Mitä sinulla on salkussa?

Mikä idea laittaa noita kuvia? On hieman rasittavaa selata kännykällä jotain logoseinää.

25 tykkäystä

Kesän aikana myin Faronia lukuunottamatta kaikki loputkin suomiosakkeet. PYN Elite sai lähteä myös ja tuuttasin maksimit jenkkilään.

Ajatuksena tekoälyn muuttavan maailmaa tavoilla joita meidän on vaikeaa ennustaa ja betsaan sen puolesta että net positive ihmiskunnalle. Salkun tukijalat ovat yrityksiä, joilla vahva perustaja/CEO, joiden koen olevan edelläkävijöitä ja pystyvän tekemään ylituottoa SP500 vastaan.

Tällä hetkellä

  • Palantir ~20%
  • HIMS ~20%
  • Tesla ~20%
  • Rocket lab ~15%
  • HOOD ~13%
  • IREN ~7,5%
  • Faron ~5%
  • cash loput

Lisäksi yrityksen RSU vielä seuraavalle kolmelle vuodelle kunhan ei saa kenkää :grinning: ensimmäiset tuli nyt tammikuussa. Nämä aion pitää.

Salkku on tietoisen keskitetty ja riskinen. HIMS, Tesla ja Rocketlab ovat lähtökohtaisesti 5-10v pitoajalle, muiden kanssa seuraillaan. Palantiria kevensin jo kahdesti. MSTR kävi kanssa salkussa loppuvuodesta. Todennäköisesti pitäydyn bitcoinin omistamisessa ja IREN vähän lisäexposurea.

Vipua ei ole tällä hetkellä. Korkea säästöaste palkkatuloista sekä muu tuottopotentiaali (pokeri + yksi pieni side hussle)

Indeksisijoittajaksi minusta ei vielä tämän ikäisenä ole. Riskitasoja alemmas kun aletaan lähenemään tasoja jolla voisi vapaaherrailla.

23 tykkäystä

Viime salkkupohdinnasta näyttää vierähtäneen melkein vuosi! Salkku on muuttunut suhteellisen paljon. Olen laskenut tähän piirakkaan yhteen kaikki osakkeet, poislukien Inderes, arvo-osuustilillä, ostilla ja hodlarissa. Täten mikään salkku ei oikeasti näytä tältä, mutta kokonaisuudesta tämä antaa kohtuullisen ja oikeanlaisen kuvan tämän hetken osakemaustani. Yritän värittää firmat piirakassa niiden brändin tunnusomaisella värillä, vaikka esteettisesti tuo ei nyt varsinaisesti silmiä hivelekään.

Juhlan aihetta salkussa on pahimpien epäonnistumisten ja riippakivien, Kamuxin ja Boreon, myynti viime vuoden puolella. Sijoittajat harmittelevat Suomen korkeaa verotusta, mutta kääntäen tämä tarkoittaa myös mukavia verohyötyjä tappioista. :smiley: Henkilökohtaisesti en usko tappiollisten sijoitusten, jotka eivät etene oikeaan suuntaan, hodlaamiseen, mutta työn puolesta istumalihaksia on päässyt treenaamaan hieman enemmän viime vuosina. Henkilökohtaisesti olen vannoutunut tappioiden katkaisun kannattaja. Onnistumisten puolella voi nähdä puolestaan Wärtsilän ja Mandatumin voitolliset myynnit sekä Qt:n keventely, ainakin nykytiedon valossa.

Syksyn vapaiden aikana Boreon ja Kamuxin myyntien vastapainoksi tein myös hieman syysdippiostoksia. Ostin lisää ruotsalaista Avtechiä, jonka myyntiputki näyttää lupaavalta. Suomi-lapuista ostin lisää myös hyvänmielen Nurmista, jolla on tapana pudota jalat edellä maahan. Pitkästä aikaa ostin myös Remedyä, sillä osaketta on makuuni poljettu paljon ja yhtiö ei ole täysin pataluha potentiaalinsa suhteen. Sen lisäksi foorumilla yleinen hihittelyn aihe salkussani, Berner Industrier (aik. Christian Berner Tech Trade Ab) päätyi lisäsipaisun kohteeksi. Bernerin kannattavuuskäänne on kokenut uuden käänteen (alaspäin) vaikeammassa markkinassa, mutta samalla luotan nykyjohdon tekemiseen. Taloustilanteita tulee ja menee, ja mikäli kauan odotettu yritysostostrategia näyttäisi konkreettisia olemassaolon merkkejä näen osakkeessa jonkinlaista potentiaalia. Muuten se ei olisi toiseksi isoin sijoitus varmaankaan. :smiley:

Keväällä otin kiinni myös Paradox Interactiven putoavasta puukosta, joka on toistaiseksi* näyttänyt hyvältä liikkeeltä. Näköjään ostin sitä lopulta niin, että siitä on tullut salkun suurin sijoitus. Olen avannut ajatteluani tämän pelialan nichejätin suhteen paljon ko. firman ketjussa foorumilla.

Ja mikäs tuo Celsius on? En selkeästi saanut tarpeekseni putoavien puukkojen sohimisesta, sillä ostin syksyllä pieneen painoon tätä energiajuomien “uusvanhaa” haastajaa. Celsiuksen osake on murskaantunut kuin perushesulilappu konsanaan, kun yhtiön pääjakelija Pepsi osti aluksi liikaa tavaraa varastoon ja on nyt vuorostaan tehnyt inventaarion adjusteeraamista… Celsiuksen kasvu teki äkkijarrutuksen, emmekä vielä toistaiseksi tiedä pysyykö auto oikein päin tiellä vai lentääkö se ojaan energiajuomamarkkinan kiristyneessä kilpailussa. Minusta on kuitenkin kohtuullisen hyvä mahdollisuus sille, että yhtiö on saavuttanut erottuvalla (fittness plaabababababab kulma) brändillään pienen pientä kilpailuetua ja jahka Pepsin jakeluruokahalu palaa ja markkina tasaantuu yhtiön voimakas kasvu jatkuu. Hauskaa tässä yhtiössä on muuten se, että Suomi on ollut historiallisista syistä ensimmäisiä Yhdysvaltain ulkopuolisia markkinoita. Katsokaapa mitä teidän fittnessit kaverit juovat päivisin ja mitä purkkeja nuorten käsissä on. En epäile yhtiön kykyä saada jalansijaa muuallakin maailmassa.

