Toivottavasti kukaan ei ole ostellut Stokkaa historiallisen kurssin perusteella. 2006 kun Stokka oli komeimmillaan, osakkeita oli n. 55 miljoonaa ja markkina-arvo n. 2 miljardia. Tämän jälkeen tuli osakkeiden jako a- ja b-sarjaan sekä anteja. Jos Stokka nyt hyppäisi 35 euroon, puhuttaisiin jostain 6 miljardin firmasta ja oltaisiin melkein hesan top-10 markkina-arvoista. Voisin melkein väittää, että Stokka ei tule tuota huippukurssia koskaan näkemään ilman reverse splittiä.
18 tykkäystä
Salkkupäivitys vähän myöhässä näin kesäloman jälkeen. Touko-elokuuhun mahtui 31 osto- ja myyntitapahtumaa, ja melkein kaikki ennen elokuuta. Huomasin, että tämä on ehkä liian kovaa tahtia itselleni, eikä kovin tuottoisakaan. 1.5 v. vanhassa salkussa on nyt 7% vähemmän varoja kun sinne on laitettu (AOT+OST). Minulla on myös rainy day -varoja noin 2/3 salkun koon verran, ja se on aina ollut USD:ssa jonkinlaisena hedgenä (varat kerätty aikoinaan palkan muodossa USA:ssa), joten en vielä lannistu. Aloitinkin tässä pikkuhiljaa siirtää ne rahat euroihin, kun on perustettu perhe ja hankittu koti täällä niin tarkoitus olisi jäädä Suomeen pitkäksi aikaa, ja täällähän ne varat tarvitaan. EURUSD 20 v. bottom on mielestäni hyvä paikka aloittaa tämä prosessi.
Salkkutapahtumat lyhyesti kommentoituna alla (pääosin aikajärjestyksessä toukokuusta eteenpäin). Tässä kvartaalissa näkymäni siirtyi enemmän karhumaiseksi, niin talletukset vähenivät ja tapahtumat olivat enemmän myyntejä kun ostoja. Sijoittajien yleinen harrastus eli tappiollisten paperien kerääminen alariveihin tarttui myös tälle aloittelijallekin, kyllä siitä pitää päästä eroon.
-
Embracer ensin tuplattu @68 SEK ja myyty kokonaan @83. Evo lisätty pariin otteeseen kh. @893 SEK ja sitten myyty kokonaan kh. @972. Yhdistin nämä tässä koska logiikka oli sama. Myin ne samana päivänä pois juuri ennen kesälomaa, koska halusin rauhoittaa salkun seuraamista ja nämä laput tunnistin olevan eniten “makroherkkiä” ei-tappiollisia riskilappuja salkussani. Päätös oli hyvä sillä molemmat laskivat reilusti, vaikka iso kuva ei muuttunut kummassakaan (Embracerilla ehkä jopa parani LOTR-oikeuksien hankinnalla, jännä!). Embracer lähti n. 10% tuotolla ja Evo ± 0. Olisipä tajunnut samalla myydä Qt kun sekin täytti kriteerit silloin.
-
Neste myyty kh. @44.3. Jälkikäteen katsottuna liian aikaisin. Yhtiössä ei ole mitään vikaa, vaan tunnistin (virheellisesti) arvostuksen lähtevän käsistään lyhyen aikavälin boostin avulla (jalostusmarginaali), ja halusin pitää voitot tässä karhumarkkinassa. Tästä 7% tuotto tasan vuoden pidolla.
-
Rovio myyty loput @9.5 toukokuussa. Tavallaan samat syyt Nesteen kanssa. 30% tuotto vuoden pidolla. Tämän jälkeen arvostus laski alle mistä aloitin ostot vuosi sitten vaikka yhtiö meni eteenpäin, niin alkaa kiinnostaa uudelleen, mutta todennäköisesti odotan vielä ensi kvartaalin raportin silmissä pitäen etenkin AB Journeyn lukuja.
-
Capman tuplattu @2.6 toukokuussa ja myyty kokonaan @3 elokuussa ennen Q2-raporttia. Listaamattoman markkinan kehityksen arvaamattomuus vähän hermostutti ennen osaria. Vaikka tämä osoittautuikin turhaksi, niin arvostus laski yleisen markkinan vanavedessä. Odotan makronäkymien muutosta hyppäämään tämän kyytiin takaisin OST:ssa. 15% tuotto 5 kk pidolla.
