On kyllä raju, 20% tiputettu noita uusiutuvien laitoja alas siitä mitä vielä 3 viikkoa sitten kerrottiin. Ja jo tuolloin oli takana 4/12 kk vuodesta !
1Q2024 uusiutuvien marginaali 560 usd/tonni
Uuden ohjeistuksen keskipiste onkin juuri tuo sama luku
Itse en kyllä kykene arvioimaan yhtään tuota perustelua, ja että kuinka pitkäaikaisesta ongelmasta on kyse.
Päivitetty vuoden 2024 ohjeistus vertailukelpoiselle myyntimarginaalille Uusiutuvissa tuotteissa on: “Uusiutuvien tuotteiden koko vuoden 2024 keskimääräisen vertailukelpoisen myyntimarginaalin odotetaan olevan 480-650 dollaria tonnilta.”*
*> * > Aiempi vuoden 2024 ohjeistus vertailukelpoiselle myyntimarginaalille Uusiutuvissa tuotteissa oli: “Uusiutuvien tuotteiden koko vuoden 2024 keskimääräisen vertailukelpoisen myyntimarginaalin odotetaan olevan 600-800 dollaria tonnilta.”
Uusiutuvien tuotteiden myyntihintanäkymään on vaikuttanut dieselin markkinahinnan lasku sekä biotikettien ja biopolttoainetodenteiden hintojen laskun jatkuminen Yhdysvalloissa toisen neljänneksen aikana, samalla kun jäte- ja tähderaaka-aineiden hinnat ovat pysyneet vakaina.
En tiedä millä lihaksilla osarissa pidettiin kiinni ennusteista, jos nyt lasketaan niitä 20%? Vai halusiko uusi toimari antaa oikein reilun negarin, niin hänellä ei ole vaaraa epäonnistua?
Varmaan viime viikon uutinen linkittyi tämän päivän negariin, nyt luvut katsottu varman päälle ja vielä useaan kertaan ?
Näköjään reilun vuoden tämä DOW:lta rekrytty johtaja Katja Wojdereck ehti hoitamaan pestiä.
Nythän viime viikolla pestin otti takaisin Carl Nyberg jonka vanhoihin hommiin Katja Wojdereck vuosi sitten saapui.
Eli ainakin firmalle ja bisnekselle tuttu kaveri hoitaa sitten jatkossa taas tätä Nesteen osaa
Joku joka on tuloslivejä kattonut, muistaa kun sanoin, että saa nähdä miten tämä vuositason ohjeistaminen Uusiutuvissa menee myyntimarginaalin osalta kun aiemmin oli vaikea osua jopa Q-tasolla annettuun haarukkaan. En toki ois missään kohtaa arvannut, että tämä näin reisille menee, sillä onhan tää aikamoinen rimanalitus.
Toki markkina on ollut hyvin heikko, mutta olihan se sitä jo tilinpäätöksen ja etenkin Q1-tuloksen yhteydessä nähtävissä. En jaksa uskoa, että toi aivan viime aikainen markkinan pehmeys on tämän luokan ohjeistuksen pehmeyden taustalla.
Nuo tekijät tosiaan yhdessä sen kanssa, että ensin sai lähteä Lehmus ja sitten lähti Wodjereck herättää huolia jostain sisäisistä haasteista. Ajattelen jotenkin niin, että ei johtoa vaihdeta, jos markkina lähtee alta. Toisaalta en jaksa uskoa, että koko vuoden ohjeistus on perustunut johonkin toiveikkuuteen siitä, että markkinatilanne jotenkin äkillisesti kääntyy huomattavasti paremmaksi H2:lla. Tästä johtuen tulee mieleen, että taustalla on jotain mitä ei nyt tiedetä. Tässä kohtaa ei kommentoitu niitä aiempia kommentteja siitä, että SAF volyymit kasvavat H2:lla nostaen marginaaleja, joten vaikea sanoa onko tältä pudonnut pohja. Kaikenlaisia skenaarioita tässä toki voi keksiä, mutta niin kauan kun yhtiö ei kommentoi tarkemmin syitä niin ollaan vaan spekulaatioiden varassa.
Fossiiliset ovat ”nähty”, uusiutuvat näin kovassa hintapaineessa, missä Nesteen tulevaisuus oikein piilee?
Hyvää tahtia tehty ja ilmoitettu sopimuksista esim. lentoliikenteeseen, jossa myös regulaatio toimii veto- ja työntövoimana, mutta siitä huolimatta ”näinkin huonoa bisnestä”? Hieman tuntuu omituiselta yhtälöltä.
Eipä tuo valtion omistus osuus ole viime vuodet ollut ihan paras tae tekemisessä (joissa isompi siivu)
Tulee vähän olo että tiesikö joku jotain vai ollaanko liian sinisilmäsiä kun katsoo ketkä osti ja ketkä myyneet. Eli kotitaloudet ja instituutiot.
Toivottavasti ei ole isompia luurankoja kaapissa joista unohdettu kdrtoa. Huomiseen henkeä pidätellen ja jos yhdellä numerolla pärjää niin oli jo hinnoiteltua vahvasti
Hankalat ajat kyllä Nesteellä nyt lähiaikoina mutta jos kääntää katsetta pidemmälle niin saattaa olla että siellä valoa tunnelin päässä. Päästöoikeudet on olleet suurilta osin ilmaisia lentoyhtiöille tähän mennessä, mutta 2026 mennessä loppuu ilmaisjaot kokonaan. Lentopolttoaineiden päästökauppa tulee kirittämään myös Nestettä mutta siihen voi mennä vielä aikaa.
Onhan tämä “vihreä” siirtymä vielä hakusessa monilta osin ja kuinka paljon yritykset tähän lähtevät satsaamaan ja milloin on kysymysmerkki ja kuka kahmii markkinaosuuksia ja millä katteilla.
Markkinahinnat tulleet alas ja se ei voi olla vaikuttamatta myös Nesteeseen. Polittiset päätöksetkin olleet enemmän tyyliä takinkääntöä useissa maissa jossa vähentäneet uusiutuviin panostamista. mm jakeluvelvoitteet…
Saa nähdä mihin uusiutuvien myyntimarginaali oikein tulee asettumaan…
Jos nuo myyntimarginaalit dyykkaa sen 20% niin siitä voi hahmotella mikä on uusiutuvien osuus ja miten se tulee lyömään osaketta. Jos ei osaa sitten ole leivottu kurssiin.
Jos nuo uusiutuvat on se mihin Neste satsaa ja mihin kasvupanostukset tehdään niin on tämä erittäin riskaabelia jos homma menee puihin… ja jos pidemmän ajan tavoite on keskittyä pelkästään uusiutuviin. On laskettu että uusiutuvat tuo 65% vertailukelpoisesta käyttökatteesta niin jos homma kosahtaa niin kurssi voi olla mitä tahansa…
Onhan tässä riskiä, mutta jos myös tuottomahdollisuuksia jos tehdyt panostukset ovat oikeita.
Negaria pukkaa. Olisi mielenkiintoista kuulla mihin perustuu osta suositus 30€ tavoitehinta? Ainakaan tuossa viimeisessä analyytikon kommentissa ei ollut mitään positiivista, mikä tukisi tuota?
Marginaalit laskevat, mutta eikös jalostamoiden huoltoseisokkien ym. jälkeen tuotantomäärien kasvu kuitenkin hieman kompensoi marginaalien laskua?