Johtuen myynneistä ja toisaalta yleisestä markkinahilpeydestä maailmalla, on salkun käteispaino paisunut. Sen lisäksi Hesulissa ne yhtiöt, jotka ovat laadukkaita ovat nousseet viime vuosina. Siksi ostettavaa tuntuu olevan nyt vähän. Ne, jotka näyttävät halvoilta ja ovat laskeneet, eivät ole näin täysin syyttä tehneet. Olen myös jo sen verta kokenut sijoittalijaharrastelija, ettei käteinen polttele taskuissa, vaan sen kanssa istutaan kunnes tulee hyviä ideoita. Ideoiden puute johtuu myös vähäisemmästä osakeseurannasta, mutta tämä korjaantuu varmasti nyt kun olen taas sorvin ääressä. Sinänsä viime vuosien ajoitus (ostoja isommin 2022 lopulla ja 2023) oli oikea ja monet poiminnat ovat olleet hyviä, mutta markkinavalinta on ollut väärä ja samalla moni sijoitus on sulanut käsiin kuin ylihinnoiteltu pehmisjäätelö Hesan kesässä.

Viime vuoden salkun (aot + ost) tuotto jäikin 0,99 % plussalle. Sillä lyö entry level boss Hesulin, mutta ei siitä suuremman maininnnan arvoista suoritusta jää historiaan.

Syksyn tekemättä jättämisistä minua kismittää eniten Reddit, jota olin melkein ostamassa 50 dollarin päältä. Pohdin yhtiötä foorumiketjussakin tuolloin. Nyt osake on 200 dollaria. Onneksi uusia tilaisuuksia tulee aina. :slight_smile:

*Tykkään käyttää paljon varovaista kieltä, koska niin kauan kuin olen omistaja jossain yhtiössä ei peliä ole vielä katsottu loppuun. Ja yhtiöiden onni vaihtelee valtavasti yli ajan, kuten viime vuosinakin on nähty. Tämän päivän +200 % tuotto voi olla huomisen -50 % punainen rivi salkussa, jos ei pidä varaansa.

143 tykkäystä

Olen tietoisesti pyrkinyt hakemaan vakautta tuottojen kustannuksella. Tällä hetkellä kuitenkin pientä rotaatiota tai ainakin sellaiselle painetta koronlaskujen myötä. Alle 25% käteis/talletuspainoon tuskin kuitenkaan tulen menemään.

Yritän pitää yhtiömäärää maltillisena vaikka psykologisesti helpompaa ottaa salkkuun kokonaan uusi rivi salkkuun kuin tehdä lisäostoja nouseviin tai ostaa sellaista yhtiötä lisää mitä salkussa on ennestään “paljon”. Viimeksi mainittu psykologinen jarru pahenee omaisuuden karttuessa jos alkaa liikaa tuijottamaan sijoituksen euromäärää eikä prosenttiosuutta.

Tällä hetkellä suoria osakeomistuksia 21 yhtiöön, laina/preferred osakkeita 10 yhtiöön/valtioon ja määräaikaistalletuksia/säästötilejä useissa pankeissa. Seuraavat ostot saattaa olla pieniä lisäyksiä esim. Coca-cola / Huhtamäki ja ehkä joku uusi REIT yhtiö.

image

24 tykkäystä

Päätin aloittaa tossa lokakuussa osinkosalkun sellaisella twistillä, että jokainen osto ja myynti dokumentoidaan mun YouTube kanavalle.

Tälllä hetkellä salkussa on 8 yhtiötä, salkun koko on 1300 euroa josta voittoa on 82 euroa.

Salkun suurin omistus on UPM-Kymmene 17% painolla. Pohjoismaisten metsäyhtiöiden markkinatilanne on todella vaikea kireän puutilanteen ja Euroopan heikon taloustilanteen takia, mutta multa löytyy luottoa, että täältä noustaan vielä.

Salkun parhaiten tuottanut omistus on MREIT yhtiö Rithm Capital, jolla on menossa aikamoinen muodonmuutos asuntolainoihin keskittyvästä REITistä kohti vaihtoehtoista varainhoitajaa. Portfolioon on tullut lainanhoito-oikeuksia (mortgage servicing rights), kaupallisten kiinteistöjen lainoja ja vakuudellisia kulutusluottoja.

Kaiken tämän lisäksi Rithm Capital otti hoidettavaksi toisen pörssilistatun REIT yhtiön, Great Ajaxin, portfolion ja tämän yhtiön nimi muutettiin Rithm Property Trustiksi. Hieman sekavaa, mutta Rithm Capital tulee saamaan salkunhoidosta hallinointipalkkiota.

Heikoiten salkusta on tuottanut Host Hotels, joka on suurin Yhdysvaltalainen hotelli-REIT. Yhtiön portfolio koostuu 43,400 huoneesta 81 hotellissa. Nämä hotellit operoi tunnettujen nimien kuten Marriotin, Ritz-Carltonin, Hyattin ja Four Seasonsin brändeillä.

Yleisin ratkaisu on sellainen, jossa Host omistaa itse hotellin ja saa tuotot hotellihuoneiden vuokraamisesta sekä muusta hotellin liiketoiminnasta ja kantaa itse hotellibisneksen riskit.
Hotellin liiketoimintaa pyörittää puolestaan hotellimanageri esimerkiksi Marriott, jolle maksetaan sitten franchising maksujen lisäksi hallintointipalkkiota. Host itseasiassa alunperin spin-offattiin Marriottistä vuonna -98.

