista on tullut jälleen monen myymäläbrändin toimija.

Tokmanni on avannut kuusi Miny-myymälää, jotka täydentävät lähes neljääkymmentä Miny-osastoa. Miny on Tokmannin oma brändi, joka myy etenkin nuorille naisille suunnattua tavaraa. Täytyy tähän sen verran huomauttaa, että maakuntani on vielä ilman Minyä, vaikka verkosto jo onkin melko kattava.

Tänä vuonna Tokmanni osti melko yllättävästi kenkäketjut Click Shoesin ja Shoehousen. Näistä muodostuu noin 30 myymälän ketju. Lisäksi Tokmanni toi Click Shoesin kenkävalikoiman omana osastona 120 Tokmanni-myymälään.

Tokmannin suurin hankinta oli Dollarstore Ruotsista. Dollarstore toimii Tanskassa nimellä Big Dollar, sillä Tanskassa Dollarstore-nimi on käytössä vieraalla toimijalla. Pidin paljon tästä Tokmannin hankinnasta, koska se sai nyt valmiin ketjun ja brändin. Näin Ruotsissa ei tarvitse lähteä nollasta liikkeelle. Täytyy sanoa, että alku vuonna pohdin, miksei Tokmanni tekisi tällaistä Grafton-tyyppistä liikettä, jos aikoo ulkomaille laajentua.

Riski:

Tässä tosiaan tapahtui tietynlainen informaatioriski, kun suomenkieliset webcastit loppuivat. Nyt kun yhtiö on muutoksessa, olisin kaivannut enemmän informaatiota, mutta saankin informaatiota vähemmän. Mietinnässä on millä painolla yhtiö jatkaa portfoliossa. Tokmannin positio on jaettu sekä OP:n että Nordnetin salkkuun. Yhtiön velkaisuutta on pidetty yhtenä riskinä, mutta suurin ongelma onkin vertailuarvoissa, jotka soveltuvat huonosti yhtiöön, jolla on paljon vuokravastuita. Minusta yhtiön riskitasoa vähentää pitkällä aikavälillä laajentuminen Ruotsiin ja Tanskaan, koska näin Tokmanni ei ole enää pelkästään suomalaisen kuluttajan varassa.

Titanium

Tausta:

Hain kovasti tietynlaista kiinteistönäkökulmaa salkkuuni. Viimein valitsin erityisesti Hoivakiinteistörahastosta tunnetun Titanium-yhtiön. Valinnan oikeellisuus vahvistui Baltian kiinteistörahaston lanseerauksen yhteydessä.

Brändi:

Titaniumin brändissä on hieman ongelmia tunnettavuuden kanssa. Suurin osa asiakkaista käyttää Titaniumin etenkin suurimpia kiinteistörahastoja mausteena omissa salkuissaan ja Varainhoito -rahasto on jäänyt hyvin pieneksi. Voidaankin kysyä kuinka sitoutuneita asiakkaat ovat Titaniumiin.

Riski:

Titaniumin suurimmaksi riskiksi on kuvailtu tilanne, jossa rahastoihin sijoittaneet suurella joukolla lunastavat osuutensa rahaksi. Itse kuitenkin uskon, että löytyy tietynlainen turvavalli myynteihin, koska esimerkiksi defensiivinen hoivarahasto tuo hyvin mukavaa hajautusta salkkuun. Titanium on myös yksi vahvimmista osingon maksajista.

Mandatum

Tausta:

Mandatum tuli salkkuun Sammon jakautumisen myötä. Alkuperäinen suunnitelma oli pitää tämä OP:n salkussa ja vähitellen lisäillä ja tutustua yhtiöön. Yhtiöllä on kuitenkin korkea lainoitusaste Nordnetissa. Siksi siirsin tämän Nordnetiin.

Brändi:

Henki-Sampo muutti nimensä Mandatumiksi 2008. Samalla henkivakuuttamisen rinnalle tuli varainhoito.

