Kiitos @Systempuulaag. Tulevat sopimuksen mukaiset rojaltimaksut perustuvat Magnus Medicalin liikevaihtoon sisältäen myös jatkuvan liikevaihdon.
9 tykkäystä
Tarkentava kysymys tähän: onko odotettavissa jollain mekanismilla tuloa Nexstimille Magnuksen liiketoiminnasta 5 vuoden rojaltijakson jälkeen, vai ovatko lisenssit sen jälkeen Magnuksella voimassa korvauksetta.
4 tykkäystä
Kiitos Mikko. Ymmärsin hieman väärin tuon sopimuksen kattavuuden ja tuo rojaltikauden merkitys selvisi nyt itselleni.
Joitain asioita luonnollisesti jää askarruttamaan, mutta niistä ei ole aihetta nyt kysymystä muotoilla. Jo pitkään ehkä se keskeisin epätietoisuuteni Nexstimiin on liittynyt juuri tähän SAINT-protokollan, Nexstimin Suomessa kehitteillä olevien “vastaavien” protokollien sekä mahdollisten muiden nopeutettujen protokollien väliseen yhteyteen tulevaisuuden suunnitelmissa ja esimerkiksi miksi ei keskitytä yhteen protokollaan, jolloin tutkimuksia ei niin paljoa tarvittaisi. Nyt saatiin vähän lisää tietoa tästäkin asiasta, mutta samalla lisää kysymyksiä heräsi. Toivon, että näitä asioita selvitetään sijoittajille jossain sopivassa yhteydessä.
7 tykkäystä
Kiitos kysymyksestä @Blobfish. Korvaus lisenssistä on sopimuksen mukaan allekirjoitusmaksu ja rojaltimaksut 5 vuodelta. Lisenssit jäävät voimaan sopimuksen päättymisen jälkeen käyttöalaa koskevin rajoituksin. Rojaltimaksun jälkeen ei ole enää luvassa korvausta Nexstimille tämän kyseisen lisenssin käytöstä.
7 tykkäystä
Rojaltien määrähän voi ymmärtääkseni olla arvioitua isompi (tottakai myös pienempi) tältä viiden vuoden periodilta, eli mitään ylärajaa tälle ei kaiketi ole asetettu?
3 tykkäystä
Tulevan toteutuman ennustehaarukka on varmasti erittäin leveä koska kyseessä on varhaisvaiheen yritys jolla ei ilmeisesti ole vielä liiketoimintaa ja ensimmäiset tuotteetkin ovat vasta rakenteilla.
1 tykkäys
Ennustehaarukka rojalteista on varmaankin leveä, koska Magnusin liiketoimia muutaman vuoden päästä on vaikea arvioida. Koin itse aluksi hämääväksi, kun tiedotteessa painotettiin heidän kehitteillä olevaa SAINT-laitettaan. Ehkä kuitenkin jotain näkyvyyttä antaa se, että Nexstimin rooli laitetoimittajana siirtyy heille, ja tällöinhän kyse on perus-TMSstä ja ilmeisesti (?) SmartFocusista (jollain nimellä). (Ja jos SmartFocusista tosiaan olisi kyse, niin valmistettaisiinkohan ne Haukiputaan Sanminan sijaan USAn Sanminassa, mitä ihan kuriositeettina tässä mietin.)
Mutta Nexstimin kokonaisarvon kannalta tuon arvioidun 17 millin tulojen lisäksi USAn NBTstä jää ne nykyisten klinikoiden jatkuvat liikevaihdot (ks. Mikon viesti numero 1099, josko ymmärsin edellä kirjoittamani oikein) ja oikeus laajentaa niitä strategisia investointeja. Eli jos Nexstimin kokonaisarvoa haluaa määrittää, niin käsittääkseni siinä USAn NBT (terapia)-bisneksen arvo ei ole 17 milliä diskontattuna tähän päivään riskikorjattuna vaan siihen pitää lisätä jotain edellä mainitsemaani koskien nykyisiä asiakkuuksia ja strategisia investointeja sekä tietenkin mahdolliset muut indikaatiot tulevaisuudessa kuten vaikkapa kivunhoito, joka on Euroopassa jo vauhdissa, mutta USAssa aika kaukana epämääräisessä tulevaisuudessa.
