Mitä sinulla on salkussa

Totta, varmasti yllättävänkin nopeaa palasin näille “markkinoille” ja tällä tasolla. Siihen oli muutama perussyy:

  • Ensimmäisenä, se on ns että “nälkä kasvaa syödessä” :smiley:. No ei se tietystikään ykköspointti ollut, mutta syvähkön itseanalyysin jälkeen tulin siihen tulokseen, että nostan panoksia heti alkumetreiltä niin, että lähden isommalla sitten kuitenkin liikkeelle ja jatkan tämän jälkeen salkun kasvattamista ajallisesti hajauttaen tulevan syksyn ja kevään aikana
  • Päivän sijoitusvarallisuudestani on tämän salkun muodostamisen jälkeen vielä noin 35% käteisenä ja hyvin todennäköisesti se tulee seuraavan kuukauden aikana kasvamaan huomattavastikin (liitty erääseen toiseen myyntiin).
  • Nordnetiin salkun avaaminen samalla mahdollisti nostaa halutessa myös Nordnetin 0,99% korollista sijoitusluottoa. Tämä avautui uutena mahdollisuutena, josta en aiemmin ollut tietoinen. Toki se on omassa strategiassani lähinnä vain pahan päivän varalla, mutta tuo tiettyä turvaa kuitenkin.
  • Sijoitusta ja säännöllistä tuloa on myös asunto-osakkeista, ollut jo muutaman vuoden ajan. Pelkästään niillä ja eläketuloilla pärjäilen jo hyvin.
  • Kun kerran sain päätettyä sijoitusstrategiani, päätin lähteä heti liikkeelle. Ymmärrän toki, että otin nyt sitten lopulta kuitenkin isomman riskin kuin alunperin ajattelin ottavani, mutta myös sijoitusvarallisuuteeni tuli tuon eka “reissun” jälkeen lisäystä. Alunperin se oli sen n. 100k, mutta nyt reilu 160k. Ja tulennee kasvamaan entisestään lähikuukausina (oletusarvoisesti).
  • Rahastoissa on nyt kuitenkin noin puolet (Nordnetissa ETF:t ja OP:ssä hedgerahasto), suorissa osakesijoituksissa toinen puoli. Kaikkiin yhtiöihin olen pyrkinyt tutustumaan pintaa syvemmin, joihin päätin sijoittaa ja uskon niiden olevan varsin laadukkaita kohteita. Mukana on edelleen myös pari arpalappua (Voxtur ja Plug Power). Plug näyttää jo tosi hyvltä, Voxturi jää nähtäväksi. Voxtur edustaa salkussani OP:n salkusta löytyvän Spinnovan lisäksi niitä todellisia riskilappuja, jotka voi tuoda jossain vaiheessa isosti -tai sitten vain viedä isosti. Enempää en vastaavia aio kerätä, mutta pari kunnon arpalappua halusin kuitenkin ottaa mukaan pitkään juoksuun.
  • Ja tähän omaan strategiaani ei vain istunut Kamuxin ja Harvian lappujen päällä istuminen ja niitten kanssa hyvin todennäköinen mörniminen tai lisäpulkkamäki. Siksi laitoin ne laitaan. Onnea vain niiden päällä istumaan jääneille, toivon että sekin osoittautuu kannattavaksi ratkaisuksi. Mutta näin omalta osaltani.

Mutta tärkeintä on tässäkin siis, että tunnen nyt ottaneeni kuitenkin käyttöön riskitason, jonka kanssa voin elää ja kestän yöunia menettämättä, vaikka salkku välillä punoittaisi enemmänkin :+1: :+1: :innocent:

Vielä tarkennuksena, että näitä sijoituksia siis ei ole millään tavalla velkavivutettu :smiley:

6 tykkäystä

Ok, katsoin vain summaa ja mietin että “menikö se satku kerralla takaisin” :blush:

Lähtökohdat voi olla hyvinkin toimivammat viime kertaan verraten ja itselläni on myös tavoite pitää rahastoissa noin puolet. Toivottavasti salkkusi mahdollistaa riittävät tuotot ja hyvät yöunet :blush::+1:

3 tykkäystä

Noin vuoden verran olen osakkeisiin sijoittanut, noin viisi vuotta rahastoihin. Tästä voi päätellä, että rahastot täyttävät suurimman osan salkustani, ja näin se saakin puolestani pysyä. Antaa mieluummin ammattilaisen hallinnoida suurinta osaa sijoituksistani, osakkeet pysyvät lähinnä harrasteena itselleni.
Sijoitan kuitenkin molempiin kuukausittain saman summan, rahastoihin automaattisesti, osakkeisiin näkemykseni mukaan.

Lyhyestä virsi kaunis, olen nyt saanut kasattua salkkuuni positiot lähes kaikista haluamistani yrityksistä (Titanium, Sampo ja Atria, ehkä Konecranes vielä tavoitteissa, mutta perkule nousevat vaan :grin:)

Harvia, Kamux, Honkarakenne, SSAB, Nordea osakkeina.
Olen pitänyt homman simppelinä. Yrityksiä jotka tunnen ja ymmärrän mitä tekevät, osaan myös jonkinlaista sisäpiirin tietoa, eli ovat lähellä omaa tai sukulaiseni alaa.
Tähän päälle vielä isohko summa ystävieni listautumattomaan pelifirmaan.

Rahastoissa OPlla neljä rahastoa, jotka sijoittavat puhtaaseen veteen, hiilittömään maailmaan ja ympäristöön. Nämä ovat mielestäni selkeitä voittajia pitkässä juoksussa.

