Nordean analyysi Nesteestä 15.3.2024.
Estimate and valuation changes
Uncertainty related to sales volumes and margins for 2024 remains. Our EBITDA changes are mainly related to production problems in Martinez and in Singapore.
21 tykkäystä
Mites Länsirannan tapahtumat ja eskalaatio mahtaa peilautua Nesteen kurssiin?
Pelkokertoimet aika korkealla varmaan?
7 tykkäystä
Neste and Air New Zealand have signed an agreement for the supply of nine million liters (around 7,200 tons or 2.4 million gallons) of neat Neste MY Sustainable Aviation Fuel™. The agreement represents the largest purchase of sustainable aviation fuel (SAF) from Neste made by any airline outside North America and Europe for delivery before the end of 2024.
76 tykkäystä
World Fuel Services to supply SAF to UK MoD
World Fuel Services to supply SAF to UK MoD
World Fuel Services (World Fuel) will supply the United Kingdom Ministry of Defence (UK MoD) with a further 5,150,000 litres of aviation fuel.
The supplied fuel is blended with approximately 40% sustainable aviation fuel (SAF), sourced from Neste.
63 tykkäystä
Boeing has agreed to purchase 7.5 million gallons (over 22,700 tons) of blended Neste MY Sustainable Aviation Fuel™ in 2024 to support its U.S. Commercial Airplanes business operations in reducing its greenhouse gas (GHG) emissions. The volume of Neste’s sustainable aviation fuel (SAF) is part of Boeing’s total purchase of 9.4 million gallons of blended SAF, representing Boeing’s largest annual SAF purchase to date, 60% more than in 2023.
73 tykkäystä
Neste gets grant for renewable paraffin blend for thermal cracking hydrocarbon production
Neste gets grant for renewable paraffin blend for thermal cracking hydrocarbon production
Brought to you by 
Share this article
Neste has been granted a patent for a blend that can produce a mixture of hydrocarbons through thermal cracking. The blend consists of a renewable paraffin composition and fossil naphtha, with the renewable paraffin composition containing more than 70% isoparaffins, including more than 20% multiple branched isoparaffins.
38 tykkäystä
FINANCIAL TIMES:
New Jersey Natural Gas to Reduce Fleet Emissions with Neste MY Renewable Diesel
WALL, N.J.–(BUSINESS WIRE)–Apr. 19, 2024-- Expanding on its sustainability leadership, New Jersey Natural Gas (NJNG), the principal subsidiary of New Jersey Resources (NYSE: NJR), announced it is switching to a new, lower emissions fuel for medium-duty trucks and associated equipment to help further reduce greenhouse gas (GHG) emissions. It is now the first natural gas utility on the East Coast to incorporate Neste MY Renewable Diesel™ to fuel a portion of its fleet operations.
31 tykkäystä
HS:n tuoreesta jutusta saa käsitystä Porvoon jalostamlsta, myös sen tulevaisuutta käsitellään:
21 tykkäystä
IATA on julkaissut 14 eri tiekarttaa koskevan katsauksen koskien lentoliikenteen päästötavoitteita.
Twiittiketju aiheesta:
https://twitter.com/IATA/status/1781738097786425793?s=19
Pari poimintaa:
SAF:n rooli oli keskeisin kaikissa tiekartoissa. Mediaani “SAFn merkitys päästöjen vähentämisessä” eri keinot huomioiden oli 53%.
Täällä linkkiä
Sopii hyvin Nesteen pitkän aikavälin kysyntäajureihin. 
62 tykkäystä
Kolusin hieman muistin virkistämiseksi tiedotteita/uutisia Nesteen tekemistä sopimuksista.
Varmaan ihan paikallaan välillä muistuttaa, että (edelläkävijänä) Neste on kyllä jo hyvissä ajoin turvannut tulevienkin vuosien SAF-myyntiään mm. vuonna 2022 tekemillään erittäin merkittävillä monivuotisilla sopimuksilla:
Neste toimittaa Air France-KLM Groupille yli miljoona tonnia uusiutuvaa lentopolttoainetta
Jo pelkästään noilla kahdella v. 2022 tekemällään sopimuksella (DHL Express: 5v/320 000 tonnia ja Air France-KLM Group: 8v/1 000 000 tonnia) Neste myy siis SAF:ia 1,32 miljoonaa tonnia eli 1,66 miljardia litraa (Huom! siis miljardia, ei miljoonaa).
Suhteutettuna vuoden 2022 (eli sopimusten tekohetken) Nesteen SAF:n kokonaistuotantomäärään (158 000 tonnia) tuohan vastaisi yli kahdeksan vuoden koko tuotantoa. Viime vuoden 2023 tuotantomäärään (251 000 tonnia) suhteutettuna tuo vastaisi yli viiden vuoden koko tuotantoa.
