Kun on tämmönen vanha paskamahaukko ja osakkeita on ihmetelly kohta 40 vuotta enemmän vähemmän elämänvaiheesta riippuen. Jos joku tonnilla ostettu pompsi on ny vaikka 7 tonnin arvonen. Ei tohdi ostaa lisää ku on jo niin paljo noussu. Vaikka tippus puoleen, ei paljo jaksa kiinnostaa. Osinkoja tulee kuitenkin ja hyvin on silti nousua.
Sitte ostaa taas jotain uutta mikä on olevinaan evullista. Jos on masentavat ajat, voi hakata vaikka halkoja. Sillai kertyy monenlaisia ostoksia, kymmenittäin. Ja halkoja.
Mulla ei o osakkeet salkussa. Kaipa ennemmin semmosessa hikisessä repussa ennemmin. Sikin sokin, osa pölyssä, osa homeessa. Mut halot on kuivassa liiterissä. Ehkä osakkeetkin vois viedä sinne, halkopinon pääle tuultumaan.
Tämä on oikeesti tosi hyvä kysymys, ja yllä tuli hyvä vastaus, joka varmasti usealla pitkään sijoittaneella pitää paikkansa. Mun suorien osakkeiden salkkua pyrin pitämään 10-15 osakkeen rivissä - nyt enemmän, mutta on joitakin joissa suunnitelma luopua syklin muuttuessa. Toisaalta taas nyt löytynyt kiinnostavaa ostettavaa, niin tänä vuonna tullut 2 uutta lisää.
Lisäks mulla on nordnetin rahastosalkun kyljessä useampia ihan minirivejä jenkeistä. Oon ottanut tavaksi ostaa blackfridaynä pieniä eriä kiinnostavia jenkkiyhtiöitä, saatan lisätä osaa vuosittain, välillä tulee uusia ja ne on sellaiseen ikuiseen pitoon. En tiedä onko tässä järkeä, mutta ei kai se nyt tuottoja ole tuhonnutkaan.
Melko paljon ollut Hexin pienyhtiöitä pienemmillä panostuksilla. Pienyrityksessä yli 20v työskennelleenä ja yrittäjänä on jonkinmoinen mielenkiinto seurata pienyritysten johdon toimintaa ja yritysten menestystä, paremmin kuin Nokiassa esim. Aloituspositio ensin ja katsoa kehitys jonkun aikaa ja myydä pois ja lisätä niitä jotka suoriutuu paremmin, analysoimalla noista ei tahdo saada selvää. Keskimäärin firmoilla kyllä mennyt hyvin heikosti kauttalinjan joka ollut isohko pettymys. Siitä syystä rahaa siirtynyt HEX25 indeksirahastoon odottelemaan josko ketsuppipullo aukeasi pienyhtiössäkin jossakin myöhemmässä vaiheessa tätä noususykliä. Olen myös Ruotsin pienyrityskentästä hakenut parempia hevosia, ne onkin suoriutuneet selvästi paremmin kuin Suomalaiset, mutta sekin ollut omiaan lisäämään yritysten määrää salkussa. Nyt on evoluutio ollut jonkin aikaa käynnissä ja huonompien karsinta pois.
Lienen poikkeus tai ainakin vähemmistöä siinä määrin, etten seuraa yhtiöitä. Olen valinnut salkkuihini niitä vähäriskisiä kotimaisia yhtiöitä, jotka on tuttuja nimeltään ja toimialaltaan, sekä varmoja toimijoita. Sijoitan pitkäjänteisesti ja omistajafiiliksellä, eli lisäilen ja holdailen. Siinä yhtiöiden seuraaminen, tavoitehinnat tai talousluvut ovat itselleni sivuseikka, ajallinen hajauttaminen ja aika on hyvä ystäväni. Yhtiöitä itsellä 19, joista nyt 18 plussalla ja 1 pakkasella.
Isompien firmojen positiot pois (esim. Nesteestä turskaa, voitollisena Mantaa, Nordeaa, Fortumit jne. jne.).
