Tässä olisi Antilta uusi yhtiöraportti Nightingalesta.
Nightingalen sijoitustarina on mahdollisessa käännepisteessä. Yhtiön kaksi suuren mittaluokan asiakkuutta (Terveystalo & Pathology Asia) näyttävät etenevän lupaavasti. Nightingalen kaupallisen strategian toimivuus on mahdollisesti saamassa kuluvana vuonna selvää näyttöä toimivuudestaan liikevaihdon kasvun ja lisäksi uusien asiakasvoittojen muodossa. Riskitaso on edelleen erittäin korkea heikon näkyvyyden myötä, mutta nykyarvostuksella ja kasvunäkymän vahvistuttua tuotto/riski-suhde kääntyy mielestämme riittävän houkuttelevaksi.
Nostin rapsalta tutunlaiset skenaariot:
Negatiivisessa skenaariossa yhtiö polttaa kassansa ja saavuttaa rajallisen kokoluokan. Optimistisessa skenaariossa yhtiö saavuttaa lähivuosina erinomaisen kaupallisen läpimurron ja kasvaisi huomattavaan kokoluokkaan globaalisti.
Jep, ei tässä oikeita vastauksia itseltänikään löydy. Japanissa tähänasti ajettu malli oli ymmärtääkseni vähän samankaltainen kuin Terveystalon ensimmäinen Nightingalen käyttötapaus (“tule tekemään itsellesi uudenlainen terveystesti”), joka ei Suomessa luvuista päätellen toiminut. Terveystalossa pivotoitiin tuosta nykymalliin, jossa tehdään testi jo muutenkin tehtävissä terveystarkastuksissa (Työterveys). Japanissa pivotointia ei vielä kumppanien kanssa tapahtunut vaikka tähän olisi voinut olla syytä jo aiemmin.
Veikkaan Nightingalen pyrkivän nyt omalla tiimillä vastaavanlaiseen pivotointiin Japanissa. Regulaatiohyväksynnät on kuitenkin käsittääkseni tätä varten jo olemassa ja logistiikka ratkottu klinikkaverkostosta Nightingalen labraan. Paras vaihtoehto olisi jos nykyisillä klinikoilla tehdään muita terveystarkastuksia, joihin Nightingalen testi vietäisiin osaksi, jolloin olisi mahdollisuus aloittaa toiminta kenties nopeasti (jos asiakas on tähän valmis, ei välttämättä ole).
Omat odotukseni liikevaihdon kasvulle ovat seuraavalle vuodelle Terveystalon ja Pathology Asian suunnalla, Welltusin osalta jotain ehkä nähdään v 2025-2026 jos homma lähtee toimimaan.
Terveystalo markkinoi mielestäni todella vahvasti NH:n analyysia osana terveystarkastusta. En usko, että tästä lääkärit voivat pahemmin poiketa. Työturvallisuuskeskus kertoo tarkastuksia tehtävän keskimäärin 1-3 vuoden välein. Kolmen vuoden tarkastusvälillä Terveystalo tekisi 230 000 tarkastusta. Puolessa vuodessa reilu 100 000. Hieman tahmean käynnistyksen jne takia voisi ehkä toteuma olla NH:n osalta 30 000…… Tämä toisi 20€ /analyysi 600 000 vaihtoa H2:lle….? Potentiaali olisi 4 miljoonaa vaihtoa Terveystalon osalta vuodessa. Isossa maailmassa diilit voisivat olla kymmenen kertaa suurempia….
Kiitos, tämä 1-3v väli oli muuten hyödyllinen tieto ennusteisiin sattumalta olinkin tämän mukaisesti haarukoinut ennusteisiin 3 MEUR liikevaihtoa 1-6/2024 jaksolle:
1,0 MEUR Terveystalolta (100t tarkastusta 6kk aikana x 10 €, ehkä ekana referenssinä Terveystalolla voisi olla listahintaa matalampi hinta??)
~2 MEUR tutkimusliikevaihtoa (sis. Welltus yritysoston vaikutus)
Tähän yhteistyön käynnistykseen liittyen. Kyselin Teemulta millaiset tunnelmat tiimillä on viime aikoina olleet. Nightingalen labra on samoissa tiloissa toimiston kanssa ja Terveystalon yhteistyön alkamisen jälkeen on kuulemma ovikello soinut tiloissa tiuhaan kun näytekuljetuksia saapuu jatkuvasti lisää paikalle. Ilmeisesti tiimissä tuntuu nyt siltä että alkaa tapahtua, viitannee myös siihen että Terveystalon käyttö on lähtenyt vauhdilla liikkeelle
Katsotaan miten Pathology Asia -projekti lähtee kesän jälkeen rullaamaan, siellä toimintaa on kokonaisuudessaan 500milj. asukkaan alueella, vaikka Singaporesta lähetäänkin aluksi liikkeelle. Tuolla ei kuitenkaan suoralla päätöksellä laiteta Nightingalea kaikkiin terveystarkastuksiin, eli kysyntävolyymit pitänee rakentaa vähän pidempää polkua (=saada terveydenhuollon toimijat tilaamaan Nightingalen health checkejä). Olisi kova juttu jos yhtiö saisi Terveystalon kaltaisen ison “pakettidiilin”, jossa vaihdetaan suoraan iso volyymi kulkemaan Nightingalen health checkin kautta.