Tuossa vielä nopea katsaus tammikuun tapahtumiin salkussa: https://youtu.be/KuV6QNkJs1E

Ja soittolista joka kattaa kaikki salkun ostot: https://www.youtube.com/playlist?list=PLWbxgiZ7YQ4mxf3tnssBmeE36IJU-DPxw

31 tykkäystä

Myin PYN Eliten kokonaan pois ja nyt salkku on “pommin jäljiltä”, huonosti hajautettu ja ennätysmäärä käteistä. Tarkoitus on pistää käteinen uusiin sijoituksiin mutta ne ovat vielä vähän hakusessa.

Harvian osuus on kurssinousun takia suuri mutta en viitsisi enää myydä enempää tätä laatuyhtiötä vain sen takia, että kurssi on noussut. (Olen ollut mukana alusta saakka, eli ostellut nämä osakkeet 5-7 euron hinnoilla, nyt kurssi on 47 euroa, siksi osuus on kasvanut noin älyttömäksi vaikka olen matkan varrella myynyt jonkun verran Harvian osakkeita).

Tällä mennään nyt vähän aikaa mutta toivottavasti ei kauaa, salkku kaipaa lisää tukijalkoja.

21 tykkäystä

Salkussa on melkoisesti hajautusta (Suomen sisällä) joten voisi kai kysyä miksi ei vain indeksiä, mutta ei ne minua kiinnosta vaan suorat osakkeet. Lisäksi salkussani on jonkin verran small cappeja joita ei ole indeksissä ja toisaalta largecapeista olen koittanut haalia isoimman osinkoprosentin papereita. Kokonaan toinen asia on liikkuuko smallcappien kurssit kuitenkin indeksien eli rahamarkkinoiden mukaan yleisesti…

Hajautusta on tarkoitus lisätä mm. suorilla ulkomaan elävien osakepoiminnoilla. Seurantalistalla on Heinekin, hasbro, Nike jne…

Isommasta pienempään, ylhäältä alaspäin. Noin 8% → 1% siivuina.

22 tykkäystä

Omalta osalta ensimmäinen laajempi salkun avaaminen kyseessä, tällä hetkellä hyvin aktiivisesti menossa uuden sijoitussuunnitelman mukainen varojen jako, joka aiheuttanut lähiaikoina merkittäviä muutoksia salkun sisältöön. Tämän ketjun viestit on vuosien varrella kaikki tullut luettua, niin ajattelin että ehkä aika myös oma salkku avata.

Pääosin haussa ollut vakaita suorittajia, hieman omistusta maustaen riskisijoituksilla.

Omistukset, kiintieistöt, sekä listatut yhtiöt, omistusasunto ei mukana:
Metsätila 10.85%
Pepsico Inc 7.32%
Nestle 5.88%
SJW Group 5.64%
Nokia Corp 5.33%
Fortum 4.61%
TietoEvry 4.43%
Elisa 2.59%
Glaxo Smith Kline 2.46%
Nokian renkaat 2.45%
LyondellBasell Industries 2.45%
Lockheed Martin Corp 2.06%
Canadian National Railway 1.88%
Campbell’s Co 1.74%
Bioretec 1.61%
Anora 1.49%
Deutsche Post 1.18%
Olvi 1.15%
Neste 1.10%
Sonoco Products Co 1.09%
Fiskars 0.96%
Intel Corp 0.68%
Käteinen 31.06%

Asunto näyttelee vielä tällä hetkellä merkittävän suurta osaa siitä mihin rahat sidottuna, toivottavasti tulevaisuudessa osuus pienenee. Asunnon osuus tällä hetkellä ylittää muun sijoitetun omaisuuden arvon, jopa maltillisesti omassa kirjanpidossa laskettuna.

18 tykkäystä
Osinkokuninkaat ja aristokraatit: %
PepsiCo Inc 7,92 % Kasvavaa tasaista osinkoa Ensimmäinen osakehankintani! (+upm)
Aflac Inc 7,55 % Kasvavaa tasaista osinkoa.
Genuine Parts Co 4,14 % Kasvavaa tasaista osinkoa.
Coca-Cola Co 5,04 % Kasvavaa tasaista osinkoa.
McDonald’s Corp 4,77 % Kasvavaa tasaista osinkoa.
McCormick & Co Inc Registered Shs Non… 3,58 % Kasvavaa tasaista osinkoa.
American Water Works Co Inc 0,35 % Ostot ainakin hetkellisesti tauolla. Ei varsinaisesti vielä aristokraatti.
Osinkoja: %
Omega Healthcare Investors Inc 16,68 % Korkeaa osinkoa! Ylipainossa.
Main Street Capital Corp 15,94 % Kuukasittaista osinkovirtaa. Lievässä ylipainossa.
Horizon Technology Finance Corp 5,96 % Kuukasittaista osinkovirtaa. Ostot hetkellisesti tauolla.
ALPS O’Shares US Quality Div ETF 3,62 % Kuukasittaista osinkovirtaa, rajoitteet estävät täydentää.
Verizon communications ord shs 1,26 % Uusin hankinta! Osinkoja halutuille kuukausille.
Shell PLC 1,38 % Osinkoja ja tulevaisuuden suunta erinomainen.
Sekalaiset / Suomi %
UPM-Kymmene Oyj 6,61 % UPM-tuotteita tulee käytettyä, hyvä osinko. Ensimmäinen osakehankintani! (+pepsi)
Kesko Oyj Class A 2,84 % Keskon tuotteita tulee käytettyä. Osinko useasti vuodessa.
Ålandsbanken ABP Class B 2,67 % Ålandsbankenin palveluita tulee käytettyä, hyvä osinko.
Fiskars Oyj 1,93 % Fiskars-tuotteita tulee käytettyä. Osinko useasti vuodessa.
Apetit Oyj 1,31 % Käytän Apetitin tuotteita. Osinko lisäksi hyvä.
Futebol Clube do Porto - Futebol SAD 0,16 % Seuraan joukkuetta. Ei osinkoja ja hankinnat harvoja.
Osinkoa maksamattomat rahastot: %
OP-Pohjoismaat Indeksi A 1,57 % Pieni kuukausisäästö + satunnaisostot.
OP-Maailma Indeksi A 1,81 % Pieni kuukausisäästö + satunnaisostot.
iShares MSCI EM SRI ETF USD Acc EUR 1,17 % Mielikuvissa hajautusta lähi-itään ja muualle. Hankinnat rajatusti 1 % tarjouksen poistuttua.
OP-Aasia Indeksi A 1,17 % Pieni kuukausisäästö + satunnaisostot.
OP-Eurooppa Indeksi A 0,43 % Pieni kuukausisäästö + satunnaisostot.
OP-High Yield A (D) 0,12 % Satunnaisostot.

