Tuotto YTD +15,04%
35 tykkäystä
Katoin paljollako tuli aikoinaan ostettua Mikrosoftia. Vähä yli 25 dollaria. Millon liekään?
Vaikka kaikki omistukset pitäs olla samalla viivalla, en ostais nyt Mikosoftia ekan kerran. Silti myyminen ei ole vakavasti harkinnassa.
Mut jos ei ostais ko osaketta nyt, eikö olis loogista myydä ne ja ostaa muuta? Psykologinen lukkiuma. Sitte harmittaa jos laskee.
Kyseinen yritys on kuiteskin suht iso ja tuotteella lie kohtalaisesti kysyntää joten tuskin tuo on nollille menossa heti kohta. Olkoon kun aiemmin myin puolet.
5 tykkäystä
Päivitystä salkkuun. Ostin isolla osalla käteispositiota Daqo New Energyä salkkuun.
Vuoden alusta asti tätä seuranneena uskon yhtiön pärjäävän hyvin haastavassa markkinassa. Polypii markkina on ylisaturoitumassa joka on johtanut hintojen kovaan lasketteluun viime vuoden aikana. Kysyntä kuitenkin jatkaa kasvuaan ja tasapaino löytyy varmasti tarjonta vs. kysyntä tulevaisuudessa. Daqon menestystekijät tässä vahva käteispositio n. 2,5x markkina-arvo, sekä paremman laadun N-type polypiin hinnoittelu >1usd/kg markkinaa korkeammalle ja positiivinen tulos myös hintojen laskussa. Odotan seuraavien 5v aikana eliminointia osalta toimijoista sekä positiivisena driverinä voi olla Kiinalaisvalmistajien myynnin vapautuminen Aasian ulkopuolelle. Riskeinä pysyvä red ocean, Kiina- riippuvuus sekä työolot/pakotteet toimittajaa kohtaan. Ikä ja salkun pieni koko kestävät näitä riskejä vastaan tällä hetkellä.
Tulevaisuuden helpottavana laskelmana toimii 250 000MT kapasiteetti, josta myytäessä 200 000MT vuodessa esim. 2usd/KG voitolla jää 400 milj. USD pohjariville, vaatisi n 1usd hinnan nousua nykyisestä. Ja P/E 5vuoden tähtäimellå voisi olla tuolla 3:n pinnassa.
10 tykkäystä
Harvia 22,1%
Transmedics Group 20,5%
Aspen aerogels 19,5%
Käteinen 16,2%
Admicom 9,3%
Alarum technologies 6,3%
Talenom 6,1%
Boreon kanssa loppui kärsivällisyys, isot turskat talteen siitä. Vapautuville rahoille löytyy parempia kohteita.
Harvia ns. ikuisuuspidossa, osinkoja ja kasvulatua riittää.
Transmedics ja Aspen aerogels hieman samankaltaisissa vaiheissa, kasvutilaa riittää useaksi vuodeksi. Aspen valmistaa eristysmateriaalia mm. teollisuuteen ja sähköautojen akkuihin. Transmedics valmistaa laitteita elinsiirtoja (sydän, maksa, keuhkot) varten ja rakentaa ekosysteemiä tämän ympärille. Foorumilta löytyy yhtiölle oma lanka.
Admicom on laatuyhtiö, tilaa kasvulle löytyy Suomestakin mutta laajeneminen ulkomaille edessä. Tunnetusti ei ole ollut helppoa suomalaisille yhtiöille, mutta mukana ollaan ja seurataan tilannetta.
Alarum on suuren riskin sijoitus Israelista, löytyy jenkkien pörssistä. 2013-2019 yhtiö keskittyi yrityksille suunnattuihin tietoturvaratkaisuihin. 2019 yhtiö osti NetNutin ja keskittyy nykyään ainoastaan siihen, muut rönsyt ympäriltä on myyty tai ajettu alas. NetNut kasvaa vauhdilla ja on erittäin kannattavaa bisnestä. NetNut toimii datankeräys/IP proxy-markkinoilla.