20 tykkäystä

Plussalla ollaan toistaiseksi, huolimatta siitä, että Kesko ja Rovio punoittaa edelleen, samoin arpalappu Voxtur. Muutaman tukioston tein tänään salkun lappuihin + Nightingalen teknisen myynnin OP:n salkusta ja takaisin oston Nordnetin puolelle (± 0 kuluineen). Plug Powerillehan tein saman viime viikolla jo. Näillä myynneillä katoin Kamuxin ja Harvian myyntitappiot OP:n salkun puolella.

Uutena tulokkaana salkkuun lisätty Sunrun, tälle päivää, pienehköllä panostuksella. Katsotaan miten etenee, mutta varsin hyvältä näyttää, ainakin tälä hetkellä… :+1:

5 tykkäystä

Viimeisimmästä päivityksestäni lienee paljon aikaa ja salkku on varmasti taas muuttunut, luullakseni riskisempään suuntaan. Kauppoja on tehty maltillisemmin kuin ennen ja varsinkin tappioiden kotiuttamista olen koittanut välttää. Osakkeistakin jo arvaa, että putoavaa puukkoa on lisäilty. Pitkään peliin uskon joka tapauksessa eikä mikään yhtiö pitäisi olla ihan Hazard^73.
Hajautusta on paljon, mutta paino siirtynyt vähän liiaksi putoilleisiin osakkeisiin. Koitan jatkossa panostaa pienempiin positioiden lisäämiseen tai uusiin riveihin. 15% saa olla ihan max osuus mun salkussa yhdelle yhtiölle.
Käteistä on 55% eli osuudet tuossa piirakassa ovat käytännössä puolet pienempiä riskin/tuoton suhteen.

12 tykkäystä

Mukavaa hajautusta. Uteliasuus ja ihmetys heräsi, että missä jenkkilä?

1 tykkäys

No sepä se, Disney on ainoa sieltä. Oli minulla mielessä, että aloitan vähintään SP500 ostot kun kurssit ovat tarpeeksi laskeneet. Mutta se paikka meni jo kun en aloittanut. En muuten tajunnutkaan, että SP500 indeksi vetelee taas kohta ATH arvoja! se siitä laskettelusta. SP500 nousi 1400 pistettä koronaa edeltävästä tasosta viime joulun huippuun. Siitä noususta ollaan enää 450 pt eli 30% päässä. Alle koronan tasojen indeksi tuskin koskaan rommaa.
Maantieteellistä hajautusta pitää kyllä saada aikaan, se on taivaan tosi. Ainakin jenkkilä eli maailma ja sitten kehittyvät alueet.
(Suomen) suorat osakkeet ovat ehdottomasti antoisinta sijoittamista ja teoriassa mahdollistavat indeksiä suuremman tuoton.

2 tykkäystä

Jaottelu on täysin keinotekoinen, omani eikä siitä keskustella ^^

2 etf:ää jäi puuttumaan mutta löytyvät sitten alta.

20 tykkäystä

Pitkästä aikaa salkun sisältöpäivitys.

Salkun varallisuus tällä hetkellä noin 25000e

Paljon on tavaraa kertynyt, pienimmät positiot niin pieniä, että niillä ei suurta vaikutusta salkun kehitykseen, mutta tykkään seurata montaa osaketta. Samalla suurimpien positioiden suhteellinen (ja Kamuxin kohdalla absoluuttinen) koko sulanut käsiin, vaikka lisäostojakin tullut moneen tehtyä :grinning:.
Top 10 positiota ovat yli 60% salkusta. Joskus aikaisemmin pelkkä Kamux+Sampo+EVO taisi olla lähemmäs 50%

Tällä kuitenkin mennään, eikä salkussa ole tällä hetkellä yhtään osaketta, joilla menisi varsinaisesti katastrofimaisen huonosti, markkinaympäristöä lukuun ottamatta. Isoimpien positioiden yhtiöt ovat melko vähäriskisiä, ottaen huomioon laskeneet arvostustasot. Tulosta tehdään (melko) tasaisesti ja pidemmällä ajalla kasvavasti. Poikkeuksena Embracer, jonka kinkkisistä tulosluvuista en saa selvää onko nyt sitten positiivinen, negatiivinen vai miten :grinning:. Omnicar, mahdollisesti Tecnotree, sekä Zignsec ovat tällä hetkellä isoimmista positioista riskisimpiä, mutta en ole nähnyt syytä täysin luopua niistä.

Kunhan Kamux nousee takaisin 10e päälle niin saanen indeksin kiinni jälleen :grin:


Salkku19-8-2

Miltähän salkku näyttää sitten, jos S&P tippuu taas alle 4000 ja Eurooppa seuraa tuplapudotuksella perästä :sweat_smile:

27 tykkäystä

Tässäpä tämä, Suomen tylsin AOT+OST salkku…?

Suurimmasta osasta yksittäisiä osakkeita tuli luovuttua vuoden alkupuolella, kun tuntui ettei riitä aika yhtiöiden seuraamiseen, ja siitä lähtien tullut tehtyä vain lyhyitä / erittäin lyhyitä momentum-veivejä. Varmaan 30-40 eri osaketta on käynyt salkussa, tuotot olen ”luovuttanut” Berkshirelle.

Tämä salkku mahdollistaa minulle stressittömät yöunet, ja noin muuten voin valita ”milloin haluan harrastaa” eli veivata. Voxtur mahdollisesti vielä palautuu myöhemmin salkkuun pidemmäksi kandidaatiksi, mutta toistaiseksi näin on hyvä :slightly_smiling_face:

69 tykkäystä

Pientä päivitystä.

  • Fortum lähti kun sota alkoi. Katsotaan jos palataan kun on saatu parempi selkeys nykytilanteeseen ja Fortumin venäjä-asiat on ratkottu.
  • Modulight sai väistyä jo edellisessä episodissa, eli kun myyntisaamiset osoittautuivat mielikuvitukseksi. Aika ±0 lopulta.

