Osakesijoittaminen

Mitä sinulla on salkussa

Poistinkin viestini. Mutta suositan hajautusta laadukkaisiin yhtiöihin.

Epäreilua ehkä siksikin verrata, että Vernerillä on jotain 3 kauppaa ja minulla 300 vuoden alusta…ja Verneri tekee päivittäin hienoja katsauksia ja minä en.

Mutta olen eri mieltä erittäin keskitetystä salkusta. Tai siitä pari osaketta kuulostaa hienolta.

5 tykkäystä

Eiköhän molemmat toimi, tiettyyn pisteeseen asti. Tuo jatkuva kauppa vaatii isompaa kassaa etteivät kulut syö liikaa tuottoa.

2 tykkäystä

Keskitetyn salkun järkevyys riippuu siitä kuinka paljon aikaa niiden valitsemiseen. Jos perusteena on nimimerkki Massikeisarin (toivottavasti ei ole oikeasti kenellekään sellaista) pari viestiä foorumilla tai redditissä ja päälle vartti googlelusta, metsäänhän siinä mennään. Mutta tiedostettuja riskejä voi olla kannattavaa ottaa, jos tuntee firman ja tuotto on myös korkeampi.

Edit: Ettei mene pelkäksi puheeksi ja tässä ketjussa ollaan, noudatan itsekin sitä mitä muille sanon. Revenion osuus tällä hetkellä noin 65% salkusta ja ihan hyvin nukun yöt.

3 tykkäystä

Tykkään tästä ajattelusta :+1:

10 tykkäystä

Kiitos huomiosta! :sweat_smile: Sen P/E 25x sai laskuvirheellä, kun ei laske Qt:ta mukaan. Oikea 35x. Korjaan tuonne ylös. :man_facepalming:t3::moyai:

8 tykkäystä

Hyvä pointti!

Monesti näin onkin ja se on ihan loogista: tietyn kokoluokan jälkeen tuloksen kasvattaminen esimerkiksi 30 % vauhtia on vain harvinaisen vaikeaa, rajallisella maapallolla.

KONEhan on hyvä esimerkki korkean ROE:n firmasta joka ei pysty investoimaan tulosta järkevästi takaisin ja niinpä se jakaa tuloksen osinkoina omistajilleen.

Mutta monella pienemmällä kasvuyhtiöillä on toisin. Esimerkiksi Kamuxin osuus Euroopan käytettyjen autojen markkinasta on jotain 0,xx% eli tilaa kasvaa ja investoida tuottavasti rahat takaisin liiketoimintaan pitäisi riittää pitkäksi aikaa.

Qt ei softayhtiönä sinänsä ime kauheasti pääomaa alkupanostusten jälkeen, joten se voi käyttää massiivisen kassavirtansa oman harkintansa mukaan yritysostoihin tai kasvattaa entisestään tuotekehityspanoksia.

Ylipäätään softafirmoille ROE on monesta syystä jo vähän ongelmallinen mittari, ne kun on melko pääomakevyitä, etenkin jos ne ei aktivoi taseeseen mitään. Tässä mielessä kyllä, ROEkin on P/B:n ohella puutteellinen pääomakevyissä softafirmoissa. Useimmilla aloilla tarvitaan kuitenkin ihan fyysistä pääomaa, eli kyllä se ROE suurimman osan ajasta toimii hyvänä mittarina.

22 tykkäystä


Tässäpä pientä päivitystä. Muutaman kuukauden aikana ei ole tapahtunut valtavan suuria muutoksia. Olen lisäillyt mahdollisuuksieni mukaan lähinnä Harviaa ja Tokmannia. Olen pyrkinyt pidemmällä aikavälillä vähentämään Nesteen painoa salkussa ostamalla muita hyviä yhtiöitä, mutta Neste sen kuin jatkaa nousuaan :sweat_smile: Kolmen kuukauden tuotto näillä on hyvä mutta maltillinen 12,58 %.

16 tykkäystä

26 tykkäystä

Mielenkiintoista nähdä suomalaisittain harvinaiset Air Liquide ja Brembo. Varsinkin ensiksimainittu taitaa olla ihan Euroopan laadukkaimpia firmoja. Olet varmaan lukenut Anders Oldenburgin analyysejä näistä? (Ehkä eniten arvostamani suomalainen sijoittaja.)