Talenomissa Ruotsin eteneminen on se mitä seuraan. Mikäli homma ei siellä piakkoin lähde kääntymään, keksin rahoille muuta tekemistä.
Salkun koko parisen sataa alle 30k.
12 tykkäystä
Vajaa 11 kk säästämistä takana.
ETF-AOT (+25 %)
OST (+50 %)
peli-AOT (+60 %)
Minun Alepan muovikassin prosenttituotot ovat isohkoja, mutta euromäärät vielä kovin pienet.
HIMS kasvanut melkoisesti, mutta antaa kukkien kukkia.
32 tykkäystä
Omistan vain 9 osaketta nyt. Alla järjestyksessä suurimmasta pienimpään:
- Micron Technology
- Fortum
- Mandatum
- Lindex
- Valmet
- Nokian renkaat
- Wärtsilä
- Nordea
- Novo Nordisk
Olen keventänyt paljon Nordeaa ja mietin, mitä USA markkinoilta ostaisin. Viime aikoina olen helposti myynyt, kun osingon irtoamisdippi on suurin piirtein noussut. Salkussa on ainakin 10 vuotta ollut Lindexia (Stokkaa , tuottanut + 88 %) ja Valmet (+ 51 %), joista ei kannata vieläkään luopua. Viimeisen kolmen kuukauden kurssiraketti on Micron, joka eilisen laskupäivänkin jälkeen on plussalla 30%. Wärtsilät myin puoli vuotta sitten hyvällä voitolla, alkoi kaduttamaan ja ostin takaisin. Nyt osake on junnannut. Tämä vuosi on ollut jo nyt paras pörssivuosi pitkään aikaan.
17 tykkäystä
Puolivuotispäivitys hieman myöhässä.
ETF+Rahastot 18%
AMD 12%
Qt group 9%
BATS 9%
Tieto 6%
Qualcomm 6%
Admicom 5%
Fortum 5%
Nokia 5%
Harvia 4%
Neste 4%
Optomed 4%
Tyres 4%
Valmet 3%
Kempower 3%
Talenom 3%
Ei mitään isoja muutoksia edelliseen versioon. Kempower tullut uutena, hieman liian aikaisin ostin sitä. Optomedin paino noussut kurssinousun ja lisäysten takia. Qualcomm osto oli ihan hyvä veto vajaa vuosi sitten. Nesteen tankkailut liian aikaisin myös. Harviaa vähennetty kun Rauli antoi luvan. Kamux heivattu romuttamolle. Mandatum minipositio myyty. Ei nyt mitään isompaa masterplania ole jatkoon, aika Suomipainoitteinen salkku on, mutta on siellä noita etf+rahastoja ja AMD+Qualcomm+BATS hajautuksena pois Suomesta.
Tosiaan rahastoissa ja ETF:ssä on edelleen
-iShares Automation & Robotics
-iShares Core MSCI World
-Evli Suomi Pienyhtiöt
-iShares Core MSCI EM
-Nordnet Indexfond Sverige ESG
-Nordea Global Enhanced kasvu
18 tykkäystä
Salkku 22062024
° Nordea 4200
° Titanium 2707
° Dovre 45000
° Incap 1700
° Fortum 850
° Kesko 100
° Sampo 30
° Finnair 500
Salkun kärki on aika kapea mutta puolustuksekseni sanon että näiden kaikkien kanssa on kuljettu pitkät matkat ja ainakin kuvittelen tuntevani jotenkuten yhtiöiden uhkat ja mahdollisuudet.
Salkku on valitettavasti tai onneksi profiloitunut siten että laskevien korkojen trendi sataisi suoraan esimerkiksi Dovren ja Titanium laariin ja laukaisisi mahdollisesti merkittävän nousuputken. Eipä siitä Nordealle ja Incapillekaan varmaan haittaa olisi. Korkojen laskua ja valonsäteiden osumista tänne Helsinkiin odotellessa nostellaan noin 10 000 euroa vuodessa osinkoja ja lisätään kiertoon.
Kesko, Sampo ja Finnair on tuoreimpia hankintoja joita lähdetään nyt määrätietoisesti kasvattamaan. Nokian renkaiden ja Nesteen kanssa ollaan tiukasti tarkkailuasemissa.
