Nexstim - Aivostimulaatiolla maailmanvalloitukseen

En nyt dramatisoisi liikaa tuota negaria. Mielestäni TJ:n puheet pitivät riittävän hyvin. Kesällä tuntui, että positiivista käyttökatetta pidettiin jossain piireissä täysin utopistisena puheena. Näin ei kuitenkaan ollut, vaan uskon siihen ettei TJ aidosti tiennyt vielä joulkuun puolessa välissä, saadaanko käyttökate vielä positiiviseksi vai ei. Erittäin lähellä oltiin, ehkä jopa 1-2 kaupasta kiinni. Toki voidaan olla sitä mieltä, että viestintä jakelioista / onnistumisesta ei ollut oikein ajoitettu. Kuitenkaan en sotkisi kokonaiskuvan kommentointia tähän (oletan että TJ:n kommentit koskivat lähinnä tätä), jonka vuoksi en anna sille mitään painoarvoa. Todellisuudessa sillä ei ole mitään merkitystä, tapahtuvatko kaupat joulu vai tammikuussa. Viime vuonna tilauskanta oli 0, kun vuosi vaihtui. Lisäksi en nyt ajattelisi skenaariota, että tehdään miljardeja missään skenaariossa / market cap menisi sinne. Ihan kiva jos päästäisiin 5-7 v aikana 30-50 meur liikevaihtoon ja tätä kautta vaikkapa 100-300 meur market cappiin riippuen hypestä.

Ps. hype täytyy ansaita, ei se annettuna tule → onnistumiset vievät lehtiin jne. Jäitä hattuun.

16 tykkäystä

https://www.nexstim.com/fi/sijoittajat/omistus-/osakkeenomistajarekisteri/helsinki

Top 20 listalta yksi nimi kadonnut, muuten aika staattista menoa.

7 tykkäystä

Se olisi viikko tulosjulkkariin.

Millä mietteillä palstan väki julkistusta odottelee ja onko veikkauksia kurssin suunnasta vai jatketaanko taaperrusta 2,5 paikkeilla?

4 tykkäystä

Taitaa olla niin pitkissä puissa että tällä joskus jotain tienaisi, usko alkaa mennä itsellä. Laitteita menee kovin rauhakseen kaupaksi ja muutenkin pöhinä näin piensijoittan silmin firman ympärillä on loppunut. Eikö tämä hoitomuoto olekaan niin mullistava mitä itsekin muutama vuosi taaksepäin kuvittelin… Pienellä summalla mukana niin myydäkään ei kannata. Low risk, jne… Katsellaan nyt mukana, mielelläni olen väärässä.

3 tykkäystä

Näihin on kivempi sijoittaa silloin kun sitä pöhinää on vähemmän firman ympärillä. Pöhinän aikaan tuppaa kurssi nousemaan turhan paljon. Nexstim suorittaa minusta ihan tasaisen varmasti eteenpäin. Kyllä tällä vielä tienaa kun vain malttaa odotella.

16 tykkäystä

Rauhallisin mielin. Jos ei tule yllättäviä ilmoituksia anneista yms, niin lisäilyä pitkin kevättä/ kesää. Alle 2,5e olen ostaja. Houkutteleva market cap.

5 tykkäystä

Huomenna luulisi nousevan jonkun verran.Pitkästä aikaa mieltä ylentävää luettavaa oli juuri ilmestynyt Inderesin analyysi :grin:

7 tykkäystä

Pistetään tämä tännekin

8 tykkäystä

Ihan positiivinen analyysi.

Firman nykyarvoon ei juurikaan ole laskettu Magnus Medicalin rojalteja tai sitten muu toiminta arvostetaan käytännössä arvottomaksi.

Toivottavasti Nexstim avaisi jossain vaiheessa noiden yhteistyöklinikoiden tuottoarvioita.

Itsellä vähän ristiriitaiset tunnelmat tulosjulkkariin. Jos MM rojalteista ei kuulu mitään, niin pettyvätkö omistajat vai onko tuo arvostettu omistajien päässä jo valmiiksi hyvin alas?