-
Qt osto @80 ja tuplaus @72. En vaan pystynyt vastustamaan sitä kiusausta kun tällaisen megakasvuyhtiön arvostus laski niin paljon alas ja Q1-raportin pehmeys tuntui olevan lyhytaikaisten syiden takia. Negari ja sen perusteet tulivat yllätyksenä. Ei ole kyllä kokemustakaan miten käsittelen tällaisen yhtiön positiota, niin vähän hirvittää.
-
Nordnet Indeksirahasto Suomi vaihdettu Handelsbanken Usa Indeksiin sen ESG-muutoksen yhteydessä. Perusteet ovat aikoinaan keskusteltu täällä foorumissakin ja yhdyn niihin. Myös tässä plussana EUR-valuuttainen USA-indeksi. Tässä olen kuitenkin ± 0 kun otetaan pois entisen indeksirahaston tappiot.
-
Sampo lisäys @40.7. Salkun perustuskivi.
-
Avidly exit @5.26 saman tien kun ostotarjous tuli julki. En halunnut ottaa riskiä sen viimeisen 5% kanssa kun pääsin omille ison pudotuksen jälkeen. Yhtiökään ei enää hirveästi kiinnosta.
-
Fiskars tuplaus @18 jälleen hyvään osariin.
-
Harvia lisäys @20. Niin. Tästähän tuli isoin murheenkryyni salkussa kuten monilla muilla. Eiköhän ne pohjoisameriikkalaiset alkaa rakentamaan ne saunat isoihin tonteihinsa kun taantuma on ohi
-
Avauspositiot Kreate @9.15 ja Sievi @1.27. Kreatella muistaakseni 60% liikevaihdosta valtion projekteista (pitäisi kestää taantumaa paremmin) ja Sievillä liian matala arvostus.
-
eQ myyty @25.8 ns. “Vilén-piikkiin”. 4 kk pidolla 16% tuotto. Samoin kuin Capman, seurataan markkina ja etenkin asuntomarkkina, ja jossain vaiheessa takaisin salkkuun tuottamaan ainakin osinkoja.
-
Carlsberg myyty @987 DKK heti kun pääsin omille. Tämä suht pieni positio meinasi kostautua kun tiesin liian vähän yhtiöstä ja etenkin niiden Venäjä ja Valko-Venäjä bisneksestä, enkä pysty/jaksa seuraamaan yhtiötä kätevästi pääosin kielimuurin takia.
-
Vestas lisäys @175 DKK Carlsbergin kruunuilla sen jälkeen kun julkaistiin viime viikolla EU-valtioiden isot panostukset offshore-tuulivoimalle, ja Yhdysvalloissakin vihdoin nuijattiin jonkinlainen ilmastopaketti kun Manchin tuli uskoon. Pitkää peliä tämän kanssa.
-
Wärtsilä avauspositio @7.96.
28 tykkäystä
Tervehdys kaikille pitkästä aikaa! ja lyhyt päivitys portfolioon. On noussut tiedusteluja onko Largantil mahdollisesti hävinnyt/kuollut tai muuten Harviakiukaan kanssa uponnut 200 m syvyyteen.
Kiitos! Voin hyvin ja teen entistä kovemmin töitä ja hieman tuo salkkukin matkan varrella muuttunut…
Voimia kaikille synkkiin aikoihin! (olemme vieläkin lähempänä pohjaa, elleipä jopa pohjalla 
)
94 tykkäystä
Pieni päivitys, kun tyhjensin OST ja siirsin kaikki päätilille. Salkussa on edelliseen päivitykseen tullut hieman muutoksia, isoimpana varmaan Rovion ja Fortumin painon lisäys ja isohko sijoitusaste (nyt 180%, heiluu myös kurssien mukana). Näiden lisäksi noin 6-7k€ possat sekä Norjan että Ruotsin superrahastoja.
(Klikkaa kuva isommaksi).
36 tykkäystä
Salkkuni tällä hetkellä…
| Nimi | Määrä |
|---|---|
| Cameco Corp. | 162 |
| Fiskars Corporation | 63 |
| Fortum Corporation | 727 |
| Global X Uranium UCITS ETF | 595 |
| Harvia Plc | 869 |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) | 13 |
| iShares Global Clean Energy UCITS ETF USD (Dist) | 539 |
| iShares NASDAQ 100 UCITS ETF USD (Acc) | 11 |
| Kamux Corporation | 868 |
| Kempower Oyj | 462 |
| Kesko Corporation B | 214 |
| Livent Corporation | 137 |
| Marimekko Corporation | 310 |
| Nokia Corporation | 796 |
| Nordea Bank Abp | 426 |
| Outokumpu Oyj | 1745 |
| Puuilo Plc | 1043 |
| Qt Group Oyj | 199 |
| Sampo Plc A | 44 |
| Savosolar Plc | 5208 |
| Tokmanni Group Oyj | 417 |
| Valmet Corporation | 222 |
| VOXTUR ANALYTICS CORP Common Shares | 7000 |
| Wallbox N.V | 349 |
| WithSecure Corporation | 1270 |
Salkkutilanteen päivitystä. 
