Ja jälleen toiselta palstalta (Yahoon Nokia-palsta), vaikka linkkiä itse uutiseen ei sieltä löytynyt. Suositushinta nostettiin viidestä dollarista $6,50:een:
CFRA MAINTAINS BUY OPINION ON ADSS OF NOKIA CORPORATION Target $6.50 8:16 am ET August 10, 2020 (CFRA)
We raise our 12-month target price to $6.50 (from $5) after rolling forward valuation, which implies a 2021 EV/EBITDA of 10x, equivalent to main rival Ericsson’s 10x multiple. We maintain our 2020 and 2021 EPS forecasts unchanged, as we assume slightly lower revenues will be offset by better-than-expected margin. Nokia’s Q2 2020 sales declined mainly due to Covid-19 and its strategic reason to reduce its market exposure in China.
For 2020, Nokia expects its sales to underperform in its primary address market for Networks. Nevertheless, Q2 2020 EBIT of EUR423 million was significantly higher than consensus estimates of EUR300 million, thanks to favorable product mix and regional mix in its Mobile Access segment. We think higher percentage of 5G shipment powered by ReefShark will continue to drive its margin going forward.Overall, the solid results strengthen our thesis of Nokia’s profitability improvement and the ban on Huawei 5G should benefit it.
Mietin tässä itsekseni Nokia-sijoitustani ja jaarittelen siitä koosteen tännekin. Eli… Pitäisikö mahdollisesti tehdä hienovirityksiä tai jopa isompia liikkeitä Nokia-positiossa?
Q2-tulosjulkistuksen jälkeen moni on selvästi käyttänyt tilaisuuden hyväkseen keventää tai hankkiutua eroon pahasti kyntäneistä ja kyykänneistä Nokian osakkeista “no hard feelings” -otteella. En ihmettele sitä yhtään. Itse olen leimaantunut niin pahasti vankaksi Nokia-omistajaksi 5G-murroksen loppuun saakka, että ainakin vaimo olisi ihmeissään, jos jotain juuri nyt tekisin. Mutta ei hätää, positio on ja pysyy.
Mielestäni nyt palattiin takaisin siihen tilanteeseen, mistä tiputtiin SoC-ongelmien noustua pintaan. Tilanne on sikäli hyvä, että osakkeessa ei ole mielestäni hintansa puolesta kuplaa ylimitoitettujen tulevaisuudenodotusten muodossa ja jos luottaa Nokian kykyyn pitää pintansa kovassa kilpailussa teknologisessa murroksessa, on todennäköisin suunta myös osakkeen hinnassa ylöspäin.
Jos yrittää erottaa pelkät faktat uutisvirran keskeltä on Nokian tilanne selvästi paranemassa. Teknologian puolella kehitys on ollut positiivista, kassavirta on kääntynyt positiiviseksi ja markkinatilanne jatkaa virushuolista huolimatta hyvänä. Lisäksi Huawei-kiellon vaikutuksesta on ensimmäisiä positiivisia merkkejä.
Odotan, että Q3 jää taas “välikvartaaliksi”, mutta seuraan mielenkiinnolla erityisesti taajuushuutokauppa- ja sopimusuutisia. Melkein puolet kvartaalista on takana eikä Ericssonin tai Nokian viestinnässä ole ollut erityisen kiire - toistaiseksi. Pitäisin hieman huolestuttavana ellei viimeistään kesälomien jälkeen, syyskuussa, kerrottaisi 5G-sopimusmäärien nopeasta kasvusta.
Teknot ovat voineet huonosti viime päivät erityisesti USA:ssa Trumpin sekoittaessa Kiina-soppaa. Eikä tilannetta parantanut ennustus tekno-osakkeiden halpenemisesta, mikäli koronarokote tulee saataville nopeasti (en muista oliko ennustaja MorganStanley, GS vai joku muu). Noh, pahin hermoilu saattaa olla takana. Oman salkun osalta se on hyvä uutinen, sillä teknojen paino on iso.
Espoo, Suomi - Nokia ilmoitti tänään, että Movistar Chile, Telefónican tytäryhtiö Chilessä, on ottanut käyttöön Nokia IMPACT CDP Entitlement Server -ohjelmiston tarjotakseen edistyneempiä palveluita valituille älykellomalleille ja hallitsemaan näitä palveluja tehokkaammin.
Kuten aiemmin kirjoittelin on HMD: llä iskun paikka kun kiinalaisia valmistajia ollaan syrjäyttämässä. Toisaalta vaikuttaa että myös Nokia näkee tilanteen samalla tavalla kun on mukana rahoittamassa.