Fokusoituminen jälleen “omalle kiinnostusalueelle”, eli korkeamman riskin pienet yhtiöt (usein teknologiapainotus).
Isona linjana siirtyminen vakaista kypsän vaiheen yhtiöistä riskisempiin kasvuvaiheen yhtiöihin. Todennäköisesti suurin hyötyjäryhmä myös korkojen laskusta?
Salkku on siis elänyt paljon keväällä. Pientä säätöä sopivan tilaisuuden tullen varmasti tulee lisää.
Tässä jotain lyhyitä ajatuksia:
Smart Eye AB. Tätä nyt on hehkutettu riittävästi joten ei siitä enempää. Hankittu tässä huhti-toukokuun aikana <80SEK. Tappiollinen teknologiafirma.
Lindex Group. Puoliksi sweden, koska toimari ja ehkä vielä tarina siirtyy Tukholman pörssiin? Tätä hankittu viime vuodesta alkaen, kh. jossain ~2.4€. Odotellaan saneerauksen päättyminen. Katsotaan ehkä vielä 2025 kevään osingot riippuen onko aliarvostus purkaantunut ja mitä on tulossa. Minkähänlainen olisi puolen euron osinkodippi?
Gofore Oyj. Sektorin paras, roikutaan mukana. Tätä hankittu viime syksyllä, kh. alta 20€. Kohta se kääntyy taas kasvuun markkinan mukana.
Magnora ASA. Hankittu viime vuonna. Kiitokset @Pohjolan_Eka keissin pitchaamisesta. Välillä vähän kevensin (talvella) ja viimeisimpien kehityskulkujen jälkeen taas vähän nostin painoa keväällä. Rasvaista öljysektorin tytäryhtiö-spinnausta on tulossa pian osakkeenomistajille, minkä lisäksi tämä voi avata tien ESG-rahastoille hypätä emoyhtiöön mukaan (win-win?). Reilu puolet ostettu 20NOK ja vajaa puolet takaisin 29NOK hinnasta (eri osaketilit).
Nordic Mining ASA. Tappiollinen pieni kaivosfirma Katselin tätä jo sijoitusuran alkupuolella. Nyt aika näyttää olevan kypsä Engebon projektissa hypätä tähän mukaan. Hieman ehkä myöhässä mukaan 19NOK tienoilta, mutta kuitenkin. Kaivos alkaa tuottamaan vuoden vaihteessa ja latu pitäisi olla auki oikein hyville kaksinumeroisille tuotoille (IRR).
Elliptic Labs ASA. Its a question of when, not if. Ensi viikko on aika jännä monessakin mielessä. Liikkuja tullaan tekemään todennäköisesti suuntaan tai toiseen. Tämä on silti vuosien keissi, ja riskitaso on korkein omistuksistani. Jos pääsee omaan tavoitteeseensa, on tämä mielestäni 5-bagger.
Volvo Cars AB. Eilen salkutin 33.4SEK:ssä. Pitää tutkia enemmän, mutta tämähän vaikuttaa asemoituneen erittäin hyvin markkinamurrokseen. Suurimmat investoinnit tehty ja SPA3-alustan myötä nautitaan nousevista marginaaleista ym.? Arvostus vaikuttaa kohtuulliselta näkymiin nähden. Ehkä pieni Trader’s Club peesaus? Taitaa olla ensimmäistä kertaa Automotive OEM:ää salkussa sen lyhyen Ferrarin listautumisen ja hätäisen myynnin jälkeen silloin aivan alkuaikoina… Tuleekohan Volvosta Ferraria? Ei varmaan.
Evolution AB. Tämä on palstalaisille sen verran tuttu, että ei siitä enempää.
Seurantapositiot:
MobilEye Global Inc.. Tätä myöskin kuluvalla viikolla salkutin pienen seurantaposition. Bisneslogiikka samankaltainen, kuin SEYE, mutta vähemmän skaalaava ja enemmän kilpailtu markkina luullakseni. Tutkitaan lisää. Samoin pieni Trader’s Club -peesaus, mutta osui kyllä omaan “circle of competence and interests”, koska olen tutkinut paljon SEYE:ä vuosien aikana.
Raketech Group Holding. Tätä myös hankittu olikohan eilen perjantaina. Better Collectivea myin loput pois hyvällä voitolla ja otin samalta sektorilta riskisemmän, mutta aika maltillisesti hinnoitellun firman. Vaatii lisää tutustumista. Seurantapositio. Ei tällä mitään kilpailuetuja ole ja on vähän kuin “lastu lainehilla”. Ainakin Penser Bankin ja RedEyen ever-so-bullish analyysien perusteella tuottopotentiaalia silti on.
Kevään suurin epäonnistuminen on selvästi ollut Neste. Eniten siinä huolettaa uusiutuvien myyntimixin edelleen kasvava USA-osuus sekä laskevat RIN-hinnat. Seuraillaan silti.
Ei muuta kuin aurinkoista viikonlopun jatkoa!
Pari Buffett-pätkää jatkoksi. Mutta minulla ei ole ihan vastaavaa Trackia tähän tarjota
Appiukko on melkein 90 v, ikänsä tehny duunarihommia. Ei ajokorttia. Tietokoneista ei mitään haisua. On omistanut saman Meriläis-hyttiveneen vuodesta 1973. Ehkä yllättävää että ukkeli on hieman kiinnostunut osakehommista. Ei ihan myötäänsä myllää sijotuksiaan eestaas. Hänellä on yhä 1970 -luvulla ostetut Nordean osakkeet. Eukkoansa ukkeli tituleeraa Pörssihaiksi, eukkosella on nääs enempi sijotuksia mut ei hänkään ymmärrä tietokoneiden päälle yhtään mitään. Sijotusta kerryttää kuukausisäästöllä rahastoon, eläkkeestä menee osa sinne. Just osaavat puhelimella soittaa. Ei tule sijotuslehtiä tms. Kunnostavat venettä, mökkeilevät ym. kivaa tekevät.
Mitenköhän tämän muotoilisi… Ehkäpä niin, että kun valitsee salkkuun pääosin Investor AB:n, Emerson Electricin, Fortisin, NNN REITin jne. kaltaisia yhtiöitä, niin ei tarvitsekaan olla aikaa seurata yhtiöiden kehitystä tarkemmin.
Meikäläisellä salkussa tällä hetkellä 50 yhtiötä. Mutta käytännössä kaikki suuria vakiintuneita firmoja, joita ei mielestäni tarvitse kovin tarkasti seurata. Seuraan kyllä markkinaa jonkin verran päivittäin, ja jos jostain yhtiöstä tulee jotain isoa uutista niin todennäköisesti huomaan sen.
Onhan toi määrä silti aika iso. Jatkossa yritän mieluummin pienentää kuin kasvattaa sitä.
Ostin ensimmäiset 5v pääosin rahastoja opiskellen ja hankkien muutamaa suoraa osaketta. Näistä selvittiin onneksi pienillä/lähes tappiotta. Nyt ajatuksena 60/40 suorat osakkeet/rahastot. Emäntä sijoittaa indekseihin hyvän siivun, niin koen varsin järkevänä ottaa näkemystä varsin kompaktilla salkulla. Ideaalitilanteessa minulla voisi olla 6 suoraa sijoitusta, mutta koska pääoman keruu alussa niin tällä hetkellä löytyy 2 osaketta ja käteiset varattuna 3:een hankintaan. Tavoittelen suorissa osakkeissa 15% vuosituottoa, joten arvostukset rajaavat ostokohteita ja jossain vaiheessa käteistä voi kertyä.
Innofactor
Jatkuvasti parantunut tekeminen, ROEn nousu jo >15% tasolle, matala arvostustaso, onnistuminen myös vaikeassa markkinatilanteessa. Tulevaisuuden arvo tulee olemaan SaaS tuotteissa, joista liikevaihdosta jo n. 30%. Täällä katetasot korkeat ja kasvu hyvää, käyttökate olisi reippaasti yli 30% jos investoinnit eivät olisi niin korkeat. Lisäksi Microsoft sekä Copilot näkymät vaikuttavat varsin lupaavilta tarinassa. Bonuksena jos myynti muissa maissa saadaan vetämään.
