Totta kai, mutta kuten kirjoitin, niin q4 tulos erittäin hyvä ja niiden tietojen perusteella kurssi olisi todennäköisesti myös noussut. Laskuvara ei ole siten mielestäni niin suuri kuin mitä nyt tapahtunut nousu antaisi ymmärtää.
4 tykkäystä
Pientä lukujen vertailua 2019 vs 2020:
Q4
Liikevaihto:
62,3 vs 38,5 (+62%)
EBITDA:
14,4 vs 5 (+180%)
FY:
214 vs 127 (+68%)
37 vs 11 (+240%)
Firman P/S tarjoushinnalla n. 2.
Not cool man.
5 tykkäystä
Nyt on minusta väärä aika lähteä myymään. Kuten joku jo sanoikin, nordean ennusteet ylitettiin vuoden 2020 osalta ja tavoitehintaa tullaan siten todennäköisesti nostamaan. Nykyinen arvostus ei muutenkaan hinnoittele kovinkaan vahvasti tulevaa liikevaihdon ja liiketuloksen kasvua, mikä osaltaan lisää nousuvaraa tuloskasvun jatkuessa. Ostotarjous siten hieman vaatimaton
2 tykkäystä
Millaisella aikataululla on odotettavissa johdon mielipidettä tarjouksesta?
1 tykkäys
Siinä mielipiteet.
3 tykkäystä
Hallitus suosittelee tarjouksen hyväksymistä
Kappa omistaa edelleen reilut kymmenen pinnaa osakkeista ja keikkuu siellä suurimpien omistajien joukossa. En tiedä onko tuolla mitään merkitystä loppujen lopuksi
2 tykkäystä
tekisivät kaikki fuusion 
1 tykkäys
Kun @Pohjolan_Eka tämän löysi niin raportteja lukiessa toivoi, että tämä pysyisi edes muutaman vuoden pörssissä näillä luvuilla. Liikevaihtotavoite 350milj kr. 2022 eli alle 1,7 P/S nykyhinnalla. Toivotaan, että saataisiin korkeampi tarjous edes ettei harmittaisi niin paljoa tämän kanssa.
Mutta jos tulee menemään tuohon 30kr hintaan, niin ei voi kyllä sanoa kalliilla menneen.
Tuloskin tulossa vasta nytten kunnolla läpi. Jos yhtiön omat tavoitteet pitää niin 20% Ebitdalla v.2022 EV/Ebitda alle kasin.
4 tykkäystä
Mitäs ajatuksia tuosta ostotarjouksen suosittamisesta? Kuvittelisi että näillä kasvuluvuilla johto ja omistajat haluaisivat katsoa tarinaa hieman pidemmälle 
Eikö yrityksessä itse uskota kasvuun ja menestykseen jatkossa?
8 tykkäystä
Itse en ole ennen tätä päivää tähän yritykseen sijoittanut, mutta kiinnostuin lyhyen aikavälin potentiaalista. Q4-numerot vaikuttavat kovilta, mikä erityisesti herätti mielenkiintoni. Valitettavasti johdon mielipiteistä ei aina ota selvää, kuten kävi Hoivatilojen kohdalla. Yhdistyminen tapahtuu kuitenkin molempien yritysten yhteisestä tuumasta eikä tarjous tule ns. puskista, minkä vuoksi ymmärrän, että suosittelevat. Kappahan tuossa on kantona kaskessa ja voivat yrittää hilata hintaa vielä ylöspäin, mikäli haluavat 10 prosentistaan paremman hinnan. Ostotarjouksen ehtona on kuitenkin 90 prosentin hyväksyntä.
5 tykkäystä
Tähän haluan aivan aluksi mainita, että jokaisen kannattaa nyt miettiä itse mitä tekee. Käynnissä on erikoistilanne, jonka lopputulos on vaikeasti ennustettavissa.
Saimme Q4 luvut nyt hieman etuajassa ja ovathan ne kaunista katseltavaa:
Q4 2020 revenue and adj. EBITDA amounts to NOK 62.3m (+61,8%) and NOK 14.4m (+188%), respectively (adj. EBITDA margin of 23.1%).
FY 2020 revenue and adj. EBITDA amounts to NOK 214.5m (+68,8%) and NOK 37.3m (+239%), respectively (adj. EBITDA margin of 17.4%).
Huikea suoritus Natto! 