Lisäksi omistan yhtä seurajoukkuetta osakkeiden ulkopuolelta ja niitä s-kaupan osuuksia.
Käteinen jos huomiodiaan tuohon niin siitä on n. 0,5 % salkun arvosta. Pientä laskua käteisessä edellisestä. Tuossa yllä osuudet suhteessa muihin, ilman käteistä…
Seurannassa pari mahdollista osinkoaristokraattia ja yksi epätodennäköinen listautuminen. Listautumiseen ehkä lähden aikanaan jos tapahtuu. Seurattuihin en tiedä vielä. Nyt jatketaan vain nykyisten ostamista. Alkaa olemaan ihan maksimi määrä tuossa mitä pystyy seuraamaan.
Suhteessa ylipainoisia ei myydä vaan tasoitetaan muilla ostoilla pitkällä aikavälillä.

22 tykkäystä

Vuosi ehti jo vaihtumaan aikaa sitten ja olen joutunut taistelemaan sisäisen “personal trainerini” kanssa, jotta saisin aikaan edes jonkinlaisen töherryksen siitä, miten edellisen salkkupäivityksen jälkeiset 13,5 kuukautta ovat sujuneet. Omaa osinkostrategiaani olen pyrkinyt noudattamaan höystettynä osapositioiden veivailulla, se onkin ollut yllättävän helppoa, vaikka välillä on hammasta purren tullut myytyä hyvinkin halvalla, niin jokseenkin poikkeuksetta samat osakkeet on saanut jonkin ajan kuluttua ostettua salkkuun takaisin vieläkin halvemmalla, tunnelma on kuin Tokmannin halpuutuspäivillä :slight_smile: Putoavia puukkoja on yritetty väistellä, tosin ei aina menestyksellä. Toisaalta olen enimmäkseen valinnut puukot siten, että suhdanteen parantuessa, uskoisin nousuvaraa olevan, jolloin FIFO-periaate toimii kauniisti ja salkkuun jäävät halvimmalla ostetut. Toki en lähtökohtaisesti ole mitään myymässä, mutta hullusta vuodesta 2021 toivottavasti oppineena, jokin fundamenteistairtautumisrajahinta(tulipa pitkä sana, kielipoliisit voivat tarkastaa oikeellisuuden :slight_smile: ) omistuksille lienee jatkossa syytä määritellä. 100% Suomi-salkulla mennään eikä ole edes oikein haluja maantieteelliselle hajautukselle, tarvetta toki jonkun mielestä voisi olla :slight_smile: . Omistusten prosentuaaliset osuudet vastaavat eilisen 14.2.25 tilannetta. Säästän taas riimin loppuun tuottoprosentit eli jos joku jaksaa sinne asti lukea niin huomaa, että aikamoista korpivaellusta viimeiset kolme vuotta on ollut minullakin, tuotot ovat olleet kiven takana. Pahoittelen jo etukäteen, jos osasta yhtiökohtaisista kommenteistani jää huitaisten tehdyn maku, asetin kuitenkin itselleni aikarajan, että valmista on saatava, jotta pääsee nauttimaan raikkaasta ulkoilmasta :slight_smile:

TietoEvry 11,36% , ikimörnijä on hieman vaivihkaa(vasta eilen) vallannut paikan salkkuni isoimpana omistuksena. Kauan ei enää tarvitse odottaa, että kannattamattomasta ja huonosti yhteensopivasta Tech Services-liiketoiminnasta päästään eroon, siis jos on yhtiötä itseään uskominen, maaliskuun loppu pitäisi olla takaraja. Banking-liiketoimintaakin yritettiin myydä, mutta onneksi suhdanne ei suosinut kaupantekoa, mielestäni se on kuitenkin herkkupala ja en alun perinkään ymmärtänyt, miksi se piti yrittää myydä. Jatkuvat oikaisut ja kertaerät hankaloittavat kokonaisuuden arviointia, mutta sitä varten meillä on analyytikot, oma kapasiteetti ei siihen riitä. Osinkohistoria kertoo kuitenkin omaa kieltään, nousujohteisuuteen on pyritty pois lukien hankala koronavuosi 2020. Kassavirtaa tuotetaan ja se on omistajalle se tärkein asia.

Anora 10,92%, kutsun tätä ystäväpiirissäni vastasykliseksi osakkeeksi viitaten lähinnä kahdeksan vuotta kestäneeseen raittiuteeni :slight_smile: . Eipä tällaiset ns. syntiosakkeet paljon huomiota saa talousmedialta eikä kukaan julkkissijoittajakaan, paitsi vähemmän yllättäen pikavippibisneksellä rikastunut Heikki Savolainen(Weststar oy), ole tätä ole myöntänyt omistavansa. Viinan kulutus on laskussa yleismaailmallisesti, joka on tietenkin ihan hyvä asia. Mielestäni kulutuksen lasku ei ole kuitenkaan samaa kulmakerrointa kuin Anoran kurssin alamäki. Tennilän aikana toteutettu epäonnistunut Globus Wine-hankinta on syönyt tulosta ja heikentänyt kilpailuasetelmia, ehkäpä siitä jonkinlainen yritysvakuutuskorvaus kuitenkin ennen pitkää saadaan. Markkinat kuitenkin hinnoittelevat osakkeen ikään kuin parempaa ei olisi koskaan näköpiirissä, viimeistään Ukrainan sodan loppuminen avaa hanat ja kuluttajaluottamus vahvistuu, jolloin volyymit tulevat nousemaan Anorankin tuotteissa, eipä tämänkään omistaminen vaadi muuta kuin kärsivällisyyttä, jota osalla sijoittajista ei kerta kaikkiaan ole. Mihinkään takavuosien 10 euron hintoihin en tämän odota palautuvan ja listautumishinta 7,60 e tulee olemaan työn ja tuskan takana, mutta mikäli hallitus tekee onnistuneen toimitusjohtajarekrytoinnin niin edellytyksiä parempaan on, hinnankorotuksia on kuitenkin viety läpi eikä ohrankaan hinta enää pilvissä ole, toki volyymikauppaahan tämäkin on.