22 tykkäystä
Melko tavanomainen foorumilaisen salkku, joka jakautuu kolmeen osioon: osakkeet 69,9%, osakerahastot 21,7% ja korkorahastot 8,3%. Suunnitelmana on kasvattaa rahastojen osuutta niin, että suorat osakesijoitukset mahtuvat osakesäästötilille ja ovat sellaisia, joissa on oikeasti omaa näkemystä.
Salkun tuotosta on turha kirjoittaa, koska sen näkee jo osakevalinnoista. Eli heikkoa on ollut. Luultavasti vähän Helsingin indeksinkin perässä.
Sijoitusasteen pidän aina 100%:ssa. Jos isomman käteisen tarvetta tulee, markkinatilanteesta riippuen myyn jotain sopivaa pois. Siksi salkussa on useamman sorttista korkorahastoakin.
Koska pääosa omistuksista on kaikille hyvin tuttuja, kommentoin lyhyesti niitä, joita ei ihan joka toisen salkussa ole:
Huhtamäki: Tajusin vasta piirakkaa leipoessa, kuinka suurella painolla salkussa on, koska osakkeita on sekä OST:lla, että AOT:lla. Umpitylsä yhtiö – pörssin Toyota Corolla: Vähän kasvua, puoliksi orgaanista ja yritysostoja. Vähän osinkoja. Kaikkea tasaisesti. Liiketoiminta kehittyy asiakkaidensa mukana. Ei tätä jaksa oikein seurata. Nämä varat pitäisi olla indeksirahastossa.
Nurminen Logistics: Arvosijoittajan valinta. Vahvaa kassavirtaa, jota mahdollisuus allokoida arvoa luoviin yritysostoihin. Arvostus matalalla johtuen osin kömpelöstä sidosryhmäviestinnästä. Toisaalta parempi, että tehdään enemmän kuin puhutaan. Mietityttää riskien kannalta, onko liikaa yhden miehen show.
Enento Group: Osto-ohjelma käynnissä. Yhtiössä kuluja karsittu ja tietojärjestelmiä kehitetty. Kun pohjoismaiden talous ja lainanotto virkistyy, tulos kasvaa kauniisti ja osakekurssi perästä.
TietoEVRY, Witted, Gofore: IT-palveluilla on kyllä kysyntää jatkossakin. Nyt on vaan heikompi suhdanne, mikä avaa houkuttelevan ostopaikan sijoittajalle. En osaa tehdä yhtiövalintaa, joten olen ottanut kolmea erilaista.
Osuuskunta KPY: Perintönä tullut pari vanhaa puhelinosaketta. Nykymuodossaan osuuksia toimistokiinteistöistä, tietoverkonrakennuksesta, IT-palveluista ja vähemmistösijoituksista. On tulossa ehkä ensi vuonna First North -listalle, minkä jälkeen myyn pois tai ostan lisää riippuen mille tasolle arvostus asettuu.
Evli Hannibal: Aiemmalta nimeltään Fourton Hannibal. Siirtyi Evlille tänä keväänä yrityskaupan myötä. Petter Langenskiöld on hoitanut rahastoa omintakeisella hardcore-arvotyylillään vuodesta 2007. Portfolion P/B tällä hetkellä 0,54, mikä kertoo oleellisen sisällöstä. Tuotot olleet ajoittain vahvoja. Nyt on ollut huonompi kausi. Olen ottanut salkkuuni hajautusmielessä. Strategia tuo negatiivista korrelaatiota indeksiin.
OP-Maailma indeksi, OP-Suomi indeksi: OP:n omistaja-asiakkaalle erittäin kustannustehokkaat ratkaisut indeksisijoittamiseen.
Xtrackers II EUR Corporate Bond UCITS ETF 1C: Euromääräisiä Investment Grade -yrityslainoja ETF:n kautta. Väitetään, että indeksisijoittaminen ei toimi koroissa, mutta ainakin menneitä tuottoja aktiivisten rahastojen kanssa verrattaessa tämä on mennyt ihan hyvin. Ehkäpä velkakirjojen valinta ei ole niin tarkkaa, kun luottoluokitus korkea.