Tämä ihan vain kuvaamaan pelkästään noiden kahden sopimuksen kokoluokkaa. (Sopimuksiahan Neste on näyttänyt tekevän monien merkittävien toimijoiden kanssa, mm. Air France-KLM Group, DHL Express, Boeing, Emirates, Air New Zealand, Viva Aerobus, Vixx Air, Avfuel, Amelia, Air Canada, Turkish Airlines, Ryanair, United Airlines, Easyjet, Alaska Airlines, American Airlines, JetBlue, jne…).
73 tykkäystä
Ei SAFia ole vielä tehty järkevissä määrin, että kannattaisi noita toteutuneita volyymeja hirveästi seurata. Jo käynnissä olevilla investoinneilla uusiutuvien kapasiteetti nousee lähemmäs 10m tonnia, josta iso osa SAFiakin. Samaa mieltä silti, että hienoa nähdä noita diilejä syntyneen ihan hyvä määrä.
2 tykkäystä
Terveisiä R&D:ltä
35 tykkäystä
Tuossa vielä uutinen suomeksi.
Neste on saanut onnistuneesti päätökseen ensimmäisen koeajon käytetyistä renkaista valmistetulla pyrolyysiöljyllä
- Käytöstä poistetuista renkaista saatua pyrolyysiöljyä prosessoitiin korkealaatuiseksi kemikaalien ja muovien raaka-aineeksi Nesteen jalostamolla Porvoossa.
- Pyrolyysiöljyn toimitti ruotsalainen Scandinavian Enviro Systems.
- Koeajo osoittaa, että kemiallinen kierrätys soveltuu muunkin jätteen kuin muovin prosessoimiseen.
Neste on saanut onnistuneesti päätökseen ensimmäisen koeajon uudella haastavalla raaka-aineella, käytöstä poistetuista renkaista valmistetulla pyrolyysiöljyllä kemiallisen kierrätyksen edistämiseksi. Koeajossa Neste tuotti korkealaatuista raaka-ainetta uusien muovien ja kemikaalien valmistukseen.
93 tykkäystä
Neste-tuloslive tarjolla torstaina 25.4. klo 8:50 alkaen. 
36 tykkäystä
Analyytikon ennakkokommentit Nesteen Q1-tulokseen liittyen.
20 tykkäystä
CWT and SQUAKE are announcing a global partnership that will support the use of Sustainable Aviation Fuel (SAF) in the business travel industry, at scale. Enabled by SQUAKE’s CO2 Solution Suite, the partnership will empower CWT’s global client network to mitigate carbon emissions from business travel with Neste MY Sustainable Aviation Fuel™.
“The partnership between CWT and SQUAKE makes our Neste Impact solution available to a much wider audience. This will enable a significant reduction of air travel emissions by using Neste’s SAF as well as helping to drive the acceleration of SAF production and usage,” said Susanne Bouma, Head of Programs and Partnerships from the Renewable Aviation business at Neste.
16 tykkäystä
The Global Plastic to Fuel Market Size & Share was valued at USD 302.91 Million in 2022, and it is expected to reach USD 2308.57 Million by 2030, growing at a CAGR of 28.90% during the forecast period (2023 - 2030).
Top Companies in Global Plastic to Fuel Market
• Vadxx (US)
• Nexus Fuel LLC (US)
• Klean Industries (Canada)
• POLCYL
• Plastic2Oil Inc. (US)
• CbS Technologies Pvt. Ltd. (India)
• Neste (Finland)
23 tykkäystä
Osoitus kestävyydestä heikossa uusiutuvien markkinassa
Ensimmäinen neljännes lyhyesti:
- Vertailukelpoinen käyttökate oli 551 miljoonaa euroa (830 milj.)
- Käyttökate oli 442 miljoonaa euroa (463 milj.)
- Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntimarginaali oli 562 dollaria tonnilta (945)
- Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli 20,4 dollaria barrelilta (21,8)
- Rahavirta ennen rahoituseriä oli -340 miljoonaa euroa (-102 milj.)
- Vertailukelpoinen keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto (vertailukelpoinen ROACE) oli 20,1 % viimeisten 12 kuukauden aikana (31,8 %)
- Velan osuus kokonaispääomasta maaliskuun lopussa oli 27,9 % (31.12.2023: 22,7 %)
- Koko vuoden tulosohjaus ennallaan
Avainluvut:
Toimitusjohtaja Matti Lehmus:
"Painopisteenämme oli puolustaa marginaaleja haasteellisemmilla markkinoilla, sillä uusiutuvan dieselin markkinatilanne oli vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä selvästi edellisvuotista heikompi. Öljytuotteissa jalostusmarginaali pysyi hyvänä, mutta oli jonkin verran alhaisempi kuin edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla. Vertailukelpoinen käyttökatteemme oli 551 miljoonaa euroa ensimmäisellä neljänneksellä, kun se edellisvuonna oli 830 miljoonaa euroa. Poliittiset lakot vaikuttivat Nesteen toimintaan Suomessa ensimmäisen neljänneksen aikana, ja vaikutus vertailukelpoiseen käyttökatteeseen oli noin -10 ja -15 miljoonaa euron välillä. Rahavirta ennen rahoituseriä oli -340 miljoonaa euroa (-102 milj.). Siihen vaikuttivat korkeammat varastotasot, jotka johtuivat pääasiassa valmistautumisesta Porvoon tulevaan suurseisokkiin sekä uusiutuvan lentopolttoaineen varaston kasvattamisesta.
