Tällaisella salkulla vuoteen 2025: Capman, Fortum, Kesko, Mandatum, Nordea, Pfizer, Raisio, Sampo, Tietoevry, Valmet
Painoarvot ovat tällä hetkellä suht tasaisesti jakautuneet, Pfizer ja Nordea hieman ylipainossa.
Tuotto-odotus vuodelta; osinkotuotto 5-6% ja arvomuutos 5-10%, nykyisessä maailmantilanteessa 10-15% vuosituottoon olisin tyytyväinen. Vuoden '24 hyvin samankaltainen salkku “tuotti” -2%
Pari vuotta sitten tein osittaisen siirtymisen jenkkimarkkinaan ja kivasti osui ostot ja hyvältä näyttää tuotto Helsingin edelleen laahatessa. Myynnit ei sitten varmaankaan tule osumaan sinne päinkään, mutta se on elämää.
Tällainen on salkku alkuvuodesta:
Alphabet 22,4
Amazon 29,9
BRK 8,2
Nordea 5,6
Neste 4,0
PBR 3,1
PBR.A 5,4
Kalmar 5,6
Kesko 3,3
Sampo 7,7
Ondas 4,7
Kaksi vuotta aikaa tästä katsauksesta salkkuuni. Viime vuonna se näemmä jäi tekemättä. Ihan tervehdyttävää lukea itsekin omia ajatuksia kahden vuoden takaa, ja samoin tekee hyvää kirjata nykyisiä ajatuksiani hiukan ylös. Kuluneena vuotena olen ollut aiempaa passiivinen, olen lisännyt omistuksia säännöllisesti, mutta pörssin ja talouden seuraaminen on muuten ollut vähemmällä.
Sijoitusstrategia / tavoitteeni sijoittamisella ei ole muuttunut. Esittelen tässä Osakesäästötilini, jonka on tarkoitus olla itselleni eläkesäästö / todella pahan päivän vara. Eläkeikään on 30-40 vuotta, joten sijoitushorisontti on kaukana, olettaen että maailma ei sitä ennen tuhoudu jne.
OST:n lisäksi on sitten muita sijoituksia lyhyemmän ja pidemmän tähtäimen tarkoituksiin. Niitä ei käsitellä tässä katsauksessa.
Tässä on osakesäästötilini koostumus 11.1.2025:
Yleisiä kommenteja:
Kemira 13,55% Alusta asti mukana ollut, jatkaa yhtenä salkun tukijaloista. Pieniä lisäostoja kuluneena vuonna. Salkun suurimmaksi riviksi se kuitenkin on päätynyt ennen kaikkea kurssinousun myötä. Kurssinousun myötä myös osinkoprosentti jäi vaatimattomammaksi. En kuitenkaan pane strategiassani yksittäisten vuosien osinkotuotoille erityistä painoarvoa, vaikka hyviä osingonmaksajia olenkin salkkuun poiminut. Pidän Kemiraa laadukkaana yhtiönä ja kurssinousu on mielestäni ollut ansaittua. Alkavana vuonna tulen ostamaan lisää, muiden mukana.
Kesko A & B: yhteensä 13,19% Piirakkakuviossa ovat omina segmentteinään, mutta erona tietysti käytännössä vain, että sitä olen ostanut mitä halvemmalla on saanut. Kesko jatkaa osinkoa maksavana, monelle toimialalle hajauttavana tukijalkana. Viime aikoina etenkin päivittäistavarakaupan tilanne on mietityttänyt. En kuitenkaan kokonaisuutena koe sijoituscasen mihinkään muuttuneen. Tällä hetkellä Kesko on salkussani miinuksella. Nyt olisi mielestäni hyvä aika tehdä lisäostoja, mutta en kuitenkaan halua kasvattaa Keskon painoa salkussa juurikaan. Lisäostot siis jatkuvat muiden mukana.
Puuilo 12,33% Kaksi vuotta sitten Puuilo oli salkussani lyhytaikaisena spekulaationa ja kirjoitushetkellä tappiolla… Mielipiteeni tästä firmasta on muuttunut enemmän kuin mistään muusta rivistäni näiden kahden vuoden aikana. Puuilo on vakuuttanut suoriutumisellaan, minkä lisäksi markkinaympäristö yhä suosii halpakauppaa ja mielestäni tulee suosimaan lähitulevaisuudessakin. Joskaan en usko, että asiakkaat nousukaudellakaan näkisivät tarvetta isossa kuvassa vaihtaa Puuilosta muualle. Se on halpa, mutta oikeasti valikoimaltaan myös onnistunut konsepti. Maksaa myös kohtuullista osinkoa, joka sopii minulle. Uskaltaisin sanoa, että Puuilo on noussut salkkuun yhdeksi tukijalaksi.