Sitten tuli tuo ostotarjous. Käytin itse aikoinaan työlukuna 30 NOK ostotarjousta, mutta kyllähän tässä Nattoa yritetään varsin törkeään alihintaan pörssistä lunastaa. Minun on hieman hankala uskoa että tämä yritys onnistuu, koska Kappalla on strateginen intressi Nattoon ja tarpeeksi omistusta blokatakseen kaupan:
The Offeror has received pre-commitments for in total 11,373,737 shares, including from all shareholders represented at the Board of Directors as well as the top management of the Company, representing 54.07% of the total share capital of NattoPharma, on a fully diluted basis excluding treasury shares, subject to certain customary conditions. Such commitments include irrevocable pre-acceptances from the primary insiders of NattoPharma, representing a total of 39.97% of the share capital of NattoPharma, on a fully diluted basis excluding treasury shares.
The completion of the Offer will be subject to satisfaction of certain customary conditions, including, but not limited to, that the Offeror obtains (i) a minimum acceptance level of 90% of the issued and outstanding share capital of NattoPharma and (ii) relevant regulatory approvals.
KAPPA BIOSCIENCE AS 2,032,721 10.24%
Eli kyllä tässä on lupa odottaa Kappalta vastatarjousta tai vähintäänkin yritystä blokata kauppa ja saada tuosta heidän osuudestaan huomattavasti nykyistä kovemman hinnan. Jos/kun ostotarjous blokataan, niin voi olla että dipataan hetkellisesti, mutta tuskin pitkäaikaisesti. Nattolta tulee nyt kovia kasvulukuja, kannattavuus paranee huimaa vauhtia, kassaa on tehdä tarvittaessa yritysostoja ja nyt vielä uusi tuote tulossa kohta julkistukseen, joten en oikein nää syytä luopua tästä alle 50 NOK hinnoilla. No pakkolunastus on pakkolunastus, mutta muuten tämä kyllä säilyy salkussani vielä pitkään 
10 tykkäystä
Olisiko tässä jonkinlainen ketsuppipullo-efekti tarjolla? Kukaan ei osta 30,4NOK hintaan, kukaan ei myy 29,8NOK.
Parempaa tarjousta odotellessa. En kyllä myy tähän hintaan kuin pakolla, koska minkäänlaista preemiota yhtiön käypään arvoon ei ole oikein tarjolla 30 kruunun hintalapulla
4 tykkäystä
Tuoltapa sitten osaria:
https://newsweb.oslobors.no/message/525116
Performance highlights for Q4 2020 (Q4 2019 in brackets)
· Operating revenue of NOK 62.3m (NOK 38.5m)
· Adjusted EBITDA of NOK 14.4m (NOK 2.2m) / Adjusted EBITDA% of 23.1% (3.0%)
· Adjusted Total OpeX as % of Revenue 21.2% (29.7%)
Performance highlights for FY 2020 (FY 2019 in brackets)
· Operating revenue of NOK 214.5m (NOK 127.1m)
· Adjusted EBITDA of NOK 37.3m (NOK 8.2m) / Adjusted EBITDA% of 17.4% (6.5%)
· Adjusted Total OpeX as % of Revenue 25.2% (33.6%)
· Cash flow from Operating Activities of NOK 25.4m (NOK 6.4m)
· Inventory balance of NOK 49.4 (NOK 33.7)
Guiding
Going into 2021, we see continued healthy development in the market and our
expectation for 2021 compared to 2020 is a growth in the range from 20% to 30%
growth year on year. Our Adj. EBITDA is expected to be in between 17% and 22% of
revenue.
Mitään uutta ei ollut ostotarjoukseen liittyen. Suosittelevat edelleen.
3 tykkäystä
EV/EBITDA taitaa olla jossain kympin pintaan kuluvan vuoden ennusteilla. Eivätköhän Kappalla päivittele ihan samaa asiaa
6 tykkäystä
Laitoja katsottaessa näyttää siltä, että markkinahinta olisi kipuamassa yli ostotarjouksen rajan. Kieltämättä ei tämä ole kallis vielä 30 NOK hintaan, ja esim. Kappa voisi omiin kertoimiinsa nähden saada tämän alennuksella vielä lähempänä 60 NOK per osake.
7 tykkäystä
Nattopharma hinta alkaa mennä yli ostotarjouksen ja volyymit nousussa, eli ostajahan on joku muu kuin tarjouksen tekijä, koska heidän kai pitäisi ilmoittaa asiasta muuten?
Tänään jo yli 650k osaketta
Mielestäni hyvä signaali!
7 tykkäystä
On jäljessä 15min tai 30min OP. Nyt 30.8 klo 12.25
Kova pohdinta omassa päässäni ulostanko nämä nyt 30,6 NOK vai jäänkö odottamaan…
4 tykkäystä
Mikä idea johdolla on tässä tilanteessa suosia tuota ostotarjousta? Kaikki asiat viittaavat siihen että tämä hyvä tulos ei jää vain tähän.
3 tykkäystä