Lisätty/uutta:

  • Wärtsilä - Uutena poimintana pidempään pitoon. Sopii omaan sijoitusstrategiaan. Fortumin tilalle. Suunta hyvä.
  • Spinnova - tuplattu positio. Pitkässä pidossa. Infinited Fiber Company Oy ei pääse kiinni, mutta näen toimialassa potentiaalia. Voisin hyvin omistaa molempia, koska eivät ole suoria kilpailijoita keskenään.
  • Sampo - Lisätty pieniä määriä. On salkussa semmoinen tasainen suorittaja. Pidemmällä aikavälillä pitää miettiä haluanko olla vakuutusalalla mukana, mutta tämän kyydissä pärjää pienemmälläkin seurannalla (vs. Modulight jne…)

Samalla taustalla rullaavat kuukausisäästöt. Taaksepäin katsoen salkku olisi paremmassa tikissä pelkällä indeksi-sijoittamisella. Nyt paino 40% osake, 60% ETF/rahasto.

18 tykkäystä

Taitaa olla taas aika pienen salkkupäivityksen, edellisestä kulunut viitisen kuukautta ja Q2-tuloskausi alkaa olla lopuillaan salkkuyhtiöitteni osalta, sarkasmivaroitus osassa kommenteista :slight_smile: Käyn aluksi läpi pääsalkkuni eli “pitkän” salkun sisällön.

Tokmanni, 25,9% salkusta, jatkaa “juhlakulkuaan” salkun suurimpana omistuksena, se on ollut vahvasti osallinen indeksille häviämiselle viimeisen vuoden aikana :slight_smile: No, pääasia, että luotto johdon tekemisiin säilyy, vaikkakin talousjohtajan vaihdos luottopakki Markku Pirskasesta uuteen nimeen Tapio Arimoon(tuttu varsinkin Kamuxin omistajille takavuosilta) aiheuttaa pienen epäjatkumon johdossa. Kuitenkin uusikin talousjohtaja on monessa liemessä keitetty, jo kypsempään ikään ehtinyt herra. Luotan kyllä siihen, että Rautiainen ja Saastamoinen osaavat rekrytoida. Q2-tulos oli pieni myönteinen yllätys markkinoille, toki tulosvaroituksen riskiä tälle vuodelle ei ole vielä kokonaan suljettu pois. Yhtiön oman ohjeistuksen mukaan, aika isolla haitarilla, 90-110 miljoonan tulokseen pitäisi tänä vuonna päästä ja esim. Inderes ei siihen usko 84 miljoonan ennusteellaan. Kun kuluttajasektorilla pyöritään, niin kaiken takana on inflaatio ja kuluttajien ostovoima. Toisaalta taas ostovoiman hiipumisen luulisi juurikin ajavan asiakkaita halpakaupan pariin, 1,3 miljoonaa kanta-asiakasta ja taas täysillä televisiossa pyörivä mainoskampanja luulisi olevan ihmisten tietoisuutta herättäviä tekijöitä. Kuten jo yhtiöketjussakin mainitsin, vaikka itsekin tätä olen tankannut salkkuuni hiukan turhan korkealla keskihinnalla(17 e), niin ainakin Sammon johdon logiikan mukaan aikaisempien Nordea-omistusten suhteen, sijoitus ei voi olla täysin epäonnistunut jatkuvan osinkovirran takia. Itsehän olen avoimesti tunnustautunut osinkosijoittajaksi, vaikka foorumilla pyöriikin pimeyden voimia(nimiä mainitsematta esim. @Verneri_Pulkkinen :slight_smile: ), jotka aliarvioivat osingon merkitystä sijoituksen kokonaistuotossa.

Toinen salkun kivijalka Sampo, 21,95%, voi hyvin ja on voimissaan jo ihan alkuvuoden kurssikehityksensä perusteellakin, osinkodippi on kohta kurottu umpeen. Mitäpä ylisanoja tästä oikeastaan enää voi lausua, kun Nordea-omistuksesta on luovuttu, niin aiemmin tyypillisestä kurssin markkinaheilunnastakin on päästy eroon. Ikääntyvän ihmisen(enää pari vuotta, niin voin lisätä profiilini +60 :slight_smile: ), joka ei enää hae vauhtia ja vaarallisia tilanteita, unelmaosake. Mielenkiinnolla odotan, tekeekö “Nalle” Wahlroos vielä ennen eläköitymistään hallituksen puheenjohtajan paikalta isompia peliliikkeitä konsernin omistusten suhteen!?

Nordea, 12,91%, on myös palvellut salkkua mainiosti tässä nousevien korkojen markkinaympäristössä, toki Damokleen miekkana pankkiosakkeiden päällä roikkunee iänkaikkisesti Etelä-Euroopan pankit. Uskon kuitenkin, että Nordea on vahvan riskienhallintansa kautta suhteellisen turvassa myllerryksiltä, toki osakekurssi voi tulevinakin vuosina heitellä rajustikin, mutta se pitänee käyttää ostopaikkana.