Riski:

Korkea lainoitusaste ja isot osinko-odotukset kertovat, ettei tämä kovinkaan korkea riskinen sijoitus ole. Toisaalta pitää muistaa, että Sampo halusi eroon tästä liiketoiminnasta. Sampo on kuitenkin muuttunut kovasti siitä ajasta, kun aloitin sijoittamaan siihen. Tästä ei siis voi vetää mitään pitkälle johdettuja johtopäätöksiä. Hyvä asia sijoitukselle on johdon sitoutuminen yhtiöön omistamisen kautta. Suurimmaksi riskiksi jää oma osaaminen. Salkussani on myös melko korkea finanssipaino, vaikka finanssiyhtiöni toimivat varsin eri kulmilla.

Lifeline SPAC 1

Tausta:

Tämä on salkussani tietynlaisena kokeiluna. Minulla on suuret toiveet tämän onnistumiseen, jotta saisin tämän pois suojasta muiden osakeyhtiöiden joukkoon. Erityisesti olisin kiinnostunut teknologiayhtiöstä, koska ne puuttuvat salkustani.

Brändi:

Kurssin laskettua alle 10 euron voidaan todeta, että henkilöbrändien ja Lifeline Venturesin kultaisen kosketuksen arvo on nolla euroa. Kyseessä on siis listattu rahasäkki.

Riski:

Osake kuuluu suojaani. Olen edelleen lisännyt tätä kympin alta. 9,50 euron taso on kuitenkin pysynyt hyvin ja osake on ollut hyvin defensiivinen. Suurin riski on, ettei ostettavaa yhtiötä koskaan löydykään. Kyllä jotakin pian pitäisi tapahtua, koska haluan teknologiayhtiön salkkuuni.

Sampo

Tausta:

Niin vihdoin pääsin yhtiökokoukseen ja piti keksiä Sammolle uusi rooli salkkuun. Sampo on nyt peruskivi Nordnetin salkussani.

Brändi:

If on yhä merkittävämpi osa Sampoa. Björn Wahlroos sanoi kuitenkin että Sampo pysyy Sampona.

Riski:

Veivasin Sammon OP:n salkusta Nordnettiin. Sampo kuuluu todennäköisesti vähäriskisempien osakeomistusteni joukkoon.

Tesla

Tausta:

Tietynlainen Elon Musk -fanituspositio. Nykyisin puuttuu monista rahastoista. Minultakin löytyy vain yhdestä rahastosta. Siksi tuntuukin, mikäli haluan jatkaa indeksityyppistä sijoittamista, että tulee tätä hieman omistaa suoraan, koska harvasta rahastosta tätä löytyy. Pohdin myös keventämistä, mutta tällä hetkellä näyttää, että on paremminkin lisäyksen vuoro. Etenkin jos haluan pitää tätä edelleen ylipainossa.

Brändi:

Tesla on arvokkain brändi salkussani. On myös maailman arvokkain autobrändi.

Riski:

Totta kai tämä on isoriskinen sijoitus, mutta pidän myös isona riskinä olematta kokonaan omistamatta tätä, kuten tekee iso osa rahastoistani.

Berkshire Hathaway

Tausta:

Olen jo useamman vuoden ajatellut salkkuuni Nordnetin black friday -kampanjasta. Viime vuonna vihdoin onnistuin ja tänä vuonna lisäsin. On hyvä lisä USA-salkkuun.

Brändi:

Varmaan osana laatusijoittamista, joka oli edesmenneen Mungerin osaamista, Berkshire omistaa paljon vahvan brändin yhtiöitä. Päällimmäisenä mieleen tulee Apple ja Coca-Cola. Muita ovat muun muassa Kraft Heinz, Duracell ja Amazon.

Riski:

Berkshire Hathaway kuuluu salkussani itsessään tasapainoiseen ryhmään, johon en allokoi lisää suojaa. Onhan tällä hyvä träkki. Mungerin kuoleman jälkeen tulee yhä ajankohtaisemmaksi sukupolvenvaihdoksen onnistuminen.