19 tykkäystä
Muutamaan vuoteen ei tullut sijoitettua muualle kuin OP:n indeksirahastoihin, mutta nyt keväällä puraisi sijoituskärpänen oikein kunnolla ja päätin taas aloittaa vähän aktiivisemman näkemyksen oton ja markkinoiden seurannan. Laitan kuitenkin suurimman osan indeksiin, koska osakepoiminnalla saatan tuhota tuottoja ja pääomia, mutta indeksisijoittamalla huolehdin että en ainakaan koko pääomaani tuhoa. Kun träkkiä kertyy osakepoiminnasta, voin harkita osakkeiden osuuden kasvattamista. Elämäntilanteestani myös sen verran, että ikää on 22 ja elämisen kulut pienet, joten riskiä kestää ottaa. Toisaalta iso osa salkusta on opintolainaa (tulen myös lisäilemään tulevaisuudessa), joten kaikkea en viitsisi menettää arpalippuihin.
Invesco Nasdaq100 ETF: Historia ei ole tae tulevista tuotoista, mutta kun katselee indeksin sisältöä, niin sehän on täynnä niitä firmoja jotka tulevat olemaan todella, todella merkittävässä roolissa tulevaisuuden maailmantaloudessa. Vaikka arvostukset on kireät, ei näitä firmoja voi jättää pois salkusta.
OP-Amerikka indeksi: Helppo ja edullinen tapa lapioida pieniä hiluja amerikan osakemarkkinalle.
Xtrackers Artificial Intelligence ETF: Voi olla että tulin hypeen mukaan huipulla, mutta argumentti on sama kuin Nasdaq100:ssa. Vähän enemmän nimenomaan AI-altistusta.
LapWall: Ykkösheppa rakennusalan elpyessä. Yhtiö innovoi, investoi ja kasvaa. Toimariin luotan. 48 miljoonaa tuntuu pieneltä hinnalta tästä kioskista.
OP-Pohjoismaat indeksi: Ruotsin, Tanskan ja Norjan talouteen uskon. Iso Novo-paino estää lisäostot.
Componenta: Kannattavuuskäänne käsillä, osake ottanut jo ekan pompun. Sama kuin LapWallissa, 30 miljoonaa tuntuu pieneltä hinnalta tästä kioskista.
OP-Aasia indeksi: Pieni Aasia-altistus (tai pikemminkin Australia/Japani) ei tee kenellekään pahaa. Tämä siihen helpoin tapa.
OP-Suomi indeksi: Vanhoja peruja, nyt liikaa Suomi-painoa jo osakkeista, joten lisäostot jäissä.
Nasdaq Cybersecurity ETF: Tässäkin lisäostot jäissä, tämä on mun “vakuutus” skenaariolle, jossa kaikenmaailman koijarit valjastaa tekoälystä vuosituhannen kyberrikollisen ja kaataa pankit sekä potilastietojärjestelmät. Vuoleepahan joku silloin kultaa.
Investor AB: Mielenkiintoinen portfolio, kova träkki, ostoslistalla. Sillä aikaa tutkin lisää. Jos häviän rahaa, niin häviää Wallenbergitkin.
Tokmanni: Vihaan osinkosijoittamista, mutta kyllä minullakin on heikko kohta. Hyviin uutisiin ostelen lisää.
Volvo Car: Traders Club peesaus, pitää perehtyä enemmän. En ostele.
Kempower: Eiköhän tällä ole valoisa tulevaisuus vaikka ihan niin kovaa kasvua ei olla saatukaan mitä on odotettu. Mielenkiinnolla seuraan mitä jenkeissä käy sähköistymiselle kun Trump valitaan (tuskin mitään).
Rahastopaino 68%, Osakkeet 32% (4% Investor)
Maantieteellisesti 49% USA, 27% Suomi, 18% Pohjoismaat, 6% Aasia.
