Mitä tekee Valmet, nyt kun Valmetin nopeasti kohonneen kurssin vuoksi sen ja Nelesin arvostusero on selvällä erolla suurimmillaan Alfan viime kesän ostotarjouksen jälkeen.
Valmetin Laine ilmoitti varsin selvästi Q3 tulosjulkistuksessa, että tavoitteena on fuusio ja Valmet Automationin yhdistäminen saman katon alle Nelesin tuotekehityspuolen korkeaan osaamiseen. Synergiat nähtiin merkittävinä eikä konffapuhelussa vaikuttanut siltä, että asian kanssa olisi tarkoitus odotella vuosia. Nyt olisi ensimmäinen paikka tehdä sellaisilla ehdoilla fuusio, jossa Valmetin ja Nelesin osakkeenomistajat molemmat hyötyisivät (Nelesin omistajille maksettava preemio ei olisi liian suolainen esim. 12-12,50 euron osakekohtaisella arvostuksella). Vaarana kai Valmetille on, että omistajina yhä olevat ruotsalaiset punovat vielä uusintatarjousta ja pyrkivät pääsemään 50 prosentin rajan yli. Lienee aivan mahdollista, että tässä erikoisessa saagassa tilinpäätöstiedotteiden yhteydessä tulee muutakin kuin tavallista tulosinformaatiota.
Itse olen Valmetin omistajana funtsinut, että johtuuko yhtiön viimeaikainen kurssinousu siitä, että markkinat ovat hinnoitelleet sisään jotain tällaista tapahtuvaksi.
https://newsclient.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=1002725&lang=fi
0.18€ osinkoehdotus ja positiivinen rapsa. kyllä kelpaa istua kyydissä.
“Palveluiden sekä huolto-, kunnossapito- ja käyttösidonnaisen (MRO) liiketoiminnan markkinoiden odotetaan vähitellen paranevan vuoden 2021 toisen neljänneksen aikana vuoden 2020 toisen vuosipuoliskon heikolta tasolta.”
“Sellu- ja paperiprojekteissa aktiviteetin odotetaan jatkuvan hyvänä.”
Lievä understatement, kun katsoo millaisia ennätyksellisiä investointeja ollaan tekemässä esim. Kiinaan ja Etelä-Amerikkaan. Kun vielä palveluliiketoiminta palaa entiselle kasvukäyrälle koronarajoitusten poistuttua ja matkustamisen helpotuttua, tulos noussee melkoisesti.
Yllättävän kova vallinneissa olosuhteissa. Odotin heikompaa tulosta. Näkymät loppuvuotta kohden positiiviset. Tämä lupaa hyvää jatkossa.
Metson ja Outotecin yhdistyminen ja Neles-demerger on osoittautunut juuri sellaiseksi menestykseksi sijoittajan näkökulmasta, kuin kuvittelin. Eikä vielä olla alkumetrejä pidemmällä. Odotan vielä paljon MetsoOutotecin osalta, mutta lämmittäähän tämäkin.
CEO Olli Isotalon kommentit Q4 ja FY2020:
Varan konsensuksen https://vara-services.com/neles/consensus-estimates/?cluster=1 Q4’20 mediaaniin verrattuna:
- konsensuksen mediaani odotti Q4-liikevaihdon olevan 146,0 => toteutunut 155,0
- oikaistu EBITDAn osalta konsensuksen mediaani oli 21,0 => toteutunut 23,0
- oikaistu EPS osalta mediaani oli 0,10 € => toteutunut 0,08 €
Saatujen tilausten osalta laskua -13%, vertailukelpoisilla valuutoilla -6 %
- Varan konsensus odotti saatujen tilausten määrän olevan Q4’20: 134,0 => toteutunut 134,0
- FY2020 konsensus 590,0 milj. € => toteutunut 590 (v. 2019: 681)
Markkinan osalta aika samassa tilanteessa mennään edelleen. Huoltoseisokkien lykkäykset edelleen näkyvät. Tilinpäätöstiedotteen esitysmateriaalista markkinan kehitys (linkki):
OP:n Anssi Raussi kommentoi tulosta:
Tänään myös Alfa Lavalin tulos julki. Tulosraportissa ei Nelestä mainittu:
=> https://www.alfalaval.com/globalassets/documents/investors/english/quarterly-publications/2020/2020-q4-quarterly-report.pdf
CEO Erixon kuitenkin kommentoi myös Neleksen tilannetta.