7 tykkäystä

AOT n 145K ja on 30% kaikista sijoituksista eli,

Neste 34%

Citycon 16%

Sampo 11%

Kone 9%

Olvi 7%

Metso Outotec 7%

YIT 5%

Telia 5%

Valmet 5%

Näillä mennään ja muut Taalerin pääomasijoituksissa,asunto VI exit ehkä kesän aikana niin saattaa painotukset muuttua radikaalisti…

7 tykkäystä

Juu tietysti on ollut inspiraation lähde. AO on viisas mies hullussa maailmassa. Olen myös sitä mieltä, että minun salkun Air Liquiden omistus tuu siirtymään pian Phoebuksen puolelle.

3 tykkäystä

Listatut omistukset suurimmasta pienimpään:
Xinyuan Real Estate (NYSE)
Polight ASA (Norja)
Nordea
Taaleri
Sampo
Boqii (NYSE)
Paragon Ag (Saksa)
QPR Software
NoHo Partners
Kreate


Kotimaisten osalta tuskin tarvitsee tuhlata kenenkään aikaa. Niin peruskauraa kuin olla voi, mutta ostin finanssipuolta, kun se oli arvostuksen osalta last season. NoHoa jäi nysä salkkuun koronatappioiden purun myötä (ostin sitä liian aikaisin) ja Kreatea sai IPO:sta mitä sai. Mutta miksi konmarittaa näitä poiskaan. Salkussa piisaa vapaita bittejä. QPR:n osalta varovaisen toiveikas odotus uuden toimarihaun ja hallitusremontin myötä.

Salkun kiinalaisvahvistusten (Boqii, Xinyuan) osio menee opportunististen hakujen puolelle, mutta kunkin niistä tutkimiseen on saanut palamaan rutosti tunteja. Niistä tuskin saa salkkuun paikkauskollista pesijää. Xinyuanin hillotolppa on tähdätty elokuulle. Boqii kasvaessa pari kvartaalia lisää pääsee ehkä taas teknoa mielivien retail-immeisten suosioon. Tiedostan, että Kiina-riski on näissä aina olemassa. Cheaper for the reason.

Polightin osalta lienee pakko ostaa lisää nouseviin kursseihin, vaikka se kurssikäyrää katsellessa tuntuu selkäydinreaktiolla vastenmieliseltä idealta. Jos ja kun saavat niitattua diiliin (Q3 aikana) tier 1 -kännyfirman kanssa, on pelikenttä auki vallattavaksi. Paragon Ag:lle odotan toipumista kriisiyhtiön statuksesta terveemmäksi toimijaksi.

10 tykkäystä

piirakka

No terve, laitetaas minunkin piirakka näkyviin.

Tänä vuonna olen ottanut osakkeilta kuonoon laittamalla alkuvuonna suuria panoksia vetyihin ja spacceihin, eli puhutaan siis todella pahasta turpaan vedosta. Pelihimo + kokemattomuus ei ole aina hyvä yhdistelmä. Minun käppyröilläni ei tuottoketjuissa pullistella. :slight_smile:

Nyt on strategiana pitkä tähtäin ja kärsivällisyys ja jännityksen etsiminen muualta kuin pörssimarkkinoilta. Ehkä jopa välillä voisi olla seuraamatta koko ajan kurssikehityksiä. Näissä firmoissa yhdistyy sekä nykyinen todistettu liiketoiminta että hyvät kasvumahdollisuudet. Lisäksi Inderesin analyytikkojen ja forumin aktiivinen seuranta mahdollistaa hyvän yhtiöiden toiminnasta kärryillä pysymisen.

48 tykkäystä

Meikäläisellä on tavoitteena pitää salkussa kymmentä osaketta (10% allokaatio kutakin), mutta ei se jatkuvan FOMOtuksen myötä ole onnistunut. Kuvassa näkyvien lisäksi pitkään pitoon on tulossa Puuilo ja Spinnova.

Täytyykin harkita joko tuosta prosentuaalisesta allokaatiosta luopumista ja siirtyä euromääräisen position tavoitteluun tai sitten vaan rankata nuo tulevan tuottopotentaalin mukaiseen järjestykseen ja karsia ylimääräiset pois.

