Hei,
Ok kiitos, jäädään tarkkailemaan. Toivotaan ettei rahavirta ole niin heikkoa kuin H1/2023 ja että se olisi vähän ollut positiivista nyt H2.
Onhan tässä paljon skenaarioita.
Tähän yksi huomio, mikä tuli mieleen:
H1 2023 webinaarissa TJ sanoi että osasyy kehnouteen oli se että tilauskanta oli 2022-2023 vuodenvaihteessa 0. No nyt pitäisi olla sitten tuo kolme laitetta, saapa nähdä.
Joo ja korostetaan vielä, että meidän ennusteissa H1’23 on huomattavasti vertailukautta vahvempi. Ja samoin myös H2’24, missä on mukana oletusta lisenssitulojen alkamisesta.
Asia selkeä, eli periaatteessa anti vaatisi nykyistä inderesin 2024 ennustetta huonompaa performanssia.
Johan on odotettu tätä seuraavaa yhteistyöklinikkaa. Ajatus oli itselläkin, että jospa vuoden vaihteessa tulisi.
NBS 6 toimitetaan samalla, jotta pääsee yhteisyritys alkuun. Toivottavasti laajenee ja toinen kutonen loppuvuonna.
Jotenkin tämä ei tunnu fiksulta strategialta, yhden laitteen klinikoihin vähemmistöomistuksella sisään. No, ehkä näin alkuvaiheessa päästään kiinni hoitoprosessiin ja dataan, mutta ei tällainen malli mikään skaalautuva ole.
Haastan vähän kommenttiasi vähemmistöosuuksista ja skaalautuvuudesta.
Kuinka skaalautuvaksi oletat Nexstimin liiketoiminnan voivan muuttua super-hyvässä skenaariossa?
Itselle on jäänyt mielikuva, että yritys voi myydä tai vuokrata laitteitansa ja niiden huoltosopimuksia ja että unelmakehityksessäkin puhutaan max sadasta tai parista laitteesta per vuosi jonkun vuoden päästä. Tästä syystä sana “skaalautuvuus” ei tule ensimmäisenä mieleen: en usko skaalautuvuuden olevan rajoittava tekijä, mutta korostan, että omalta osalta tässä on puhtaasti uskomuksesta ja arvaamisesta kyse. Näistä syistä odottaisin enemmän kannanottoja räätälöitävyyden ja joustavuuden puolesta. Klinikoiden vähemmistöosuudet kuullostaisivat juuri siltä sekä myös kannanotolta sen suhteen, että löytyy uskoa laitteen “tehokkuuteen” ja sitä kautta myös positiiviseen kassavirtaan yhteistyön johdosta.
Joo ei mitään varsinaista tietoa asiasta, mutta kun kuitenkin kyse muutaman sadan tonnin diileistä niin normaali toimintatapa olisi myynti/liisaus, ei omistuksellinen yhteistyö pienen liiketoiminnan ympärille. Käy raskaaksi malliksi.
Mutta tiedotteessakin sanotaan että päästään näin kiinni hoitotapahtumaan ja dataan tiiviisti mikä lienee (toivottavasti) alkuvaiheen strategia kasvulle.
Nexstimillä on olut yhteistyöklinikka Kuluvan kanssa jo hetken aikaa. Jos liiketoimintamalli olisi toimimaton, niin tuskin otettaisiin lainaa ja tehtäisiin lisää toimimatonta liiketoimintamallia.
Niin, voisiko tässä tapauksessa ansainta olla parempaa, kuin tuossa myyntivaihtoehdossa. Itse veikkaan motiiviksi sitä. Myönnän että tämä yhteistyö / sen ansainta on puhdasta spekulaatiota osaltani. Voisiko olla jotain tämän suuntaista:
Nexstimin bruttokate laitteista (NBS6) erittäin hyvä → Klinikka ostaa laitteen → Nexstim uudelleeninvestoi tuotot osakkuuteen, eli saa osakkuuden käytännössä NBS6 valmistushinnalla → Saa jatkossa NBS6 jatkuvan liikevaihdon emoyhtiölle + tytäryhtiö pääsee osingoille myös asiakkailta veloittavasta toiminnasta → Lopputulema = huomattavasti isompi tuotto, kuin myyntiskenaariossa (tuskin osallistuu itse hallintaan mitenkään, joten ei se nyt hirveästi raskaampi ole).
Täten tuon yhden NBS6 laitteen lifetimevalue kasvaa moninkertaiseksi ja nettokustannus tästä käytännössä ainoastaan sen valmistuskustannukset, mutta nekin saadaan takaisin jatkuvan LV muodossa tulevaisuudessa. Voidaanko puhua arbitraasista :D. Toki nojaa siihen, että laitteille on käyttöä…
Ja en tiedä voiko edes suoraan verrata myyntiskenaarioon. Voidaanko olettaa, että kauppaa muutoin tapahtuisi (olisiko kyseinen klinikka suostunut ostamaan laitteen ilman tätä järjestelyä? epäilen). Tämä nimenomaan on myynnin kiihdyttämistä. Fiksua mielestäni.