Terveystalo 11,63% Toimiala sopii strategiaani hyvin yhdeksi tukijalaksi hajauttamaan salkkua. Pitkään lähinnä harmitti, kun katsoin punaista riviä, mutta onneksi maltoin pysyä johdonmukaisena ja tehdä vähä vähältä lisäostoja. Nyt rivi on 28% plussalla. Myönnän, että en ole tätä yhtiötä ehtinyt seuraamaan ollenkaan pitkään aikaan. Eli uskon toimialaan, mutta tämä kyseinen yhtiön osalta olen lähinnä luottanut siihen johtopäätökseen, jonka joskus yli 2 vuotta sitten olen tehnyt…Ehkä olisi aika istua alas ja perehtyä, vaikka tällä hetkellä sijoitus onkin tuottanut hyvin. Terveystalon osinkotuotto on vuosittain vaatimaton, mutta johdonmukainen.
Raisio 9,18%: Jatkaa salkun tukijalkana. Lisäostoja on tehty säännöllisesti, mutta paino on silti laskenut kahden vuoden aikana, kurssin tultua alas. Osinkotuotto on Raisiossa perinteisestikin varsin hyvä, niin myös tänä vuonna. Kokonaistuotto tästä on reilusti plussalla, vaikka kurssinoususta ei ole päässyt nauttimaan. Pienet lisäostot jatkuu muun osto-ohjelman mukana.
Rheinmetall 8,22% Kun katson mitä kirjoitin Rheinmetallista ja Saabista 2 vuotta sitten… Olisipa riskinottokykyä ollut enemmän. En ole tehnyt lisäostoja eli tämä on se sama könttä, joka 2 vuotta sitten oli 4,7% salkun arvosta. Sijoitus on tuottanut 211% tähän mennessä. Olen nousua seurannut ja aika ajoin aina tehnyt saman virheellisen päätelmän, että NYT on arvostus niin kireä, että liian myöhäistä enää ostaa. No mutta totta puhuen - 8% osuus salkusta on jo ihan riittävä siivu. Omaan strategiaan kuuluu kuitenkin ennen kaikkea kotimaahan sijoittaminen. Välillä myös miettinyt, että pitäisikö tuo pistää lihoiksi - osinkoahan tuolta ei saa nimeksikään näillä arvostuskertoimilla, ja vaikka puolustusteollisuudelle kaikissa tulevaisuuden skenaarioissa riittänee töitä jatkossakin, niin uskon Rheinmetallin kurssin olevan kuitenkin herkkä mm. erinäisille poliittisille päätöksille.
Sitten toisaalta - tätä on kuitenkin jotenkin niin mukava omistaa.
Sampo 7,86% Sampo jatkaa salkun tukijalkana. Mutta totta puhuen Mandatumin irtautumisen jälkeen se on itsellä jäänyt vähän huomiotta, niin seurannan kuin lisäostojen osalta. Vahvana osingonmaksajana Sampo jatkaa edelleen, mutta minusta tuntuu, että tämänkin yhtiön osalta pitäisi istua alas ja kirkastaa itselle, että mikä se sijoituscase tällä hetkellä on.
Fortum 7,59% Uusi rivi verrattuna edelliseen katsaukseen. Sopii strategiaani vakaasta osinkosalkusta. Julkisuus ei tietysti kovin mairittelevaa viime vuosina ole ollut, mutta se ei vaikuta ydinliiketoimintaan ja siitä saatavaan tuottoon. Hinnat olivat jo Uniper-sotkun jälkeistä aikaa kun omistajaksi ryhdyin, ja lisäillyt säännöllisesti sen jälkeen. Arvonnousun näkökulmasta ollaan aika lailla 0-tilanteessa tällä hetkellä. Osinkotuotto oli kuluneena vuonna todella maukas, ja osinkotuotto on minulle tässä osakkeessa tärkeä ominaisuus vaikka en tuonne 8% hujakoille sen odotakaan joka vuosi yltävän.