Puuilo

Tausta:

Puuilon antiin osallistuin varmuuden vuoksi, jos vaikka Tokmanni myydään pois jossain vaiheessa, niin keskittyisin Puuiloon sen sijaan. Minun on vaikea seurata yhtiöitä ollenkaan ilman omistusta. Tarkoitus on aloittaa osakkeiden lisäykset.

Brändi:

Puuilon on klassinen halpaketju, jossa halpuuden tunne tuodaan ahtailla ja askeettisilla myymälöillä. Kyllähän siellä on laaja valikoima. Kasvava myymäläverkosto ja tarttuva mainonta mahdollistaa brändin tunnettavuuden kasvattamisen.

Riski:

Puuilo tuo hajautusta isoon Tokmanni-positioon. On vahvat luvut. On osinkoyhtiö myöskin. Puuilo on pärjännyt Tokmannia paremmin nyky-ympäristössä.

Inderes

Tausta:

Inderesin tuottama sisältö ja tämä foorumi sai minut myös osallistumaan listautumisantiin. Olen säännöllisesti tätä lisäillyt.

Brändi:

Inderesin brändi on tunnettu Suomessa. Onnistuuko sama Ruotsissa tai Tanskassa?

Riski:

Uskon kun on paljon tietämystä muista firmoista, niin osataan pitää huolta myös omasta yhtiöstä. Yhtiömäärän pieneneminen Suomessa on yksi riskeistä. Tänä vuonna on ostettu aika monta firmaa pois Helsingin pörssistä ja muutama yhtiö keikkuu konkurssin partaalla. Lisäksi IPOja ei ole näkynyt. Onkin varsin keskeistä, että yritys onnistuu pohjoismaisessa strategiassa. Tätäkin tuli ostettua liian kalliilla ja taitaa olla suurin miinusrivi salkussa.

Poistin tästä tekstin miten tulen passivoitumaan foorumilla ja mistä syystä. Otan tähän asiaan vielä lisää etäisyyttä ja jaan Petra Pietilän blogin Miljoonasalkkuja glorifioivat sijoitustarinat eivät edistä kansankapitalismia. Oikeastaan jo se, ettei tätä ole jaettu kertoo aika paljon tästä foorumista ja yhteisöstä.

Grafton

Tausta:

Nordnetin avattua mahdollisuuden sijoittaa Lontoon pörssiin kampanjakuun aikana sijoitin Grafton gruopiin, koska minua harmittaa, että kaikki myydään ulkomaille. Grafton osti siis 2021 IKH:n. Ostin siis palasen takaisin Suomeen, mutta myöhemmin Nordnet sulki kaupankäynnin tältä osakkeelta. Tämän tähden siirsin yhtiön salkussani Nordnetista DEGIROon.

Brändi:

Graftonilla on lukuisia brändejä. Kiinnostavaa on mitä se tulevaisuudessa ostaa Pohjoismaista. IKH tuskin jää ainoaksi hankinnaksi. Graftonin tytäryhtiö Chadwicks osti Irlannista Rooneys Homevalue -yhtiön. Ostos oli pieni, mutta vahvistaa Chadwicksin maantieteellistä asemaa Irlannissa.

Riski:

Yhtiö on sisäisesti hyvin hajautettu niin liiketoiminnan kuin maiden kanssa. Yhtiö ostaa omia osakkeita ja jakaa osinkoa kaksi kertaa vuodessa.

Synsam

Tausta:

Tämä oli kiinnostava listautumisanti. Olen myös Synsamin pitkäaikainen asiakas.

Brändi:

Synsam on johtava optikkobrändi Ruotsissa, mutta Suomessa tässä ollaan kaukana. Kovasti tehnyt työtä vastuullisuudessa muun muassa silmälasituotannon siirron aloittaminen Aasiasta Ruotsiin.

Riski:

Synsamin tuotoista iso osa tulee kuukausittain maksettavilla sopimuksilla. Lupasi olla osinkoyhtiö myös. Suomessa on kasvun varaa runsaasti. Osake on laskenut kovaa. Näyttää siltä, ettei yhtiön tekeminen ole riittänyt markkinoille. Lisäksi mukana osakkeessa on valuuttariski, kun kruunun arvo on laskenut. Hyvä asia on kuitenkin, että Synsam operoi kaikissa Pohjoismaissa.