Jutustelu Radical Health Festival kontekstissa näemmä tehty. Haastattelija hehkuttelee niin että Teemu joutuu vähän toppuuttelemaankin, kun ehdottelee että ihan nobrainer, globaali disruptio tästä tulee
@TO1 ehti ensin - kyseessä uusi pienehkö tutkimusasiakas, jolla saadaan samalla laajennettua yhtiön tutkimuspohjaa
Nightingale Health Oyj (“Nightingale Health”) on saanut tilauksen, joka sisältää ugandalaiseen väestötutkimukseen kuuluvien verinäytteiden analysoinnin. Tutkimus on nimeltään General Population Cohort (GPC) ja se sisältää noin 22 000 tutkimukseen osallistuneen henkilön verinäytteet. Kyseessä on ensimmäinen afrikkalainen väestötutkimus, jossa käytetään Nightingale Healthin teknologiaa.
General Population Cohort aikoo käyttää Nightingale Healthin tarjoamia analyysituloksia selvittääkseen, miten ympäristötekijät ja elintavat yhdessä geenien kanssa vaikuttavat kroonisten sairauksien kehittymiseen. Vaikka aiemmat tutkimukset ovat osoittaneet, että etninen tausta voi geenien kautta vaikuttaa kroonisten sairauksien kehitykseen, tutkimuksissa on myös havaittu, että ympäristö- ja elintapatekijät voivat olla vielä merkittävämpiä sairauksien syntyyn vaikuttavia tekijöitä.
“Tavoitteenamme on tarjota analyysipalvelujamme tutkijoille kaikkialla maailmassa, sillä on ensiarvoisen tärkeää, että lääketieteellinen tutkimus ulottuu kattamaan ihmisiä laajasta kirjosta erilaisia taustoja. Olemme iloisia, että Ugandan General Population Cohort on valinnut teknologiamme edistämään heidän tärkeää tutkimustyötään”, sanoo Jeffrey Barrett, Nightingale Healthin tieteellinen johtaja.
Pieni, mutta tarinaa vahvistava avaus. Kertoo nimittäin siitä että palvelun price point on saavutettava myös maailman kuudelle miljardille köyhimmälle. Tästä olikin juttua tuossa eilen linkittämässän ‘for health sake’ Sunan haastattelussa, miten tämä teknologia voi olla globaalin health equalityn kannalta käänteentekevä.
Strategisesti edetään mielestäni oikeaan suuntaan. Artikkeli tilaajille, pari nostoa alla
"Tällä hetkellä Aasia kasvaa terveydenhuoltoalalla voimakkaasti. Kulttuuri on myös Euroopan kanssa yhtenäisempää. Toimintaperiaatteet ovat samankaltaisia. Lisäksi Yhdysvalloissa terveydenhoitoalan arvoketjut ovat monimutkaisia, kun taas Aasiassa ne ovat suoraviivaisempia”, Suna sanoo.
Singaporen laboratorio tulee valmistumaan kesällä Innoquest Diagnosticsin tiloihin.
”Laboratorioon viedään meidän laitteet, ja ne integroidaan singaporelaisen kumppanin kanssa. Kaupallinen toiminta alkaa kalenterivuoden toisella puoliskolla.”
–
”Esimerkiksi Indonesiassa on parisataa miljoonaa ihmistä, ja maa vasta rakentaa terveydenhuollon infraa. Siellä ollaan kiinnostuneita sijoittamaan uusiin teknologoihin.”
Yhtiön mukaan Japanin toiminnoista tulee jo liikevaihtoa, ja Singaporestakin odotetaan myyntiä vielä tämän vuoden puolella.
Japani ja Singapore ovat Aasiassa ne kaksi markkinaa, joissa halutaan panostaa huipputeknologioihin, sanoo Suna.
”Etenkin Singaporessa on henki, että kaikki halutaan tehdä parhaalla mahdollisella tavalla. Siellä on pienellä alueella paljon ihmisiä, mikä mahdollistaa verinäytteiden kuljetuksen tehokkaasti, ja se on myös lääketieteellisesti erittäin kehittynyt.”
Samalla Singapore on portti Kaakkois-Aasian isoille markkinoille.
Kiitos nostoista, eipä ole tilausta tuohon lehteen.
