Hyvä. Herättäkää Masse-setä päiväunilta sitten ensi viikolla Q1:n jälkeen. Varsinkin jos
lattia on sen verran kallellaan, että 4e puhkaisutasoa kurssi lähestyy:
Masse, Noksufiksaatio 3.95 eerossa (historian havinaa)
3 tykkäystä
Katotaan masse tarviiko veivaata eeriksonin jälkeen vai oisko tänään osto ja Eriksonin jälkeen myyn ti ja osto q1 jälkeen?
4 tykkäystä
‘Varovaisiksi’ ostoiksi meni. Laskin pelkokertoimen oikeuttavan ostot. Vielä on vähän varaa lisätä, jos seuraavat 10 päivää heiluttaa lisää. Sen jälkeen pitääkin myydä Teliat ja ostaa niilläkin Nokiaa.
Jos nyt Kultamieskin luottaa Nokian itsensä sanomisiin, niin luotan vielä minäkin. Suunta on ylöspäin. Tämän vuoden EPS 0,3€ ja ensi vuonna enemmän.
Mielestäni Ericsson on todella tärkeä suunnannäyttäjä tällä kertaa. Ottaen huomioon, että kurssi on noussut vuodessa 70% on erittäin mielenkiintoista nähdä, mihin Ericssonin kurssi suuntaa julkistuksen jälkeen. Nokian kurssinousuhan vuoden ajalta on muuten alle 11%.
Nokian perusverkkoliiketoiminnalla olisi kunnon yllätyksen paikka H1/19. End-to-end -tarjonta pitäisi vähitellen näkyä myös tuloksessa.
4 tykkäystä
Hyvä että naapurillammekin on vastoinkäymisiä 
5 tykkäystä
Valitettavasti naapurin ongelmat näkyvät usein myös Nokian kurssissa. Vielä ei, mutta saa nähdä.
2 tykkäystä
Ericssonin Q1 2019
5 tykkäystä
Ericsson löi selvästi odotukset.
Tulos(odotus) 4,9 mrd SEK (2,82)
Marginaali 10% (5,8)
Myynti 48,9 mrd SEK (48,2)
Täytyy kuunnella tarinat klo 10:00.
PS. Nokian kurssi romahti, kun viranomaiset mainittiin. Ericssonin CEO (Börje) kertoo, että Ericssonia koskenut tutkinta johtaa merkittäviin rahallisiin ja muihin ‘toimiin’.
4 tykkäystä
Näkymät ratkaisee aika paljon hintareaktioon, jos vertaa raportointiin jenkeissä. Näkymät vaikutti lievästi negatiivisilta, jos tulkitsin oikein. Tulos vaikuttaa vahvalta, varsinkin onnistuminen USA:ssa. Lyö kyllä painetta Nokialle.
2 tykkäystä
Sama tulkinta myös minulla. Amerikassa menee lujaa, mutta Aasia lämpenee isossa mittakaavassa vasta 2019 lopussa. Lyhyen aikavälin marginaaleissa paineita. Kohta kuulee lisää.
2 tykkäystä
Mistähän on kyse, mikä ihme taas?
Konferenssipuhelussa keskityttiin (luonnollisesti?) aika pitkälle näihin 5G-asioihin ja Ericssonin tulos vaikuttaisi olevan hyvin riippuvainen jatkossakin niiden onnistumisessa. Pääpaino on tuotekehityksessä siten, että operaattorit saavat kustannustehokkaat laitteistot ja softat ja ovat valmiit alkuvaiheessa kärsimään huonompia katteita. Luottavat, että hedelmät poimitaan sitten parin vuoden päästä. Softan merkitys tulee kasvamaan jatkossa, mikä ei tietysti ole mikään yllätys. Patenttisalkku tuottaa kivasti.
Ericssonin onnistuminen jo tässä vaiheessa USA:ssa on merkittävä askel. USA vetää 5G-markkinat nousuun joka tapauksessa.
8 tykkäystä
Ericssonin Webcast: Tein itselleni muistion, missä yritin lennossa kiteyttää asioita, joita ei löydy suoraan esitysmateriaalista. Korjatkaa vapaasti, jos löydätte virheitä. Tästä tuli vähän turhan pitkä. Sorry. Osa meni varmasti ohi, kun näpyttelin samaan aikaan.
- 2017 turn around -strategia toimii. Kolmas kasvukvartaali peräkkäin. US ja South Korea vahvoina
- Compliance: Sisäisiä rikkeitä business etiikassa ja sisäisessä kontrollissa. Korvauskeskustelut käynnissä viranomaisten kanssa. Ei seuraksia -vaihtoehtoa ei enää ole.
- Uusi tuoteportfolio: Erittäin hyvä momentum. Iso määrä ‘voittoja’ markkinoilla.
- Markkina-alueet: Suurin kasvu Pohjois-Amerikassa. Datan määrä tuplaantuu edelleen joka 18. kuukausi. 5G osa kapasiteetin kasvattamista. Muut markkina-alueet: Koillis-Aasia kasvaa vahvasti. 5G-kokeiluja monissa maissa. Eurooppa ja LATAM lagaa. Eurooppa erityisen hidas johtuen kustannuksista, epävarmuudesta jne. Investointiympäristö ei ole houkutteleva operaattoreiden suuren
määrän takia (Macroeconomy prblms). Lähi-Itä ja Afrikka: - kasvu hyvää, mutta sanktiot ongelmana. - SG&A flat. Kulut kontrollissa. Cash flow vahva paraneminen.
- Myynnissä vuonna 2019 vähemmän kausivaihtelua kuin aiemmin. Flat profile.
- Vahva usko 2020 ja 2022 taloudellisiin tavoitteisiin pääsyyn
Kysymykset (kysyjä)
(Societe General): Patenttien kasvu liikevaihdossa? Kasvumarginaalit?
- Managing overall PNL. Ei ole salaisuus, että sopimuksia otettu haasteellisella tuottavuudella hakien pidemmän aikavälin hyötyjä. Ei olla putoamassa jyrkänteeltä. Kyseesä strateginen siirto markkinaposition parantamiseen.
- Patenttien määrä pysyy n. 9 mrd SEK uusista sopimuksista huolimatta.
(Credit Suisse): Pohjois-Amerikassa hyötyjä 4G->5G -päivityksistä, mutta onko business-profiili samanlainen Japanissa/Koreassa/Kiinassa.
- Vahva tarve kapasiteetin lisäämiseen USAssa. Samanlainen tarve muualla maailmassa. Siirtymistä palvelutyyppiseen tarjontaan, josta painetta marginaaleille
- NE Aasia demand-profiili sama kuin muuallakin
(?) Tuotekehitykseen panostaminen.
- Ei uskota vaihtelevaan tuotekehityspanostukseen. Tavoite tasainen panostus. Paljon vakaampi tuotekehityskustannus tulevaisuudessa.
(?) Strategiset sopimukset. Ovatko voittaneet enemmän kuin odottivat?
- sopimukset voivat vaikuttaa joihinkin kvartaaleihin. Kvartaaleiden välillä voi olla vaihtelua. Ericsson ei johda kvartaalituloksilla.
- Supervahvat kilpailijat. Ericssonilla kuitenkin erittäin vahva usko omaan tekemiseen.
(SEB) Compliance-tutkimus. Miksi ei tehdä varausta kustannuksista?
- Ei pohjaa korvauksen laskemiseen.
(?) Seuraavan 12 kuukauden busineksen käyrä edelleen ylöspäin?
- Yritystä johdetaan tarjoamalla ratkaisuja asiakkaille ja parantamalla heidän edellytyksiään. Jos siinä onnistutaan saadaan osa tuotosta voittoina. Ei varmasti vastaus, mitä kysyjä toivoi.
