Pitkästä aikaa salkkupäivitystä sijoitusuran ensimmäisestä kunnon karhumarkkinasta.
Sijoitusuran ensimmäinen kunnon laskumarkkina ei ole toistaiseksi vielä tuntunut niin pahalta kuin usein sanotaan, joka saa itseni uskomaan että tuskaa on vielä luvassa. Kuukausipalkan menettämiseen päivässä on vuoden aikana ehtinyt jo hieman turtua, ja vaikka salkkua tulee katsottua päivittäin, ei lasku tunnu enää aiheuttavan paljoakaan tunteita. Nousu puolestaan jaksaa edelleen hymyilyttää. Ostoja on tullut tehtyä pitkin vuotta, nähtävästi 16kpl tähän mennessä. Oma sijoitustyyli on hyvin passiivinen, ja ostoja on tullut tehtyä tänä vuonna enemmän kuin viisi vuotisen sijoitusuran aikana kertaakaan aiemmin yhden vuoden aikana. Myyntejä on kertynyt neljä kappaletta. Osto aktiviteettin tosin vaikuttanee se, että aiemmin olen tehnyt ostot isommissa erissä. Nyt tunne on jatkuvasti ollut se, että parempi ostaa pienempiä eriä, sillä hetken päästä saa todnäk vielä vähän edullisemmin samaa tavaraa.
Salkun koostumus tällä hetkellä suurimmasta pienempään lyhyiden kommenttien kera:
Sampo 14%
Ei muutoksia omistukseen tänä vuonna. Luottoheppa, joka on ansainnut kärkipaikkansa. Tylsää ja turvallista.
Incap 11,8%
Kevennetty 1/3 positiosta tällä viikolla, joten nykyään salkun toiseksi suurin omistus. Yrityksen trackki on todella vakuuttava, eikä näköpiirissä ole hidastumisen merkkejä. Tulevaisuuden trendit ovat yrityksen puolella, ja johto on vakuuttavasti saanut kasvatettua yritystä viimevuosien aikana. Isoin miinus suuri riippuvuus yksittäisestä asiakkaasta. Toivottavasti tätä saadaan tulevina vuosina tasapainotettua, sillä riippuvuus yhdestä asiakkaasta on yksinkertaisesti iso riski sijoittajalle kannettavaksi.
UPM-Kymmene 11,4%
Ei paljoa kerrottavaa, vakaata suorittamista vuodesta toiseen. Ei tehty muutoksia omistukseen vuoden aikana.
Qt Group 9%
Omistusta höylätty viimevuoden syyskuussa, jonka jälkeen positio on kokenut ns “orgaanista tasapainotusta”, ja tippunut salkun ykkössijalta neljänneksi. Kasvu hidastunut tänä vuonna, mutta toistaiseksi näen yrityksellä olevan reilusti kasvuväylää jäljellä, enkä osaa olla vielä huolissaan sulaneesta osakekurssista huolimatta.
Remedy Entertainment 8,8%
Remedyä on tullut lisättyä neljä kertaa tänä vuonna, mutta positio on silti edelleen hieman pakkasella. Seuraava välinäytös tässä tarinassa on Alan Wake II julkaisu toivottavasti ensi vuonna. Tätä odotellessa positio on nyt täynnä, ja liikkeitä tehdään ensi kerran Alan Wake II julkaisun jälkeen. Julkaisun menestys kertoo suunnan liikkeille.
NoHo Partners 6,9%
Tänä vuonna tullut tankattua kahdesti. Hyvää suorittamista vaikeassa markkinassa, mutta ensi vuonna punnitaan todella se, kuinka defensiivinen ala todella on kyseessä. Oma usko on, että ravintolat ovat defensiivisempiä kuin monet uskovat, ja Noho on omalla alallaan lisäksi osaava peluri.
Capman 6,6%
Ei toimia tänä vuonna. Etenee oikeaan suuntaan ja lisäykset yritykseen on harkkinassa.
Efecte 5,5%
Ei toimia tänä vuonna. Yritys on operoinut vakuuttavasti myös vaikeammassa ympäristössä. Roikun mukana mielellään.
Harvia 4,4%
Täysin uusi positio, joka avattu 13,50 hintaan. Tarkoitus oli lisätä hieman alempaa vielä lisää, mutta tällä hetkellä näyttää siltä että osuin vahingossa pohjiin. Tarkoitus kasvattaa positiota.
Investor 3,5%
Täysin uusi positio avattu hinnalla 170SEK. Olen aina tykännyt ajatuksesta olla mukana Ruotsin markkinoilla sen monien houkuttelevien ominaisuuksien takia, mutta omat poiminnat ovat aina päätyneet suruun. Tänä vuonna päädyin kompromissiin yksittäisten osakkeiden ja rahastojen välille ostamalla Investoria. Tarkoitus kasvattaa positiota hiljalleen.
Detection Technology 3,4%
Ei toimia tänä vuonna. Yhtiöllä on ollut ulkoisista syistä johtuvia ongelmia nyt monta vuotta, ja on pohdinnassa mitä tehdä positiolle. Yhtiöllä olisi kaikki edellytykset onnistua, mutta vastatuuli ei vaikuta tyyntyvän. Lisäksi Kiina huolet alkaneet huolestuttamaan itseä.
Rovio Entertainment 3,1%
Täysin uusi positio tänä vuonna. Tarkoitus kasvattaa hiljalleen.
Duell 2,8%
Uusi positio joka avattu keväällä. Sittemmin lisätty kaksi kertaa. Mallisalkun poiminta lisää hieman varmuutta tähän valintaan. Yhtiössä suurin huolenaihe on iso velkataakka.
TietoEvry 2,8%
Positio avattu tänä vuonna. Tässä osuin myös vahingossa pohjiin, jonka vuoksi lisääminen ollut henkisesti haastavaa. Tarkoitus kasvattaa hiljalleen.
Inderes 2,3%
Alunperin osallistuttu IPOon, sekä lisätty tänä vuonna kerran. Harkinnassa lisääminen, sillä Ruotsin laajentuminen alkaa näyttää hyvältä askelmerkkien osalta.
Kokonaan salkusta on myyty pois tänä vuonna Solteq, Stockmann sekä Lifeline. Näistä Solteq oli ainoa joka lähti tappiolla.
Salkun koko on edelleen kuusinumeroinen, ja käteistä on vielä noin 30% sijoitusvarallisuudesta. Liikkeitä olisi siis varaa edelleen tehdä, mutta olen toistaiseksi hieman odottavissa tunnelmissa osakemarkkinoiden liikkeen suhteen. Viimevuonna oli vielä ohjenuorana, että jokainen positio tulisi olla vähintään n. 5% salkusta, mutta tänä vuonna kurssilaskuista johtuen non puolet salkusta on alle tämän.
)
Ja positioita kasvattaen yo. jakauman mukaisesti, tietysti.