Nordea 10,49%, Tätä on ollut ilo omistaa Frank Vang-Jensenin toimitusjohtajakaudella, yhtiö on trimmattu loistavaan iskuun ja voitonjako osinkoina sekä omien osakkeiden osto-ohjelmina on omistajille vuolasta. Pohjoismaiden ja ehkä koko Euroopan paras pankki. Korkokate on toki laskussa, mutta samalla talouden suhdanne on mahdollisesti kääntymässä ja lainatoiminta sekä sijoitustuotot nousevat. Kurssi ei toki enää juurikaan tule nousemaan, koska epäluulo koko pankkisektoria kohtaan on pysyvästi koholla ja onhan siihen syynsäkin, ei nuo isoista euro-maista kantautuvat uutiset kovin positiivisia ole olleet ja pankit ottavat kyllä osumaa, jos saadaan aikaan eurokriisi 2.0

Tokmanni 9,93%, ei enää yllä edes mitalisijoille omistuksen suuruudessa mitattuna, edustihan se joskus jopa 40 % salkustani. Pakko oli ottaa realismi kauniisiin, pikku käsiini ja ymmärtää, että koko salkkuni heilahteli kuin vieteriukko halpakauppiaan kurssin mukana. Sinänsä defensiivinen osake on ollut viime vuosina kovasti markkinan armoilla ja kurssi on heitellyt maanisista lukemista syvään depressioon. Olisiko johdon kommunikoinnissa parantamisen varaa, aika tasaista tulosta on kuitenkin viime vuodet puksutettu ja osingonjakokin on ollut avokätistä. Mielenkiinnolla odotan Dollarstoren hiomista täyteen iskuun Ruotsissa(Tanskassa) ja sivusilmällä seurailen Spar-yhteistyön ensi askelia Suomessa. Liikevaihtohan on Tokmannilla paisunut kuin pullataikina viime vuosina, mutta vielä ei ole tuloksenteko seurannut perässä. Uskoisin tämän olevan kuitenkin ajan kysymys ja oma arvonmääritykseni kertoo osakkeen arvon olevan silloin yli 20 euroa. Vielä voi päästä @Arttu_Heikura nokittamaan Petri Kajaania esimerkiksi osta 27,10 e :slight_smile:

Fortum 8,84 %, sähkölaskun hedgetyksenä ja avokätisenä valtionyhtiö-osingonmaksajana tämä kuuluu itseoikeutetusti salkkuuni, traumaattisten Uniper- ja Venäjä-seikkailujen jälkeen seilataan taas tyynemmillä vesillä ja kytätään ainoastaan sähkön hintafutuureja, sopii minulle :slight_smile: . Jättimäiset datakeskukset tekevät tuloaan Suomeen ja sähkönkäyttö lisääntyy ennen pitkää. Voisiko Fortum vielä päästä tekemään tarjouksen Uniper-omistuksessa olevasta Ruotsin houkuttelevasta vesivoimasta, siihenhän olisi oikeus sopimuksen perusteella, mikäli nyt ylipäätään ne myyntiin tulisivat!?

Lassila & Tikanoja 7,96 %., näitä vastaavia löytyy salkustani pilvin pimein, vahva kotimarkkina-altistus ja liiketoiminta ei paljon säpinää herätä. Eero Hautaniemi & Band on nyt päättänyt eriyttää kiinteistöliiketoiminnan omaksi yhtiökseen, koska ei mennyt kaupaksi, näin oletan. Toisaalta pilkkahintaan ei ole syytä myydä, mutta kyllähän varsinkin tuo Ruotsinmaan kiinteistöliiketoiminta melkoinen murheenkryyni on, saadaanko sitä koskaan kannattavaksi, alaskirjauksiakin jo tehtiin. Sijoitusteesini on kuitenkin ennallaan, voi olla, että koko yhtiö menee ennen pitkää kaupaksi, kunhan suhdanne paranee. Osinko tukee tuotto-odotusta odotellessa ja nousevaan osinkokäyrään on kivasti päästy, kun muutama vuosi sitten leikattiin ylisuurta voitonjakoa. Omien osto-ohjelmaa tässä olen kyllä odotellut, pitääkin yhtiötä taas asiasta muistuttaa. Mielellään tätä ja esimerkiksi Anoraa omistan, kun ovat @Rauli_Juva :n seurannassa, voi sitten aina hänen kiusakseen enemmän tai vähemmän asiantuntevasti kommentoida asianomaisiin yhtiöketjuihin ja ei hätää, jollen itse aina ehdi kommentoida, niin kaltaisiani jääriä(+60) löytyy foorumilta muitakin :slight_smile:

Nokian Rinkulat 6,50%, tässä tulee välillä mieleen, että tuliko lähdettyä liian isolle hiekkalaatikolle leikkimään, vähän niin kuin Nesteenkin tapauksessa. Keskihintaa olen päässyt kuitenkin veivauksen, veivauksen, veivauksilla laskemaan alle 7 euron, joten turvamarginaalia on kasvatettu ainakin hiukan. No sitten tulee tietenkin Morgan Kanen paha velipuoli J.P.Morgan ja pudottaa tavoitehinnan 5,5 euroon :slight_smile: . Mene ja tiedä, Venäjän katastrofin jälkeen yhtiö on kuitenkin edennyt johdonmukaisesti ja tuotantoa uudella Romanian tehtaalla päästään jo ajamaan ylös. Alihankinta on varmistanut ainakin Keski-Euroopassa tuotteen pysymisen relevanttina, USA:ssa sen sijaan myynti ei ole ollut odotettua, markkinointipanostuksia pitää siis lisätä ja tehdashan nousee arvoon arvaamattomaan kiitos “hullun tariffimiehen”. Pohjoismaissa Rinkuloilla on vankka asema, mutta kuluttajien ostovoimaan kohdistuneiden iskujen seurauksena, tavan autoilija harkitsee tarkkaan jokaista euroa ja voi tyytyä tilapäisesti halvemman hintaluokan renkaisiin.