Tuosta huomaatte, että kotimaan yhtiöt ovat löytäneet taas salkkuni. Jopa niin paljon aiemmin parjaamani ja turskalla laitaan heittämäni Kamux, Harvia ja QT. Harvialla nyt isoin paino, tosin kuuttia voi joutua lisäämään, kun näyttää että tulee alas jopa vielä tämän päiväisestäkin. Tuo lappu edustakoon salkussani sitä “jännitystä”, jota myös tässä sijoittamisessa kaipaan, kun muut arpalaput on tavoitteena siivota pois (Savosolar, Voxtur, ainakin 
). Voxturia olen jo kerran vähentänyt ja Hyzonista pääsin irti tänään (lopulta). Noista viimeisistäkin arpalapuista on pyrkimys päästää irti syksyn aikana, joko kokonaan tai osittain (ei ole minun juttuja näemmä, ei riitä kärsivällisyys ja hermot) 
Ostoja ei vain voinut enään vastustaa, niin alkoi olemaan mielestäni hinnat kohillaan. Eli tällä viikolla olen noita kotimaan lappuja ostellut, myös Fortumia ja Nokiaa. Kaikki reippaasti alle edellisten turskana pois myyntihintojen 
. Kamuxin epäammattimaista tulosvaroitusta kiukuttelin aikani, mutta pääsin lopulta sen yli, eikä siinä vähiten auttanut kovasti alas tullut kurssitaso. Näin jälkiviisaana mielestäni toimin oikein yhtiöitä n. kuukausi sitten tappiolla laitaan heittäessä, sillä nyt on kaikissa hinnat tullut alas viimeisten myyntieni jälkeen. Kertyneet tappiot voin vähentää verotuksessa (on muutakin pääomatuloa tälle vuodelle).
Öljylapussa poltin pahiten näppini, kun onnistuin holdaamaan yhtiötä, jonka kurssi tippu kuin kivi juuri ne pari päivää jotka olin poissa valvomasta (-7% + -7 %). En ymmärrä vieläkään mitä siinä lapussa tapahtui, kun samaan aikoihin toisissa öljylapuissa ei kurssi tippunut kuin pari-kolme prosenttia! 
: Miksi sitten myin ja keräsin tappiot siitä kotiin, sitä sitä saa kysyä, varsinkin kun nyt raaka-aineindeksit korjasi ylös parissa päivässä. Totta puhuen sillä hetkellä näytti että öljyindeksit putoaa ja putoaa ja putoaa vain koko ajan lisää ja että sen myötä tämän lapun kurssi painuu suorastaan lattiasta läpi. (jota siis muut alan yhtiöt eivät samaan aikaan tehneet). En uskaltanut jäädä holdaamaan. Perusvirhe oli, että en tuntenut yhtiön taustoja riittävän hyvin, jotta olisin voinut luottaa ja odottaa että kyllä se sieltä vielä nousee ja pitää näpit irti myyntinapilta
Näitten nyt salkusta löytyvien kotimaan yhtiöiden päällä uskallan nyt istua ja tankatakin vielä lisää, jos näyttää vielä dippejä tulevan. Käteistä on vapaana tällä hetkellä enään 15%, velkavivuttamista pyrin välttämään. Tosin näyttää, että asuntosalkun puolelta on siirtymässä muutama kymmenen kiloa tälle puolelle. Jos rytinä jatkuu, jatketaan sitten myös tukiostoja. myyntinäpit on nyt eliminoitu. Aina kun istun päätteelle, istun niitten päällä koko painolla, jotten mene tekemään tyhmyyksiä 
Vain ostosormet saa siirtyä näppäimille 
20 tykkäystä
Tullut jatkettua keventelyä. Alkaa olla salkku todella laiha. Sijoitusaste <20%. @Farseer :n 180% aiheuttaisi sydämmen tykytystä melkoisesti. Onko tuossa millainen riski margin call:lle?
19 tykkäystä
Yksittäisistä osakkeista Top 4 on ei kovin suositut Uponor, Martela, Robit ja Lassila&Tikanoja. Sen jälkeen tulee suositut Harvia, Kamux ja Stockmann. Mielellään Perheyhtiöitä ja brändejä… ei valtio-omisteisia… Velkavipua on 5-10%. 1% korolla toistaiseksi houkuttelevaa vs. osingot…
11 tykkäystä
Päivitellääs taas salkku tänne muistiin:
Viime päivityksestä salkussa on lisäilty jo siellä olevia rivejä ja yksi rivi poistui rahoittamaan näitä lisäyksiä.