Elisa 5,22% sopii edelleen vakaaseen osinkosalkkuuni. Lisäostoja silloin tällöin, mutta kurssikehitys on ollut alakuloista. Pitäisi tähänkin yritykseen vähän pureutua ja katsoa, mitä kurssikehityksessä on taustalla. Miten vertautuu kilpailijoihin, missä mennään 5G-verkkojen kanssa?
Saab 4,04% Sama tarina kuin Rheinmetallin kanssa. Ei ole tullut lisäostoja tehtyä, arvonnousu +152% ja ripaus osinkoja päälle.
Neste 2,33% Uusin rivi kaikista, siksi paino vielä hyvin pieni. Kurssikehitys on pitkään ollut pulkkamäkeä, mikä sai kiinnostumaan. Sopii mielestäni tähän salkkuun osingonmaksajaksi. 2 vuotta sitten Neste houkutti, mutta pidin sitä liian kalliina. Tyytyväisenä voi todeta tämän olleen oikea havainto, mutta oliko nyt oikea aika alkaa sijoittamaan, se jää nähtäväksi… Lyhyellä (max. 10 vuotta) aikajänteellä tämä tuntuu itselle selkeältä keissiltä. Uusiutuvissa on potentiaalia, vaikka niissä onkin tultu takapakkia. Mutta entä pitkällä aikavälillä, kun polttonesteistä yritetään päästä eroon kokonaan? Siihen on totta kai vielä pitkä matka, että maailmassa viimeinen polttonestetippa jalostetaan, ja Neste voisi hyvinkin olla mukana kilpailemassa siellä viimeisillä markkinoilla.
Nokian renkaat ja Mandatum: Rinkuloista tuli otettua pieni positio kun hinta oli niin houkutteleva ja siinä samassa se hinta nyt on pysytellytkin. Jännityksellä odotetaan, mitä uusi tehdas tuo tullessaan. Mandatum roikkunut mukana Samposta irtaantumisesta asti, tarkoitus ollut siivota salkusta pois kun suuruudeltaan mitättömän pieni rivi. Enkä oikein ole saanut muodostettua osakkeesta sellaista näkemystä, että haluaisin sitä alkaa isommin omistamaan.
Isosti on maariskiä nimeltä Suomi ja osakkeita joiden kehitys paljon suomalaisten ostovoiman kehityksessä + tuleeko kilpailua ulkomailtakin (verkkokauppa, kv pankit, omaisuuden hoito, terveyspalvelualustat) näiden pienenevien eurojen perään.
Saako salkun päivitystä? kerroit toisessa ketjussa, että olet nyt ostellut enemmän yhtiöitä. En ota sijoitusneuvona:smiley:
Totta. Siinä mielessä maariski tulee pysymään jatkossakin, että harrastan osakepoimintaa joitain poikkeuksia lukuun ottamatta kotimaan pörssistä, siitä strategiasta en ole luopumassa. Mutta siitä olen samaa mieltä, että liian suuri osa omistuksista on kytköksissä suomalaisten ostovoimaan - pelkästään Keskosta ja Puuilosta tulee osuudeksi yhteensä neljännes. Ja useimmat muutkin osakkeet riippuvaisia kotimaan markkinoista. Eli vahvoja vientiyrityksiä palettiin pitäisi lisätä.