- Erittäin hyvä portfolio. 5G:n laajentumisnopeus riippuu 5G-käyttötapausten/mahdollisuuksien kehittymisestä. USA toimii esimerkkinä siitä, miten myös muu maailma toiminee.
(?) Palveluliiketoiminnan lisääntynyt osuus?
- Roll-out -palvelut kasvavat. (Asennuspalvelut)
- Lisää laitteita → lisää asennusta
Lattea jaksollisuus USAssa lopun vuotta asennuskapasiteetin puutetta. - Investoitu asennuksiin ja ihmisten kouluttamiseen, mutta asennuskapasiteettia ei ole helppo kasvattaa (tornihulluja ilmeisesti vaikea löytää)
(?): Kathrein-antennibusineksen osto?
- Software margins kasvaa tulevaisuudessa. Margin profiiili muuttuu.
(PNB Paribas) Myynti ja jaksollisuus?
- Vahentynyt jaksollisuus vuoden aikana johtuu lähinnä kapasiteetin puutteesta (asennuskapasiteetti)
- Digital services etenee odotetusti.
Restructuring costs? - 3-5 mrd SEK, mutta sitä ei haluta pitää erillään operatiivisista kustannuksista tulevaisuudessa.
Huh…
32 tykkäystä
Nyt on pakko kysyä: onko OldFeki ja monet muut päätoimisia analyytikkoja, ja jos, niin maksaako joku tästä kunnioitettavasta urakasta jotain?
Inden palkkalistoilla tuskin lienette.
Kiitos-Masse, FA
3 tykkäystä
Kiitos kysymästä Masse. Vastaus omalta kohdaltani: ei ja ei.
Sharing is caring. Ihan hukkaan menisi notepad-muistiot ellei niitä jakaisi. Hyvä, jos tuottavat iloa tai hyötyä muillekin.
23 tykkäystä
Eikös forumien olemassaolon peruste ole tiedonjakaminen eikä sen omistaminen?
13 tykkäystä
Hyvät transkriptit kyllä! Maksu hoidetaan tietenkin tykkäysten muodossa 
3 tykkäystä
Tämä toki sopii sedälle oikein hyvin, kunhan setä vain vähän tiedusteli.
Nyt on siis niin, että Verphu ja muut indeläiset keräävät dataa, analysoivat ja postailevat työkseen (finanssimaailman kielellä siis rahasta), kun taas foorumin amatöörit (finanssimaailman kielellä orjat) tekevät lähes samoja hommia ilmaiseksi, tai korkeintaan työvoimahallinnon muodollisella kk-korvauksella :
Toki kuka tahansa saa perustaa oman analyysitalonsa ja alkaa houkutella analyysinsa pariin ja seurantaan mitä tahansa firmoja. Siitä vaan onnea koittamaan…
Masse-setä, sekä Inden että foorumilaisten analyyseistä ikionnellinen FA 
4 tykkäystä
Hyvä Verneri.
Tämähän se kertookin, miksi Elon niin innokkaasti taivaalle raketteja ampuu.
Taatusti keksivät keinon kuinka 5g- kulkee avaruudesta käsin, ainakin tukiasemille. Turvallisesti.
2 tykkäystä
Tuoreimmat kaupallisten 5G-diilien määrät:
-Huawei 40 (eiliseltä)
-Ericsson 18 “nimettyä sopimusta” (tänään)
-Nokia 30 (maaliskuuskuun loppu)
Osittain nämä on markkinointishow, mutta kertoo hieman suuntaa. Ericsson kikkailee sillä, että heillä eniten diilejä, joissa asiakkaan nimi kerrottu… 
16 tykkäystä
Hei.
Nyt kun Erkin verkkopuolen +17% on ulkona, niin uskotko edelleen että Noksun vaihto ei nouse kuin muutaman prosentin. Olen edelleen sitä mieltä, et petyn jos liikevaihto ei lähde 10% nousuun ja tulos tietty siinä samassa rytäkässä. Näin siis vuositasolla 2019, Q1:n Nokiahan lupasi jo järjestää rupisen.
3 tykkäystä