Näillä seteillä tavoitellaan vaurastumista ja markkinoista oppimista tällä hetkellä. Kyösti Kakkosen tyyliin helmasyntinä on tupakantumppien poimiminen. Salkku on tosiaan kasattu tähän muotoon nyt keväällä/kesällä ja nyt olisi tarkoitus siirtyä enemmän holdailemaan ja lisäilemään. Jännä nähdä miten oma näkemys pärjää. En voisi olla enempää innoissani!
41 tykkäystä
Koko salkku kiinni neljässä osakkeessa ja sijoitushorisontti näiden kanssa 1-5 vuotta ennen kuin alan arvioimaan myyntiä:
BAB 42,7%
AMD 40,1%
Fortum 10,2%
BIDU 7%
Seuraavaksi kerrytän rahaa sivuun ja katson josko jostain aukeaa hyvää ostopaikkaa tai vaihtoehtoisesti lisään nykyisten osakkeiden positioita.
17 tykkäystä
En jaksa nyt kummempia loruilla, mutta ehkä päivitys on paikallaan:
Joitakin pienempiäkin positioita löytyy, mm. Smart Eye ja Revenio, mutta niiden merkitys on lopulta aika pieni.
Viime aikoina olen tankannut Valmettia ja Nestettä, joiden uskon tuosta nousevan reilusti, kunhan suhdanne kääntyy. Harvian kohdalla tein ison kevennyksen ja sijoitin rahat Nokian Renkaisiin, joka on mielestäni halvemmin hinnoiteltu suhteessa odotuksiin.
30 tykkäystä
Pieni salkkupäivitys sitten viime näkemään:
-
Olvi tullut uutena OST:lle. Tykkään osingosta ja kansalaiset tykkää juoda, muita perusteluja tämän ostoon en tarvitse.
-
Indeksirahastot lähenee hyvää vauhtia 50% osuutta AOT:lla suunnitelman mukaisesti. Indekseihin menee yhteensä automaattisesti 15% joka kuukausi käteen jäävästä palkasta, eli ne pyörii väkisin, vaikka osakeostoja en tekisikään.
-
Erityismainintana nostan esiin Nesteen, jonka %-osuus on vähentynyt OST:lla komeasti ihan itsekseen ilman myyntitoimenpiteitä. Rakkauden väriä tunnustava Neste takaa jatkossakin maittavat yöunet oma-aloitteisella %-osuuden vähentämisellä.
21 tykkäystä
Puolen vuoden aikana tapahtunutta:
- ostot: Neste, Nokian Renkaat
- lisäykset: kk-säästöt rahastoihin, Gofore, Noho
- myynnit: OmaSP, Harvia, Alexandria Real Estate Equities, Aallon group, Shockwave Medical (ostettiin pois pörssistä), Remedy, Tencent
Pyrkimyksenä on ollut vähentää omistusten lukumäärää. What I Learned About Investing from Darwin -kirjan innoittamana leikkuriin on päätynyt mm. velkaisia ja tappiollisia yhtiöitä.
24 tykkäystä
2024 Q2 salkkupäivitys:
Evolution gaming 10.0 %
Kamux 6.8 %
Qt 6.6 %
Talenom 5.4 %
Revenio 5.4 %
Svenska Handelsbanken 4.4 %
Gofore 4.4%
Tractor Supply 4.2 %
Puuilo 4.0 %
Tieto 4.0 %
Sampo 3.2 %
Harvia 3.0 %
Nokian Renkaat 2.8 %
eQ 2.4 %
Admicom 1.5 %
Fortum 1.4 %
Exel 1.3 %
Berkshire Hathaway 1.2 %
Fastenal 0.8 %
Sandvik 0.4 %
ADP 0.4 %
Graco 0.3 %
Nordea 0.3 %
Käteinen/korkosijoitukset 9.9%. (Käteisen osuus salkussani voisi olla ehkä pienempikin.)