Noniin päivitystä tähän. En jaksanut piirakkakaaviota nyt tehdä, mutta taulukkona:
ETF and Funds
iShares Core MSCI World ETF USD Acc 5.63%
iShares Automation&Robotics ETF USD Acc 4.61%
BlackRock iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD 4.28%
Evli Small Cap 3.84%
iShares Core MSCI EM IMI ETF USD Acc 2.26%
Swedish Index 1.82%
Nordea 2 - Global Enhanced Equity Y USD 0.78%
Total ETF and Funds 23.22%
Hesuli
Qt Group 6.76%
Nordea 5.25%
TietoEVRY 5.07%
Valmet 4.90%
Admicom 4.67%
Nokian Tyres 4.53%
Harvia 3.76%
Neste 3.76%
Optomed 2.60%
Talenom 2.05%
Norrhydro 0.68%
Hesuli 44.02%
Ulkomaalaiset osakkeet
British American Tobacco 10.94%
AMD 8.68%
Palantir 8.45%
Take-Two Interactive 4.69%
Total Foreign Stocks 32.76%
Qualcommi vaihtunut siis Palantiriin. Palantir aika hyvin tässä AI hommassa mukana ja ilmeisesti oikeasti jotain järkevää saa aikaan sillä. Kempower kokeilu päättyi tappiollisesti ja myyty pois. Take Two interactivea ostettu Omavaraisuushaasteen innoittamana. BATS jatkaa osinkokoneena. Oon saanu tuota ETf+rahastot osuutta nostettua, joka on positiivinen suuntaus. Ehkä voisi yksinkertaistaa hieman noita. Onneksi nuo on aika vähäkuluisia pl. tuo Evli finnish small cap. Nokia myyty pois, koska oli noussut niin paljon ja usko loppui että nousisi lisää. Fortum myyty, koska muistaakseni Inderes suositteli myyntiä. Valmet kävi jossain vaiheessa poiskin salkusta. Nordea uutena osinkoa maksamaan. Kokonaisuudessaan oon ihan semityytyväinen nyt. Hesulipaino ei ole enää niin älyttömän korkea.
Päivitän pitkästä aikaa sijoitusteni sisällön, joka on muuttunut huomattavasti marraskuussa, jolloin sijoitin varojani kiinteistöihin.
Varoistani on suurin osa sidottu osakkeisiin joko suoraan tai rahaston/ETF:n kautta
Toimialajakauma näyttää seuraavalta:
Ja alueellinen hajautus osakkeissa:
Varmaankin Suomen osuus on edelleen liian suuri. Sijoituksistani yli kolmasosa on rahoituksen yrityksiin.
Kun Hesulikin on hetken aikaa noussut voin päivittää salkkua foorumille. Punaisia rivejä on muutama vähemmän kuin vihreitä 
44% varallisuudesta Nordnetissa. Listattuja osakkeita on myös PYN Eliten kautta (149 054 €).
Pääomasijoituksissa on 22% varallisuudesta, 477 421 €. Omistan kolmea eri private equity-rahastoa sekä suoraan kahta kotimaista listaamatonta yritystä. Pääomasijoitukset eivät ole vielä paperilla juuri tuottaneet koska sijoitukset on tehty kaikki viimeisen kolmen vuoden aikana. Odotan noista kuitenkin noin 20% vuosituottoa, pääomia alkaa palautua parin vuoden päästä.
16% omaisuudesta (341 114 €) on kiinni erilaisissa korkosijoituksisa. Kuvittelen saavani näistä yli 10% vuosituottoa kohtalaisella riskillä.
Miksi ei Sampoa tai Mandatumia löydy salkusta?? Jokainen tekee tottakai omat päätöksensä… Itseltäni ei löydy Nordeaa mikä kaduttaa mutta just nyt kurssi niin kaakossa et ei pysty ostaa 
Molempia on löytynyt salkusta, ja ne on myyty pois voitolla. Nykykurssilla Inderesin ennusteiden mukaan Sammon ja Mandatumin tuotto-odotus on noin 10%, joka ei ole minulle riittävä osakemarkkinariskin kantamisesta. Jos saan yli 10% tuottoa lainaamalla rahaa Capmanin portfoliosta löytyvälle kannattavasti kasvavalle yhtiölle, näen tässä houkuttelevamman riskikorjatun tuoton.
Hieman venähti salkun koostumuksen lisääminen. Vuodenvaihteessa oli jo tarkoitus, mutta työkiireet vei mennessään. Kuitenkin aikalailla samalta se näyttää, joten vielä kehtaa laittaa 2024 lopetuksen, ja millä lähdetään vuoteen 2025 tavoittelemaan tuottoja. Vuoden alkuhan on ollut hesulisijoittajan painajainen: kun salkku vihertääkin päivästä toiseen, miten tässä pitäisi nyt toimia? Tunnetila on aivan uusi. YTD n. +8%.
Rivi riviltä en jaksa avata, mutta muutamasta ajatus yhtiöistä yleisesti.
Heavy hitter- osastolla edelleen Qt ja Rusta. Qt selvästi riskisempi ja enemmän menoa ja meininkiä tarjoava osake, kun taas Rustan voisin uskoa tappavan tylsän kasvun yhtiöksi, joka tuottaa tasaista tuottoa salkkuun.
