Mietin tätä Netumia tällä hetkellä juuri jonkinlaisena “mini-goforena”, johon voisi päästä kiinni edullisemmin. Oma fiilis molemmista firmoista hyvä, mitä olen jonkin verran ollut tekemisissä näiden konsulttien kanssa.
Julkinen hallinto ja palvelu digitalisoituu vauhdilla, eikä muutosta ole näkyvissä. Näillä vähän pienemmillä toimijoilla ei ole samanlaista taakkaa kuin isoja ja kankeita järjestelmiä toimittaneilla IT-taloilla tai jättimäisillä konsulttifirmoilla. Ote on enemmän sellainen yhdessä oppiva, mikä auttaa mukautumaan ja ennakoimaan julkisen hallinnon tarpeita. Pitkässä juoksussa tällainen kulttuuri voi olla iso kilpailuetu.
Gofore tuntuu hieman hintavalta, joten siihen en viitsi vähäisiä ropojani laittaa. Netumin antiin siis tod.näk. mukaan.
Edit: Eipä sittenkään mukaan, kun Nordnetin kautta ei voi merkata ja vaatisi yli 2000 euron kiinnittämistä merkkaukseen.
Erikoista, että Nordnetissä ei ole mahdollista tehdä merkkausta, kun muuten ovat lähes joka annissa mukana. Voihan olla, että tällä yritetään rajata osallistujien lukumäärää. Tiedä en, mutta luulen niin…
Ei kannata foliohattua kiristellä. Evli lienee tehnyt vaan paremmin Netumia miellyttävän tarjouksen kuin Nordnet. Ei Nordnetissa tapahtuva merkkaus mikään oletus ole vaikka viime aikoina usein näin on ollutkin.
En tiedä, voiko ihan noin suoraviivaisestikaan suhtautua. Netum käsittääkseni kuitenkin on pidemmän linjan toimittaja, joka tehnyt paljon legacy-IT:täkin. Myös Vernerin haastattelussa toimari korosti, että heillä on paljon kokeneita työntekijöitä verrattuna kilpailijoihin. Tämä voi olla toisaalta etu, mutta toisaalta myös merkki siitä, ettei toimita ihan niin modernisti ja ketterästi kuin kilpailijat.
Mikä sitten on todellinen tilanne, vaikea sanoa ulkoapäin, kun itse en heidän konsulttejaan tunne. Markkinoinnissa joka tapauksessa pyrkivät asemoimaan itseään seuraavasti:
Jotta voi luoda uutta, pitää ymmärtää vanhaa. Netum on tietotekniikan palvelutoimittaja, joka yhdistää turvallisesti perinteisen IT:n uusimpiin digitaalisiin sovelluksiin.
Ennenkuin ketju taas täyttyy kysymyksistä, niin yleisenä huomiona, että kysymykset jotka liittyvän annin teknisiin asioihin, eivätkä Netumiin yhtiönä kuuluvat tänne:
Kiitos. Taisin tosiaan vetää vähän mutkia suoriksi. Kuvailusi turvallisuudesta ja kokeneemmasta väestä sopii myös omiin kokemuksiini. Toisaalta ketterästi voi toimia, vaikka ulkoinen habitus olisi vähän perinteisempi.
Taas yksi pienikokoinen palveluyhtiö pörssiin - tarvitseeko meidän pörssi näitä yhtiötä enemmän kuin ne pörssiä? Pääosin laskutukseen perustuvaa liiketoimintaa, mukana pienehköjä projektitoimituksia, ylläpitoa, tukea ja konsultointia. Asiakkaina julkishallinto. Työntekijöiden keskimääräisen iän näkee kokemusvuosista. Haasteena eivät todennäköisesti ole kilpailijat, vaan saada oma työvoima pidettyä hengissä ja motivoituneena. Asiakassuhteet on pitkiä, joilloin näistä palvelutyöntekijöistä tulee asiakkaalle pysyviä työkaluja, joiden kanssa totutaan toimimaan. Tämän varaan näkisin kaiken pohjautuvan. Sattui hyvä pandemiavuosi ja liikevaihto kasvuun sopivasti pörssiin ajoitusta varten.
Skaalautuminen? Ei jatkoon.
Nojoo tuossa on kyllä pointtia enkä äkkiseltään näe miten tämä nyt eroaa muista it-palveluyhtiöistä varsinkin jos hinta kurotaan samalle viivalle muiden kans. Alkaa oleen yhtiöitä mistä valita.
Mutta on sitä kamalampiakin, suorastaan hävyttömiä yhtiöitä kautta aikain ja hiljattainkin tuotu pörssiimme. Lehto (=aikapommi ja omistajien rahastus). Rovio (=törkeä valuaatio, sijoittajien pettäminen ja omistajien rahastus). Ei paljoa skaalautumista näkynyt. Kyllä sitä pörssiä osataan vain hyväksi käyttää. Alexandrian liiketoiminnasta niinikään voidaan olla montaa mieltä mihin se juuri haki sijoittajilta rahoitusta. En myöskään haluaisi että pörssimme koostuisi pääosin jostain arvoa tuhoavista dinosaurus-outokummuista. Joten en nyt ensisijaisesti pahitteeks pistä tälle Netumille. Kait se on oleellista sijoittajien kannalta että se luo arvoa omistajille. Entä jos tämä onkin hyvä, arvoa luova yhtiö? Entä jos tämä yhtiö listautuu ihan oikeasti vilpittömin aikein? Entä jos tämä listautuminen onkin vain luonnollinen ajautuminen hyvin hoidetulle yhtiölle. Miksei tällä voisi olla oikeutta listautua, jos muillakin kaikenmaailman puljuilla on ollut? Olen sitä mieltä että annetaan mahdollisuus tälle yritykselle!
Ei tuo nyt kallein rahastus ole mitä tänä vuonna on ollut. Mikäli Inderesin 21e edes vastaisi toteutumaa se olisi huomattavasti halvempi kuin muutama muu kilpailijansa. Varmaan lyhyellä tähtäimellä tuosta voisi kyllä saadakin jotain. Pidempi sijoitus tosin vaatisi uskoa tuohon kasvuun jota en ehkä näe.
Lihatiskitoiminta ei ole älyttömän helppoa skaalata ja voittomarginaalit on vaikeita säilyttää jos tulee haasteita esim isommilla asiakkailla.
Tämähän voi olla ihan tyhmä kysymys, vaan kysynpä silti, kun en ensilukaisulla päässyt kärryille.
Miksi yhtiö on arvostettu tutkimusraportissa 29M€:n arvoiseksi (= ennen antia oleva hinta? 9M x 3,2€) eikä esim. täyteen menevän annin mukaisesti 37M€:n tasoon? (11,535M osaketta x 3,2€)
Onko tämän luvun perusteella tehty myös laskelmat 21e, 22e jne. luvuista?
Koko valuaatio ja myös ennusteet on laadittu pre-money-periaatteella eli ennen annin vaikutuksia. Tämä siksi, että näin saadaan parempi kuva yhtiön arvosta ennen uutta rahaa. Tällä tavalla ei myöskään tarvitse ottaa kantaa siihen, merkataanko anti täyteen vai ei.
IT-konsultointi on siinä mielessä tylsää liiketoimintaa, että se ei skaalaudu vaan liikevaihto kasvaa orgaanisessa kasvussa henkilömäärää lisäämällä. Liikevaihto per henkilö lienee 100k€-150k€
Julkisella puolella lienee pienemmät tuntihinnat, siksi Netumin liikevaihto per henkilö on yllättävän korkea. Yritys taitaa saada pitkiä projektisopimuksia ja siksi laskutusaste per henkilö on korkea.
Tuota samaa Legacy to Digi-mallia kaikki nykyään tekevät.
Liiketoiminta-analyysi jonka perusteella…
…uuden kokonaisarkkitehtuurin suunittelu ja sen roadmap (mikropalvelu-, API- ja tapahtumapohjainen, ML-käytössä laajasti …)
roadmap, jolla On-premises pilveen (hybrid) uuteen arkkitehtuuriin
ketterä kehitysprosessi (Safe, Scrum, Kanban)
Tuotannon operointipalvelujen/jatkuvuuspalvelujen modernisointi tukemaan DevOpsia
Ihan oikeassa mallissa kaikki yllä mainitut tulisivat toimia yhtenä kokonaisprosessina. Tätä valitettavasti moni IT-talo ei osaa johdon osaamisen puutteen vuoksi.