Neste 5,57 %, tämä putoava puukko taitaa olla valitettavan tuttu monelle foorumilaiselle ja itsekin aloitin ostot jo 23 euron tasoilta, voi olla, että olisi kannattanut kuunnella teknisen analyysin taitajia, mutta toisaalta, jos haluaa isomman position kerätä, niin ainakin itselleni on pääomien hallinnan kannalta helpompi ostaa laskeviin kursseihin. Minulla on sijoitusaste useimmiten 100% eli mitään varsinaista vararahastoa ei ole vaan jotakin on myytävä tai lisättävä pääomaa sijoitustilille, jos ostoksille haikailee. Sitä paitsi viime vuosien aikana nouseviin kursseihin ostaminen ei ole ollut hirveän palkitsevaa eikä välttämättä edes mahdollista monenkaan osakkeen kohdalla :slight_smile: . Onhan tämä kieltämättä aika lailla regulaation armoilla ja ottaen huomioon Trumpin valtaannousu, tulevaisuus USA:ssakaan ei näytä ruusuiselta, kun kotimarkkinoita suositaan häpeilemättä. No, Nesteellä on kuitenkin myös tuotantoa ja raaka-aineiden hankintaa siellä, joten jotakin kilahtanee kassaan jatkossa jenkeistäkin. Vaikka ilmastonmuutoksen vastaiset toimet ottaisivatkin tilapäistä takapakkia ja jakeluvelvoitteita säädettäisiin vaatimattomammaksi, niin uskon, että ennen pitkää muutoksen voima ja tahtotila on liian vahva, muutamat fossiiliset poliitikot eivät sitä pysty pitkällä tähtäimellä estämään. Kokonaan sitten toinen asia on, että onko Neste mahdollisesti menettänyt ainakin osan kilpailuedustaan, yllättävät seisokit tuotantolaitoksilla tuovat oman mausteensa keitokseen, lähes jo vainoharhaisesti ajattelee, että voisivatko Putinin kätyrit olla niiden takana!?Äärimmäisen vaikea arvioitava ja niin se on analyytikoillekin, joiden ennusteet ovat hajallaan kuin Jokisen eväät. Kannattaa aina muistaa, että monen räväkän kurssireaktion taustalla on analyytikoiden ylioptimistiset ennusteet. Kannattaa vetää omat johtopäätöksensä, jos kurssi seilaa useita kymmeniä prosentteja analyytikoiden konsensuksen alapuolella, markkina yleensä ymmärtää tilanteen paremmin, ainakin isovaihtoisissa osakkeissa, Neste ei missään nimessä ole huutava osta edes näillä tasoilla, ennen kuin nähdään merkkejä paremmasta. Yhtiön omasta Lontoon tilinpäätöpresentaatiosta pidin, ehkäpä inhorealismi on täysin oikea lähestymistapa tässä tilanteessa, niin jätetään tilaa myös positiivisille yllätyksille.

NoHo 4,81 %, alkaa pikku hiljaa lunastamaan lupauksia koronavuosien pysähdyksen jälkeen. Tulosta sekoittaneesta Eezystä on vihdoin päästy eroon ja ulkomailla on tehty mielenkiintoisia avauksia. Aartion Pimu Capital on käytännössä jo tehnyt irtautumisen, joten sen myynneistä ei enää pidäkettä ole kurssinousulle. NoHon yhtiökokous Tampereella on edelleen suosikkejani maittavine aamiaistarjoiluineen, höysteenä vielä ravintolalahjakortti.

Consti 4,43 %, on ollut jo pitkään salkussani, kurssikaan ei ole paljon elänyt viimeiseen neljään vuoteen. Pääomantuotot ovat erinomaisia, yhtiö käytännössä velaton ja osinkoa maksetaan jo hyvinkin reilusti. Itsellä on myös vahva luottamus nykyiseen johtoon, vetoapua kaivataan kuitenkin myös markkinalta ja eihän tämä 1990-luvun lamaakin pitempi seisahdus rakennusmarkkinalla defensiiviselle korjausrakentajallekaan hyvä asia ole, kun uudisrakentajat kilpailevat samoista hankkeista.

Raisio 4,03 %, ilo omistaa, Raision tuotteita kulutan päivittäin ja terveellisillä elintarvikkeilla on hyvä tulevaisuus edessä. Markkinointipanostuksia Euroopassa on lisättävä, ehkäpä Tokmannin Spar-yhteistyö antaisi tähän mahdollisuuksia. Tilinpäätöstiedotteessa kerrottiin Iso-Britannian Benecol-liiketoiminnan elpymisestä hankalan ajanjakson jälkeen. Tässäkin kuluttajaluottamuksen paraneminen ja ostovoiman kasvu sataa yhtiön laariin, ovathan tuotteet hieman preemio-hinnoiteltuja.

Elisa 3,83%, tätä on hyvä olla salkussa, bondinvastikkeeksi jotkut tätä kutsuvat, mutta 5g-liiketoiminta rokkaa ja uskoisin, että tekoälystäkin tullaan hyötymään. Epäjatkuvuuskohta on tuore toimitusjohtaja, Mattilan pitkän aikakauden jälkeen, myös hallituksen pj. on vaihtumassa keväällä. Kovasti puhutaan yrityskaupoista, mutta toivottavasti niissä säilyy maltti ja tutkitaan ennen kuin hutkitaan.