Marimekko
Marimekkoa lisätty. Lisäyksistä huolimatta yritys on menettänyt salkun suurimman paikan kurssilaskusta johtuen. Pidän edelleen yrityksestä ja yhtiön uudet taloudelliset tavoitteet tukevat omia mietteitä. Kansainvälistä osaamista on hankittu taloon ja sitä pyritään skaalaamaan. Matti Alahuhta ostellut myös lisää.
Witted
Wittediä lisätty reilusti ja nostettu 10% painoon. Yrityksestä keskustelu tuntuu junnaavan siitä, tuleeko yhtiön toiminta ikinä saavuttamaan hyvää kannattavuutta. Tulevaa suuntaa tähän voi ehkäpä haistella tytäryhtiö Mavericks Software Oy:stä, jonka liikevoitto % vuonna 2021 oli 10,5%. Mavericksillä toki on kevyempi hallinto/tukirakenne, mutta eiköhän viivan alle jotain tule jäämään.
Cibus Nordic Real Estate
Lisätty laskeviin. Epävarmuus laskee kursseja, mutta ruokakaupat koen suht varmoiksi vuokranmaksajiksi suhdanteesta huolimatta.
Orthex
Orthex rivi on poistunut salkusta ja siirrytty katsomon puolelle. Yritys on mielestäni vieläkin hyvä, vaikka vastatuulta tuleekin useammalta rintamalta. Witted ostot piti rahoittaa jollakin ja salkun pienimmästä positiosta luopuminen oli helpoin ratkaisu.
Yleisesti
Viimeaikoina on tullut mietittyä valuuttakurssien vaikutusta tuottoihin. Heikentyvän euron myötä on ollut kiva omistaa dollareilla ja Ruotsin kruunuilla arvostettuja osakkeita. Ostohetkellä olen kyllä tiedostanut valuuttojen merkityksen, mutta en ole sille antanut suurta painoarvoa. Voisi olla hyvä aika lisätä eri valuuttoihin hajauttamisesta rivi omaan sijoitussuunnitelmaan.
28 tykkäystä
Q1 ja Q2 tulokset pääsivät yllättämään. Isoja pettymyksiä tuli, ja salkku suli silmissä. Aloitin osakepoiminnan 2020 tammikuussa, ja salkku oli tuottanut äärimmäisen hyvin tähän vuoteen lähtiessä. Itsetunto oli päässyt kohoamaan aivan liian korkealle ja itsevarmana ajelin liian suurella painolla tietämykseen nähden. Luottamus oli, että erityisesti Qt ja Tecnotree purjehtii tässä ympäristössä eteenpäin entiseen malliin. Olin varautunut kertoimien laskuun, mutta en negatiivisiin yllätyksiin tulosjulkistuksissa.
2020 tammikuun jälkeen on tullut koettua aika paljon, ja voi olla että aloittamisen ajoitus oli loistava. Harvalla periodilla varmaan näin lyhyessä ajassa saa oppia näin paljon erilaisista tilanteista ja ylilyönneistä Tästä on otettu opiksi, ja nyt katsotaan eteenpäin.
Edelleen strategiana on löytää yhtiöitä, jotka pystyvät kumuloimaan arvoa allokoimalla pääomaa tuottavasti liiketoimintaan tai yritysostoihin pitkällä aikavälillä. Sen lisäksi saatan yrittää ottaa lyhyempää näkemystä, mikäli paikka tulee eteen.
Tässä aika rajusti viimeisen päivityksen jälkeen muovautunut salkku:
Suurin piirtein 5 % salkusta olen sijoittanut kaikkiin muihin kuin Teslaan. Kurssiliikkeet ovat muovanneet painoja. Tesla on niitä harvoja tämän vuoden onnistumisia, lähdin siihen mukaan kun kurssi oli noin 650 dollaria ennen splittiä. Lisäsin hieman 270 tasoilta nyt splitin jälkeen.
Tuottokäyrät vielä vuoden alusta ja aloituksesta. Indeksin biittaaminen ei olekaan niin helppoa kuin 2020 - 2021 vaikutti
Tsemppiä kaikille muille kovia kokeneille. Foorumin vertaistuki on vertaansa vailla. Erityisesti @Sijoittaja-alokas pitää ansiokkaasti tunnelmaa yllä vastatuulessa Jatka samaan malliin
47 tykkäystä
Meillä on tuottokäyrät lähes identtiset, tosin mulla on tuo kolmen vuoden käyrä pakkasella ja salkkuni ei käynyt missään vaiheessa noin korkealla. 