Linkissä viime vuoden huhtikuulta TMS-laitteistovertailuja/pohdintoja alalla toimivan tohtori Khaled Bowarshin toimesta. Eli kiinnostuneille sunnuntailuettavaa, itse en ollut tuota aiemmin lukenut.
Arvosteluun tutustuin aikaisemmin ja tulee toki selväksi, ettei neuronavigaatiota vaativa laitteisto ole paras laite pikkuklininoille joissa TMS laitteisto lyödään autotalliin. Varsinkin kun Yhdysvalloissa MRI hinta on googlauksella n. 900€. TMS kanssa periaatteessa scout mri eli hyvin karkea aivokuoren kartoitus riittäisi mutta tuskin sitä yksityisiltä kuvantamisyksiköltä saa ellei tee yhteistyösopimusta.
Sieltä meni ensimmäinen kolmesta, pari vielä tähän tammikuulle
Taas ollaan odottavissa tunnelmissa ja kurssi kipuilee alaspäin. Tänään oli sentään jonkin verran vaihtoa ja yksi reilu 10000 osakkeen isompi kauppa vuoden vaihteen isomman vaihdon jälkeen.
Taitaa olla niin, että Nexstim elää nykyään uutisista, ei odotuksista ja jos niitä uutisia ei tule niin pikkuhiljaa lasketellaan alamäkeen. Mielestäni tuo kertoo uskon loppumisesta. Yksittäiset kaupat eivät oikein jaksa pitää kurssia tai nostaa sitä.
Sinänsä ihan syystäkin usko koetuksella. Täytyy muistaa yhtiön historia. Aika moni poltti näpit 2010-luvulla tulevaisuuden uskoon. Kyllä se kurssi ennemmin tai myöhemmin nousee jos trendi on positiivinen. En itse jaksa vaivata päätä nykykurssilla, koska kuten aikaisemmin sanottua, sillä ei ole niinkään merkitystä itselleni, onko kurssi 2,5 vai 4,5 eur, koska case nojaa moninkertaiseen kasvuun pitkällä tähtäimellä. Bisnes tuntuu kuitenkin virkeältä, mikä lienee tärkeintä.
Kyllä. Olen samaa mieltä, että usko on syystäkin kortilla. Toki, kun katsotaan tilannetta, niin positiivisen käyttökatteen lähellä ollaan liikuttu viime aikoina. Tämän lisäksi Magnus Medicalin rojaltijakson odotus ja Nordean lainan investoinnit+yhteistyöklinikat.
Viime vuonna myytiin ihan ok setti laitteita ja käsitykseni mukaan näistä myydyistä laitteista tulee myös jatkuvaa tuloa jatkossa–> jatkuvat tulot lisääntyvät.
Jos joskus on ollut oletus, että firma tuottaa voittoa omistajilleen ja joku on näin ajatellen maksanut yli 700e per osake, niin onko tämä oletus kokonaan kuopattu? Onko mahdollista tämä miljardibisnes tulevaisuudessa vai ei? Siis tulevaisuuden odotukset on nolla tai lähellä nollaa, miksi näin? Onko se uskonpuute sen näppien polttamisen syytä vai onko syy siinä, että “kukaan” ei edes tiedä Nexstimin olemassaolosta sijoitusmielessä?
Mielestäni keskeiset tosiasiat ovat:
Voiko se olla kun negari taas annettiin vaikka Mikko edellisenä pörssipäivänä kehui myyntiä jakelijoille? Jotenkin näin tässä ristiriitaa. Onko Antti myös oikeassa kun tavoitteista jäätiin mitä taas tulossa?
Se on vaan aina sama tarina. Toivotaan toivotaan ja taas omistajan kukkarolle.
Toivottavasti olen todella väärässä ja Antti myös.
Voi olla. Tuossa olet kyllä oikeassa. TJ on yleensä ollut varsin luotettava puheissaan. Ainoa “pelastus” tuossa on, että puhui nimenomaan jakelijoista, mutta on siinä kyllä silti ristiriita. Ei mun mielestä oikein voi kehua, että tyytyväisiä ollaan ja sitte lyödä negaria pöytään. Tuollaiseen toivoisi ehkä vähän tarkkuutta🤔
Olin aivan varma kun kehui että ennusteessa pysytään mutta seuraavana pörssipäivänä negari ulos.
Minusta olisi saanut jäädä kehumatta kuinka hyvin mennyt jakelijoille koneita. No en tiedä itsellä meni luottamus.
Mikä oli sijoitus uuteen yhteistyö klinikkaan ja mikä sen sijoituksen vaikutus siihen ettei päästy positiiviseen käyttökatteeseen?
Voi pitkässä juoksussa olla nykyinen negari tulevaisuuden posari jos tuosta yhteistyö klinikasta on iloa tulevaisuudessa.