Rahastoja ja ETF:iä (Seligson, Pyn Elite, Splitan, EUNL, EUNK, IUSN, Seligson & Co OMX Helsinki 25) 14.0%
Uudet yhtiöt/ETF:t salkkuun: EUNK, IUSN
Lisäykset: Nokian Renkaat, Evo, Talenom, Tieto
Myyty pois: Mandatum, Noho Partners
Kevennykset: Fortum
Osakeannit: Exel
Kvartaali meni aika odotetuissa merkeissä. Rivien harvennus salkussa edistyi odotetusti kahden yhtiön osalta: Mandatum ja Noho. Mandatumia salkkuun tuli ensin Sammon jakautumisen yhteydessä, mutta osakkeen hinta laski sen verran alas, että tein
useita lisäyksiä. Pitkään salkkuuni yhtiö mm. liian vaikeaselkoisena (ainakin minulle) sen sijaan ei ole oikein sopiva. Noho puolestaan ei liian velkaisena sovi salkkuuni.
Exel on salkussa hyvä esimerkki, miksi pyrin välttämään jatkossa entistä enemmän liian velkaisia yhtiöitä. Osallistuin toki osakeantiin. Koska osakkeen hinta on kyntänyt sen verran alhaisella tasolla tänä vuonna, en myynyt sitä ennen antia. Jäädään siis odottelemaan paranevan suhdanteen tuomaa myötätuulta yhtiölle. Yhtiö on kuitenkin edelleen exit-listallani.
Lisäyksistäni Nokian Renkaat ja Tieto eivät ole laadultaan salkkuni parhaimmistoa. Molempia olen omistanut jo vuosia, vaikka rinkulat poistuivatkin salkustani pariksi vuodeksi Ukrainan tilanteen seurauksena. “Erityisen pitkään salkkuun” kumpikaan ei laatupuutteiden takia tule jatkossa kuulumaan. Talenomia lisäilin myös jonkin verran. Yhtiöltä odotan Ruotsin osalta selkeää käännettä vuoden 2025 loppuun mennessä.
Yhtiöllä ei ole vielä Suomen lisäksi missään muualla selkeitä näyttöjä salkkuuni kelvollisesta liiketoiminnasta. Siinä mielessä 5.4 % osuus tuntuu hieman korkealta. Mutta näillä mennään toistaiseksi. Yhtiössä on kuitenkin potentiaalia.
Evo sen sijaan on näyttönsä näyttänyt hyvästä arvoa luovasta kasvusta monella markkinalla poikkeuksetta. Arvostustason pysyessä samana/laskiessa voin jopa hieman kasvattaa vielä positiota.
Fortumia kevensin kurssien noustua moneen otteeseen. Aikomukseni oli jopa myydä positio kokonaan pois, mutta kurssi ehtikin tipahtaa, joten jäädään odottamaan jatkokevennyksiä. Eräs yhtiön suurista omistajista ei oikein tunnu soutavan samassa veneessä kanssani. Se lisää intoa yhtiön myynnille.
Yhdysvaltalaisten yhtiöiden arvostustaso on edelleen haastava. Peukalo oli jo O’Reilly automotiven ostonapilla hetken aikaa kurssi dipatessa, mutta nappi ei mennyt tälläkään kertaa pohjaan. Yhtiö on kyllä laadukas, mutta rivejä salkussani on jo ennestään liikaa ja kurssi ei vielä tässä tilanteessa ollut riittävän alhaalla ensimmäiselle ostolle.
Näillä arvostustasoilla tulen ostelemaan suoria osakkeita lähinnä Suomesta/ Pohjoismaista. Pieniä Kuukausisijoituksia ulkomaisiin ETF:iin ja rahastoihin tulen jatkamaan edelleen. Tässä markkinatilanteessa tuntui perustellulta aloittaa ostot ETF:iin EUNK ja IUSN. Osakerahastojen/ETF:ien osuus salkustani on nyt 14.0 %. Tarkoitukseni on nostaa osuutta hiljalleen 20 prosenttiin.