Uusiutuvissa tuotteissa vertailukelpoinen käyttökatteemme oli 242 miljoonaa euroa (415 milj.) ensimmäisellä neljänneksellä. Siihen vaikutti uusiutuvan dieselin selvästi heikentynyt markkina. Vertailukelpoinen myyntimarginaalimme oli 562 dollaria tonnilta (945). Myyntimäärämme oli 849 tuhatta tonnia (678), johtuen kysynnän kausiluonteisuudesta. Myyntimääriin vaikuttivat myös uusiutuvan lentopolttoaineen varaston kasvattaminen ja valmistautuminen vuoden 2024 huoltoseisokkeihin. Singaporen toisen linjan tuotanto oli vakaata neljänneksen aikana, ja uusiutuvan lentopolttoaineen tuotantoa nostettiin suunnitelman mukaan. Jätteiden ja tähteiden osuus raaka-aineiden käytöstä oli 91 % ensimmäisellä neljänneksellä.
Öljytuotteiden ensimmäisen neljänneksen vertailukelpoinen käyttökate oli 278 miljoonaa euroa (393 milj.). Porvoon jalostamon operatiivinen tulos oli vakaa. Käyttöaste oli 91 % (81 %), ja kokonaisjalostusmarginaali oli neljänneksellä 20,4 dollaria barrelilta (21,8). Neljänneksen kotimaan myyntimäärään vaikuttivat Suomen poliittiset lakot, mikä heijastui myös varastojen kertymiseen.
Markkinanäkymät vuodelle 2024
Maailmantalouden näkymien ja geopoliittisen tilanteen epävarmuus jatkuu, minkä odotetaan aiheuttavan jatkossakin markkinoiden epävakautta. Uusiutuvissa tuotteissa biotikettien ja biopolttoainetodenteiden hintojen sekä uusiutuvan dieselin hintapreemioiden odotetaan pysyvän alhaisemmalla tasolla vuoteen 2023 verrattuna. Raaka-aineiden hinnat ovat edelleen epävakaita. Öljytuotteissa geopoliittiset jännitteet vaikuttavat edelleen jalostusmarkkinoihin.
Ohjeistus vuodelle 2024
Uusiutuvien tuotteiden kokonaismyyntimäärän odotetaan kasvavan vuodesta 2023 ja nousevan noin 4,4 (+/- 10 %) miljoonaan tonniin vuonna 2024. Uusiutuvan lentopolttoaineen myyntimäärän odotetaan olevan 0,5-1,0 miljoonaa tonnia. Uusiutuvien tuotteiden koko vuoden 2024 keskimääräisen vertailukelpoisen myyntimarginaalin odotetaan olevan 600-800 dollaria tonnilta.
Öljytuotteiden kokonaismyyntimäärän vuonna 2024 odotetaan olevan pienempi kuin vuonna 2023. Tähän vaikuttaa Porvoon suunniteltu suurseisokki toisella neljänneksellä. Öljytuotteiden koko vuoden 2024 kokonaisjalostusmarginaalin odotetaan olevan matalampi kuin vuonna 2023.
Puhelinkonferenssi
Englanninkielinen puhelinkonferenssi sijoittajille ja analyytikoille pidetään 25.4.2024 kello 15 Suomen aikaa / klo 13 Lontoon aikaa / klo 8 New Yorkin aikaa. Osallistujat saavat konferenssin puhelinnumeron ja yksilöllisen PIN-koodin rekisteröitymällä seuraavan linkin kautta: Conference Registration. Puhelinkonferenssia voi myös seurata suorana webcast-lähetyksenä (https://edge.media-server.com/mmc/p/7de44bzv/).
41 tykkäystä
minus 10% tauluun tänään? Heikko tulos kaikinpuolin.
EDIT: heikko tulos, heikko sentimentti jo aiemmin. Mitenköhän tuo ohjeistus tulee pitämään, i.e. ehkä Indersin päästä voisi hieman ennakoida Q3 negarin todennäköisyyttä (olettaen että Q2 menee suunnilleen samoissa merkeissä kuin Q1)?
Voi olla että parhaat ostopaikat ovat vasta negarin jälkeisissä mainingeissa.
Itse ylläolevan alkuperäisen kommentin liputtamista en ymmärrä, kurssireaktion hakeminen on kuitenkin tulosjulkaisun jälkeen ihan normaalia.
7 tykkäystä
Tarpeetonta spekulointia, mutta tämän pitäisi olla hinnoiteltuna kurssissa jos ei ole, ostan lisää.
25 tykkäystä