Enento 3,69 %, tämä on äärimmäisen mielenkiintoinen yhtiö, kunhan kuluttajaluottamus taas nousee ja ihmiset alkavat hakemaan lainoja. Vallihauta on vahva, alalle ei ihan niin vain tulla. Korkojen nousu oli Enentolle yllättävän pahaa myrkkyä, mutta laskeva korkokäyrä tukee taas kurssia ja pohjia koetellaan nähtävästi juuri tällä hetkellä. Tämäkin voi joutua tulevaisuudessa ostotarjouksen kohteeksi, mielenkiintoista on seurata pääomistajien Otavan ja Mandatumin liikkeitä.

Oriola 2,15 %, nykyisellä osinkotuotolla lääkejakelija on varsin turvallinen valinta osinkosalkkuun, jos siis ensinkään uskoo, että liiketoiminta saadaan parempaan iskuun ja kovin isoja alaskirjauksia ei enää tule Ruotsin yhteisapteekkiyritykseen. Uskomaton alisuorittaja tämä kyllä on, mutta toiveiden tynnyrissä on hyvä elää :slight_smile:

Remedy 1,85 %, arpalippu, perusteet eivät ole muuttuneet mihinkään, Helsingin pörssin ainoa peliyhtiö ja Case Roviosta minulla on kahmalokaupalla hyviä kokemuksia. Tencent on nurkannut Remedyä ja muitakin yhteistyökuvioita on. Mitään en pelialasta ymmärrä ja toistaiseksi tämä sijoitus on ollut vain pelitaiteen mesenointia, mutta kyllä tämäkin (valitettavasti) jossakin vaiheessa ostetaan osaksi isompaa kokonaisuutta. En nyt muista, sisältyykö @Atte_Riikola :n tämänhetkiseen analyysiin ostotarjousoptiota, markkinat joka tapauksessa ovat eri mieltä Aten tavoitehinnasta 19 e. Mielestäni Atte puhui jossakin vaiheessa, että Remedyn arvo voi olla mitä tahansa 15-40 euron välillä, mutta jossakin vaiheessa tämä muuttuikin 6-40 euroa, ehkä muistan väärin tai sitten Siperia opettaa :slight_smile:

Lindex 1,27 %, tämä on tilapäisesti aika pienellä painolla, koska haluan seurata kaikessa rauhassa tilanteen kehittymistä, aika helposti pystyn ostamaan takaisin kalliimmalla myytyjä, jos sille päälle satun. Avainkysymys tietenkin on, että päästäänkö tavaratalo-divisioonasta eroon kohtuullisella sopimuksella ja voidaan keskittyä itse Lindexin hyvin kansainväliseen liiketoimintaan. Viimeksi eilen ilmoittautui Åhlens-tavaratalon omistaja ostajaehdokkaaksi, toki näihin on syytä suhtautua hyvin suurella varauksella, kuitenkin voi myös olla kyseessä hyvinkin harkittu julkisuustemppu, jolla herätellään osakkeenomistajia. Sanansa on tietenkin sanottavana Konstsamfundetin ja Clobbenburgin yhteenliittymällä. Nyt kun tätä kirjoitan, niin alkaa näyttämään itse asiassa entistä todennäköisemmältä, että tavarataloille löytyy ottaja ja jopa kilpalaulanta voi olla mahdollinen. Suhdanne paranee ennen pitkää ja jos rauha oikeasti palaa Ukrainaan, niin uskon, että on vain ajan kysymys, kun matkustusrajoitukset poistuvat ja idästä saapuu turisteja. Saneerausohjelma joka tapauksessa jatkuu, mutta minulla on vahva epäilys siitä, että jotakin kulisseissa tapahtuu.

Spinnova 1,19 %, arpalappuosastoa, tässä odotetaan kuin kuuta nousevaa Suzanon mahdollista investointipäätöstä isomman kokoluokan tuotantolaitoksesta, jos se ei realisoidu eli tuotetta ei saada kustannustehokkaaksi niin hyvät neuvot ovat kalliita. Onhan tämä kuitenkin hieno, suomalainen innovaatio eli ehdottomasti riskin arvoinen sijoitus. Kovin pahasti en tässä ole näppejäni edes polttanut, vaikka jo vuosia olen ollut mukana, niin keskihinta taitaa olla 1,20 e luokkaa, listautumishintahan oli 7,60 e.

Käteisen osuus meinasi unohtua, ruhtinaalliset 1,18 %. joka kuvaa todellisuutta aika hyvin, all in-periaatteella tätä osakepeliä pelaan, luotan, että salkussa löytyy aina jotakin myytävää, jos tulee ohittamaton ostopaikka jossakin haluamassani osakkeessa. Velkavipua en ole riittävän kylmähermoinen käyttämään.

Vuonna 2024 tein 661(onneksi ei sentään 666) kauppaa eli hiukan vähemmän kuin edellisenä vuonna, ikäkö jo alkaa painamaan :slight_smile: . Pari prosenttia hävisin viime vuonna vertailuindeksille OMXHGI eli noin -2 %, pahimmillaan taisin olla marraskuussa jo -10 % tappiolla, kiitos tosiaan Tokmannin äärimmäisille heilahteluille. Viimeisen 12 kuukauden tuotto on +7,29, kolmen vuoden +12,98 ja viiden vuoden +89,21 eli ei tässä kirvestä kaivoon olla heittämässä, vaikka varsinkin viime vuosi oli vaikea. Keväiset osingot ovat vain ihan liian houkuttelevia, jotta edes harkitsisin indeksisijoittamiseen siirtymistä. Hopeareunuksena pilven reunalla muuten kohta koittaa 24.2 eli Venäjän hyökkäyksen Ukrainaan kolmevuotispäivä, uskoisin, että kolmen vuoden tuottokäyrän prosentit muuttuvat aika monella positiivisempaan suuntaan.

Korot jatkuvat laskuaan Euroopassa kohti maagista kahden prosentin rajaa ja se tekee hyvää kuluttajien ostovoimalle, Pahin pelkoni runsaan vuoden takaisessa salkkuraportissani oli Trumpin valinta presidentiksi ja sehän toteutui. Yritän parhaani mukaan suodattaa kaiken, mitä hän suoltaa suustaan, nopeasti toisesta korvasta ulos. USA:n demokratiasta olen huolissani, ainakin melkoinen koetinkivi tämä Trump-Vance-Musk-akseli tulee olemaan sille. Narsisti ja (tuomittu) rikollinen kyllä saa neljässä vuodessa kaikenlaista aikaan, nahkurin orsilla tavataan viimeistään, kun tulee tariffimiehen vallasta luopumisen aika neljän vuoden kuluttua.

