Lähti, asiasta hyvä artikkeli Kun Kaisa Hietala kuuli, ettei hänestä tule Nesteen toimitusjohtajaa, hän päätti toimia: ”Ainahan ihminen haluaisi, että urakehitys olisi nousussa” | Talouselämä
Mutta ihmettelen, ettei häntä valittu silloin.
4 tykkäystä
Juttu on maksumuurin takana, mutta tässä oleellisimmat. 
Inderesin analyytikko Petri Gostowski arvioi, että Venäjän ja Ukrainan sodan konkreettisimmat vaikutukset tulevat jalostamoyhtiö Nesteelle Venäjän Urals-öljyn hankinnan kautta. Pidemmällä aikavälillä tarkasteltuna Nesteen Porvoon-jalostamollaan käyttämästä raakaöljystä noin kaksi kolmasosaa on ollut Uralsia. Näin ollen Uralsin hintakehityksellä ja saatavuudella on vaikutusta yhtiöön.
Nesteen öljyliiketoiminnan operatiivinen johtaja Sami Oja kertoi viime viikolla, että mikäli Venäjän öljy ei olisi käytettävissä, yhtiö hankkisi raakaöljynsä muilta markkinoilta. Oja arvioi, että mikäli pakotteet iskevät Venäjän öljyyn, Venäjä pyrkisi myymään öljynsä pakotteiden ulkopuolisille osapuolille, mikä puolestaan vapauttaisi muita öljylaatuja markkinoille.
”Pitää muistaa, että Nesteen liiketoiminta on marginaalipeliä. Jos raakaöljyn hinta nousee, Nesteen kannalta merkityksellistä on se, kuinka sen lopputuotteiden hinnat heijastelevat raaka-aineen hinnannousua”, Gostowski sanoo.
Raaka-aineen lisäksi kriisin vaikutukset heijastuvat Nesteeseen energian hinnan kautta. Venäjä on EU:lle merkittävä kaasuntuoja, ja vakavat häiriöt kaasuntuonnissa voivat nostaa energian hintaa entisestään.
”Nesteen liiketoiminta on energiaintensiivistä ja öljytuotteet vielä voimakkaammin. Venäjän tilanteella on vaikutusta energiamarkkinoihin ja etenkin maakaasun hintaan ja sähkön hintoihin. Kyllä nämä tekijät vaikuttavat Nesteeseen”, Gostowski sanoo.
Isossa kuvassa energian hinnannousu on Nesteelle Gostowskin mukaan negatiivinen asia. Lopputuloksen kannalta keskeistä on kuitenkin se, kuinka hyvin Neste on onnistunut suojautumaan hinnannousulta. Epävarmuutta energian hinnan kehityksestä oli jo viime vuoden puolella, mikä on Gostowskin arvion mukaan saanut Nesteen todennäköisesti pohtimaan suojauksiaan entistä tarkemmin ja minimoimaan riskejä.
6 tykkäystä
Eikös Porvoon jalostamo pyöri maakaasun voimalla? Venäläisen öljyn menetys lienee pieni murhe siinä rinnalla jos kaasuhanat Venäjältä menee kiinni?
1 tykkäys
Onko tosiaan näin? Aika jännä huoltovarmuuden kannalta.
Neste Oil Oyj tuottaa voimalaitoksillaan
teollisuusalueen tarvitseman energian. Polttoaineena höyryn ja lämmön yhteistuotannossa käytetään
pääasiassa maakaasua
3 tykkäystä
Kyllähän se vety tuotetaan maakaasun höyryreformoinnilla, putket tulevat suoraan Venäjältä ja Baltiasta.
Tässä oppari vedyn optimoinnista jalostamolla
4 tykkäystä
Ajatuksena ilmoille, joku voi tarkastella tarkemmin dataa jos niikseen, mutta onko mahdollista, että iso raha ohjaa Nesteen osaketta alaspäin kokoajan? Tuli vain mieleen, kun USA:n jonkinlainen verrokki, REGI, myytiin (alustava) tällä viikolla Chevronille aikalailla pilkkahintaan, tosin sen hetkiseen kurssiin nähden OK-preemiolla, mutta siinä oli samanlainen kurssikehitys ennen sitä pitkään. Onko hullua ajatella, että samanlainen tilanne Nesteellä tulossa/vireillä?
Neste taitaa olla valtion strategisia omistuksia, joten tuskin. Joku toki voi ison nurkkauksen tehdä ja yrittää sitten jakaa neste useammaksi yhtiöksi ja sitten ostaa uusiutuva-neste kokonaan itselleen - kun se ei taida olla niin strateginen osa-alue. Mutta ei yritysoston pohjalle kannata ainakaan sijoituscasea rakentaa.
4 tykkäystä
Voiko joku tunnukset omistava kertoa tiiviisti mitä tässä kerrotaan Neste:stä?
Neste saa vihdoin omaa tuotantoa Kaliforniaan 
71 tykkäystä
Juttu siis kaikkien yhtiöiden osalta perustuu vuosien 2017-2019 kurssikehityksestä laskettuun trendiin eli tavallaan tyypillistä Kauppalehden “hassuttelua” missä yhtiöitä listaillaan milloin milläkin perusteella mutta jutussa on kyllä ihan hyvin avattu ettei tämä kerro missä yhtiön kurssin “pitäisi” olla mutta jotain osviittaa saadaan siitä onko kurssi oikeasti alhaalla.