Tuetaan ja tsempataan toisia, erityisesti kovina aikoina tuoreita sijoittajia, jotta kukaan ei luovuta juuri nyt, jos selviää vaikeista ajoista, niin sitten selvinnee, mistä vain. Aika on ystävä, kun vähän näkee vaivaa ja hajauttaa, niin pitkässä juoksussa on vaikea olla saamatta tuottoja - näin ainakin minä uskon.
Kiitoksia oikein paljon kehuista ja tsempeistä, ei luovuteta! 
26 tykkäystä
-Onko tämä millä perusteella salkussa.
Numeroiden perusteellahan tämä on valtavan yliarvostettu edelleen ja riskit hirvittävät että onnistuuko vaiko ei(Rajusti tappiolla ja syö kassan nopeasti). Firma ja ala kiinnostaisi mutta kun numerot sanoo että pitäisi laskea vielä vähintään 50% että olisi ostohinnoissa.
Hmm, hyvinkin aiheellinen kysymys. Olin mukana jo silloin, kun yhtiöt jakautuivat. F-secure lähti nousuun ja Withsecure aloitti mahalaskun. Ostin jonkin aikaa seurattuani kovan laskun jälkidipistä Withsecurea ja myin myöhemmin pois, kun välissä korjaili ylöspäin (pienellä voitolla laitaan kuitenkin).
Itselläni näiden lappujen arvostuksen erkaneminen noinkin paljon eri suuntiin tuli yllätyksenä. Tiesin Withsecuren lähivuosien tuloksentekohaasteet ja markkinakorkoherkkyyden. Silti. Mielestäni markkinat ei näe Withsecuren mahdollisuuksia juuri tällä hetkellä. Palasin nyt ostolaidalle. Tähän on pari kolme perussyytä
-
Olen itse ollut mukana tietoturvatuotteita ja niihin liittyviä ohjelmistoja tarjoavassa yhtiössä perustajana ja olen edelleenkin siinä mukana yhtenä suurimmista omistajista (kasvuyhtiössä vaan ei pörssiyhtiössä, ainakaan vielä
). Tiedän pilvipalvelujen merkityksen lähes kaikille yhtiöille globaalisti -ja erityisesti niiden kautta tarjottaviin palveluihin liityvät tietoturvahaasteet. Näen lähivuosille Withsecurelle paremman tuloskehityksen kuin mitä markkinat nyt näkevät, ne näkevät vain tämän hetken kannattavuusnumerot. Eli noin minäkin ajattelisin satavarmasti kuin sinä, jos en tuntisi alaa ja yhtiötä paremmin. F-securella, joka on keskittynyt kuluttajatietoturvaan, ei ole mielestäni samalla tavalla lähitulevaisuudessa kasvuaihioita kuin tietoturvaa ja pilvipalveluita yrityksille tarjoavalla Withsecurella. -
Hyppösen nimenomaan Withsecureen jääminen ratkaisi omalta osaltaan, kumpaa lähdin seuraamaan. Voi olla, että jos Mikko olisi jatkanut F-securessa, valintani olisi voinut olla F-secure (?). Kaveri on korkealle arvostettu nimi alalla, ei mikään tyhjän puhuja vaan oikea guru, jonka sanomisia ja tekemisiä markkinoilla siteerataan tuon tuostakin, muuallakin kuin suomessa. Tuossa taitaa olla viimeisin suomenkielinen Hyppösen haastattelu, joka antaa hyvän kuvan minkä tason kaverista on kyse. Ei mikään tyhjänpäiväinen joku nimeltä mainitsematon kyber"asiantuntija", joka esiintyy julkisuudessa jonakin tietäjänä, mutta jolta ei oikeasti saa muuta kuin poliiittisia ympäripyöreitä mitään sanomattomia kannanottoja.
https://www.youtube.com/watch?v=Q12y-qmgygc
- Näin varmastikin numeroiden perusteella. Olen odotellut mielestäni tooooosi kärsivällisesti (luonteeni huomioiden), että laskisi tuonne euron lähelle, mutta on jämähtänyt aika tiukasti tähän arvostustasoon ja kurssi alkaa välillä näyttämään jopa toipumisen merrkejä. Siksipä päätin hypätä mukaan näiltä tasoilta. Voi olla että tässä nähdään vielä lisälaskuakin. Ei haittaa. Tätä lappua tankkaan aina vaan lisää, joka 10:llä sentillä jos luisuu alaspäin. Ja tankkaan myös lisää, jos näyttää lähtevän jo nyt pysyvämpään nousuun.