Incap, Norbit, Admicom, Meli, Berner ja LapWall kuuluvat salkun väliinputoajiin, joiden toivon nousevan ylempien joukkoon kurssinousun perusteella. Arvostukset on kireät etenkin Norbitilla ja Melillä, mutta myös yhtiöiden suorittaminen on ollut varsin huikeaa. Liian usein olen käteni tunkenut halpaan köntsään, kokeillaan välillä näinkin päin. Berner ja LapWall odottavat mielestäni parempaa syklin vaihetta. LapWallin laatu on yllättänyt itseni ja olenkin miettinyt vielä pientä lisäystä positiooni. Surkeassa markkinassa on todistettu olevan varsin kilpailukykyinen tapa rakentaa.
Salkun lilliputti ja erikoistilanne nurkasta löytyy taas varsin sekalainen sakki yhtiöitä. Kuten kuvasta näkyy, vaikutus salkkuun alkaa olemaan melko pientä, ja nämä positiot ovat kaikki enemmän tai vähemmän seurantapositioita pl. rinkulat, joista haluaisin eroon mahdollisimman pian. En pidä yhtiöstä, mutta koen markkinan hinnoittelun olevan hieman alakanttiin ottaen huomioon Romaniasta valmistuvan kapasiteetin. En näe, että osake jää salkkuun jos jonkinlaista nousua saadaan aikaan. Nykykurssitaso taas ei motivoi myymäänkään, ennemmin lisäisin. Consti ottanut hieman takapakkia markkinatilanteesta johtuen, mutta sen piristyessä luulisi euroja satavan myös korjausrakentamisen laariin. Arvostus maltillinen. Biohit löytyi salkkuun mukavassa vaiheessa ennen vuoden vaihteen jälkeisiä kurssikarkeloita, ja tahtoisinkin pitää omistani kiinni hyvän aikaa jenkkien avausta odotellessa. Red violet oli tutkinnassa jo ennen Keskivälin blogia, mutta omistajaksi päädyin vasta jonkin aikaa sitten. Odotuksissa oleva kasvu houkuttaa, arvostus ei ole kuitenkaan tähtitieteellinen.
Pioneer Power Solutions (PPSI) kenties hieman vieraampi yritys. Todella pienen markkina-arvon yritys (MCAP n. 45m USD). Myi juuri E-Bloc liiketoimintansa ja maksoi maittavat osingot, jonka näkee kurssigrafista. Jäljelle jäi Critical power business, jossa valmistetaan, myydään ja vuokrataan siirrettäviä sähköajoneuvojen latausjärjestelmiä. Yhtiön CEO arvioinut, että kasvua voisi tulla 20-25% vuodessa, jolloin kasvua jouduttaisiin toppuuttelemaan, ja liiketoiminta olisi “extremely profitable”. Yhtiöllä on myös melko tuhti kassa, joten liiketoiminnan arvo on tällä hetkellä jotain 0.5x liikevaihto (2025e). Jos mielenkiintosi heräsi, suosittelen lukaisemaan viimeisimmät käänteet yhtiön kvartaalirapsoista. 
Maailmaindeksiä alan lisäilemään hyvin maltillisella tahdilla, ihan vain lisähajautuksen takia, sekä tasapainottamaan turpaan ottamista jenkki-indekseiltä!
Nyt vuoden alussa aloitin tekemään pitkän aikavälin osakesalkkua. Muutama aloituspositio näin alkuun tähän salkkuun ja tulen hajauttamaan osakesalkun kokoamisen useiden vuosien ajanjaksolle, jotta saan hajautetettua ostot myös ajallisesti.
Mikä idea laittaa noita kuvia? On hieman rasittavaa selata kännykällä jotain logoseinää.
Kesän aikana myin Faronia lukuunottamatta kaikki loputkin suomiosakkeet. PYN Elite sai lähteä myös ja tuuttasin maksimit jenkkilään.
Ajatuksena tekoälyn muuttavan maailmaa tavoilla joita meidän on vaikeaa ennustaa ja betsaan sen puolesta että net positive ihmiskunnalle. Salkun tukijalat ovat yrityksiä, joilla vahva perustaja/CEO, joiden koen olevan edelläkävijöitä ja pystyvän tekemään ylituottoa SP500 vastaan.