Rahoituskierrokseen osallistuivat muun muassa HMD:n yhteistyökumppanit Nokia Technologies, Google ja Qualcomm.
”Tämä tuo heidät yhtiön omistajiksi. Meillä on ollut heidän kanssaan läheinen yhteistyö alusta asti, mutta tietysti heidän taloudellinen sitoumuksensa sijoittaa yhtiöön vie yhteistyösuhteen seuraavalle tasolle”, HMD Globalin toimitusjohtaja Florian Seiche sanoo.
Edit: oleellista siis tähän foorumiin on se että jatkossa Nokia on myös omistajana mukana HMD:n taipaleella. Toki myönteistä että siellä on myös Google ja Qualcomm - sitoutumista.
Varmaan näkee tilanteen niin että 1) HMD tarvitsee rahoitusta (Nokia saa tulevaisuudessa patenttivirran) 2) mukaan lähtee myös Google ja Qualcomm 3) HMD:lla on nyt mahdollisuus voittaa markkinaosuuksia kun kiinalaiset valmistajat kompuroivat.
Epäilen siis että ajatusmaailma on että business as usual. Parempi olla rahoituskierroksella mukana kuin poissa, omat intressit huomioiden.
My bad, katsoin että vastasit tuohon alempaan viestiin Intian mobiiliverkoista.
Ei varmasti tarkoita mitään sen kummempaa, onhan Nokialla ollut jo tähänkin asti jonkun näköinen “juttu” HMD:n kanssa, nyt haetaan vähän lisää vauhtia.
Se on mielenkiintoista että Google on sijoittajana.
Tuleehan HMD’ltä lisenssituloja myös Nokia-nimen käytöstä patenttien lisäksi. HMD tavallaan maksaa Nokialle rahat, joilla se ostaa osuutta. Googlella varmaan vähän sama tilanne. HMD
taas tarttee rahaa toiminnan pyörittämiseen ja kehittämiseen.
Myös Lundmark korostaa tuotekehityksen tärkeyttä, kun markkina-asemista kilpaillaan.
– Globaali teknologialiiketoiminta on äärettömän kilpailtua ja kovaa. Siellä on tilaa vain harvoille menestyjille ja voittajille. Ilman teknologiajohtajuutta ja vahvaa panostusta teknologiseen tuotekehitykseen tässä bisneksessä ei ole mitään toivoa menestyä, Pekka Lundmark painottaa.
Lundmarkin mukaan Nokialla on vielä lunastamatta paljon niitä hyötyjä, joita piilee vuoden 2016 lopulla päätökseen saadussa Alcatel Lucent -yrityskaupassa. Kaupan jälkeen on käyty yt-neuvottelut jos toisetkin, kun kahdesta isosta yrityksestä on rakenneltu yhtä.
– On todella tärkeää, että me pidämme fokuksen kirkkaana meneillään olevissa kehitysohjelmissamme. Tämä on pitkä, ei yhden tai kahden vuosineljänneksen tie. Uskon, että Nokia ei ole vielä saanut kaikkea irti muun muassa Alcatel Lucent -yrityskaupasta, vaan tämä työ jatkuu lähivuosina.
Omistus on jokseenkin harhaanjohtava sana tässä yhteydessä. Mielestäni pikemminkin sijoitus.
Esim. Googlen HMD-kiinnostuksen ymmärtää. On melkolailla selvää, että Kiina-omisteisten puhelinvalmistajien tiellä on tästä vuodesta lähtien esteitä, mitkä voivat parantaa HMD:n kaltaisten valmistajien asemaa. Tämä siis huolimatta siitä, kuka on USA:n peräsimessä ensi vuodesta lähtien.
Toisaalta voisi myös kuvitella, että Qualcomm- ja Nokia-omistukset HMD:ssä voivat olla vastineita lisensseistä. HMD on tehnyt isoja tappioita männävuosina.
Muistan, että ovi-palvelu kyhättiin hätäisesti kasaan kilpailemaan omenan vastaavan palvelun kanssa, ja sörviisin nimitys aiheutti hämmennystä eikä aiheuttanut mitään valtavia kannatuksen aaltoja kuluttajissa tai mediassa. Siitä tulikin mieleen tämä ovi-tarra entisen pääkonttorin väliovessa, jossa se ikuisesti muistutti kaikkia läpi kulkevia kaikista virheistä ja synneistä. Huumorista 100 pistettä ja nyt ilahduttamaan myös tänne!