Näin tosiaan pelkkien numeroiden valossa. Kassasta en olisi huolissani, yhtiöön uskovia rahoittajia varmasti markkinoilta löytyy. Tämähän on kasvuyhtiö, jonka arvostusta on markkinat lyöneet ja kurittaneet mielestäni nyt jopa enemmän kuin tässäkään markkinatilanteessa olisi ollut odotettavissa.
Mutta huom huom, tämä ei ole sijoitussuositus ja joitain riskejäkin toki on edelleen olemassa, mutta niin on kaikissa lapuissa. Jos hankit tätä salkkuusi, tutki ja analysoi yhtiötä ja tee mielestäsi oikea päätös, ja jos menee ns “kiveen”, niin ei mene sen takia että minä suosittelin.
Tämä on joka tapauksessa yhtiö, jota itse aion tiukasti peesata ja myös lisätä omistusta vähän joka käänteessä. Itse luotan tähän lujasti ja haluan olla tässä mukana. Hienoa että pääsi näin alkuvaiheessa mukaan. "
21 tykkäystä
Päivitystä salkun tilanteeseen
Osakepainoa hiukan lisätty ostamalla Keskoa ja Nordnetin Ruotsi-rahastoa. Sammon ja Keskon kaveriksi voisi sopia hyvin joku finanssisektorin lappu kuten Nordea, jota oli aiemmin salkussa, tai eQ, mutta nouseviin kursseihin ei tunnetusti pysty ostamaan
Edit: Tuo Sammon runsas paino pikkiriikkisen ahdistaa, mutta toisaalta en halua myydä enkä myöskään keventää kulujen takia. Aiemmin tosiaan oli salkussa muitakin suomilappuja, mutta kesällä sai lähteä kaikki muut paitsi Sampo. Olen välillä ollut ehkä hiukan liian lyhytnäköinen, 19-vuotiaanahan minulla on pitkä sijoitushorisontti, mutta toisaalta lyhyellä aikavälillä tappioiden rajaus on onnistunut kohtalaisen hyvin esimerkiksi Harvian kohdalla, jonka myin kesällä 30.xx hintoihin (ei onneksi yhtään harmita ettei tullut myytyä kuudenkympin päällä noin 150% tuotolla
). Markkinan tilanne on tällä hetkellä niin sekava, ettei ole juuri hyviä ideoita, mitä salkulle kannattaisi tehdä. Ehkä paras plääni on lisäillä rahastoja pienillä summilla kunnes näkymä jollain lailla selkiytyy.
22 tykkäystä
Oma salkku tällä hetkellä. Varsin rahastopainoitteinen. Näillä omistuksilla on kyllä saanut tuijottaa punaista koko vuoden, vaikka pyrkimyksenä on ollut hajauttaa. Sijoittamisen aloitin noin 1,5 vuotta sitten.
Jospa käsien päällä istumalla ja pieniä lisäyksiä tekemällä tulos kääntyy joskus positiiviseksi.
30 tykkäystä
Nooh, eipä tuo omakaan hajauttaminen niin kovin hääviä ole viime aikoina kyllä ns. “veivikisalkussa” ollut:
METSÄ BOARD OYJ B 25,56%
KEMIRA 18,05%
KONECRANES 12,83%
NOKIA OYJ 12,50%
OUTOKUMPU 8,77%
NOKIAN RENKAAT OYJ 5,55%
WÄRTSILÄ 4,70%
METSO OUTOTEC OYJ 4,62%
SSAB B 4,62%
UPM-KYMMENE 2,50%
Plus loput rojut…
17 tykkäystä
Ultimaattinen puuhailu portfolio
Eli oma eläkesalkkuni.
Tavoite: vapaaehtoinen eläköityminen 50v iässä.
Vaadittu tuotto: 6% reaalinen kasvu nykyisellä säästöprosentilla.
Oma tuotto-odotus omalle portfoliolle: 8% reaalinen.
Sitten salkkukatsauksen pariin.
Salkussani on tällä hetkellä 6 eri etf saman kokoisilla painoilla.
-
JPGL, J.P Morgan multifactor
-
ZPRV/X, SPDR US/EU Small cap value
-
SMLK, S&P 600 Smallcap
-
XDEV, Xtrackers Value etf
-
IS3N, Isahres Emerging markets
Salkun maantieteellinen jakauma ja Morningstar Styleboxes ilmaistuna saa hyvän yleiskuvan salkusta.