Tällä hetkellä
Lisäksi yrityksen RSU vielä seuraavalle kolmelle vuodelle kunhan ei saa kenkää ensimmäiset tuli nyt tammikuussa. Nämä aion pitää.
Salkku on tietoisen keskitetty ja riskinen. HIMS, Tesla ja Rocketlab ovat lähtökohtaisesti 5-10v pitoajalle, muiden kanssa seuraillaan. Palantiria kevensin jo kahdesti. MSTR kävi kanssa salkussa loppuvuodesta. Todennäköisesti pitäydyn bitcoinin omistamisessa ja IREN vähän lisäexposurea.
Vipua ei ole tällä hetkellä. Korkea säästöaste palkkatuloista sekä muu tuottopotentiaali (pokeri + yksi pieni side hussle)
Indeksisijoittajaksi minusta ei vielä tämän ikäisenä ole. Riskitasoja alemmas kun aletaan lähenemään tasoja jolla voisi vapaaherrailla.
Viime salkkupohdinnasta näyttää vierähtäneen melkein vuosi! Salkku on muuttunut suhteellisen paljon. Olen laskenut tähän piirakkaan yhteen kaikki osakkeet, poislukien Inderes, arvo-osuustilillä, ostilla ja hodlarissa. Täten mikään salkku ei oikeasti näytä tältä, mutta kokonaisuudesta tämä antaa kohtuullisen ja oikeanlaisen kuvan tämän hetken osakemaustani. Yritän värittää firmat piirakassa niiden brändin tunnusomaisella värillä, vaikka esteettisesti tuo ei nyt varsinaisesti silmiä hivelekään.
Juhlan aihetta salkussa on pahimpien epäonnistumisten ja riippakivien, Kamuxin ja Boreon, myynti viime vuoden puolella. Sijoittajat harmittelevat Suomen korkeaa verotusta, mutta kääntäen tämä tarkoittaa myös mukavia verohyötyjä tappioista. Henkilökohtaisesti en usko tappiollisten sijoitusten, jotka eivät etene oikeaan suuntaan, hodlaamiseen, mutta työn puolesta istumalihaksia on päässyt treenaamaan hieman enemmän viime vuosina. Henkilökohtaisesti olen vannoutunut tappioiden katkaisun kannattaja. Onnistumisten puolella voi nähdä puolestaan Wärtsilän ja Mandatumin voitolliset myynnit sekä Qt:n keventely, ainakin nykytiedon valossa.
Syksyn vapaiden aikana Boreon ja Kamuxin myyntien vastapainoksi tein myös hieman syysdippiostoksia. Ostin lisää ruotsalaista Avtechiä, jonka myyntiputki näyttää lupaavalta. Suomi-lapuista ostin lisää myös hyvänmielen Nurmista, jolla on tapana pudota jalat edellä maahan. Pitkästä aikaa ostin myös Remedyä, sillä osaketta on makuuni poljettu paljon ja yhtiö ei ole täysin pataluha potentiaalinsa suhteen. Sen lisäksi foorumilla yleinen hihittelyn aihe salkussani, Berner Industrier (aik. Christian Berner Tech Trade Ab) päätyi lisäsipaisun kohteeksi. Bernerin kannattavuuskäänne on kokenut uuden käänteen (alaspäin) vaikeammassa markkinassa, mutta samalla luotan nykyjohdon tekemiseen. Taloustilanteita tulee ja menee, ja mikäli kauan odotettu yritysostostrategia näyttäisi konkreettisia olemassaolon merkkejä näen osakkeessa jonkinlaista potentiaalia. Muuten se ei olisi toiseksi isoin sijoitus varmaankaan.
Keväällä otin kiinni myös Paradox Interactiven putoavasta puukosta, joka on toistaiseksi* näyttänyt hyvältä liikkeeltä. Näköjään ostin sitä lopulta niin, että siitä on tullut salkun suurin sijoitus. Olen avannut ajatteluani tämän pelialan nichejätin suhteen paljon ko. firman ketjussa foorumilla.