Oma Säästöpankki

Tausta:

Tämän hommasin salkkuun Sammon omistaman Nordean tilalle. Myös kotiseudulla tapahtunut fuusio vaikutti hankintaan. Jouduin kuitenkin pienentämään positiotani Mandatumin tullessa salkkuun. Tavoitteena on kuitenkin alkaa tätä hiljalleen lisäilemään.

Brändi:

Tämähän on löytänyt oman markkinaraon, kun isot pankit digitalisoivat palveluitaan ja kilpailevat hinnalla. Tarjotaankin palvelua asiakkaan haluamalla tavalla vähän kalliimmalla hinnalla. Brändi on hyvin pärjännyt asiakastyytyväisyydellä. Törmään nykyään itsekin pankkeihin pettyneisiin tahoihin, jotka vaihtavat Oma Säästöpankkiin.

Riski:

Pieni mutta nopeasti kasvava pankki. Vielä on pieniä pankkeja Suomessa, jotta OmaSP voi tehdä superkannattavia yritysjärjestelyjä, vaikka mahdollisuudet alkavat käydä vähiin, koska Säästöpankki-ryhmä ja POP-pankki ovat tehneet tietynlaisia järjestelyjä. Maksaa myös pientä osinkoa, mutta keskittyy kasvuun. Luottotappioita pelätään nyt kovasti, mutta olen itse luottavainen, että OmaSp selviää näistä hyvin. Oma positioni on kuitenkin pieni tällä hetkellä.

Nike

Tausta:

Tuli seurattua liikaa koripallodraamaa ja sorruin mainosten orjaksi. Täytyy sanoa, että tuotesijoittelu on silmille pistävää - Nike tässä päällimmäisenä. Tarkastelen sijoitusta suhteessa Global Top 25 Brands ja USA-indeksi -sijoituksiin. Nike on täten hieman ylipainossa, mutta uskon että esimerkiksi Apple on selvästi suurempi sijoitus, etenkin jos huomioi Berkshire Hathawayn salkun.

Brändi:

Nike on maailman arvokkain vaatebrändi etenkin, jos jättää luksuksen pois. Toki arvioita brändien arvosta on monia. Toinen Niken omistama brändi on Converse. Nike on myynyt pois muut tytäryhtiöt keskittyen Nike -brändiin. Ymmärtääkseni myös Jordan-brändille on avattu omia myymälöitä Yhdysvaltoihin

Riski:

En pidä tätä kovinkaan riskisenä sijoituksena. Positioni on myös melko pieni. Lisäksi Nike maksaa kvartaaliosinkoja ja osinko on kasvanut vuosittain yli 20 vuoden ajan. Yhtiöllä on korkea hinnoitteluvoima ja asiakaspohja on keskimääräisesti parempituloisia. Kiina on ehkä suurin riski, jos Kiina aloittaa aggressioita Taiwania kohtaan. Se on merkittävä markkina Nikelle ja tuotantoakin on Aasiassa.

Ympäristöasioissa yritys on pärjännyt hyvin ja käsittääkseni tuotannon työntekijöiden oikeuksia on otettu paremmin huomioon kohujen jälkeen, eikä vastuuta sälytetä esimerkiksi lapsityön käytöstä pelkästään alihankintaketjuun.

Modulight

Tausta:

Modulightista kiinnostuin heti ensimmäisestä IPO:n liittyvästä Teams-tilaisuudesta lähtien. Halusin sen pitkään pitoon, enkä halunnut spekuloida IPO-pompulla. Yhtiö on mielenkiintoinen, vaikka alasta en mitään ymmärrä.

Brändi:

Sijoittajapiireissä pidetään Nokia-areenan yhtiönä ja sarjaepäonnistujana. Kyllähän se omituista olikin kuin huippuhyvä yhtiö muuttui listautumisen jälkeen jatkuvasti huonompia lukuja esitteleväksi epäonnistujaksi. Toivottavasti brändi on kunnossa asiakkaiden silmissä. Minusta ainakin tuntuu, että brändi ei ole kovinkaan tunnettu.