Harvia, 6,52%, on vaivihkaa noussut salkkuni neljänneksi suurimmaksi omistukseksi ja hyvinkin(liian) nopealla aikataululla. Keskihinta tällä hetkellä 20 euron tietämissä, hiukan olen tässä tonkimassa ex-kasvusijoittajien, jotka tankkasivat osaketta innoissaan +50 e -hinnoissa Inderesin suositusten mukaisesti, koska perusteeton kurssilasku piti hyödyntää, tunkiota. Etsin tässä ennen kaikkea hinnoitteluvoimaa vastapainona Tokmannille, jolle se on kipukohta. Globaali markkinajohtaja, joka ostelee pikkuhiljaa pienempiä toimijoita ja jonka tuotekehitys on kunnossa, ei mielestäni ole huono ostos näillä hinnoilla. Odotan myös paljon USA:n markkinoilta, kunhan kaikki myyntiluvat on saatu kuntoon. Raskas inflaatioympäristö toki Harviallekin kapuloita rattaisiin asettaa, varsinkin yksityisen kulutuksen puolelta. Synkintä hetkeä ei välttämättä vielä ole koettu eikä osakekurssi pohjannut. Hiukan edelleen toki häiritsee EOS-kaupan vähemmistöosuuden lunastaminen varsin suolaiseen hintaan, tuliko tämä analyytikoillekin nurkan takaa, sitä tarina ei kerro :slight_smile: Kassavirrat ovat olleet yhtiölle vuolaita parina viime vuotena, mutta jos niitä hassataan saman tapaisiin ylläreihin, niin eihän se hyvä ole. Toki pitää muistaa, että tämä menoerä lisättiin yhtiön velkoihin. Osinkosijoittajaa runsaan kolmen prosentin osinkotuotto ei täysin tyydytä, mutta näkisin kyllä osingon asteittaisen nousun tulevina vuosina lähes kirkossa kuulutettuna, sen verran matalaksi tuo osingonmaksusuhde on säädetty. Viime aikoina olen lukenut Harvia-ketjua foorumilla pikkuhiljaa läpi, melkoinen urakkahan se on(6000 viestiä lähenee) ja täytyy sanoa, että monelta kantilta sijoituskeissiä on todella lähestytty, hienoa, että mukana on ihan ammattisijoittajiakin ja analyytikkokin vaihtui hieman kriittisemmän koulukunnan edustajaan, tätäkin tervehdin ilolla. On kuitenkin huomioitava, että moni markkinoiden kokema osavuosikatsauspettymys perustuu juurikin analyytikkojen ylivirittyneisiin odotuksiin.

Kamux, 3,93%, pieni yllätys itsellenikin, että tässä olen alkanut rakentaa positiota, päätös oli kyllä tehty jo ennen tulosvaroitusta ja kokeiluerä hankittu. mutta alle seitsemän euron keskihinnoissa pyöritään. Itselläni on ollut taipumus täyttää salkkuni ns. turvaosakkeilla, mutta yritän nyt muuttaa sijoitustyyliäni edes pikkuisen enemmän kasvuhakuiseksi ja sitä Kamuxin kyllä pitäisi tulevina vuosina tarjota, jos pelikirja vähänkään osuu kohdalleen. Narratiivi näköjään Kamux-ketjussa on kääntynyt viime aikoina siihen. että Saka tulee ja valloittaa, vähintään 50% osuudella koko käytettyjen autojen markkinoista globaalisti :slight_smile: Positio on toistaiseksi kohtuullisen pieni, mikäli tästä pitkäaikaisempaa sijoitusta haluan eli alemmilta tasoilta on vielä mahdollisuus tankata, en pidä viidenkään euron hintoja mahdottomana, jos markkinoiden usko kannattavaan kasvuun hiipuu. Kuluvalla strategiakaudella vuoteen 2023 saakkahan on tarkoitus juuri kasvua tavoitella kannattavuuden kustannuksella, mutta eí nykyiseen tilanteeseen(2,5% marginaali) ihan tyytyväinenkään voi olla. Tilanne käytettyjen autojen markkinoilla on melko sekava, suurta epätietoisuutta aiheuttaa autojen käyttövoima nyt ja tulevaisuudessa, tilanteet muuttuvat nopeasti kuluttajien mielenliikkeiden mukaan. Toki jos Saksassa ja Ruotsissa päästään todella isosti kasvamaan, niin kyllähän tulevaisuuden osaketuotot ovat muhkeat.

Terveystalo, 2,79%, on tyypillinen salkkuni turvaosake, heilunta melko vähäistä ja toimialalla kieltämättä kiistattomat kilpailuedut digitalisaation myötä, kasvuajurina ja trendinä väestön vanheneminen. Osaketuoton kannalta vain liian korkea listautumishinta(9,69 e) ja aneeminen osinkotuotto, joka toki hiukan parantunut kurssilaskun myötä, ovat ongelma. Kasvua Ruotsista kovasti haetaan ja luvut sekä ennusteet näyttävät hyvältä, alkuvuosi ollaan kärsitty tarjontaongelmista varsinkin yksityispuolen asiakkaille, mutta tämän pitäisi nyt korjaantua lisähenkilökunnan palkkaamisen myötä. Tämänkaltainen osake on hyvä olla salkussa ihan jo realisointimielessä, mikäli toisaalla avautuu ohittamaton ostopaikka ja käteistä pitää saada nopeasti. Kuulun lisäksi ikäryhmään, joka voi olla hyvinkin halukas käyttämään yksityisen puolen lisätarjontaa yleisen puolen rinnalla, toki hiukan ideologiani vastaisesti, mutta kyllähän riittävä kipu porsaan kotiin(yksityislääkäriin) ajaa :slight_smile:

Kun kasvusijoittajuudesta olen tuossa aiemmin jo kirjoittanut, niin harvaapa enää isosti yllättää salkkuni viimeisin hankinta, Qt, 1,06%, tämän kyydissä olen yrittänyt olla pariin otteeseen aikaisemminkin, mutta yön yli nukuttuani, olen tullut toisiin ajatuksiin. Hyvä niin, koska nyt ollaan mukana alle 60 euron keskihinnalla ja jopa p/e-luku(n.40 tälle vuodelle) alkaa näyttämään hieman järjellisemmältä omaan makuuni. Ymmärrän kyllä, että puhdasverinen kasvusijoittaja katsoo ihan muita lukuja :slight_smile:

Pääsalkkuni kasvuaihiota(Harvia, Kamux ja Qt) olen rahoittanut puhtaasti salkkuni osinkotuotoilla, tuntuu jotenkin paremmalta niin, toki vahvasti osinkoihin keskittyvä strategiani on osoittautunut onnistuneeksi nykyisessä markkinamyllerryksessä ja kasvuosakkeiden teurastajaisissa, mutta annoin kuitenkin itselleni vapauden nyt hieman poiketa aiemmasta sijoitusstrategiastani semminkin kun viiimeaikaisista ostoksistani on puhallettu jo aika paljon ilmaa pois kuluneen vuoden aikana, toki lisäpuhkuminen voi olla vielä tarpeen, jotta kaikki, varsinkin jenkkien investointipankkien Euroopan haarakonttorien meklarit, ovat tyytyväisiä. Onhan kaikilla kolmella osakkeella sekin hyvä puoli, että ovat Inderesin mallisalkussa, joten jos oma sormi menee suuhun, niin aina voi haastaa analyytikkoja ja mallisalkunhoitajia erinäisistä aiheista :slight_smile:

Fortumista luovuin katsantokaudella(itse asiassa vasta pari päivää sitten) ainakin tilapäisesti, koska mitta alkoi tulla täyteen Suomen kansallisomaisuuden tuhlaamisesta ja yhtiön tiedotuspolitiikkakaan ei kaikilta osin tyydytä. Näillä spekseillä en hirveän innokas ole enää sijoittamaan rahaa lisää Fortumiin mahdollisen osakeannin kautta ja sijoituskeissi on joka tapauksessa olennaisesti muuttunut aikaisemmasta, erityisen huolestunut olen Fortum-Uniperin mahdollisuuksista jatkossa investoida uusiutuvaan energiaan. Kyllä tämä ikävä kyllä haiskahtaa Suomen taloushistorian suurimmalta möhläykseltä, vaikka tilanne laukesikin silmille Putinin röyhkeän Ukrainan hyökkäyksen takia. Pitää kuitenkin kriittisesti kysyä, missä oli yhtiöiden oma riskienhallinta? Sijoitus oli minulle lopulta hyvinkin voitollinen, kiitos runsaiden takavuosien osinkojen ja veivailutaktiikkani eli ei tehnyt edes kauhean kipeää luopua tästä nyt, markkina on täynnä lupaavia mahdollisuuksia ja toki Fortumkin voi vielä joskus nousta kuin Feeniks-lintu tuhkasta :slight_smile:

Kuten aiemmin jo todettu, niin viimeisen vuoden aikana pääsalkku on hävinnyt indeksille, YTD-tuotto -16,88, mutta onneksi kolmen vuoden tuotto edelleen on balsamia haavoille +47,24 eli ihan vielä en indeksisijoittamiseen ole siirtymässä, osakepoiminta kuitenkin tuottaa enemmän tyydytystä ja lisää harrastuneisuutta. Selkeä indeksille häviäminen on alkanut oikeastaan vasta toukokuun puolivälissä ja ihan luottavainen olen loppuvuoteen(Tokmanniin) ainakin vielä tällä hetkellä. Tarkoitus on edelleen hajauttaa salkkua lähinnä pienentämällä Tokmannin osuutta eli Tokmanni To the Moon, 30 e. Leikki sikseen, tyytyväinen olen, jos muutaman vuoden sisällä oltaisiin lähempänä 20 euroa kuin 15 euroa. Koronan mukanaan tuoma kulutussykli ja sen edelleen aiheuttama koronakrapula saa toivottavasti sijoittajat ja analyytikot tulevaisuudessa varovaisemmiksi hinnoittelun suhteen, ei halpakauppaa esimerkiksi voi hinnoitella p/e 20 ainakaan kovin kestävästi eli jäitä hattuun siinä. Mielenkiinnolla odotan, mitä tapahtuu Musti ja Mirrille, kun kuluttajien ostovoima hiipuu, voi olla lemmikinomistajien oma suu lähempänä kuin se uusi lelu tai trimmaus lemmikille. Puuiloltakin vaaditaan nyt erittäin hyvää tulosta huolimatta ihan maltillista odotuksista tai senkin kertoimet tulevat osoittautumaan liian korkeiksi vallitsevaan markkinatilanteeseen nähden.

Siirrynpä sitten jouhevasti lyhyen salkkuni eli “pelisalkkuni” sisältöön. Olen ollut tämän suhteen hieman laiska viime aikoina, kyseessä kuitenkin pääsääntöisesti sijoituksia, jotka perustuvat mahdollisiin erikoistilanteisiin, joissa arvo purkautuu äkillisesti ja kassakone kilisee :slight_smile: , toki pitkäaikaiset fundamentit ovat riittävän hyvässä kunnossa, jotta ei haittaa, vaikka unohtuisivat salkkuun pidemmäksikin aikaa. Prosentit viittaavat osuuksiin kokonaissijoituksistani, eivät ole siis salkkukohtaisia.