Laitetaan vielä tänne muistiin, että Indereksen sivuilta laskettu Indereksen seuraamien yhtiöiden P/B 2024 mediaani on 1.55 (P/B 2025 mediaani 1.44), osta-suosituksia Indereksellä on 14 kpl ja myy 10 kpl. CNN:n Fear & Greed index on tällä hetkellä 45 (Neutral). Indereksen osta-suosituksien lukumäärä on laskenut kvartaalin aikana 24 → 14. Kyllä pörsistä siitä huolimatta ostettavaa varmasti löytyy. Seligson & Co OMX Helsinki 25 ETF:ää ostan ajallisesti hajautetusti näillä hinnoilla.
19 tykkäystä
Jaetaan ensimmäistä kertaa omakin salkku, niin voi ainakin itse myöhemmin ihmetellä mitä liikkeitä on tullut tehtyä.
Melkolailla huomaan että on siirrytty aika konservatiiviseen salkkuun, ja pääosin se tuntuu eniten omimmalle. Välillä salkussa käy ja on käynyt kaikenlaista muutakin kun fomo käy vastustamattomaksi, mutta itselle paras tyyli tuntuu olevan se, että hakee “peli jännistykset” vaikka vedonlyönnin kautta, ja sijoittaminen on enemmän “säästämistä”.
Uusimpana hankinta Realty Income, jonka painoa tarkotus kasvattaa. Muutenkin kiinteistöala herättelee kiinnostusta, mutta aika varovasti vielä sen suhteen yritän olla.
Yhdistettynä AOT/OST suurimmasta pienimpään:
- iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) -14%
- VanEck Crypto and Blockchain Innovators UCITS ETF USD A -11%
- Investor B -10%
- iShares Global Clean Energy UCITS ETF USD (Dist) -9%
- Evolution -8%
- iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD Acc -8%
- Kesko Oyj B -8%
- Amundi Nasdaq-100 II UCITS ETF Acc -7%
- Sampo Oyj A -7%
- Nordea Bank Abp -7%
- TietoEVRY Oyj -5%
- Vincit Oyj -4%
- Realty Income Corp -3%
15 tykkäystä
| Yhtiö | Osuus |
|---|---|
| Fairfax Financial | 24,6 % |
| International Petroleum | 13,5 % |
| Vistry Group | 12,5 % |
| Evolution AB | 8,2 % |
| AerCap | 5,0 % |
| Gofore | 2,8 % |
| Philip Morris | 2,5 % |
| Investor B | 2,3 % |
| - | - |
| Käteinen | 28,7 % |
| Yhteensä | 100,0 % |
YTD +8,65 %
Q2 alkaa olla taputeltu. Jos vuoden ensimmäinen neljännes meni nappiin, niin toisella tarvottiin vastatuuleen. Kvartaaliin mahtui pari epäonnistunutta swingiä, jotka selittävät suurimman osan tappioista - taas sitä tutumpaa Hadesta. 
Salkkuun päätyi myös pari uutta yhtiötä - yksi paluumuuttaja, toinen “uusi” tuttavuus.
Lyhyet kommentit yhtiöistä:
Fairfax: Ei toimenpiteitä. Firman intialainen kruununjalokivi Go Digit listautui vihdoin Intian pörssiin kvartaalin aikana, mikä oli odotettu askel eteenpäin, ja takaisinostoja on tehty kovaan ja kiihtyvään tahtiin. Muuten Q2 oli hyvin tylsää ja rauhallista aikaa. Hurrikaanikaudesta on tulossa ilmeisesti edellisvuotta pahempi, ja markkina taitaa hermoilla tätä. Selvästi salkun isoin, ja saa luvan sellaisena pysyä.
International Petroleum: Ei toimenpiteitä. Takaisinostot reilusti alle NAVin ja Blackrodin ylösajo jatkuvat - näiden turvin kohti omistaja-arvon luontia.
Vistry Group: Ei toimenpiteitä. FTSE 100 -indeksiin lisääminen taitaa olla merkittävin tapahtuma Q2:lla. Muuten pelkkää vaakaliitoa.
Evolution: Suurin yksittäinen laskija kvartaalilla, liittyen vaihtelevan asiallisiin huoliin niin Georgian kuin Aasian suunnilta. Pelaajamäärädata näyttää edelleen hyvältä liven puolella, RNG taas… noh, vakaalta. Ostin tätä hiukan lisääkin taas pitkästä aikaa noin tämänhetkisiltä kurssitasoilta.