Riski:

Tämän tapainen terveysteknologia taitaa olla varsin korkea riskistä. Projekteissa on pienet onnistumisen mahdollisuudet. Lisäksi tunnen alaa erittäin huonosti. Yhtiön vahva kassakin alkaa huveta, ellei vihdoin saada projekteja kaupallistettua. Jos edessä on uusi anti, nykyisten omistajien omistukset sulaisivat murto-osiin. Olenkin pyrkinyt hieman liikuttelemaan osakkeita, etten kerralla putoa pohjiin. Kaikki myynnit ovat kuitenkin olleet tappiollisia, mutta kuitenkin korkeammalla myyty kuin nykyinen kurssitaso. No ostotkin on korkeammalta tasolta.

Rahastot

USA indeksi

USA indeksi koostuu viidestä eri tuotteesta, josta keskeisin on LähiTapiolan USA Ilmastoindeksi. Hankin tähän lisää pienyhtiönäkemystä Invesco S&P SmallCap 600 UCITS ETF kautta, joka on Russellia halvempi tuote. Kuukausisäästöt menee Handelsbankenin ja Storebrandin rahastoihin. Kesäkuun loppussa mietin miten jatkan USA indeksiin sijoittamista.

Kehittyvät markkinat

kehittyvät
Sijoitan kehittyviin markkinoihin neljän ETF:n, kahden aktiivisen rahaston ja yhden osakepoiminnan avulla. Turkki ETF nousi aluksi nopeasti, mutta on laskenut huipuista melko paljon. Osakepoiminta IRSA sijoittaa Argentiinan kiinteistöihin. 2024 on tarkoitus keskittyä aktiivisten rahastojen kasvattamiseen keskittyen Tropico LatAm -rahastoon.

En pysty pois sulkemaan Spotify-kuuntelun vaikutusta kehittyviin markkinoihin sijoittamiseeni.

Manga on turkkilainen bändi ja Wolf(s) taiwanilainen. 2 ja 3 lisää seuraavassa Op-Aasia osuudessa. Käärijä on Suomi-poiminta.

OP-Aasia indeksi

Tässä rahastossa Japanin osuus on noin 70 prosenttia. Ja koska olen tosikkoluonteinen, niin tosiaankin analysoin piilotetussa osiossa eri japanilaisen populäärikulttuurin tuotoksien ja ilmiöiden vaikutuksia OP-Aasia sijoituksiin.

Japanilaisen populaarikulttuurin vaikutus OP-Aasia indeksiin sijoittamiseeni vuonna 2023

Jokainen lisäys näköjään on täysin jäljitettävissä tiettyyn leffaan tai tapahtumaan.

Aya ja noita

Ostin ja katsoin DVD-tallenteen tästä tammikuun loppupuolella. Studio Ghibli on tunnettu laadukkaista anime-elokuvista, mutta ohjaaja Goro Miyazakin leffojen laatu on heittelehtinyt varsin paljon. Oikeastaan ihmettelen, miksi hän ohjaa. Minusta se ei pelkästään riitä, että on ohjaajalegendan Hayao Miyazakin poika. Sydämen kuiskauksen ohjaajasta Yoshifumi Kondōsta piti tulla Hayao Miyazakin ja Isao Takahatan seuraaja, mutta hän kuoli nuorena. Hayao Miyazaki palasi uudestaan ohjaajan pallille. Mutta onhan Ghiblillä muitakin kykyjä, joiden ohjaukset ovat onnistuneet paremmin kuin Goron. Aya ja noita on armottoman tylsä leffa. Oikeastaan minun on hyvin vaikea pysyä hereillä varsin lyhyen elokuvan aikana. Käsikirjoitus jää junnaamaan paikalleen. Kun ensimmäinen mielenkiintoinen asia tapahtuu leffassa, läväytetään heti sen jälkeen lopputekstitykset naamalle.