Kuten huomaatte USA alipainossa ja arvoyhtiöt, pienet ja suuret, ovat aika isossa ylipainossa verrattuna MCW painotettuun vertailuindeksiin. Pidän myös omana vertailu indeksinä. Siellä suurien kasvuyhtiöiden paino on n.35% ja USA paino 65-70%. Haluaisin vielä nostaa EM painoa hiukan, jotta saisin ajettua US painon lähelle 40%.
Miksi näin paljon arvofaktoria?
Minusta arvoyhtiöiden riskifaktori selitys on erittäin järkevä, helposti ymmärrettävä ja siihen löytyy akateemista todistetta tueksi. Ja tietenkin omaa vahvistus harhaa ruokkii tämä J.P Morganin Guide to the Markets löytyvä selitys.
(Jos ikinä on aika ottaa näkemystä, niin se on nyt
)
Tässä osiossa portfolio revitään auki vielä vähän tarkemmin.
Ensimmäisessä kuvassa näkyy oma portfolioni ja siihen liittyvät riskimittarit. Huom! ZPRV eli US SCV on tupla painolla, koska SMLK ei löydy vielä regressioanalyysiä joten tämä suolan kanssa.
Vihreällä oma portfolio. Punaisella näkyvät numerot indikoivat eri etf korrelointia oman salkun etf kanssa.
Seuraavaksi: salkkuni regressioanalyysin tulokset.
Fama-French 5 ja 6 faktorimalli sekä Bet against Beta
AQR
Seuraavaksi: tuotto, max draw down ja rolling regressions.
Summa summarum: tälläinen portfolio olisi tuottanut aikajänteellä 2001 - 2022 huikeat 10.5% CAGR. inflaatio korjattuna. Eli reilusti yli oman tuottovaatimuksen. Kyllä minä aika huoletta nukun yöni.
Tulevaisuudessa faktoripremian voi varmasti pienentää, ehkä jopa puoleen, silti oma tuottotavoitteeni pitäisi realisoitua. Tämän lisäksi käytän salkussa vipua 20-50% välillä. Tähtään yliajan 20% vivutusasteeseen, nyt kun NN meni ja nosti luoton korkoa 
ps. Regressiodata on AQR ja FF. Ajanjakso jolta data on 03-2001 - 05-2022.
53 tykkäystä
Syysterveiset 
Anora: Alkoholin kulutus lienee vähenemään päin pohjoismaissa vuosien vieriessä. Nyt kuitenkin miellän Anoran tuovan vakautta salkkuun. Kalliit raaka-aineet ja energian hinta luo omat haasteet. Haluan kuitenkin katsoa tämän kortin ja antaa altian ja arcuksen fuusiolle mahdollisuuden. En näe kuitenkaan omistavani tätä osakketta enää viiden vuoden päästä.
Demire: Saksalainen kiinteistöyhtiö. Monta punaista vaatetta saksaan liittyen (mm. osinkojen verotus, kiinteistömarkkinat). Firma pääsääntöisesti omistaa toimisto-ja liiketiloja. Ei asuntoja juurikaan käsittääkseni. Selvisi koronan alkuvuosista todella hyvin. Ei juurikaan velkaa ja edelleen vuokralaisia löytyy. Näen omistavani osaketta viiden vuoden päästä (ollaan meinaan nyt reippaasti turskalla 
)
Handelsbanken: Ruotsissakin omat riskinsä, nyt puhuttu asuntomarkkinoiden tilanteesta. Ajattelin kuitenkin hajauttaa kruunuun. Miellän myös, että kyseisessä firmassa resursseja ja taitoa hakea tuottoa haastavissakin markkinatilanteissa, siispä helppo olla sijoittajana kyydissä. Sijoitushorisontista en osaa sanoa tässä.
Intrum: “Pahisyhtiö”, joka velkoja perii. Tässä taustalla jonkinlainen “kontraaminen”, että jos talous menee nyt todella matalaksi, niin firmalle lisää asiakkaita. Toimari vaihtunut hetki sitten. Osake myös todella volatiili ja jos nousee mielestäni reippaasti, niin myyn kyllä nopeasti.
Kemira: Vanha ja perinteikäs yhtiö. Mielestäni selvinnyt hyvin nyt 20-luvun myllerryksessä. Joku oli kirjoittanut sharevilleen tämän olevan “bondin korvike” ja olen kyllä tähän asti ollut todella tyytyväinen yhtiön osinkotuottoon. Kemira lienee itselle sellainen lappu, jota pidän eläkeikään asti.
Lassila ja Tikanoja: Kaikille varmaan tuttu yhtiö. Palveluilleen löytynee kysyntää myös heikossa taloustilanteessa. Alkuvuonna tulosta kyllä painoi korkeat polttoainehinnat, sairaspoissaolot ja luminen talvi Velkamäärä myös hiukan käsittääkseni kasvanut. Olen valmis pitämään osaketta pitkään, mutta haluan kyllä näyttöjä ettei alkuvuotta 2022 vastaavia tuloksia enää tule.