Nokian rinkulat, 3,25% Huonot uutiset lienevät pääosin jo ulkona, mittavat alaskirjaukset Venäjän tehtaasta ja liiketoiminnasta on suurelta osin tehty, nyt sitten odotellaan lähinnä uutisia alihankintayhteistyöstä sekä uuden tehtaan rakentamisesta. Tehdas Venäjällä jouduttaneen myymään pilkkahinnalla, mutta neuvotteluvalttina kuitenkin rengasmuottien mukaan ottaminen parempaan käyttöön. Tulevana talvena talvirenkaista lienee pulaa, koska kaikki toimijat painivat samojen ongelmien kanssa ja uskoisin, että Nokian rinkulat on pystynyt nostamaan varastotasojaan tulevan varalle, jotta ainakin alkuun selvitään kunnialla, toki kaikenlaisia irtokiviä ja jarrupaloja voi vielä matkan varrelle ilmaantua. Tehtaan rakentaminen ja ylösajo tulee viemään kolme-neljä vuotta eikä alihankintasopimuskaan välttämättä tule olemaan riemumieltä nostattava, koska yhtiö on melkoisessa pakkoraossa. Mahdottomana en pitäisi jonkun ison toimijan ostotarjousta yhtiöstä, vahvistaen omaa talvirengasbrändiä. Ensin kuitenkin irtiotto Venäjästä pitää viedä loppuun. Phoebus-rahaston kokenut salkunhoitaja Anders Oldenburg luottaa yhtiöön, miksen siis minäkin, semminkin kun hankintojen keskihintakin on vain 11 euron luokkaa. Mahdollinen ehdokas ihan pitkään salkkuunkin, kunhan tilanne edelleen selkiytyy, mukavahan se on käydä Tampereella/Nokialla yhtiökokouksessa, jos sellaisia ylipäätään enää livenä järjestetään :slight_smile: Kannattaa myös muistaa, että yhtiö on pitänyt pitkään erityistä huolta taseestaan ja nyt se palkitaan, koska tämänkaltaista katastrofia ei oteta vastaan heikolla taseella.

Consti, 3,06% Korjausrakentajan Q2 oli yllättävänkin vahva vaativassa markkinaympäristössä, tuntuu johto saaneen homman toimimaan verrattuna takavuosien tilanteeseen. Heikkenevä makroympäristö ei välttämättä iske korjausrakentamiseen kovin vahvasti, remontit on kuitenkin tehtävä ajallaan. Keskittynyt omistus, odotan jossakin vaiheessa ostotarjousta yhtiöstä, tämä piti mainita vasta kymmenettä kertaa foorumilla :slight_smile:

Sievi, 2,73% Tähän lähdin mukaan fuusion Boreon kanssa kaaduttua, jotenkin miellytti vahva, mutta hajautunut omistajakunta Laakkosen johdolla, toki moni voi nyt kysyä itseltään, olisiko pitänyt myydä sittenkin jo yli kahden euron hinnoilla. Hyvän hajautuksen tämä kaiken kaikkiaan tarjoaa kohdeyhtiöidensä kautta, vaikka suhdanne ei välttämättä suosi lyhyellä aikavälillä. Strategiapäivitys syksyllä voi tuoda eloa osakekurssiin ja sitähän minä tässä kyttäänkin :slight_smile:

Lassila&Tikanoja, 2,67% Katsantokauden ilahduttavin uutinen oli tämän tulo Inderesin seurantaan, kyllähän sitä itsekin tuli asiasta väännettyä L&T:n IR:n kanssa ja hyvä näin. Liiketoiminta on vakaata, toki korkea inflaatio- ja koronaympäristö on vaikea yhtälö työvoimavaltaiselle alalle, juuri sen takia on hirveän vaikea arvioida, ovatko viimeisen parin vuoden aikana tehdyt yrityskaupat tuoneet lisäarvoa yhtiölle vai mikä on tilanne!? Hieman välillä käy mielessä, olisiko johtoportaassa syytä tehdä muutoksia, mutta tähänkään ei ole itsellä riittävää näkyvyyttä. Ehkä pääomistajat jossakin vaiheessa alkavat etsiä mahdollisuuksia irtautua liiketoiminnasta yrityskaupan kautta, tämä lienee kyllä lähinnä toiveajattelua, vaikka varsinkin ympäristöliiketoiminta voisi olla herkkupala jollekin isolle ulkomaiselle toimijalle.

NoHo, 2,32% Tähän tuli lähdettyä paljolti toimitusjohtaja Aku Vikströmin reippaan ja rehdin ulosannin takia läpi koronakriisin ja rehellisyyden nimissä odotin jonkinlaista buustia osakekurssiinkin kevään ja kesän hyvien suoritusten seurauksena. Sijoittajat laittavat kuitenkin etusijalle heikkenevän talousympäristön, kuluttajien ostovoiman ja yhtiön velkaisuuden, viimeksi mainittu kylläkin sulaa hyvää vauhtia yhtiön hyvän suorittamisen ansiosta. Osinkoakin lienee luvassa jo tältä vuodelta.

Rovio, 1,89% Vihaiset linnut räpiköivät, välillä kovemmin ja välillä hitaammin, Rovio on saanut osansa pelialan arvostuskertoimien laskusta, vaikka on jo ennestään jonkinlainen sektorin arvoyhtiö. Markkinan muisti on lisäksi pitkä, korkea listautumishinta ja sitä seurannut romahdus ei lakkaa vainoamasta. Ostotarjous tästäkin ennen pitkää tulee, kunhan Hedien kiinnostus aikanaan vaimenee. Onhan brändi herkullinen ja Ruby Gamesin myötä varmaan uusia kasvuaihioita saadaan, joten ei tässä syytä huoleen, saati osakkeiden heittämiseen myyntilaidalle.

Inderes, 1,75% Alkuperäisiä antiosakkeitta minulla ei enää ole, kun kiusaus kävi ylivoimaiseksi keventää 46 euron hinnoissa, mutta toki positiota on taas täydennetty takaisin 34 euron hinnoilla, kauppa se on, joka kannattaa :slight_smile: Hiukan tässä mietityttää lokakuu, kun yhtiön henkilöstön lock-up osittain päättyy, tuleeko massamyyntejä ja onhan yhtiöstä jopa lähtenyt useampikin analyytikko, jotka ovat merkittäviä osakkeenomistajia. Toki, jos liiketoimintaan ja sen kasvuun aidosti uskoo, niin miksi myydä!? Asia on nyt vain niin, että usealla Inderesiläisellä pörssiomaisuuden merkittävin osa koostuu oman yhtiön osakkeista ja hajautuksen kerrotaan olevan sijoittajan ainoa ilmainen lounas. Eipä tämä nyt mitenkään fundamentteihin liittynyt vaan lähinnä parhaan ostopaikan kyttäämiseen :slight_smile: Itsellenihän nämä ovat eräänlainen ikuisuusomistus, ainakin niin kauan kun jaksan istua foorumin Mestari-loungen baaritiskiltä tilaten alkoholittomia juomia.