Geopolitiikasta sen verran, että Ukrainassa tulee suurella todennäköisyydellä vähintäänkin aselepo kuluvana vuonna, huolestuneena odotan, että millä ehdoilla, vaikka ilman muuta rauha on tavoiteltava asia, jälleenrakennus antaa “buustia” Euroopan taloudelle , kuluttajaluottamus myös paranee mahdollisen rauhan myötä. Lähi-idän tilanne säilyy räjähdysherkkänä, no, sitä se on ollut jo paljon ennen minun syntymääni. Vähälle huomiolle on jäänyt viime aikoina Kiinan aikomukset Taiwanin suhteen, toivottavasti siellä ei ole maailman seuraava kriisipesäke. Kaiken kaikkiaan, uhkakuvineenkin, odotan tästä parempaa sijoitusvuotta kuin edeltäjänsä olivat. Toivotan kaikille foorumilaisille hyvää sijoitusvuoden jatkoa :slight_smile:

77 tykkäystä

Faron Pharmaceuticals n 50 %
Optomed n 25 %
Exel Composites n 15 %

Ja n 10% treidikassaa, joka tällä hetkellä kiinni Intelin viikkoponnistuksessa.

Kuten Warren Buffett on sanonut, miksi laittaisit rahaa 30. parhaaseen ideaasi :grin:

Tässä mennään kaikki tai ei mitään menttaliteetilla. Exeliä seuraan vielä, mutta jos/kun Optomedin myynti alkaa purra, niin kasvatan sitä positiota Exelin kustannuksella.

Ja tämä salkku ei ole sijoitusvinkki :joy:

27 tykkäystä

Salkkukatsaus 24H2: kehnot sijoituspoiminnat söivät vuoden tuotot, mutta pientä valoakin näkyy tunnelin päässä

Jälkimmäisellä vuosipuoliskolla kävin hyvin vähän kauppaa. Ainoat toimeksiannot olivat marraskuinen Embracerin myynti salkusta. Rahoilla ostin 8 osaketta lisää Fairfaxia.

Osakesalkun 2024 tuotto jäi -0,2%:iin. Salkkua rokotti loppuvuonna erityisesti Vistryn Groupin tulosvaroitukset. Moni muukin yhtiö raportoi pehmeitä lukuja 24Q3:lla, joten loppuvuosi oli todella mollivoittoinen. Nyt kun moni yhtiö on jo raportoinut Q4 tuloksiaan, olen ilahtunut useista odotuksia paremmista raporteista. Aallon Group, Relais, CombinedX, Berner ja Capman raportoivat kaikki vähintään mukiin meneviä tuloksia. Boreo ylitti inderesin analyytikon odotukset kirkkaasti, mikä antaa viitteitä siitä, että valoa tunnelin päässä alkaa ehkä näkymään. Toki Neste ja Sitowise tarjoilivat edelleen pettymyksiä. Kaikki salkun firmat ei ole vielä nelos kvartaaliaan raportoineet, mutta tähän mennessä tuloskausi on ollut kokonaisuutena ainakin toiveita herättävä.

Fairfaxin ja Markelin vakuutusliiketoiminta kehittyi Q4:llä molempien osalta suotuisasti. Löysin muuten kiinnostavan keskustelufoorumin, jossa käsitellään Fairfaxia ja Berkshireä. Keskustelun taso vaikuttaa ainakin ensi silmäyksellä laadukkaalta ja perinpohjaiselta. Täytyy tutustua ajan kanssa vielä tarkemmin. Linkki keskusteluihin on https://thecobf.com/forum/

Uusia osakepoimintoja ei ole nyt suunnitteilla. Useampi viime vuotuinen poiminta johti huonoon tulokseen, kun yhtiön liiketoimintariskit realisoituivat. Siitä pitää ottaa oppia matkaan. Sijoitusyhtiöt ovat kehittyneet hyvin, joten aion sijoittaa näihin jatkossakin. Tylsyys ja tasaisuus on monesti hyvästä. En myy osakkeita pois kovin herkästi, vaikka se olisi monesti kannattanut, kun liiketoiminta syystä tai toisesta alkaa sakkaamaan. Periksiantamattomuus on monessa mielessä hyvä piirre, mutta jos sijoitustarina alkaa rapautumaan, voi olla hyvä reagoida nopeasti. Tämä on yksi asia, jotka pitää vähän tuumailla omassa prosessissa.

Rakentamisen elpyminen auttaisi ainakin Boreota, Sitowiseä ja KH-Groupia. Näiden kohdalla aion sitkeästi odottaa talouden parantumista. Odottavan aika on pitkä, joten saa nähdä, minä vuonna moinen toteutuu.

Salkun 1 vuoden rullaava tuotto on +7,2%.

21 tykkäystä

Itellä vähän vastaavaa eli kovalla riskillä isoa tuottoa.

Nexstim 65%
Optomed 35%

2 tykkäystä

Minun salkku on tällä hetkellä täysin osinko ja Suomi painoinen. Alla omistukset suuruusjärjestyksessä:

Sampo
Fortum
Nordea
Elisa
Relais Group
Kesko A
Outokumpu

Näiden lisäksi minulla on metsäsijoituksia ja jonkin verran käteistä. Pitkään salkku ei ole vielä näyttänyt tältä, mutta tällä hetkellä sijoitukset vaikuttavat lupaavilta ja tuntuvat nousevan tasaisen varmasti päivä toisensa jälkeen. Vaikka moni varmaankin suosittelisi hajautusta myös muihin maihin, olen päättänyt ensin kasvattaa OST-tilini sadan tuhannen euron rajaan ja sijoittaa varat suomalaisiin osinko-osakkeisiin. Kun raja on täynnä, aion alkaa hajauttaa sijoituksia myös muualle.

3 tykkäystä