Admicom
Suomen laadukkaimpia yhtiöitä hyvällä kasvulla ja vakaalla tekemisellä myös rakennusmarkkinan pohjissa, ensi vuonna mennään taas kovempaa. Tätä haluaisin lisätä jos hinnoittelu käy vielä korjaamassa. Skaalautuva liiketoimintamalli ja markkinassa paljon varaa kasvaa kun näkymät paranevat ja asiakkaiden toimintoja digitalisoidaan. Rule of 40 täyttyy kivasti, sekä myös innofactorin Saas bisneksessä…
Rahastot
kk säästö vapautin <1000e usa indeksistä verotottomana jotka tarkoitus siirtää tuottavampaan kohteeseen, aion jatkaa myös USA kk säästöä ja mahdollisesti ostaa isomman pompsin jos markkinat korjaavat lähivuosina.
Tilannepäivitys salkusta taas. Tosiaan salkussa ns. välivuosi käynnissä kun 70% varoista on käytetty asuntolainan lyhentämiseen vuoden alussa. Hetken näytti, että tuo olisi oikea päätös, mutta kun nyt katsoo edellisiä omistuksia kuten Incap ja Ambea, niin alkaa jo harmittamaan. Incappia veikkailin vielä vuoden top3-kisaan Noh, kevyen asuntolainan mielirauha jäi kuitenkin käteen tästä. Tein myös talletuksia viime aikana runsaasti.
Keskeisiä liikkeitä viimeisen päivityksen jälkeen:
Neste lisäys pariin otteeseen, ei edes lähellä dippiin Nokiaan en ole koskaan sekaantunut, mutta tästä on tulossa mun oma Nokia. Ollaan jatkossa varovaisempia näiden mallisalkkupeesauksien kanssa.
Osto SmartEye @ 81.7 SEK (kiitos @timontti ja muut tätä keissiä ansiokkaasti tutkineet ja jakaneet)
60% kevennys Nurminen @ 1.19 (TJ:n odotukset Q2:sta kuulosti vaatimattomalta, ja iso myyjä melkein koko ajan läsnä laidalla)
Pari treidi öljy etf ja Eurooppa indeksin kanssa, tuotot niistä n. 10%.
Yksi Dax short treidi vielä auki ATH tasoilta, mutta lähipäivinä sekin lähtee ulos salkusta.
Pikkumiikalla mennään tämä vuosi tällä hetkellä pääosin Neste-sijoituksien takia. Pitää pitää pää kylmänä eikä sekaantua vivutettuihin etf:hin niin kun juuri olen tekemässä. Nousut ja laskut kuuluu asiaan, ja onneksi euromääräisesti ei ole isosta laskusta enää kyse.
Yön ratoksi tekee mieli avata tämän hetkinen salkun sisältö. Top-3 osakkeiden osalta olen tyytyväinen, kun saa nukkua yöt rauhassa ja tulevaisuus näyttää lupaavalta. Keskikastissa kaikki ovat miinuksella ja suurennuslasin alla seuraavat kvartaalit. Pieniin löytyy luottoa ja hyvän flow:n jatkuessa niitä lisätään.
Top-3:
Noho 15%
Huhtamäki 14%
Incap 13%
Base:
Nordea 12,5%
Nokia 12%
Liipaisimella:
Tieto 8,5%
Dovre 7%
Tecnotree 7%
Himottais lisää:
Olvi 4,5%
Aallon 4,5%
Käteinen 2%
E: Keskikastilla tarkoitan liipaisin ryhmää. Nokia ja Nordea toki tuottaa enempi tai vähempi, säännöllisesti.
Salkku on sen verran pieni että 8-10 lappua on pisin hajotus.
Sisältö:
A P Moller - Maersk
Cadeler
Frontline
Svitzer
BioArctic
Herantis Pharma
Nanoform
Lifeline SPAC
Kaikki suurin piirtein saman kokoisia + 1 position verran käteistä
Että meret ja lääkkeet - hajotus sekin. Toivon, että Lifeline löytää myös jotain lääkealalta. Tai merestä.