Oriola 1,66%, Ruotsin apteekkikuviot, omistusosuus Doktor.se:sta ja suhdannekestävä liiketoiminta houkuttavat tätä omistamaan, vaikka yhtiö on ollut melkoinen alisuoriutuja jo monta vuotta eikä vähiten toiminnanohjausjärjestelmän vaihdon epäonnistumisen takia. Ehkä aurinko vielä paistaa tähänkin risukasaan ja taivaanrannassa alkaa näkymään valoa, mene ja tiedä.

Rapala 1,44%, tästä minulla on jossakin määrin kaksijakoiset tunnelmat, jollei kalastusvälinemarkkina parane loppuvuoden aikana, niin osake lienee ylihinnoiteltu. Jälleenmyyjien varastot olivat täynnä kevätkaudella eikä tavara liikkunut parhaiden koronavuosien tapaan, pelkona on myös, että yhtiö palaa takavuosien alisuoriutujamoodiin. Lähinnä Sycamoren melkein 20% omistusosuus antaa toiveita ostotarjouksesta, mutta mikään kiirehän heillä ei ole, jos Rapalan tuloskunto rapautuu. Analyytikko-Ollilla(Vilppo) näyttäisi luottoa kuitenkin löytyvän.

Wulff, 1,06%, tämä oli selvä vahinkolaukaus, Q2-tulos oli pettymys ja kurssi jäänyt mörnimään pienyhtiösektorille ominaisesti turhan alhaalle, jotta tätä viitsisi myydäkään, ehkä Staples-integraatio tuo tulosta. Liian huonolla pohjatyöllä lähdin tähän mukaan.

Spinnova, 0,84%, kiusaus omistaa tätä kävi ylivoimaiseksi, kun sai alle listautumishinnan(7,61 e), sehän ei toki kerro yhtään mitään, kun kasvuyhtiöiden arvostuskertoimet ovat romahtaneet kautta linjan. Vahvat yhteistyökumppanit ja vahva pääomistaja(Suzano) houkuttelevat tätä omistamaan. Odotellaan seuraavaksi tehtaan perustamista niin saadaan esimakua tämän ihmekuidun tuotannosta.

Käteispositio salkut yhteen laskettuna 2,27%. Olen nyt vain tottunut ajamaan 95-100% sijoitusasteella enkä ole nähnyt sitä tarpeelliseksi muuttaa, itselle riittää mielenrauhaksi se, etten haksahda velkavipuun.

Pelisalkun YTD +19,75 ja kolmen vuoden tuotto +83,99, mutta en tätä arvota samalla tavalla kuin pääsalkkuani, haluan olla osakesijoittaja omistajalähtökohdista, mutta toki pieni pelailu sekä veivailu pitää mielen virkeänä ja voi ottaa positioita, jotka eivät välttämättä täytä kaikkia laatukriteereitäni.

Makrotilanteesta minulla ei paljon sanottavaa ole, kyllähän tuo korkea inflaatio ja ennen kaikkea sen jatkuminen hiukan kuumottaa, semminkin kun olen mieltynyt kuluttajasektoriin. Heinäkuun inflaatioluvut toki jo pientä helpotusta antoivat, mutta vaikeahan se vielä on sanoa, että oliko huiput nyt tässä ja tilanne alkaisi helpottamaan. Kun energian hintauutisointia seuraa, niin hiukan vaikea uskoa. Koronnostojen jenkeissä arvioidaan saavuttavan huippunsa jo ensi keväänä, Euroopassa korkoliikkeet ovat maltillisempia, haluammehan me kaikki Italialle ja muille Etelä-Euroopan maiIle pelkkää hyvää ja sieltä alkavasta dominoefektistä tultaisiin kyllä “nauttimaan” Peräpohjolassa asti. Ainoa suoranainen kannanotto makrotilanteeseen itsellä on ollut se, että konepajasektoriin en ole sijoittanut, hieman pelottaa varsinkin Saksan hyytyminen energiakriisin keskellä talvella. USA:n tilannekin on kaikkea muuta kuin selvä, tilastoja ja lukuja seurataan silmä kovana, mutta ne voivat tarjota kaikenlaista yllätystä seuraavan puolen vuoden aikana. Geopoliittiset jännitteet omat sitten oma lukunsa. Ikään kuin Ukrainan sodassa ei olisi tarpeeksi kestämistä, niin Kiina ja USA uhittelevat toisilleen Taiwanin tiimoilta. Tekisi mieli sanoa, että ***** Pelosi, miksi piti vierailla siellä juuri nyt, mutta en sano kuitenkaan🙂 Kauppajännitteet kahden ison välillä voivat taas leimahtaa täyteen mittaansa ja siitä sitten kärsisi koko maailmantalous.

Tämä muutaman kerran vuodessa tapahtuva salkkuraportointi on itselleni eräänlainen harjoitus pyrkiä tuottamaan hiukan pitkäjänteisempää ja mietitympää sisältöä foorumille sen sijaan, että elettäisiin aina vain hetkessä kulloistenkin yllykkeiden hypnotisoimana.

Pienenä varauksena niille, jotka aikovat mahdollisesti tykätä tästä pitkähköstä viestistä, aion vielä monen monta kertaa muokata ja stilisoida tekstiä kuitenkaan muuttamatta asiasisältöä. Voin jopa onnistua poistamaan koko viestin, mutta onneksi @Sijoittaja-alokas päivystää ja palauttaa viestin, jos näin pääsee käymään :slightly_smiling_face:

104 tykkäystä

Mielestäni tässä on sellainen salkku, mistä monen aloittelijan ja miksei kokeneemmankin kannattaisi ottaa mallia.

