Mitä sinulla on salkussa?

[Sokea_apina1]

Ensimmäistä kertaa näytän julkisesti salkun sisällön. Olisin halunnut näyttää jo tammikuussa, mutta en ehtinyt korjaamaan exceliä

Omistan huiman määrän rivejä, aika tarkalleen 500 kpl. Tämä johtuu pääasiassa siitä, että omistan jokaista Binancessa myytävää kryptoa (koko portfoliosta krypton osuus on 8,29%). Kryptolla on sellainen hieno tapa toimia, että nousumarkkinan aikana kaikki kryptot nousevat, mutta kukaan ei voi tietää etukäteen mitkä niistä “vain” 20x ja mitkä ovat 100x tai joissain tapauksissa yli 1000x (Case Shiba Inu harmittaa vieläkin). Siksi ostin kaikkia ja lisäilen pikku hiljaa niitä. Oman näkemyksen mukaan kryptoja saa “hyvään” hintaan vielä noin 2-3 kuukautta minkä jälkeen parhaan lähtöstartin menettää. Aionkin nostaa kryptojen osuuden salkusta 20-30% minkä jälkeen alkaa sitten käsien päällä istuminen.

Uraaniyhtiöistä poistun tämän vuoden aikana, mutta en ole vielä määritellyt millä strategialla ja aikataululla. Hopea ja kultayhtiöitä alan lisäilemään lähiaikoina. Shippingiä seuraan tarkasti kokoajan. Öljyyhtiöiden suhteen olen hyvin luottavainen.

Loka-Marraskuun 2025 aikana vaihdan kaiken vähänkään syklisemmän ja riskisemmän kokonaan tappavan tylsiin osinko-osakkeisiin. Myyn asuntoni ja likvidoin arvopaperini n. 2026 keväällä, koska niihin aikoihin tulee alkamaan todennäköisesti usean vuoden pituinen laskumarkkina mikä tulee sillä kertaa iskemään kovaa.

Edellä mainituilla teeseillä aion jäädä eläkkeelle suunnitellusti marraskuussa 2025. Noin 25 vuotta ennen virallista eläkeikää.

Pakko sanoa tässä välissä, että olen aina ihmetellyt miksi ihmisillä on niin Suomi-painotteinen salkku? Ei kai siinä mitään väärää ole, että omistaa suomalaisia osakkeita, mutta 100% Suomessa on kyllä ihmeellistä. Tämä ei mene mulla kaaliin… olisiko tätä joku tällaisen salkun omistava halunnut kommentoida?

[Vaahteranoksalla]

Huomaat miksi moni sijoittaa Suomeen, kun siirryt osinkostrategiaan - Suomessa paljon hyvää osinkoa maksavia melko defensiivisiä ja varmasti pystyssä pysyviä firmoja. Itsellä niitä ja osinkolappuja myös USA ja Ruotsi ja Brititkin akselilla hajautuksen vuoksi, mutta Suomi ylipainossa.

[Shinjuku-mies]

@Sokea_apina1

Pakko sanoa tässä välissä, että olen aina ihmetellyt miksi ihmisillä on niin Suomi-painotteinen salkku? Ei kai siinä mitään väärää ole, että omistaa suomalaisia osakkeita, mutta 100% Suomessa on kyllä ihmeellistä. Tämä ei mene mulla kaaliin… olisiko tätä joku tällaisen salkun omistava halunnut kommentoida?

Itselläni ensimmäisenä tässä merkitsee osingot sekä kasvavat vuosittaiset pääomatulot ja toisena pitkäjänteinen aikaa hyödyntävä arvonnousu kansankapitalismiaatteella. Kaksi eri indeksirahastoa kk-säästäen >25 vuoden ajan riittää itselläni sijoituksiin Suomen ulkopuolelle.

On hienoa, miten tapoja sijoittaa on vähintään yhtä monta kuin sijoittajiakin.

[Sukulaku]

@Sokea_apina1

Pakko sanoa tässä välissä, että olen aina ihmetellyt miksi ihmisillä on niin Suomi-painotteinen salkku? Ei kai siinä mitään väärää ole, että omistaa suomalaisia osakkeita, mutta 100% Suomessa on kyllä ihmeellistä. Tämä ei mene mulla kaaliin… olisiko tätä joku tällaisen salkun omistava halunnut kommentoida

Mä oon väärä ihminen kommentoimaan, koska on suoria ulkolaisia ja rahastoilla hajautusta.