Nöyränä pitää vaan todeta ettei sitä vaikka monta vuotta on sijoittelua harrastanut vieläkään ymmärrä osakkeiden hinnoittelusta mitään - ensin muutama vuosi sitten menestyksekäs IPO 6x nykyhinnalla ja nyt kun vihdoin alkaa näyttää siltä että markkinavetoa ja entryä tulee ja vielä maailmassa ison mahdollisuuden lokaatioihin ollaan kuolleella kaupankäynnillä alle käteiskassan.
No, ne Isot Pojat tietää paremmin, meidän rooli on hengata mukana ja odotella
Mikä teidän yhtiötä enemmän seuranneiden näkemys NH:n lisäarvosta/kilpailuedusta on? Mun mielestä NH listattiin lupauksena ylivoimaisesta sairauksien ennustettavuudesta. Ehkä tätä ei suoraan sanottu, mutta siihen käsitykseen jäin, että NH:n testi tulee kertomaan sulle (todennäköisyyden), että sairastut X vuoden päästä tautiin Y, jos et tee Z. Tai vähintäänkin tähän suuntaan tullaan menemään. Nyt kun on pari vuotta oltu listoilla, en oikein näe merkkejä tuon lupauksen lunastamisesta. Yhä enemmän NH alkaa vaikuttaa pelkältä veritestiltä, josta vaan saadaan ehkä enemmän veriarvoja ja halvemmalla kuin perinteisillä testausmenetelmillä, mutta mitään sen kummempaa ennustettavuutta siinä ei ole. Ehkä tässäkin bisneksessä on jotain suhteellista etua saavutettavissa, mutta eihän tämä ole ollenkaan se bisnes, mistä alunperin puhuttiin. Minusta nyt puhutaan tavallaan “perinteisten” testien tekemisestä vaan näppärämmin ja edullisemmin kuin kilpailijat, mutta siinä se. Olenko väärässä? Onko jotain konkreettista näyttöä NH:n testin paremmasta sairauksien ennustavuudesta vrt. perinteisiin testeihin? Ellei näyttöä ole, milloin sitä pitäisi alkaa tulemaan?
Tuossa pari viestiä ylempänä olevassa Sunan haastisvideossa avataan arvonluontia th-järjestelmissä hyvin, tsekkaa siitä tämän hetken visiot. Tosiaan muuttuneet listautumisesta, mm. suora kuluttajabisnes pudonnut ainakin toistaiseksi pois.
Tuolta voi käydä tutustumassa Terveystalon visioon tulevaisuuden työterveyteen liittyen. Ei ole vaikea hahmotella tuossa Nightingalen hyvinvointimittaukselle merkittävää roolia.
Paljon puhetta terveydenhuollosta Suomessa tämän päivän A-talk:ssa. Erityisesti viimeisen 15 min. kohdalla puhuttiin seuraavista liikkeistä/tulevaisuudesta. Etenkin Mika Salminen THL:stä korosti ennaltaehkäisyn tärkeyttä.
Pulkkinen Laura Maarit on lisännyt yli 79000 osaketta. Onko hän Nightingale entinen CFO? Laura Maarit Pulkkinen worked as the Chief Financial Officer at Nightingale Health Oyj from 2016 to 2021.
Pulkkinen Laura Maarit ei ole lisännyt omistustaan 72 250 osakkeella, vaikka siltä näyttää viimeisimmässä listauksessa. Jos olisi, eiköhän siitä olisi pitänyt tehdä sisäpiiri-ilmoitus.
Hänen aikaisempien rahoituskierrosten / sisäpiiriläisten HEALTHEMP -omistuksensa firmassa on vain muutettu yleisen sarjan HEALTH -osakkeiksi.
Vielä helmikuussa hänellä oli vain 50kpl HEALTHia ja 72 250kpl HEALTHEMPia.
Toivottavasti ei ole myymässä tuota läjää nyt pois. Toisaalta miksi muuten tekisi tuommoisen siirron / firma mahdollistaisi kyseisen siirron?
Voi tietysti olla, että on tullut Lauran aika lähteä kohti uusia seikkailuja ja hänelle on näin luotu mahdollisuus luopua omistuksistaan…?
Eilisessä Huomenta Suomessa oli puhetta kansanterveyksistä ja niiden ennaltaehkäisystä alkaen 1:28:30. Terveystalon johtava työterveyslääkäri mukana keskustelussa, ja mainittiin Terveystalon uudeltaan käyttöönottama verianalyysiteknologia. Toimittajakin kyseli luotettavuudesta, mutta sitten pöytään läväytettiin vertaisarvioidut tutkimukset ja Nature.
Miksi teknologia otetaan vasta nyt käyttöön ? -toimittaja
Se on hyvä kysymys. On vaatinut rohkeutta ja kykyä toimia. - Terveystalon lääkäri
sattumalta olinkin tämän mukaisesti haarukoinut ennusteisiin 3 MEUR liikevaihtoa 1-6/2024 jaksolle:
