Nythän on myös puhuttu siitä, että Apple alkaa toimittaa miljoonia 5G-puhelimia. Aika vähän lisensoinnista on kuitenkin puhuttu palstalla, Daimler-tapausta lukuun ottamatta. Pelkästään 5G-puhelinten käyttöönotto merkitsee Nokialle satojen miljoonien lisätuloja: Nokian tavoitteena on saada maksimissaan 3 euroa puhelimelta.
Jos Nokia saisi vaikkapa keskimäärin 2 euroa per puhelin niin jo Applen tänä vuonna tilaamat 75 miljoonaa puhelinta merkitsisivät 150 miljoona lisenssituloa (lähes puhdasta voittoa). Kun v. 2025 puhelimia myydään jo yli miljardin, Nokian tulo olisi 2 mrd pelkästään puhelinten 5G-lisenssitulona (sopii verrata nykytasoon joka on n. 1,4 mrd) miinus piraattipuhelimien osuus. Samalla 4G-patentit jauhavat kassavirtaa, koska 4G jatkaa välttämättömänä rinnakkaisena teknologiana. Lisenssitulot muista 5G-laitteista vielä tämän päälle.
Tämä lisensointipuoli on asia, jota sopisi pohtia enemmänkin, koska niin kuin itse näen asian Nokian lypsylehmän tuotto voi mainittujen edellytysten täyttyessä jatkossa olla 2-3 kertaa nykytaso ellei enemmänkin kunhan 5G pääsee kunnolla vauhtiin.
Nokia jenkeissä -3,47%, voi hyvää päivää. Järjetöntä, kun muut teknot samaan aikaan vetävät hirveätä rallia kohti korkeuksi: Nasdaq +1,4%.
Volyymikin oli keskiarvoa korkeampi, joten jotkut haluavat nyt myydä Nokiaa. Voisiko Open RAN olla kurssilaskun takapiruna…? Väkisinkin se yleistyy, mikä syö perinteisten toimijoiden osuutta, mutta kun Huawei poistuu vääristämästä kilpailua, pitäisi Nokialla olla useita lihavia vuosia edessä, koska ei ORAN ihan muutamassa vuodessa yleisty.
Toivotaan kuitenkin, että tässä on kyse normaalista “kausivaihtelusta”, ja kohta taas kurssi kirmaa korkeuksiin.
EDIT: Jonkin lähteen mukaan Trumpin häviö voisi olla huono uutinen Nokialle. Lähde meni ohi kun se osui okulaareihin kännykällä uutisia selaillessa. Olisiko joku sattunut bongaamaan artikkeleita samasta aiheesta?
Tuo on varmasti yksi sijoittajien päätä vaivaavista asioista. O-RAN -hype on selvä ja sitä ruokkivat myös kaikki alan julkaisut. Isot Amerikkalaiset (esim. Intel, Oracle ja Microsoft) ovat kehittämässä 5G:n core-teknologiaa ja O-RANia. Nokiallakin on kiire mainostaa osaamistaan - ilman sen kummoisempia todisteita etevyydestä. Rakuten esim. dumppasi Nokian ja Ciscon O-RAN -corestaan.
O-RAN -keskustelu on kuitenkin karannut realiteeteilta. Toki teknologiaa testataan laajasti, mutta vasta Rakutenin ja Dishin laajojen, onnistuneiden käyttöönottojen kautta tulee todisteita sen toimivuudesta tosielämässä. Dishin verkossa ei taida muuten olla mukana yksikään tutuista “isoista” toimittajista. Etenkin suurten operaattoreiden kannalta O-RANin suurin houkutus hinnan ja lisääntyneen kilpailun lisäksi on sen vapaassa muokattavuudessa niiden omiin tarpeisiin. Sekin kuulostaa tosin erittäin kalliilta tieltä pidemmässä juoksussa. Mavenir on nyt lähes jokaisessa O-RAN uutisessa, joten ei tuo avoimen RANin tulevaisuus vielä kovin heterogeeniselta vaikuta.
Nämä ovat ostopaikkoja sillä edellytyksellä, että uskoo Nokian teknologiaosaamiseen ja nousuun. Riski on kohtuullinen.
Edit.
Heitänpä muuten tähän vielä oman ennustukseni tuosta Dishin verkosta USA:ssa. Verkko saadaan ehkä toimimaan välttävästi, mutta se ei pysty kilpailemaan muiden suurten kanssa. Rahaa pumpataan jonkin aikaa, kunnes Dish on konkurssikypsä. Tämä mies saa etsiä taas uuden työpaikan >
ORAN-hypen toinen huomio on että ei sillä whitebox-kamalla päästä samaan tehokkuuteen kuin noilla perinteisten toimijoiden varta vasten suunnitelluilla ratkaisuilla. Joudutaan lyömään ainakin alkuvaiheessa tuplasti ellei triplasti rautaa pylväisiin kiinni että saadaan samat kapasiteettilukemat mitä Huawei, Ericsson, Nokia, ZTE tai Samsung puskee omistaan pihalle. Toki onhan se lisämyyntiä ORAN-firmoille, mutta operaattorit joutuvat alkuvaiheessa vähintään satsaamaan aika pirusti purkkeihin. Onhan se toki hyvä panostaa uuteen teknologiaan. Toinen ongelma ORANissa on että sikäli mikäli maailmasta löytyy 2G ja 3G -laitteita, ORANista ei ole mitään iloa koska ei ole yhteensopiva kyseisten arkaaisten teknologioiden kanssa.