Mutta MIKSI focus on suomalaisissa: Helpompi seurata, ymmärtää yhtiötä. Eteenkin siksi vielä itse tongin ja tutkin pieniä ja keskisuuria yhtiöitä.

Tietysti salkussa on muutama, jota en niin hyvin ymmärrä kotimaassakaan, nyt pohtinut jopa että myyn niitä pois ja panostan niihin joihin oikeasti uskon.

[Rookie4]

Näin kahden vuoden foorumin seuraamisen jälkeen lienee aika ottaa itsekin osaa keskusteluun, luette siis ensimmäistä viestiäni! Olen parikymppinen kauppatieteiden opiskelija, pääaineena vähemmän yllättäen rahoitus.

Sijoitusurani alkoi vuonna 2020, kun sukulaisteni neuvomana ostin ensimmäiset osakkeeni (Fortum ja Sampo) ymmärtämättä sijoittamisesta oikeastaan mitään. Ostoni ajoittuvat onnekkaasti koronakuoppaan ja päädyin myymään kaikki sijoitukseni voitolla kesällä 2020 koska osakkeideni arvo oli “noussut liikaa”. Tämän jälkeen vietin kaksi vuotta hiljaiseloa sijoittamisen osalta, kunnes vuoden 2022 alussa kiinnostus palasi ja aloin seuraamaan foorumia sekä lukemaan sijoituskirjallisuutta. Vuoden 22 syksyllä aloitin kuukausittaisen indeksisijoittamisen ja syksyllä 23 palasin osakesijoittamisen pariin.

Oma sijoitusstrategiani pohjautuu ns 80/20 malliin, eli noin 80% salkustani on indeksirahastoja ja 20% suoria osakeostoja. Pelkästään tuotto-odotusta ajatellessa fiksuinta olisi todennäköisesti sijoittaa 100% rahoistani indeksiin, mutta myös suorat osakesijoitukset ovat osana portfoliota kahdesta syystä:
1, Pidän osakesijoittamista mielenkiintoisena harrastuksena, indeksirahastot ovat lähtökohtaisesti tylsä sijoituskohde
2, Osakesijoittaminen on erinomainen tapa hyödyntää opintoja käytännössä (esim arvonmääritys)

Omistamani indeksirahastot (osuus salkusta):
Op- Amerikka (38,5%)
Op-Eurooppa (18,4%)
Op-Pohjoismaat (13,4%)
Op-Aasia (12,8%)

Helpoin tapa olisi todennäköisesti sijoittaa pelkkään maailma-indeksiin, päädyin kuitenkin ostamaan eri alueiden indeksejä erikseen koska näin voin halutessani muttaa eri alueiden painotusta. Tavoitteenani on nostaa Amerikka-indeksin osuus yli 50%, samalla alentaen euroopan osuutta salkussa.

Osakesijoitusteni lähtökohta on pitää osakkeet +5 vuoden ajan, tuoton osalta tavoitteena on voittaa indeksien tuotto vaikka en usko tähän vielä lähivuosina pystyväni. Tärkeimmät kriteerit joiden perusteella arvioin osakkeita ovat korkea pääoman tuotto (ROI/ROE), alhainen velkataso, saman toimialan yrityksiin verrattuna korkea kannattavuus sekä liiketoimintamalli jonka ymmärrän. Viimeisen kriteerin kohdalla olen kuitenkin joutunut joustamaan toistuvasti sillä sen kirjaimellinen noudattaminen jättäisi itselleni sijoitusvaihtoehdoiksi Helsingin pörssistä Marimekon ja Finnairin

Osakeomistukset suuruusjärjestyksessä
Gofore
Sampo
Admicom
Valmet
Kesko
Harvia

Itselleni sopiva rivien määrä on noin 6-10, yli kymmenen mentäessä en usko enää pystyväni seuraamaan yrityksiä riittävästi. Marimekko ja Kempower sopisivat kriteerien puolesta salkkuun erinomaisesti, kummankin kohdalla hinta on kuitenkin omaan makuuni liian korkea.

Tulipas pitkä teksti, pitänee pyrkiä jatkossa kirjoittamaan useammin mutta tiiviimmin

[paduppa]

Strategiana osinko.

OST:
Fortum
Neste
Nokian Tyres
Nordea
Tietoevry
Valmet
Kesko
Mandatum
UPM

AOT:
Realty Income
Vici Properties
Abbvie
Johnson & Johnson
Pepsi
Chevron
Lowes
Microsoft
Visa
Jpmorgan Chase
Procter & Gamble

Yhtiöitä ei ole tarkoitus enää lisätä tästä määrästä vaan kasvattaa näitä positioita suht tasaisesti.