Mutta oikeasti on pakko sanoa, että en itse ainakaan täysin tämän sopparin merkityksiä eri seikkoihin hahmota kovin hyvin ja kannattaa kriittisesti lukea mitä kirjoitan. Eikä onneksi minun tarvitsekaan hahmottaa kaikkea, seuraan kuitenkin asioiden kehitystä luottamuksella.
2 tykkäystä
Ymmärsin niin että lisensoidaan teknologiaa ja patentteja joihin nojaten Magnus rakentaa ja tuottaa ihan oman laitteiston jolla hoidetaan depressiota SAINT protokollaan perustuen.
1 tykkäys
Onhan tää nyt ihan huikee juttu! Todella iso uutinen! Varsinkin pitkään firmaa seuranneena ja sijoittaneenakin. Toki joku voi ajatella, että tässä nyt menetetään tulevaisuuden USA:n markkinoita jossain mielessä, mutta kyllähän tässä nyt on huikeaa pohjaa jatkolle ja kaikelta kannalta katsellen juuri sitä pöhinää mitä tarvitaan! + kirstuun rahaa. 
@Mikko_Karvinen_Nexst ja koko Nexstimin tiimille kiitokset ja tsempit tulevaan! Hyvää duunia teette. 
edit: on myös todella hienoa nähdä että Mikko käy näinkin tuoreeltaan täällä kommentoimassa asiaa ja myös vastailemassa kysymyksiin.
8 tykkäystä
Itse näen tämän diilin niin, että Nexstim käytännössä vetäytyy USA:n NBT-liiketoiminnasta. Syy tähän voi olla se, että Nexstim näkee, että sillä ei ole realistisia mahdollisuuksia murtautua läpi NBT-laitteilla USA:ssa.
Itse olisin mieluummin nähnyt uutisen, jossa Nexstim itse lisensioi yksinoikeuden SAINT-teknologiaan. Nämä nopeutetut protokollathan ovat sitä, mitä pitkään on odotettu. Kun Magnus Medical saa laitteensa myyntikuntoon, sillä on silloin markkinoiden kehittynein NBT-laite hallussaan. Nexstim ja muut jäävät teknologisesti jälkeen. Pitkällä tähtäimellä tämä tarkoittaa sitä, että ellei Nexstim kehitä omaa nopeutettua protokollaa, sen on vetäydyttävä NBT-liiketoiminnasta ylipäänsä kokonaan ainakin masennuksen hoidossa. Joka tapauksessa on niin pitkässä juoksussa, että vain kehittynein teknologia jää jäljelle, koska hoitotuloksissa on niin suuret erot eri teknologioiden välillä. Tämän uutisen perusteella Nexstim kuuluu häviäjien joukkoon masennuksen hoidossa.
Voi olla, että Nexstimillä on jo hautumassa oma nopeutettu protokolla. Olisi hyvä, jos Nexstim saisi luvat Euroopassa siihen ennen Magnus Medicalia. Käsittääkseni Nexstim voi myös hakea luvat omaan nopeutettuun protokollaan USA:ssa, mutta se ei kuitenkaan saisi myydä kyseistä teknologiaa 5 vuoden ajan USA:ssa. Kilpajuoksu tässä on kehkeytymässä. Kysynkin @Mikko_Karvinen_Nexst, mitkä ovat Nexstimin suunnitelmat nopeutettujen protokollien suhteen?
3 tykkäystä
Mahtaako se SAINT olla kuitenkaan se sopivin näihin TMS-klinikoille? Olen ajatellut, että se sopii parhaiten esim. psykiatrisille sairaaloille, joissa potilas on paikalla jatkuvasti vähintään viikon ajan, kun taas TMS-klinikoilla potilaat voisivat käydä esim. päivittäin kotoa käsin eli heille sopii paremmin esim. kerran päivässä olevat hoitosessiot.