Tässä toiminnassa keskeistä on yrityksen teknisen johdon osaaminen. On osattava muodostaa strategia, joka tukee tulevia trendejä sekä kyettävä muuttamamaan sitä ketterästi teknologian ja prosessien muuttuessa.
Tämän jälkeen on kyettävä rekrytoimaan strategian vaatimaa osaamista ja tämä on haasteellinen tehtävä.
Siksi itse alalla kaikissa yllä mainitsemissani alueissa toimineena katson ensin, onko yrityksessä teknistä- ja prosessiosaamista johdossa. Netumissa tässä keskeisessä roolissa lienevät ainakin Digipalvelujen vetäjät.
Netumin kohdalla keskeistä lienee ainakin se, riittääkö julkishallinnon projektit tulevaan kasvuun. Jos eivät, niin kykeneekö Netum siirtymään astetta vaativammalle yksityiselle puolelle.
Vanhemmat työntekijät lienevät julkishallinnon puolella arvostettuja, mutta yksityisellä puolella keskeistä on vain osaaminen.
Vanhemmilla henkilöillä uuden oppiminen on haastavampaa. Ne harvat, jotka siihen kykenevät, ovat erittäin tuottavia ja arvokkaita.
Varsinkin ohjelmistokielet ovat kehittyneet järjettömästi. Nykyään JavaScript-pohjaisilla tehdään suuri osa ja Python on keskeinen AI/ML:ssä. Sekä iso läjä muita: Dart, Kotlin…
Neuroverkot ovat jatkossa perustyökaluja sekä Data Scientist että koodarin rooleissa. Nämä vaativat jatkuvaa oppimista ja ovat Netumille myös haaste
@Joonas_Korkiakoski Kiitos hyvästä yhtiöraportista. Tämän aamun analyytikon kommentissa mainitsit seuraavaa
“Pitkällä aikavälillä palvelutarjoaman arvokkaimmat alueet ovat mielestämme jatkuvuuspalveluihin ja integraatioihin liittyvät osaamiset”
Olisin kysynyt hieman tarkempia perusteita.
Jatkuvuuspalvelut eli ITSM/ITIL-palvelut eli tuotannon operointi eli …
Kun järjestelmä kehitetään ja ne siirretään tuotantoon, tämä sisältää järjestelmien tuotannossa toimivuuden varmistamiseen liittyvät kaikki prosessit 24/7. Valvonta, ongelmiin reagointi, palvelupisteet jne.
lähes kaikilla perinteisillä IT-taloilla tämä on ja näitä yrityksiä on lueteltu Netumin yhtiöraportin Markkinarakenne-kaaviossa “Ylläpito ja perinteinen IT-järjestelmäkehitys”
tuntihinta tämän alan asiantuntijoilla on usein alhaisempi kuin softakehittäjillä.
sopimukset ovat usein pitkäaikaisia ja siksi mahdollistavat ennustettavan laskutuksen asiantuntijoille.
pilvessä tämän palvelun rooli muuttuu verrattuna On-premises-järjestelmiin, johtuen HW:n poisjäännistä, järjestelmien automaattisesta toipumisesta ym.
itse pidän tällä palvelulla erottumista kilpailijoista vaikeana
Integraatiot
varsinkin kun tehdään On-premises siirto pilveen, seuraa aina integraatioita, koska osa järjestelmistä aina jää On-premises-saliin.
koska tulevaisuudessa yksi asiakas käyttää useita pilvipalveluja (omat järjestelmät, SaaS-palvelut…) sekä On-premises-järjestelmiä, integraatioiden rooli on tärkeää
Netumin käyttämät integraatioteknologia ovat samoja, mitä muutkin käyttävät.
eli mielestäni integraatiot ovat aika peruskauraa ja mielestäni niillä on vaikea erottua
Omasta mielestä erottumista muihin voisi saada vaikka Data ja Analyytiikka-alueella, koska koneoppimisesta varsinkin neuroverkot tuovat uusia liiketoimintamahdollisuuksia sekä itse datan analysointiin, mutta myös asiakassovelluksiin kuten verkkopalvelut.