15 tykkäystä

Lähdetääs nyt perustelemaan tätä OSTille elämäni ekaa isompaa osakeostoo kerralla. Osake siis Verkkokauppa.com.

Taustoja

Olen oikeastaan käyttänyt verkkistä jo ties kuinka monia vuosia it-sälän ostopaikkana. Aina kun it-sälää on tuttujen kesken ostettu, se on melkeimpä ostettu poikkeuksetta verkkiksestä. Näiden vuosien aikana verkkiksestä itselleni on kasvanut sellainen eräänlainen it-kauppa missä on myös paljon muuta. Olen aina profiloinut verkkiksen tietokonekaupaksi. Minun nuoruudessa minun elämässä se on ollut tietokone- ja elektroniikkapulju. Erittäin laadukas sellainen. Se mikä on aina kiehtonut itseäni kyseisessä yrityksessä on kategoria ja mallilaajuus. Verratkaas huvikseen poweriin ja giganttiin, ei heti päästä läheskään samoihin lukuihin.

Nykyhetki

Tänäpäivänä pidän edelleen verkkistä elektroniikkapuljuna, josta tänäpäivänä saa hyvin paljon kaikkea ja markkinat, laajuus ja saatavuus vain kasvavat päivä päivältä. Sieltä löytyy niin näytönohjaimet, prossut, pyörät, tietokoneet, ramit, kaikki. Jos gigantti olis Giganttina osakkeena omx25 jne suomilistoilla niin en tiedä välttis että ostaisinko. Voidaan myöntää jopa eräänlaista ihastumista brändiin ja sitä kautta osakkeeseen. Yksinkertaisesti haluan vain omistaa sitä. Se tuntuu hyvältä. Gigantin omistaminen ei tuntuisi lainkaan yhtä hienolta.

Verkkis ja gigantti on hyvin lähellä 20-vuotiaita kodin kone- ja elektroniikkatuotevälittäjiä Suomessa. Huomaa, että verkkis on mielestäni kasvanut isommaksi, vaikkakin gigantilla on enemmän puljuja Suomessa jne ulkomailla. Verkkis on Suomessa iso pulju, Gigantti Norjassa jne. Nykyisin hankin verkkiksestä lähes kaiken. Pari sisällöntuottajaa on myös puhunut verkkiksen puolesta ja se on vaikuttanut näkemykseeni paljon yhtiöstä. Kaikki toimii=onnistuminen?

Amazon-uhka

Amazon on jo pohjoismaissa, ilmeisesti ei vielä Suomessa. Osoite amazon.fi vie de-puolelle. Luulen, että mikäli joku päivä amazon tulisi rajusti Suomeen, Verkkis onnistuisi mahdollisesti pitämään nykyisen asemansa lisäämällä tuotekategorioita ja lisäämällä myymälöitä eri kaupunkeihin (ei ilmaista hupia). Hinnoittelussa sillä tuskin on hirveästi valinnanvaraa sillä suomiverot jne alvit ja muut rahtikustannukset yms.

Ostoperustelut

  1. Laadukas monipuolinen luotettava yhtiö.

  2. Monien sisällöntuottajien suosittelema.

  3. Osakkeen yksikköhinta halpa (näkökulmakysymys)

  4. Osakkeella nousuvaraa paljon, yhtiöllä nousuvaraa paljon Suomessa.

  5. Ihastuminen brändiin, yritykseen.

Seuraava isompi osakeostos on jo mielessä. Netum tai Toivo Group. Kamux sitten heidän jälkeen.

6 tykkäystä

Aloittelijan salkku taas hieman muotoutunut ainakin 30pv vanhasta ja 24.3. päivätystä.

Selkeästi paperikäsi treidaa liikaa ja kotiuttaa voittoja liian pieninä. On kai tuossa vanhoissa ollut huonojakin lappuja ja luultavasti on vieläkin, mutta kohtuu tyytyväinen olen tässä vaiheessa koulutusta. Ei mitään erityistä syytä myydä mitään, vain poimia lisää laskuista. Seurailen tilannetta ja lisäilen kaikkea vähitellen. Mahdollisesti kotiutan voittoja, mutta vain jos tulee oikeasti kuumottavaa ostettavaa. Tai saatan kotiuttaa nousseita lisätäkseni indeksiä (entisestään)
Piirakkaan tullee pienellä osuudella Puuilo lisäksi.