Lundbeck: Tanskalainen lääkefirma. Erikoistunut neurologian & psykiatrian puolelle. Kesällä oli osakesplitti (jonka kanssa OP edelleen sekoilee näin sivuhuomiona). Reilusti häviöllä tämän osakkeen kanssa. Miellän kuitenkin, että firman tuotteille tulevaisuudessakin kysyntää ja kiire myymiselle ei ole.
Nordic Mining: Norjalainen kaivosyhtiö. Engebössä kaivoksen rakennustyöt etenee. Nordic Mining myi kesällä 22 osuutensa keliberista. Yhtiön kokoluokkaan nähden kaupasta saadut rahat merkittäviä. Myös ajoitus kaupalle mielestäni hyvä. Tämä on itselle vähän “lottolappu”. Olen valmistautunut menettämään kaiken, kun kaivoksiin liittynee kaikenlaista riskiä. Sinänsä olen kyllä optimistinen ja yhtiö on jo sopinut lopputuotteen (rutiili ja granaatti) myymisestä Japanilaiselle yhteistyökumppanille.
Oriola: Hiukan pettynyt olen kun toimari Markkula lähti. Oli pääsyyitä miksi edes sijoitin kyseiseen firmaan, kun ajattelin että nyt lähtee. Toki käänneyhtiöksi voinee edelleen kutsua ja osan toiminnoiden myymisestä lähenee. Toivottavasti yhtiö keskittyy jatkossa ydintoimintaansa ja jättää “turhat” rönsyt pois.
Raisio: Raaka-ainehinnat ja energia tässäkin haasteena. Mietin myös, että siirtyvätkö ihmiset "halpis"tuotteisiin talouden viilentyessä. Tämän lapun kanssa ei ole kyllä kiire ja olen valmis seuraamaan mihin trendi kehittyy.
Robit: Jonkinlainen spekulaatio itseltä. Kaivostoiminta ilmeisesti jatkaa kasvuaan maailmalla ja kotipörssistä voikin nyt ottaa altistusta tälle. Katsotaan miten Robit pärjää.
Smith and Wesson: Niin yhtiö tekee aseita. Tässä menin halpaan “valuetrappiin” ja on nyt salkun suurin tappio. Ajattelin kuitenkin, että tässä potentiaalia, jos inflaatio jatkuu ja amerikan sisäpoliittinen tilanne jatkaa kurjistumistaan. Harmi vaan, että korona antoi tälle firmalle paljon boostia ja myynnit eivät todennäköisesti nyt heti ainakaan kasva. Uusi tehdas kuitenkin nyt valmis ja käsittääkseni yhtiöllä ei velkaa juurikaan. Tätä syntilappua nyt tulee varmaan roikutettua salkussa seuraavat viisi vuotta ainakin
Ja viimeisenä Terveystalo: Edelleen olen sitä mieltä, että firman palveluille on kysyntää jatkossakin. Ongelmana on saada tarjonta kohdilleen ja vielä jos firma sitä voittoakin tekisi. Mielestäni kuitenkin Terveystalo on ihan hyvin pärjännyt tässä hyvin haastavassa ympäristössä ja mielelläni jatkan sijoittajana kyydissäoloa. Johto myös vaikuttaa osaavalta.
Semmoista. Oli ihan kiva pitkästä aikaa kirjoittaa ihan perusjutut omistamistani firmoista ylös.
29 tykkäystä
Oman salkun allokaatio näyttää tänään tältä:
Oroco ja Voxtur pidemmän ajan sijoituksia, kun taas öljy lyhyemmän aikavälin treidissä. Isoistahan riskeistä näin pienellä hajautuksella puhutaan mutta itse olen sen hurjan potentiaalin perässä. 
Strategia vaatii kyllä paineensietokykyä sekä perinpohjaista tutustumista omistamiinsa yhtiöihin. 
25 tykkäystä
Eipä tuota tarvitse ensi vuotta pidemmälle tiirailla.
3 tykkäystä
Kuten @Perttu_Hamalainen mainitsi, ei Orocon mahdolliseen buyouttiin ole enää kuin 1-2 vuotta aikaa, joten en hirveän kauaa sijoitusmielessä. Ja mitä yksittäisen osakkeen hintaan tulee 14 vuotta sitten, ei sillä mielestäni ole oikein mitään merkitystä fundasijoitusmielessä. 
2 tykkäystä