Päähenkilö Aya on vaikeasti samaistuttava, koska hän aivan liian laskelmoiva ja ilkeä. Tarinassa hän ei saa minkään näköistä opetusta, vaan hän oikeastaan hykertelee lopussa, että kuinka hän on saanut kaikki pyörimään pikkurillinsä ympäri. Oikeastaan kökköön ja muoviselta näyttävään tietokoneanimointiin ei kiinnitä ollenkaan huomiota, kun käsikirjoitus ja hahmojen kehitys ontuu pahasti. Ärsyttävää leffassa on myös viittaukset muihin Ghibli elokuviin. Ainakin Henkien kätkemään ja Kikin lähettipalveluun viitataan. Satoshi Takeben soundtrack on kuitenkin erinoimainen, mutta siitä kannattaa nauttia ilman visuaalista puolta.

Leffa aiheutti harvinaisen pitkän jakson, jolloin en lisännyt sijoituksia OP-Aasia indeksiin.

Suzume

Kuvan lähde Finnkino
Loppukeväästä kävin katsomassa Suzumen leffateatterissa yhdessä siskon kanssa. Makoto Shinkain uusin leffa oli kyllä hyvä, mutta ongelmana on hänen aivan erinomainen Your name, joka nostaa riman korkealle ja siihen ei ylletty. Toisaalla tarina oli vakavasta aiheesta, joka liittyi maanjäristyksiin ja niihin liitettyihin uskomuksiin ja pelkoihin. Hauskuutta leffaan tuli siitä, kun komea sankarinuorukainen muuttuu kolmijalkaiseksi tuoliksi. Leffa on tietynlainen road movie, jossa teinityttö Suzume ja rikkinäinen tuoli matkaavat ympäri Japania hylättyihin kolkkiin tukahduttamaan maanalaisia voimia. Makoto Shinkain leffan soundtrack on yhtye Radwimpsin ja säveltäjä Kazuma Jinnouchi luoma. Musiikista ei ole mitään huonoa sanottavaa.

Suzume oli katsomisen arvoinen ja pitäisi katsoa myös toistamiseen. Leffan jälkeen tein myös pienen lisäyksen OP-Aasia indeksiin pitkän tauon jälkeen.

The First Slam Dunk

Elokuun 10. päivä olin katsomassa leffateatterissa The First Slam Dunkin. Itselle koripallo on varsin vieras laji. Enkä oikeastaan muutenkaan suuresti seuraa urheilua. Slam Dunk on myös suosittu manga- ja animesarja ja yleensä näihin pohjautuvat leffat vaativat tietämystä näistä sarjoista. Leffan nimi alkaa hauskasta The First, vaikka se sijoittuu tietäkseni ajallisesti animesarjan jälkeen. Toisaalta se oli minun ensimmäinen kosketus Slam Dunkiin. Mitä enemmän tätä leffaa mietin, sitä nerokkaammaksi sen tunnen. Leffan katsojamäärä jäi kuitenkin pieneksi Suomessa. Leffan päähenkilö oli Ryota Miyagi joukkueen pelintekijä, joka käsittääkseni oli täysin sivu- ja täytehahmo mangassa ja animesarjassa. Mangan päähenkilö on Hanamichi Sakuragi. Leffassa kuitenkin käytiin monen hahmon pään sisässä toki vastustajajoukkueen vähemmän. Leffan ohjasi Slam dunkin käsikirjoittaja-piirtäjä Takehiko Inoue eli ainakin tietämystä sarjasta ja koripallon kuvittamisesta löytyy. Leffassa koripallo näytti ja kuulosti niin hienolta kuin se vaan voi olla.