Mutta Itse asiassa itsekin noin tiedotteen ainakin aluksi luin, että omia laitteitansa käyttäisivät. Mutta sitten rupesin miettimään, että mitä Nexstimin teknologiaa sitten Magnus aikoo käyttää kun siitä maksavat 8-numeroisia summiakin. Toisaalta eikö yli 200 potilaan rekisterin tolkuttoman hyvät tulokset kannata hyödyntää eikä aloittaa nollilta laitteella, jolla ei vielä ole mitään näyttöä? Tällöin tulee ajatus, että ehkä sittenkin he käyttävät oman tekniikkansa (SAINT) lisäksi myös SmartFocusta TMS-klinikoilla. Mutta en siis todellakaan tiedä.
3 tykkäystä
Onkos kukaan päivitellyt analyytikoista Nexstim tavoitehintaa tai analyysin tehnyt?
1 tykkäys
Kokonaiskustannus lienee pienempi nopeasta hoitojaksosta. Mutta onkohan tuo indikaatio sama SAINT ja TMS-normaaliprotokollalla. SAINT ilmeisesti vakava lääkeresinstentti depressio, TMS klinikoilla ehkä depressiot laajemmin? Aika vaikeaa on ymmärtää eilisen uutisen merkitystä.
Tuossa SAINT protokollan käytännön merkitystä ehkä eniten avaava artikkeli joka googleen osui.
1 tykkäys
Ei ole Redeykaan ihan varma siitä, onko tämä hyvä vai huono juttu, eli haluavat aikaa pureskella uutista tarkemmin joten: “Until then, we reiterate our base case of SEK 65”
2 tykkäystä
Tai tarkalleen ottaen olivat varovaisen optimistisia ja uskovat olevan pitkässä juoksussa positiivinen asia tämä lisensointisopimus ja ihan normaalisti päivittävät näkemystään ja tavotehintaa mahdollisesti vasta tilinpäätöksen jälkeen, joka on jo lähellä.
We are cautiously optimistic, and we think the deal is long term positive and further let’s Nexstim mature as a company. We will further review the impact of the licensing agreement in the upcoming weeks and get back with an additional take in connection to the year-end report. Until then, we reiterate our base case of SEK 65.
1 tykkäys
Kiitos @Tojopa !
Ihan kiva kuulla, että en ole ainoa pöljä pökäle, joka ei tiedotteesta oikein selkoa saanut.
Nyt on sentään analyysitalo kaverina sieraintaan hämmentyneenä kaivamassa.
Mielenkiintoista tässä on se, että olen tähän saakka pitänyt Redeye:tä talona, jonka tehtävänkuvaan kuuluu maksua vastaan antaa hieman ylioptimistisia analyysejä ja tavoitehintoja asiakkaistaan. Nyt kun sekään ei suoraan hehkuta (tai vielä erikoisemmassa tapauksessa kritisoi) eilistä tiedotetta, vaan päättää pelata aikaa, herää kysymys … onko jotain ehkä tapahtumassa?
1 tykkäys
Trinity Delta oli 8,84eur. Onko siltä tullut analyysiä?
Mihin tarkalleen ottaen vihjaat tällä?
Että on tapahtumassa Redeyen tavoitehinnan muutos vai kenties jotain Nexstimiin liittyvää, yrityskauppa tms?
Varmaan siellä mietitään samaa kuin itsekin eli tuo Magnus Medical on hyvin nuori ja pieni putka,
ja josta löytyy hyvin vähän tietoa.
Luvut näyttää hienoilta, mutta isoja kysymysmerkkejä on että miten tuon yhtiön suunnitelmat onnistuu ja paljonko sieltä lopulta tulee Nexstimille.
1 tykkäys
Redeye: However, in our latest research update, we did notice Magnus Medical, its strong backing (including Jazz Ventures) and the SAINT-protocols robust clinical data. In many ways, the collaboration makes sense
1 tykkäys