Nesteen trendin mukainen kurssi pitäisi siis jutun mukaan olla 60,60 euroa eli nousuvaraa 78%. Jutussa todetaan, että yhtiön liiketoiminnassa ei ole tapahtunut sellaista muutosta mitä kurssilasku antaa ymmärtää ja että lasku johtunee vastuullisuusyhtiöihin ladattujen kasvuodotusten laimentumisesta johon korkotason nousulla on ollut osuutta. Jutussa nykyistä kurssitasoa pidetään siis ostopaikkana.
10 tykkäystä
Analyytikon kommentit Nesteen eilisiin uutisiin liittyen.
21 tykkäystä
Annoin haastattelun viime yön uutisesta KL:lle, joten referoin avainpointit tähän, siltä varalta että kaikilla ei ole tunnareita lehteen. Mitään uutta näissä kommenteissa ei mielestäni varsinaisesti ollut, tai ainakaan sellaista mitä ei voisi päätellä aamun kommenttiin tukeutuen
- Puhtaasti logistisesta näkökulmasta Nesteen kustannuskilpailukyky vahvistuu, kun jatkossa Pohjois-Amerikan markkinaa voidaan palvella paikallisesti eikä shippaamalla Singaporesta kapasiteettia
- Kapasiteetti Pohjois-Amerikassa tarkoittaa sitä, että Singaporen kapasiteettia voidaan myydä paikalliselle markkinalla, joka sekin kasvaa. Näin yhtiön “optionaalisuus” kasvaa, eli voidaan entistä paremmin optimoida myyntiä, mikä on ollut vahva myyntikatteiden ajuri viime aikoina
- Kapasiteetin kasvun kiihdyttäminen luonnollisesti vahvistaa pidemmän tähtäimen tuloskasvunäkymää, mikä taas on osakkeen (kuin osakkeen) pitkän aikavälin ajuri
47 tykkäystä
Nordea julkaisi päivitetyn Neste-analyysin eilisen uutisoinnin jäljiltä. Suositus (OSTA) ja tavoitehinta (58 €) pysyvät ennallaan.
16 tykkäystä
Nesteen suositus nousee Inderesillä OSTA-tasolle (edellinen LISÄÄ). Tavoitehinta pysyy ennallaan 44 eurossa.
Analyytikon kommentit.
22 tykkäystä
Salkunrakentajan Jorma Erkkilän tekemä juttu Nesteestä. Hyvä ja tiivis paketti, jonka lukee muutamassa minuutissa - Inderesin juttuja lukeneelle ei tarjoa juurikaan mitään uutta. 
"Nesteen investoinnin suuruus on noin 0,9 miljardia euroa, joka sisältää puolet projektin arvioiduista kokonaiskehityskustannuksista projektin loppuun saattamiseen saakka. Sen odotetaan kasvattavan Nesteen vuosittaista uusiutuvien tuotteiden kapasiteettia hieman yli miljoonalla tonnilla.
Tuotantokapasiteetti kasvaa siten lähes kolmanneksella nykyisestä kapasiteetista."
" Nesteen toimitusjohtaja Peter Vanacker kertoo, että yhteisyrityksen perustaminen on erittäin tärkeä askel Nesteen uusiutuvien tuotteiden kasvustrategian toteutuksessa.
”Tuotantolaitos sijaitsee keskellä kasvavaa uusiutuvan polttoaineen markkinaa Kaliforniassa. Yhteistyö vahvistaa entisestään asemaamme Yhdysvalloissa, sillä sen myötä meillä on kattava arvoketju raaka-aineiden hankinnasta uusiutuvien tuotteiden tuotantoon ja myyntiin Yhdysvalloissa”, Vanacker toteaa."
19 tykkäystä
Videon aiheet:
00:00 Aloitus
00:13 Nesteen investointi ja kapasiteetin kasvu
02:18 Investoinnin vaikutukset
04:57 Ukrainan sodan vaikutukset
08:02 Arvotus
25 tykkäystä
Kuinka isoista luvuista/ongelmista puhutaan tuon kaasun hinnan nousun ja mahdollisen Venäjältä tulevan kaasun saannin katkeamisen suhteen?
Ilmeisesti polttoaineena käytetään jalostamoissa, ainakin Porvoo, mutta onko tämä helposti myös vaihdettavissa eri toimittajaan, millä kustannuksella ja minkälaista riskiä siinä on?
Oman tutkimukseni mukaan MyDieselin hinta seuraa hyvin tarkasti fossiilisen dieselin hintaa (ollen siis aina 15-30snt korkeammalla). Voiko uusiutuvien raaka-aineiden markkinahinnat seurata niin tarkasti öljyn hintaa, ettei uusiutuvien polttoaineiden marginaali näinä kalliin öljyn aikoina nousisi melko jyrkästikin? Kaasuun toki rahaa menee enemmän, mutta se tuskin kuitenkaan on kovin merkittävä kustannus verrattuna viime aikaiseen myyntihinnan nousuun. Luulisi siis maalaisjärjellä, että korkea öljyn hinta olisi Nesteelle enemmänkin positiivinen kuin negatiivinen asia. Lähes koko tulos ja yritysarvo tulee kuitenkin uusiutuvista…
6 tykkäystä