[Pika-Sissi]

Ryhdyin purkamaan tyresin longpositiota varovasti. Tänään on tapahtunut paljon liikkeitä.

Taktiikkana on ollut alusta pitäen kasvattaa ”kokomustan” salkun hajautusta vivulla saaduilla tuotoilla osakkeisiin. Tässä tuli ensimmäinen paikka tehdä liikkeitä, kun vivulliset olivat pullistuneet reilusti yli 20% ja samaan aikaan muu markkina on valunut kohti maanrakoa.

Salkussa ennestään oli siis Tyres, Kempower ja tyreksen vipulaput. Ei muuta.

Salkun uunituoreita jäseniä 8.2. 2024 ovat mm:

Seligson OMXH25 pörssinoteerattu rahasto (pölhexin isot firmat alkavat olla järjestäen melko houkuttelevia)
UPM (laatua lisää - halusin UPM:n painon suuremmaksi kuin se on OMXH25:ssä)
Valmet (sama syy kuin edellä)
Norrhydro (tulossa oleva potentiaali uniikin älyventtiilitekniikan tuotannon myötä)
Hexagon Purus, No kyllähän te tämän tiedätte.
Intrum - 1.4% osuudella spekulaatiota salkkuun.
Lisäksi kirjasin salkkuun myös kk-säästöllä olevan Seligsonin Phoebus rahaston, jonka sisällä oleva yritysjäsenistö on koostumukseltaan varsin laadukas ja mieleinen.

Seuraavan nousulegin jälkeen tyreksen vipulaput putoavat ulos salkusta ja hajautus näyttänee sen jälkeen sisällöltään 70% samalta kuin nytkin, mutta painoeroja aivan varmasti tulee ja ehkä joku uusi jäsen.

Kokomusta salkku jäi kun muualla aukeaa liikaa houkutuksia hajauttamaan riskiä (ja tietysti tuottoja).

[debit]

@debit

Edellisestä katsauksesta on kulunut kokonainen vuosi ja salkkua onkin myllätty jonkin verran. Osa yhtiöistä saavutti fair valuensa kun taas osa ei enää (alun perinkään?) tuntunut omaavan etua indeksiin nähden.

Pankkien tuloshuippu näyttää näillä näkymin osuneen 2023 Q3:lle. Pohjoismaisten pankkien tuotto-odotus on nähdäkseni yhä hyvällä tasolla, mutta nyt oli mielestäni hyvä aika pudottaa salkusta em. sektorin ylipainoa myymällä Handelsbankenia.

Lisäsin piirakkaan nyt myös työnantajani henkilöstörahaston, koska tuo on jo kooltaan ihan merkittävä. Bondirahastojen kautta on ollut mielenkiintoista seurata velkakirjojen hinnoittelua suhteessa korkojen liikkeisiin - tämä hairahdus jää väliaikaiseksi enkä ole liikkumassa kohti mitään 60/40 -jakoa

Allokaation kehitys

“For reasons I have never understood, people like to hear that the world is going to hell.”

Deirdre McCloskey, historian

“Optimism sounds like a sales pitch. Pessimism sounds like someone trying to help you.”

Morgan Housel

“UPM target 10 euroa”

Sijoitusfoorumit

Sijoitusharrastuksen alkuaikoina olin muistaakseni taipuvainen pessimismiin eivätkä nollakorkoajan tuloskertoimetkaan vaikuttaneet kovin herkullisilta. Tästä syystä salkun käteispaino nousi pahimmillaan noin 75 prosenttiin. Muistan jo 2019 kuitenkin ajatelleeni (en vielä pitänyt sijoituspäiväkirjaa) tehneeni virheen, koska en aloittanut vuosia aiemmin säännöllistä kuukausisäästöä osakemarkkinaan. Globaali koronapandemia kuitenkin auttoi minua korjaamaan aikaisempaa mokaani. Kokemusteni takia nykyään “säästän kuin pessimisti, mutta sijoitan kuin optimisti” eikä salkun käteispaino tule nousemaan yli 20%:n.