-
Erixon kommentoi jotenkin näin: Meillä ja Nelesillä on teollinen logiikka ja se ei ole muuttunut. Emme saaneet omistajien hyväksyntää. Mutta Neles on edelleen teollinen, houkutteleva mahdollisuus meille. (Neles utgör fortfarande en industriell, attraktiv möjlighet för oss")
-
Hän voisi harkita uuden yrityksen tekemistä, “jos Nelesin osakkeenomistajat antaisivat meille mahdollisuuden” (“om aktieägarna i Neles skulle ge oss möjligheten”)
Myös DI:n otsikko kertoo: Neles houkuttelee edelleen Alfa Lavalia - toimitusjohtaja avoin uusille tarjouksille
Itselläni tätä salkussa. Toki pienesti tappiolla, mutta miten näette tulevaisuuden? Valmet kuvio? Tahtuukohan tuo sulautuminen?
Tapahtuu varmasti aikanaan. Pari kk sitten Valmetin kurssi oli alhaalla, mutta mitä pidemmälle 30 e mennään, sitä todennäköisemmäksi sulautuminen osakevaihdolla mielestäni tulee. Neles tullee kehittymään tasaisesti, mutta saa nähdä kuinka kauan itsenäisenä.
Nelesin sijoittajien kannattaa ottaa Nelesin youtube-kanava seurantaan.
Neles - OP Osakepulssi 3.3.2021
Päivitetään tänne ketjuunkin Neleksen uusimmat kuulumiset. Eilen oli yhtiökokous.
Toimitusjohtajan katsauksessa mainittuja vuoden 2020 kohokohtia (linkki):
- Neles syntyi pandemian keskellä => IT-järjestelmien erkaannuttaminen ja muut käytännön asiat onnistuivat hyvin virtuaalisesti
- poissaoloon johtavissa työtapaturmissa saavutettiin ennätysalhainen taso
- mittaushistorian paras asiakastyytyväisyys => NPS-suositteluluku oli 38
- yksi uusi tehdas avattiin Kiinassa, Jiaxingissa => keskittyy erityisesti volyymituotteisiin
- poikkeusoloista ja liikevaihdon nopeasta putoamisesta huolimatta Neles onnistui säilyttämään hyvän kannattavuuden
Yhtiökokouksen päätökset:
-
Kokouksessa edustettuna 472 osakkeenomistajaa, jotka edustivat 94 595 900 osaketta ja ääntä.
-
hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Jaakko Eskola ja varapuheenjohtajaksi Perttu Louhiluoto
-
Yhtiökokous päätti jakaa vähemmistöosingon 0,2205 euroa osakkeelta.
- hallitus esitti osingoksi 0,18 €, joka oli osinkopoliitiikkaa korkeampi (n. 40 % nettotuloksesta)
- väliaikaisen lain 677/2020 2 §:n mukaan voitonjaon vaihtoehtona on oltava vähemmistöosingon suuruinen osinko, jos hallitus ehdottaa jaettavaksi vähemmän osinkoa kuin OYL 13:7:ssä säädetään.
- Vähemmistöosingon hyväksymiseen riittää, että vaatimusta kannattaa vähintään 10 % kaikista osakkeista. Osinkoa jaetaan määrä, joka vastaa 8 % Neleksen omasta pääomasta
Kauppalehdessä myös aiheesta:
Vuodenvaihteessa pienensin omistusta hyvällä voitolla mutta tällaisia uutisia nähdessä pitää alkaa taas haalimaan lisää Nelestä omistukseen jotta pidetään Ruotsalaisten likaiset näpit pois kansallisomaisuudesta
Itsehän ostin nelestä puhtaasti sen takia, että ei ainakaan alfa niitä saa. Ei ehkä fiksuin sijoittamisen syy, mutta täytyyhän niitä periaatteita ihmisellä olla…
Valmetin hyvän kehityksen seuraustakohan, että Neles huitelee miltei 12 eurossa? 
Edit. Lisätty pilkku.
Ei ole Nelestä koskevaa uutisointia osunut silmään mutta sijoittajat laskevat 1+1 kun Valmet ja muut teollisuuden toimittajat painavat posaria toisensa perään niin tuo näkyy väistämättä myös Neles-ventttiliiratkaisujen tilauskirjojen täyttymisenä.
Nyt ollaan siellä Alfa Lavalin ostotarjouksen hinnoissa taas ja eiköhän se arvostus ole aika lähellä todellisuutta ainakin nykytiedon valossa.
Ilmeisesti ruotsalainen Carnegie odottaa tarjoussotaa Neleksestä.
Kyllä, kiire oli kova jollakin taholla Neleksensä kotiuttaa, vähän silmiinpistävänkin kova…
Kovasta puheen ollen niin:
-
Enables easy valve configuration for an extensive range of applications in all process industries…
-
The product platform offers reliable solutions for a wide range of applications, including a high-cycling valve to handle high-purity gases and valves for abrasive service or corrosive media. The cross-compatible components and standardized parts make it easy to upgrade valve performance without the need to replace the entire valve.
-
The valves are also designed for maintenance, which means they are easy to put together and take apart. Serviceability increases the lifetime and safety of the valve and also minimizes waste.
Vót.