30-40 vuodessa tuskin voi mennä kovin paljoa vikaan tai sitten ihmiskunnalla on osakemarkkinoita suurempia murheita :slight_smile:

31 tykkäystä

Kun on riittävän noviisi aloittaessa, jää pois ajatukset omasta ylivertaisuudesta markkinoihin nähden, ja kivijalka lähtee mukavasti alkuun. Varmasti monella muullakin näin.

Omat foorumiviestit antaakin hyvin ”vääränlaisen” kuvan salkun sisällöstä, sillä ne keskittyvät yleensä tuon ~10% saldo-osuuden osittaiseen käyttämiseen johonkin riskikkäämpään. Vähän kuin talokaupoilla monien huomio kiinnittyy perustuksien sijaan pintamateriaaleihin :smile:

4 tykkäystä

Energiapainoitteinen salkkuni tänään, tämänpäiväisten kevennysten jälkeen. Tällaisella koosteella koetetaan mennä. Myyntejä ja ostoja on ollut välissä ja niiden osalta ollaan tällä hetkellä veron maksajan puolella pöytää. Ei paljon, mutta jonkin verran kuitenkin… :+1:

salkku 24.8

17 tykkäystä

Nyt jos vaikka osaisi olla hetkeen tekemättä mitään.

Screenshot_20220824-204854_Chrome

38 tykkäystä


Karannu vähän käsistä toi Evo mutta minkäs teet kun ”halvalla” saat. :smirk:

33 tykkäystä

Nordea salkusta voi laittaa kuvaa, kun tiedän ettei tule muuttumaan enää tänä vuonna. Muutoinkuin Stagin ylipaino tulee vähenemään joko kurssilaskun myötä tai Tesla, Alphabet & mahd. Koneen lisäysten myötä.

Modulightia on pierun verran ollut annista asti, se ei sovi salkkuun, en pidä siitä, kaikinpuolin turhake mutta ei sitä jaksa myydäkkään harmittaa vain kun se on mustana lampaana hyvien yhtiöiden joukossa. :sheep: :black_large_square:

Realtyn ja Stagin kuukausittaiset osingot mukavasti ylläpitävät ostovoimaa, kun ruoka sähkö ja bensa tahtovat sitä riistää. Dollarin vahvuus euroon nähden on ollut myös miellyttävä lisä.

22 tykkäystä

Tässä AOT:ni jakauma (salkku on tällä hetkellä noin 7% pakkasen puolella) suurimpien omistusteni osalta, joista vain Tesla on puhtaasti arvonnousujokeri, muut osinkoyhtiöitä:

17,6% Gladstone Commercial Real Estate
13,7% T. Rowe Price Group
12,0% Realty Income Corporation
11,6% Cibus Nordic Real Estate AB
11,3% SL Green Realty Corporation
10,4% Coca-Cola Co
6,2% Tesla
4,6% Tesco PLC

12,8% muut yhtiöt
0,1% saldo (käteisvarallisuus)

Lisäkseni osakesäästötilin (pataan on tullut 24%) puolelta löytyy Suomi-firmoja, joista suurimpina omistuksina Tokmanni, Kone ja CapMan.

15 tykkäystä

Salkkutilanne näin puolenvuoden hiljaiselon jälkeen. Kevään jälkeen markkina on antanut silloin tällöin mahdollisuuksia vaihtaa nykyisessä ympäristössä kärsiviä yhtiöitä rakenteellisesti parempaan liiketoimintaan sekä riski/tuotto odotukseen.

Käteispaino on kuitenkin edelleen korkea sillä nykyisessä taloustilanteessa on mielestäni riskejä joiden olemassaoloa kurssit eivät diskonttaa. Olen pyrkinyt oman järkeni tähden suojautumaan häntäriskeiltä, jotta kykenisin pilvien tummuessa nostamaan osakepainoa.

Eniten itsessäni herättää huolta EKP:n kyky pitää velkakirjamarkkinoita aisoissa ja puolustamaan samalla euroa. Tämän tähden olen vaihtanut eur/usd 1,05-1,00 välillä salkusta suurimman osan dollareiksi. Vaikea uskoa, että euro vahvistuisi inflaation juurisyyn ollessa sen ulottumattomissa. Toki kysynnän tuhoutuessa energian tarve laskisi, mutta sekään tuskin auttaisi euron puolustuksessa.

Tämän ajatuskierteen laittoi osaltani alkuun Italian korkojen nousu kipurajoille. Mieleeni tulee paljon velkasyklin loppupään merkkejä säestettynä haluttomuudella tehdä rakenteellisia muutoksia vaikka eletään lainatulla ajalla.

Tietämättä velkamarkkinoista enempää toivottavasti tuo uppoava laiva saadaan pidettyä jonkinlaisella yield curve control mekanismilla pystyssä.

Yhdysvaltojen tilanne tuntuu paremmalta. Edessä voi olla vain kivuliaita koronnostoja ja tuloksien laskuja ilman järjestelmän kestävyyden testaamista. Tuosta syystä olen painottanut pääasiassa Pohjois-Amerikkassa toimivia yhtiöitä.

Summa summarum nykyinen tilanne tuntuu mielestäni yhdestä niistä taloushistorian käännepisteistä. 30-luvun lama, 70-luvun energiakriisi, finanssikriisi, eurokriisi ja nyt nykyhetki. Kuinka monta kertaa voi käydä reunalla ja olla tippumatta?
Toivottavasti pääsen vuoden päästä toteamaan, että tulipa karhuiltua liikaa.

23 tykkäystä