Tulevan vuoden ohjeistuksesta on myös paljon kiinni. Itse jopa hieman ihmettelen, että viime vuoden alussa pystyivät jo antamaan positiivisen käyttökatteen oletuksen niin aikaisin. Eli, Nexstimillä on oltava aika tarkka kyky arvoida tulevaa myyntiä, koska tässä vaiheessa tulos kuitenkin paljolti pohjautuu laitteistomyyntiin. Viime vuonna myydyt laitteet tietysti lisäävät jatkuvaa tuloa, mikä sitten onkaan jatkuva tulo per käytössä oleva laite keskimäärin.

Ristiriitaisista tunnelmista huolimatta, odottelen julkkarista kevyen positiivista meininkiä ja pientä nousua. Tuskin mitään räjähdyksenomaista tapahtuu, mutta jos MM rojaltikausi alkaisi, niin se saattaisi pompauttaa mukavastikin ylöspäin. Oma veikkaus kuitenkin on, ettei tänä vuonna vielä rojalteja tipu.

5 tykkäystä

Tulevaisuudennäkymät

”Yhtiö odottaa liiketoimintaennusteiden perusteella, että vuonna 2024 yhtiön vertailukelpoinen liikevaihto kasvaa ja liiketulos paranee.”

Lisenssimaksuja ei odoteta vuodelle 2024

Ja oliko tämä se tärkein:
”Nexstimin kassavarat olivat 31.12.2023 yhteensä 1,5 miljoonaa euroa. Lisäksi vahvasti sujuneen loppuvuoden myynnin ansiosta Yhtiöllä oli vuoden 2023 lopussa lyhytaikaisia myyntisaamisia yhteensä 2,7 miljoonaa euroa. Pyrimme kannattavan kasvun kehittymisen myötä minimoimaan mahdolliset uudet oman pääoman tarpeemme”

——-

Täältä pääsee ilmoittautumaan vielä 10:30 alkavaan suomenkieliseen tai 15:00 englanninkieliseen webinaariin, jos jollakin meni ohi.

16 tykkäystä

Tässä vielä keskeiset luvut

Yhtiötiedote, Helsinki, 27.2.2024 klo 9.00 (EET)
NEXSTIM OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2023

NEXSTIM JATKOI VERTAILUKELPOISEN LIIKEVAIHDON KASVUA ENNÄTYKSELLISEN LOPPUVUODEN MYÖTÄ

Heinä-joulukuun 2023 yhteenveto

Yhtiön liikevaihto oli 4,7 miljoonaa euroa (2,7), jossa kasvua 73,5 %
Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 73,5 % ja oli 4,7 miljoonaa euroa (2,7)
Käyttökate oli 0,6 miljoonaa euroa (-1,2)
Liiketulos oli 0,2 miljoonaa euroa (-1,5)
Katsauskauden tulos oli 0,1 miljoonaa euroa (-1,9)
Liiketoiminnan rahavirta oli -0,9 miljoonaa euroa (-1,4)
Laitteistomyynti oli 3,0 miljoonaa euroa (1,3), jossa kasvua 127,5 %. Jatkuvan liikevaihdon osuus oli 1,8 miljoona euroa (1,4), jossa kasvua 23,8 %

Tammi-joulukuun 2023 yhteenveto

Yhtiön liikevaihto laski 23,9 % ja oli 7,2 miljoonaa euroa (9,5). Vertailukaudella tuloutui kertaluontoinen 3,5 miljoonan euron lisenssimaksu.
Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 20,9 % ja oli 7,2 miljoonaa euroa (6,0)
Käyttökate oli -0,5 miljoonaa euroa (1,3)
Liiketulos oli -1,2 miljoonaa euroa (0,8)
Tilikauden tulos oli -1,3 miljoonaa euroa (1,3)
Liiketoiminnan rahavirta oli -2,3 miljoonaa euroa (1,0)
Laitteistomyynti oli 4,1 miljoonaa euroa (3,1), jossa kasvua 32,9 %. Jatkuvan liikevaihdon osuus oli 3,2 miljoona euroa (2,9), jossa kasvua 8,3 %
Terapialiiketoiminnan liikevaihto laski 51,6 % ollen 3,0 miljoonaa euroa (6,1). Vertailukaudella tuloutui kertaluontoinen 3,5 miljoonan euron lisenssimaksu.
Diagnostiikkaliiketoiminnan liikevaihto kasvoi 25,5 % ollen 4,3 miljoonaa euroa (3,4)

8 tykkäystä

Paljon myyjiä ja ostajia. Toiset jaksaa selvästi odottaa noita MM royalteja ja toiset ei. Luvut odotettua parempia tai odotetut. Antia tuskin tulee, mutta mitä sanoo Indereksen Antti?