Ja mikäs tuo Celsius on? En selkeästi saanut tarpeekseni putoavien puukkojen sohimisesta, sillä ostin syksyllä pieneen painoon tätä energiajuomien “uusvanhaa” haastajaa. Celsiuksen osake on murskaantunut kuin perushesulilappu konsanaan, kun yhtiön pääjakelija Pepsi osti aluksi liikaa tavaraa varastoon ja on nyt vuorostaan tehnyt inventaarion adjusteeraamista… Celsiuksen kasvu teki äkkijarrutuksen, emmekä vielä toistaiseksi tiedä pysyykö auto oikein päin tiellä vai lentääkö se ojaan energiajuomamarkkinan kiristyneessä kilpailussa. Minusta on kuitenkin kohtuullisen hyvä mahdollisuus sille, että yhtiö on saavuttanut erottuvalla (fittness plaabababababab kulma) brändillään pienen pientä kilpailuetua ja jahka Pepsin jakeluruokahalu palaa ja markkina tasaantuu yhtiön voimakas kasvu jatkuu. Hauskaa tässä yhtiössä on muuten se, että Suomi on ollut historiallisista syistä ensimmäisiä Yhdysvaltain ulkopuolisia markkinoita. Katsokaapa mitä teidän fittnessit kaverit juovat päivisin ja mitä purkkeja nuorten käsissä on. En epäile yhtiön kykyä saada jalansijaa muuallakin maailmassa.
Johtuen myynneistä ja toisaalta yleisestä markkinahilpeydestä maailmalla, on salkun käteispaino paisunut. Sen lisäksi Hesulissa ne yhtiöt, jotka ovat laadukkaita ovat nousseet viime vuosina. Siksi ostettavaa tuntuu olevan nyt vähän. Ne, jotka näyttävät halvoilta ja ovat laskeneet, eivät ole näin täysin syyttä tehneet. Olen myös jo sen verta kokenut sijoittalijaharrastelija, ettei käteinen polttele taskuissa, vaan sen kanssa istutaan kunnes tulee hyviä ideoita. Ideoiden puute johtuu myös vähäisemmästä osakeseurannasta, mutta tämä korjaantuu varmasti nyt kun olen taas sorvin ääressä. Sinänsä viime vuosien ajoitus (ostoja isommin 2022 lopulla ja 2023) oli oikea ja monet poiminnat ovat olleet hyviä, mutta markkinavalinta on ollut väärä ja samalla moni sijoitus on sulanut käsiin kuin ylihinnoiteltu pehmisjäätelö Hesan kesässä.
Viime vuoden salkun (aot + ost) tuotto jäikin 0,99 % plussalle. Sillä lyö entry level boss Hesulin, mutta ei siitä suuremman maininnnan arvoista suoritusta jää historiaan.
Syksyn tekemättä jättämisistä minua kismittää eniten Reddit, jota olin melkein ostamassa 50 dollarin päältä. Pohdin yhtiötä foorumiketjussakin tuolloin. Nyt osake on 200 dollaria. Onneksi uusia tilaisuuksia tulee aina.
*Tykkään käyttää paljon varovaista kieltä, koska niin kauan kuin olen omistaja jossain yhtiössä ei peliä ole vielä katsottu loppuun. Ja yhtiöiden onni vaihtelee valtavasti yli ajan, kuten viime vuosinakin on nähty. Tämän päivän +200 % tuotto voi olla huomisen -50 % punainen rivi salkussa, jos ei pidä varaansa.
Olen tietoisesti pyrkinyt hakemaan vakautta tuottojen kustannuksella. Tällä hetkellä kuitenkin pientä rotaatiota tai ainakin sellaiselle painetta koronlaskujen myötä. Alle 25% käteis/talletuspainoon tuskin kuitenkaan tulen menemään.
Yritän pitää yhtiömäärää maltillisena vaikka psykologisesti helpompaa ottaa salkkuun kokonaan uusi rivi salkkuun kuin tehdä lisäostoja nouseviin tai ostaa sellaista yhtiötä lisää mitä salkussa on ennestään “paljon”. Viimeksi mainittu psykologinen jarru pahenee omaisuuden karttuessa jos alkaa liikaa tuijottamaan sijoituksen euromäärää eikä prosenttiosuutta.
Tällä hetkellä suoria osakeomistuksia 21 yhtiöön, laina/preferred osakkeita 10 yhtiöön/valtioon ja määräaikaistalletuksia/säästötilejä useissa pankeissa. Seuraavat ostot saattaa olla pieniä lisäyksiä esim. Coca-cola / Huhtamäki ja ehkä joku uusi REIT yhtiö.