Salkun allokaationi, huomioita ja perusteita kyseiselle allokaatiolle, joka ei rehellisesti sanottuna ole kantanut erityisemmin hedelmää verrattuna maailma-indeksin omistamiseen
Salkun kantavat teemat ovat pienyhtiöt, terveydenhuolto, kuluttajabrändit sekä kotimaiset arvoansat
Pienyhtiöiden arvostus sekä arvostuskertointen että suhteellisen arvostuksen puolesta verrattuna suuryhtiöihin tuntuu houkuttelevalta
Terveydenhuolto ratsastaa kohtuullisilla arvostuksilla (ja ennätyshuonoilla marginaaleilla, return to mean?) sekä pitkän tähtäimen megatrendillä. Painotuksen tarkoitus on suojata sekä taantumaa että väestön vähenemistä vastaan (uskon terveydenhuoltosektorin olevan hupenevan väestön maailmassa harvoja voittajia).
Kuluttajabrändit sekä Berkshire ovat salkussa käytännössä rikkaan miehen “World ex. mag-7” -valintana (vaikka Berkshire sisältääkin Applea).
Vajaa 1/3 salkusta on valitettavasti kotimarkkinamme osakkeissa, mikä on luonut salkkuun pienen suojaisan nichetaskun joka puolelta satavia ennätystuottoja vastaan
Olen oppinut itsestäni hiljalleen, kuinka paljon inhoan käteistä. Miltei päivittäin harmittelen “tuottamatonta” käteispositiota (rahamarkkinarahastoa ja euro-oblikaatioita), vaikka se oikeastaan tuottaa muutaman prosentin vuosituottoa ja on kelpo hätävara. Kehityskohde itselleni onkin oppia sietämään varallisuutta joka ei ole osakemarkkinalla.
Suorista osakkeista suurimmat omistukseni ovat Fortum, Valmet, Admicom, Elisa, sekä valitettavasti myös TietoEvry ja Neste.
Pieni kesäpäivitys
Viimeaikoina ollut positiivinen ongelma, kun ei tiedä mihin sitä rahaa tunkis. Pikkuhiljaa ottanu erilaisia korko-etf (IE00BZ163K21, IE00BGYWFK87 ja IE00B3VWN518) mukaan salkkuun.
Uusina tulokkaina yrityksistä nekkar (foorumilla hyvä topikki firmasta) ja ruotsalainen karolinska development (sijoitusyhtiö, joka betsaa erinäisiin lääke-ja terveysfirmoihin, päätyi salkkuun vahvan taseen vuoksi, eli downside aika pieni tai näin itse näkisin asian)
Myös vähän syklisiä firmoja (outokumpu ja ssab) otettu. Jos nyt ollaan kysynnän aallonpohjalla tai ei ainakaan syklin huipulla ja yhtiöiden kassatilanne hyvä, niin sitten kysynnän piristyessä voi olla ihan solidia tulosta. Fortum muodostaa tukijalan, keskihinta itsellä varsin alhainen kyseisessä firmassa ja mielellään holdailen nauttien osingoista.
Tätä nyt on hehkutettu riittävästi joten ei siitä enempää. Hankittu tässä huhti-toukokuun aikana <80SEK. Tappiollinen teknologiafirma.
Hankittu viime vuonna. Kiitokset 
Tätä myöskin kuluvalla viikolla salkutin pienen seurantaposition. Bisneslogiikka samankaltainen, kuin SEYE, mutta vähemmän skaalaava ja enemmän kilpailtu markkina luullakseni. Tutkitaan lisää. Samoin pieni Trader’s Club -peesaus, mutta osui kyllä omaan “circle of competence and interests”, koska olen tutkinut paljon SEYE:ä vuosien aikana.
Noh, kevyen asuntolainan mielirauha jäi kuitenkin käteen tästä. Tein myös talletuksia viime aikana runsaasti.
Nokiaan en ole koskaan sekaantunut, mutta tästä on tulossa mun oma Nokia. Ollaan jatkossa varovaisempia näiden mallisalkkupeesauksien kanssa.