3 tykkäystä

Noniin nyt on saanut hieman pureskeltua tilinpäätöstä + webinaaria. Täytyy antaa posia webinaarista, koska käytännössä se on tällä hetkellä paras tiedonlähde, kun ennustetaan tulevaisuutta.

Lähestytään taas plussien ja miinusten kautta:

Miinukset:

  • Ei mitään konkreettista “positiivista yllätystä”
  • MM viivästyy, oli hieman auki, voidaanko olettaa että edes 2025 sieltä tulee mitään? Pieni riski, että MM ei ikinä saa koko tuotetta ulos. Täten en itse laske tämän varaan enää juuri mitään. Tulee jos on tullakseen.
  • Ei juurikaan positiivista yllätystä alkuvuoden myynteihin. Tasaista höttöä.
  • Ohjeistuksessa ei luvata positiivista tulosta. Täten oletusarvo on, että kassavirta 2024 negatiivista edelleen.

Positiiviset:

  • Liiketoiminta kehittyy “lupausten mukaisesti”.
  • Kuten aikaisemmin uumoilin, niin antia ei ole näköpiirissä 2024. Kuitenkin riski siitä totta kai olemassa 2025 jos liiketoiminta kyykkäisi.
  • Pyritään kasvattamaan keskihintaa per laite sekä lukumäärää (vaikka ei toki luvattu, mutta uskotaan jossain määrin siihen). Ottaen huomioon että NBS 6 keskihinta kasvaa aikaisemmista malleista
  • Yleisesti liiketoiminta puksuttaa operatiivisesti hitaasti mutta varmasti

Oman ennustuksen pääluvut:

Näillä puheilla haarukoisin vuotta näin:

Liikevaihto: 2,9-3,4 meur / H1 ja 4,7-5,5 meur H2 eli yhteensä: 7,6-8,9 meur
(ei sisällä MM).

Liiketoiminnan rahavirta edelleen negatiivinen, täten uskon noin miljoonan euron polttoon / 2024 (H1 0.8-1,8 meur ja H2 positiivinen). Ottaen huomioon ettei Nordean laina tod näkoisesti lyhene vielä 2024.

8 tykkäystä

Mielestäni positiivisin asia oli vertailukelpoisen liikevaihdon kasvu (20,9%). Jos samalla kasvulla jatketaan, niin en pitäisi mahdottomana, että 2024 olis plussalla.

Liikevaihdon kasvu: 2018 2,7milj., 2019 3,3milj., 2020 4,1milj., 2021 6,4milj., 2022 6,0milj., 2023 7,2.milj.

2022 on ainoa vuosi, kun vertailukelpoinen liikevaihto on laskenut vähän. Silloin toki tuli MM lisenssimaksu, joka paikkasi tuota.

Sijoittajan näkökulmasta kasvu on tuskaisen hidasta ja ilmeisesti se myös näkyy kurssissa. Onko mahdollisuus, että lisääntynyt myynti lisää myyntiä entisestään? Skaalautuuko tämä? Nythän kasvukäyrä on aika lineaarinen, mutta voiko se lähteä nousemaan jyrkemmin?

Harmillista oli, ettei tullut MM rojalti-yllätystä tälle vuodelle. Tätä en kyllä odottanutkaan, mutta se olisi ollut varmaan ainoa, mikä olisi saanut kurssin kirimään ylöspäin. Toinen harmillinen asia oli varovainen ohjeistus, toki tämä on ihan viisasta, parempi sitten korjata ylöspäin.

Nyt varmaan körötellään sitten näissä lukemissa kesään asti, ellei kauppa ala vimmatusti käymään tai sitten toiseen suuntaan jos joku alkaa pelottelemaan tosissaan anti-peikolla.

6 tykkäystä

Jos tuota liikevaihtoa miettii, niin nythän tilanne on se, että jos päästään kauppamäärissä samaan kuin viime vuonna, niin tod näköisesti liikevaihto ylittyy tästä vuodesta reilusti.