AerCap: Takaisin salkkuun. Lentokonevuokraajilla pitäisi olla hyvä kiitorata edessä, kun lentomatkustamisen kysyntä on vahvaa ja uusien lentokoneiden tarjontapuoli sakkaa. Q1:n aikana AerCap hyödynsi epätasapainoa myymällä vanhempia koneitaan yli kirja-arvon, käyttäen tuotot omien osakkeiden takaisinostoihin ja mitätöinteihin. Bisneksen velkavipu ja osakkeen matala arvostus johtavat siten vahvaan arvonluontiin: on erinomainen merkki, että yhtiö on valmis kutistumaan arvonluonnin nimissä.
Lentokoneiden liisaus ei ole huikea toimiala, mutta markkinan myötätuulet ja yhtiön johdon fantastinen kyky allokoida pääomia on yhdistelmä, jota voinee pitää salkussa melko huoletta.
Gofore: Ei toimenpiteitä. Pitää pintansa heikossa markkinassa yllättävän hyvin.
Philip Morris: Uusi tulokas AOT:n puolelle. Aikanaan lupasin itselleni ostaa tätä, jos Swedish Matchin ostotarjous menisi läpi surkeilla ehdoilla - ja totta kai se meni. Nyt sitten tätä kautta ZYNin omistajana - jos regulaatio ei pilaa koko alaa, niin nikotiinipussit tekevät PMI:lle reippaasti rahaa ja pitkään. Kannattavuus on jo korkea, mutta kasvuvaraa voisi vielä olla. Maksaa epämiellyttävän paljon osinkoa, mutta kai yksi sellainenkin firma mahtuu salkun puolelle.
Ei missään nimessä tyypillinen kohde itselle, enkä tule tätä kasvattamaan isoksi positioksi, mutta olkoon ikään kuin muistutuksena siitä, että laadukas omistajapohja on elintärkeä osa hyvää sijoitusta - se kun on yksi suurimmista syistä sille, miksi tämä bisnes ei ole salkussa nimellä Swedish Match.
Investor: Ei toimenpiteitä. Tekee uusia ATH-lukemia lähes viikko toisensa jälkeen kaikessa hiljaisuudessa.
Salkun painotettu P/E tälle vuodelle konsensusennusteita käyttäen on 9,9 (pl. Investor, jonka P/E-luvulla voi heittää vesilintua). Vaikka monelle salkkuyhtiöistä on ihan turha odottaa korkeampia arvostuskertoimia, niin pidän silti arvostusta mukavan alhaisena siihen nähden, että firmojen kasvunäkymät ovat pääasiassa ennustettavat, joskaan eivät nopeimmat. Evolutionin PE 18 on salkun korkein noteeraus - tuo taitaa olla alempi kuin SP500:n keskiarvo tällä hetkellä. En valita.
Näillä eteenpäin kohti Q3:ta, silloin taas lisää kommentteja.
24 tykkäystä
Ensimmäisen vuosipuoliskon isoimmat muutokset salkussa
Myynnit / Vähennykset:
- Intrumit osakkeet myyty alkuvuodesta ja jätetty vain pieni positio mikä on sulanut vielä entisestään.
- Tecnotreet myyt pois
- Apple myyty
- Talenomia ja Fortumia höylätty pienet positiot pois
Ostot/ Lisäykset:
- Kokonaan uutena salkkuun Kempower ja Nokian Renkaat
- Lisätty Neste, Kesko, Nordea.
- Lisätty myös kk-ostoina rahastoja ja ETF:ä sekä tehty muutama extralisäys “Superrahastoihin” H1 aikana.
- Korkorahastoja hankittu myös salkkuun Evli Likvidi B ja Evli High Yield.
Salkun tuotto ollut kokonaisuudessaan hieman negatiivinen alkuvuoden osalta n. -1%.
H2 aikana tarkoituksena jatkaa kk-säästöjä ja osakepoimintoja todennäköisesti Suomen markkinalta.
13 tykkäystä