Päätin aloittaa tossa lokakuussa osinkosalkun sellaisella twistillä, että jokainen osto ja myynti dokumentoidaan mun YouTube kanavalle.
Tälllä hetkellä salkussa on 8 yhtiötä, salkun koko on 1300 euroa josta voittoa on 82 euroa.
Salkun suurin omistus on UPM-Kymmene 17% painolla. Pohjoismaisten metsäyhtiöiden markkinatilanne on todella vaikea kireän puutilanteen ja Euroopan heikon taloustilanteen takia, mutta multa löytyy luottoa, että täältä noustaan vielä.
Salkun parhaiten tuottanut omistus on MREIT yhtiö Rithm Capital, jolla on menossa aikamoinen muodonmuutos asuntolainoihin keskittyvästä REITistä kohti vaihtoehtoista varainhoitajaa. Portfolioon on tullut lainanhoito-oikeuksia (mortgage servicing rights), kaupallisten kiinteistöjen lainoja ja vakuudellisia kulutusluottoja.
Kaiken tämän lisäksi Rithm Capital otti hoidettavaksi toisen pörssilistatun REIT yhtiön, Great Ajaxin, portfolion ja tämän yhtiön nimi muutettiin Rithm Property Trustiksi. Hieman sekavaa, mutta Rithm Capital tulee saamaan salkunhoidosta hallinointipalkkiota.
Heikoiten salkusta on tuottanut Host Hotels, joka on suurin Yhdysvaltalainen hotelli-REIT. Yhtiön portfolio koostuu 43,400 huoneesta 81 hotellissa. Nämä hotellit operoi tunnettujen nimien kuten Marriotin, Ritz-Carltonin, Hyattin ja Four Seasonsin brändeillä.
Yleisin ratkaisu on sellainen, jossa Host omistaa itse hotellin ja saa tuotot hotellihuoneiden vuokraamisesta sekä muusta hotellin liiketoiminnasta ja kantaa itse hotellibisneksen riskit.
Hotellin liiketoimintaa pyörittää puolestaan hotellimanageri esimerkiksi Marriott, jolle maksetaan sitten franchising maksujen lisäksi hallintointipalkkiota. Host itseasiassa alunperin spin-offattiin Marriottistä vuonna -98.
Tuossa vielä nopea katsaus tammikuun tapahtumiin salkussa: https://youtu.be/KuV6QNkJs1E
Ja soittolista joka kattaa kaikki salkun ostot: https://www.youtube.com/playlist?list=PLWbxgiZ7YQ4mxf3tnssBmeE36IJU-DPxw
Myin PYN Eliten kokonaan pois ja nyt salkku on “pommin jäljiltä”, huonosti hajautettu ja ennätysmäärä käteistä. Tarkoitus on pistää käteinen uusiin sijoituksiin mutta ne ovat vielä vähän hakusessa.
Harvian osuus on kurssinousun takia suuri mutta en viitsisi enää myydä enempää tätä laatuyhtiötä vain sen takia, että kurssi on noussut. (Olen ollut mukana alusta saakka, eli ostellut nämä osakkeet 5-7 euron hinnoilla, nyt kurssi on 47 euroa, siksi osuus on kasvanut noin älyttömäksi vaikka olen matkan varrella myynyt jonkun verran Harvian osakkeita).
Tällä mennään nyt vähän aikaa mutta toivottavasti ei kauaa, salkku kaipaa lisää tukijalkoja.
Salkussa on melkoisesti hajautusta (Suomen sisällä) joten voisi kai kysyä miksi ei vain indeksiä, mutta ei ne minua kiinnosta vaan suorat osakkeet. Lisäksi salkussani on jonkin verran small cappeja joita ei ole indeksissä ja toisaalta largecapeista olen koittanut haalia isoimman osinkoprosentin papereita. Kokonaan toinen asia on liikkuuko smallcappien kurssit kuitenkin indeksien eli rahamarkkinoiden mukaan yleisesti…
Hajautusta on tarkoitus lisätä mm. suorilla ulkomaan elävien osakepoiminnoilla. Seurantalistalla on Heinekin, hasbro, Nike jne…
Isommasta pienempään, ylhäältä alaspäin. Noin 8% → 1% siivuina.