Jatkuva LV viime vuonna tuon 3 meur. Jos se pilkkuhiljaa hilataan 3,4,5 → niin kasvu tapahtuu “lähes itsestään”. Ongelmahan oli noissa aikaisemmissa laitteissa, että jatkuva LV ei kestänyt mukana, kun se kertyi lähinnä huollosta. NBS6 on kuitenkin erinlainen eläin tässä suhteessa. Täten tarkkailisin jatkuvaa liikevaihtoa nyt ekstratarkkuudella. Toki NBS6 on myyty vain pari, mutta H1 tiedotteesta ehkä voidaan vähän haarukoida, kuinka mittava vaikutus sillä on. Kuka ties, laite tarjoaisi 100 k + / v jatkuvaa liikevaihtoa P.A.

2025 voikin sitten olla jo toinen ääni kellossa ja kasvu onkin muuta, kuin pelkkää laitekauppaa. Tässä jos onnistutaan, niin 2025-2029 kasvu olisi lähes varmaa.

6 tykkäystä

Kyllä. En näe syytä miksi ei kauppamäärä pysyisi samana tai jopa paranisi.

Jatkuvaan liikevaihtoon varmaan kuuluu myös yhteistyöklinikkatoiminta. Tästä olisi mielenkiintoista tietää enemmän. Jos sijoitetaan vaikka 500K ja yksi laite(miten näitä nyt sitten tehdäänkään), niin mikä tuottoprosentti on laskettu tälle toiminnalle? Sen on pakko olla 10-20% vähintään, koska eihän tuossa olisi muuten mitään järkeä, jos näihin investointeihin käytetään lainarahaa, joista kulut on siellä 8% pinnassa.

1 tykkäys

Ostopäätökseen vaikuttaa varmasti moni asia. Nexstim varmaan osaisi sanoa tarkemmin. Varmaan joku vaikutus on sillä että NBS6 on huomattavasti kalliimpi, vaikka onkin parempi. Budjetteihin perustuvat päätökset eivät aina mene ”pitkäjänteisen parhaan lopputuloksen mukaan”.

Lisäksi aina kun etsitään uusia asiakkaita, on riskit. Mitä jos moni halukas on jo löydetty ja uudet ovat vaikeampia. Totta kai voi myös löytyä enemmän ja nykyiset asiakkaat ostavat uudet laitteet.

Kuitenkin aina on riskit olemassa. Varsinkin kun markkina on jossain määrin ”uusi”.

2 tykkäystä

@Antti_Siltanen ja @Mikko_Karvinen_Nexst juttelivat mm. vahvasta loppuvuodesta ja näkymistä. :slight_smile:

Loppuvuosi 2023 oli Nexstimille tilinpäätöstiedotteen mukaan ennätyksellisen vahvaa liikevaihdolla ja liiketuloksella mitattuna. Toimitusjohtaja Mikko Karvinen kommentoi haastattelussa.

Aiheet: 00:00 Aloitus 00:11 Vuoden 2023 ja H2:n pääkohdat 01:20 Liikevaihdon ajurit 03:54 Tuloksen taustatekijät 05:33 Näkymät vuodelle 2024 06:30 Kustannussäästöt 09:24 Klinikkaverkoston laajennus 11:42 NBS 6-laitteisto 13:23 Asiakaspalautteet NBS 6-laitteiston toimivuudesta 14:58 Lisensiointisopimus Magnus Medicalin kanssa 16:57 Strategiset jakelukumppanuudet

16 tykkäystä

Mielenkiintoinen oli tämä ihan lopussa mainittu näkyvyysongelma, eli missä pöydissä kaupat tehdään. Miten niihin päästään. Hienoa, jos on löytynyt keino taklata tuota ongelmaa. Toki, silloin jos joku muu myy tuotteen, niin oma siivu pienenee.

Toinen mielenkiintoinen oli MM-rojaltijakso. Viestihän oli, ettei siitä voi puhua ennen kuin MM kaupallistaa tuotteen. Itse ymmärsin tuon niin, että vaikka heillä olisikin “haju” että rojaltit alkavat juoksemaan tänä vuonna, niin he eivät voisi siitä mitään sanoa. Eli täysin poissuljettua ei ole rojaltijakson alkaminen tänä vuonna.

8 tykkäystä

https://www.nexstim.com/news-and-events/news/press-release/nexstim-receives-nbs-system-5-order-from-neurosurgery-customer-in-germany

Tämä on aina mukava uutinen.

15 tykkäystä