Tämän hetken tavoitteena on kasvattaa rahastojen osuutta salkusta siten, että suorat osakesijoitukset veisivät salkusta maksimissaan noin 20%. Syitä on useampia mutta tässä ehkä tärkeimmät:

• Korkoa korolle: tapahtuu verotehokkaimmin jonkin sopivan kuoren sisällä (rahastojen kasvuosuudet, OST, sijoitusvakuutus) ja haluan toistaiseksi toimia AOT:llä
• Yhtiöseurannan vähentäminen: toimiva osakesijoittaminen vaatii sen, että tutkit jatkuvasti myös uusia yhtiöitä. Aina tämä ei itselleni kuitenkaan maistu ja olenkin tehnyt huonoja liikkeitä esim. kun omistamani yhtiö on ostettu pois pörssistä. Vain pieni joukko sijoittajia pystyy voittamaan indeksin pitkässä juoksussa (joten harrastusmielessä osaketutkimuksesta pitäisi saada edes mielihyvää).
• Yhtiökohtaisen volatiliteetin pienentäminen: salkun koon takia ansiotuloista säästämällä pystyn kasvattamaan salkkua vuosittain vain max 5%

“Gross return is overrated. Stress-adjusted return is underrated.”

Gautam Baid

Jatkossa pyrin myös parantamaan maantieteellistä hajautusta.

[Beornegar]

Haluatko kertoa mikseivät Titanium ja Taaleri kuulu salkkuusi? Omaa osinkosalkkuani Hesulista kasatessa nämä olivat aika no-brainer.
Aidosti siis kiinnostaa kuulla vastustavia mielipiteitä.

[Kivikko]

Cargotec
Enento
F-Secure
Fortum
Gofore
Harvia
Mandatum
Metso
NoHo
Nordea
OmaSp
Qt Group
Sampo
Tecnotree
Vaisala
Valmet
Wärtsilä
Painotus pankkiosakkeissa, Nordea+OmaSp 20%,Fortum+Harvia 20%, muita tasaisesti loput. Ottakaa kantaa mistä luopua ja mitä tilalle. Harvia, Qt, Tecnotree vanhoja ja miinuksella. Näistä em luovu.

[Rakkonakki]

Tavoite painotus salkussa 80% indeksirahastot/ETF ja 20% osakkeet. Tällä hetkellä lähempänä 70/30 jakoa, mutta tarkoitus lisätä vielä rahastojen painoa ja täten varmistella tasaista tuottoa rahoille, kun taas 20% osakepainotuksella koitetaan saada indeksiä korkeampaa tuottoa. Toistaseksi aika paljon painoa amerikan maalla, n. 45% suorina ja maailman indeksistäkin iso osa USA:n teknojättejä, mutta toisaalta onhan siellä varmaan maailman parhaat osakemarkkinatkin.

Kempower on suorista osakesijoituksista ensimmäinen, johon olenkin kerennyt perehtymään paremmin ja nyt on myös helpompi istua käsien päällä ja odottaa mitä käy kun ymmärtää jotain yhtiöstä ja markkinasta.

Arm on uudempi tuttavuus, jossa kuitenkin upside niin houkutteleva ja ala kiinnostava, että halusin tutustua tähän ja nyt on tarkoituksena perehtyä tähän syvemmin.

Suomi-indeksiä olisi tarkoitus lisäillä lähikuukausina, kun arvostukset ovat matalalla Helsingin pörssin suurissa yhtiöissä.

[Pika-Sissi]

Päivitys.
Myin osan muista pois ja tankkailin Kempoa viimeviikolla.
Pari teknoa on myös päässyt salkkuun Atlantin takaa.

[Salty]

Jatketaan epäsäännöllisen säännöllistä salkkupäivitystä.

Evolution	15,7 %
Novo Nordisk	12,0 %
Qt	10,0 %
Microsoft	9,9 %
Visa	9,5 %
ASML	9,1 %
Celsius	6,2 %
Intuitive Surgical	5,6 %
Hims&Hers	4,9 %
ShockWave	4,8 %
Lantheus	4,2 %

Suurimmat ostot salkkuun siis ovat Microsoft ja Visa syksyllä. Pienempiä, noin 5% osuuksia, laitettu Celsiukseen (PEG luokkaa 1), Intuitive Surgicaliin (SUS vaihtui tähän hieman laadukkaampaan yritykseen Q2 tuloksien jälkeen lähes samaan hintaan kuin ostotkin oli tehty), HIMS:iin (kovaa kasvua ja odotuksissa kohta kääntyminen voitolliseksi, entry Q3 tulosten jälkeen heti) ja Lantheukseen (PE alle 20 reilusti ja taustalla Pylarifi kasvaa 50-70% vuodessa. Sen osuus yrityksen liikevaihdosta on jo yli puolet).