12 tykkäystä

Hyvältä näyttää. Itselläni noista tällä hetkellä vain Huhtamäkeä vielä pienellä painolla, mutta tarkoitus lisätä ja pitää pitkään. Samoin Orthex ollut koko sen pörssitaipaleen mielessä.

2 tykkäystä

Markkina-arvon mukainen salkkuni näyttää nyt tältä:
Tecnotree 35 %
Kesko 25 %
Valoe 16 %
Olvi 6 %
Kone 6 %
Avidly 2 %
Safran 1 %
Payton Planar 1 %
Alma ja
Huhtamäki 1 %
Rahastot 1 %
Käteinen 6 %

Osa sijoittajista ei halua pitää esim. yli 10 % painoja yhdessä osakkeessa. Minä pidän. Luotan erittäin paljon Tecnotreen kasvun jatkumiseen. Ollut salkussa jo kaksi vuotta.

Samoin Kesko hyvin pitkässä salkussa. Pidän ja osingot sijoitan uudelleen.

Valoe on aito riskisijoitus ja tämä syksy näyttää tuleeko siitä mitään. Uskon vielä.

Olvi ja Kone. Pidän pitkään, otan kasvavat osingot, jotka sijoitan uudelleen.

Avidly on kysymysmerkki ja riskisijoitus. Ostin vasta keväällä. Inderesillä positiivista arviota tulevaisuudesta.

Safran on ranskalainen maailman suurin lentokoneiden sisustaja. Tekee myös moottoreita, helikoptereita, puolustusteollisuutta. Vakaa kasvaja myös osingossa, tosin korona katkaisi putken. Pidän pitkään.

Payton Planar on israelilainen ”world leader in developing and manufacturing of planar magnetic components.” Erittäin kannattava, löysin viime syksynä. Pitkä salkku ja lisään aina välillä.

Alma ja Huhtamäki. Ihan vasta tulleet salkkuun ja tarkoitus lisätä ja pitää pitkään.

Kolme rahastoa lähinnä mielenkiinnosta ja vertailun vuoksi.

17 tykkäystä

Edelleen mennään YTD miinuksella mutta paistaa se aurinko vähän taas risukasaankin.
Takaisin salkkuun on eksynyt NIO, Ehang, Nano Dimension, Fuelcell, SFC energy, Alibaba ja Carasent. Uusia Serviceware ja Tecnotree. Joitain pieniä positioita olen myynyt. Lisäksi olen lisännyt edellisestä päivityksestä ainakin Enphasea, Evolutionia, Palantiria, Jinkoa, Nikolaa, Efecteä ja uraaniosakkeita.
Näyttää siltä että markkinat ei oikein tiedä mihin suuntaan mennään teknojen kanssa. Käytetään se hyödyksi ja ostetaan dipeistä lisää :grin:

21 tykkäystä

^ Usein tulee mietittyä positioiden painoa ja määrää salkussa. 0,5%-1% siivut tuntuvat ensiajatuksena melko turhilta, mutta tarkemmin mietittynä ei sen niin tarvitse olla. Prosentin siivu tuottaa saman tuoton kuin se panostettu prosentti 30% osakepositiossa jos kasvu on sama.
Itse kun en voi millään keinoin sanoa olevani sijoittamisesta “perillä” niin mielummin hajautus kuin keskittäminen. Omassa salkussa ei ole nyt alle 3% siivuja ja se alkaa tuntua liian keskitetyltä. Paljon hyvin yrityksiä ja aloja on poissa salkusta. Taidan ottaa lisää hajautusta tulevaisuudessa. Mutta tähän liittyen tajusin sudenkuopan mihin on helppo astua. Hyvin pienet positiot saattavat tuntua salkussa “turhilta” ja niitä tulee sitten myytyä pois ja ostettua ehkä tilalle jotain muuta. Helposti saattaa tulla virheajatus, laitan pienen position ulos ja ostan muuta tilalle koska ei tullut tuottoa heti. Selityksenä : pieni positio → vähän kuluja.

2 tykkäystä