Leffa uudisti urheiluelokuvien rakenteen. Tavallisesti tärkeä loppumatsi jätetään loppuun. Välissä on pitkä jakso draamaa. Kahden lukiojoukkueen välinen mestaruusottelu alkaa välittömästi alkutunnarin jälkeen. Vaikuttaa että mestaruusottelu näytetään sekunti sekunnilta kokonaan. Draama tulee takaumien kautta ja näin rytmittää ottelua. Ryota siis pääosassa ja hänen traaginen elämä, kun hänen veljensä kuolee ja Ryotan välit äitiinsä kylmenee. Veljensä harrastuksesta koripallosta tulee Ryotan henkireikä. Jokaisen takauman jälkeen varsinainen loppuottelu muuttuu katsojalle yhä tärkeämmäksi ja jännittävämmäksi, kun tiedetään Ryotasta ja muista hahmoista enemmän. Elokuvan tyyli vaihtui pikkutarkasta ottelun kuvauksesta takaumien herkempään ja pehmeämpää kuvaukseen. Soundtrack on myös kaksijakoinen. Matsin taustana soi japanilaisen rockbändi 10-Feetin musiikki ja takaumien taustalla Satoshi Takeben herkempi musiikki. Tämähän on ollut minulla tehokuuntelussa leffassa käynnin jälkeen. The First Slam Dunk on oikeastaan ainoita elokuvia, joita olisin halunnut katsoa uudestaan leffateatterissa, mutta kuten alussa mainitsin, leffa floppasi Suomessa. Viimeiset näytökset Suomessa oli elokuun lopussa. Olin itse viimeisessä lähileffateatterin näytöksessä. Toivottavasti tämä erinomaisen suomenkielisen tekstityksen kera tulee nyt johonkin näkyviin.

OP-Aasia indeksiin kohdistui tämän leffan jälkeen vuoden suurin osto-ohjelma.

Yoshihiro Takahashin Suomen vierailu 2023

Hopeanuolen isän Takahashin viime kertaisesta vierailusta oli vierähtänyt jo reilut kymmenen vuotta. Tällä kertaa oli varsin suppeahko ohjelma, joka koostui pelkästään nimmareiden jaosta. Hankin Mujista nimmarilevyn ja odottelin Takahashin tuloa, mutta hän olikin Kampin pohjakerroksessa. Viimein kuin tämän tajusin, Takahashi oli jo häipymässä. Sain kuitenkin nimmarin ja valokuvan tapahtuneesta.

Tapasin Takahashin hänen 70-vuotispäivänä ja samainen summa meni myös OP-Aasia indeksiin.

Poika ja haikara

Kuvan lähde Cinema Mondo
Vuosi alkoi Ghiblillä ja myös päättyi. Ohjaajalegendan Hayao Miyazakin uusin teos on kaikin puolin onnistunut ja puhuttavakin. Tästä tuli mieleen Sibeliuksen seitsemäs sinfonia, jossa kaikki aikaisempi nivoutui yhteen. Valtavasti tuttuja elementtejä Miyazakin aikaisemmista leffoista, mutta kuitenkin täysin uudessa ja uniikissa muodossa. Tarinassa on paljon vahvoja teemoja, kuten kuolema ja sen lopullisuus. Tietynlainen riittämättömyyden tunne eli voimme tehdä pieniä hyviä tekoja, mutta siitä ei kuitenkaan seuraa, että sodat ja pahuus loppuisivat maailmasta. Oli melko ällistyttävää, että kaiken syvällisen keskellä pilkotti huumori, joka teki tästä raikkaan. Musiikkiraidasta vastasi Joe Hisaishi, joka on ehdottomasti minun lempinykysäveltäjä. Hisaishi on tehnyt yhteistyötä Hayao Miyazakin kanssa vuosikymmeniä ja se näkyy ja kuuluu.

Reippaaman puolisen kertalisäyksen tein OP-Aasia indeksiin tämän leffakokemuksen jälkeen, mutta ei yltänyt The First Slam Dunkiin, joka tänä vuonna vei sydämeni.

Osuuskunnat

Lisäsin merkittävästi Metsäliiton osuuksia, mutta irtisanoin vastaavasti Tradekan tuotto-osuuksia. Lunastus kestää kuitenkin 2024-2025 vaihteeseen ja Tradeka on siihen asti nykyisellä painolla.

Korkokori

Toteutin suunnitelman mukaisen korkokorin. Nyt sitten katsellaan miten nämä alkaa kehittymään.

Tunnelma on seuraavan meemin mukainen. Tuntuu että kaikki on liian hyvin:

Hyvää vuotta 2024 kaikille!