Myyntejä SUS:in lisäksi oli myös Autostore ja Enphase. Autostore oikeuskiistan takia pienellä voitolla ja Enphase lykkääntyneen kysynnän palautumisen takia heti Q3 tulosten yhteydessä, mistä tuli pienehkö tappio. Odotetaan, että kysyntä alkaa näyttämään oikeasti niitä piristymisen merkkejä eikä vain puhetta siitä.

[Farseer]

225% sijoitusaste tämän etelänmökki-projektin jäljiltä kun piti vähän likvidoida.

160k pääomaa, 360k salkku. Margin calliin 13%, mutta toki on muussa omaisuudessa reservejä + voi myydä nollalainoitusarvolla olevia assetteja.

[Pastuo]

Päivitetään sisältö. Tästä varmaan käy helposti selville puoluekantani😃. On toki joukossa toivotaan, toivotaan osastoakin. Fortum ja Nordea paisuneet ehkä liiankin tukeviksi, nn eli nordnet salkun positiot on tarkoitus jossainkohtaa vaihtaa rahastoihin. Osinkojen ka % on näillä tiedoilla 5,3% kun taas sijoitusteni osinkotuotto 6,6%.

aktia 5,6
biohit NN 0,2
bittium 1,0
fortum 10,4
fortum nn 7,8
kempower 5,6
kesko b 8,4
mandatum 1,6
neste 6,5
noho 5,2
nokian tyres 6,6
nordea 8,6
nordea NN 9,4
optomed 0,9
raisio 1,5
siili 3,6
terveystalo 6,7
tietoevry 3,5
valmet 7,1

Rahastoja Handelsbank usa, storebrand eurooppa ja japani, Spiltan Aktiefond ja Globalfond

[katuviisas]

Mikset vain ostaisi vivulla indeksiä? Nyt olet täyttänyt salkun pörssin roskalaarilla ottaen vahvaa näkemystä että tämä scheissetunkio tuottaa keskimääräistä osaketta paremmin.

Toisaalta salkussasi on niin monta kompostoitavaa lappua että conviction yhden lapun kohdalla on pieni. Ymmärtäisin paremmin jos sinulla olisi todella vahva näkemys muutamaan näistä.

[Allupalluvaan]

Salkun sisältö tänään 21.2.24.

Pienimmistä riveistä olen ajatellut hankkiutua eroon, pienimpien joukosta UPM olisi tarkoitus saada kasvatettua isommaksi, jos keskipitkällä aikavälillä pysyy nk ostohinnoissa. Noho Partnersia haluaisin hankkia, mutta silloin suomalaisten osuus salkussa kasvaisi entisestään. Amerikkalaisten osuutta olisi kiinnostus kasvattaa, mutta tupakkajätit ei taida olla trendikkäimpiä lisäyskohteita ja teknologiapuoli on kroonisen kallis.

Nyt kun tuota oman salkun sisältöä katsoo, niin voisi itsellänikin olla indeksiä ihan reilulla painolla. ”Suotta” poiminut itse.

[Salamanteri3]

Kirjoitit täsmälleen omat ajatukseni. @Farseer - Haluatko vähän avata tuota sijoitusstrategiaasi tai miten olet päätynyt tuollaisiin arvopapereihin?

[Farseer]

Näyttäkääpä minulle ETF tai sijoitusrahasto joka järkevillä kuluilla sijoittaa pieniin ja keskisuuriin suomalaisfirmoihin, esimerkiksi Fondiaan?

Minusta osakepoiminta strategiana on tässä ihan selkiö, ja kun huomio sijoitusasteen niin hyvä hajautus on elintärkeää. Salkun velattomasta arvosta on kuitenkin esimerkiksi Fondiassa noin 25 prosenttia. Jos se ei ole merkittävä painoarvo, niin mielestäni siinä kohtaa on syytä puhua uhkapelaamisesta - ei sijoittamisesta.

Firmakohtaisesti olen aika paljon noita valintoja käynyt läpi sekä yhtiökohtaisissa ketjuissa että sijoitusblogissani, sieltä voi ajatuksia lueskella: https://www.sijoitustieto.fi/sijoituskeskustelu/sijoitusblogit/eurot-poikimaan-miljonaariksi-seitsemassa-vuodessa?page=0

[CitizenJ]

Yhtiövalintoihin tai painotuksiin en ota kantaa, mutta miten perustelet itsellesi nuin hurjan sijoitusasteen volatiilien pienyhtiöiden varaan rakennetussa salkussa?