Sitten taas toisaalta mainituilla vanhoilla toimijoilla on myös sitä tietotaitoa aika helkkarin paljon mitä voidaan siirtää ORAN-maailmaan yhtälailla. Kehtaan esittää että mainitut vanhat toimijat saavat algoritminsa paremmin kuntoon omissa vRAN-ratkaisuissaan.
EDIT: Muistin juuri, syy minkä takia Reliance Jio ajaa Intiassa koko laitekannan vaihtamista 4G:hen on juurikin tämä, ettei heillä ole mitään 2G-3G -verkkoa. Intiassa on vielä mahdottomat määrät asiakkaita kyseisiä teknologioita käyttävien luurien kanssa, ja sekös RJiota riemastuttaa.
Kiitos nostosta. Allekirjoitan hyvin pitkälti artikkelin ajatukset. Huomionarvoista kyseisessä artikkelissa on Rakutenin verkon viivästymisestä mainitseminen (lokakuulta huhtikuulle), sillä sama kävi myös heidän 5G-verkkojen avaamisen kanssa.
So, with Nokia dipping to $4.75 at the time of writing, value investors have another chance to buy the communication equipment firm at a modest discount.
Analysts did not issue any report updates on Nokia in the last month. Four of the seven analysts rate the stock as a “buy.” The average price target suggests the stock has 14.29% in upside left.
Seeking Alpha ei tarjonnut syitä dipille muutoin kuin kadonneen momentumin (=teknistä). Ja ei niin yllättävästi, liputtavat edelleen osakkeen puolesta.
ERICSSON
CEVIAN VÄHENSI OMISTUSTAAN ELOKUUSSA - RTRS (suora)2020-09-02 08:41STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt)
Cevian Capital, rahoittaja Christer Gardellin johdolla, myi elokuussa vielä 33 miljoonaa Ericssonin B-osaketta ja vähensi omistustaan noin 5,45 prosenttiin teleyrityksen pääomasta.
Sen kertoi Reuters viitaten Yhdysvaltain rahoituspalveluviranomaiselle SEC toimitettuihin asiakirjoihin
Pari viikkoa sitten Dagens Industri ilmoitti, että Cevian Capital oli myynyt kesäkuussa ja heinäkuussa yhteensä hieman yli 32 miljoonaa Ericssonin B-sarjan osaketta noin 2,9 miljardilla kruunulla. Cevianin omistusosuus laski sitten 7,4: stä 6,45 prosenttiin.
Cevian myi myös Ericssonin osakkeita maaliskuussa ja huhtikuussa.
Vuoden alussa Cevian omisti 9% osakkeista.
Tämä voi olla ihan salkun tasapainottamista - Ericsson on noussut paljon, ja ehkä omistuksen paino on noussut heillä liian suureksi. Joku saattaisi myös tulkita että, Gardellin kommenteista huolimatta, hän ei pidä todennäköisenä Ericssonin kauppaa Yhdysvaltoihin… ei ainakaan niin että alkaisi kasvattaa aktiivisijoittajana positiotaan.
Gardellille vinkki siirto Nokiaan voisi olla ihan ok nykyhinnat huomioiden. Nokiassa on nousupotentiaalia enemmän kun se vaan ulosmitataan. Ulosmittaus on lähtenyt liikkeelle.
Hyvä aloitus, kun avauspuheenvuorossa nostetaan esille omistajien arvonluonti. Tätähän Suri ei enää viitsinyt lähtiessään ääneen sanoa.
Olen siis varovaisen optimisti että uusi johto painottaa tekemistään hieman aikaisempaa eri tavalla. Ja siis edelleen oon sitä mieltä että Surin visio liiketoiminnan suunnasta on ollut aikalailla oikeanlainen… mutta se tehokkuus…
Kiinnitin samaan asiaan huomiota nähdessäni twiitin. Selvä signaali myös sijoittajien suuntaan.
Mutta sen verran täytyy sanoa, että yksi asia tuossa vaivaa. Kuulun nimittäin niihin, jotka eivät voi sietää tuota rintataskun asustetta. Itselleni se on aina ollut punainen vaate. Jok’ikinen jamppa, joka käytti tuollaisia työelämässä osoittautui ennemmin tai myöhemmin täydeksi mu…
Noin viisi vuotta sitten Suri vielä korosti, että omistaja-arvosta pidetään huolta pitkällä aikavälillä. Aika ei vaan riittänyt Siilasmaa-Suri akselille. Viime vuosina omistaja-arvon luonti jäi kokonaan pois Surin puheista.
Toi on hyvä Toivotaan siis että on jonkin stailistin pakottamana laitettu. Tosin olisikohan se puolestaan vielä huonompi vaihtoehto jos miehen oma päättäväisyys ei riitä…
Itsekin palaan asialinjalle, ja jännitän iltapäivää että jatkuuko USA vetoisena myyntipaine…
Toivotaan siis että on jonkin stailistin pakottamana laitettu. Tosin olisikohan se puolestaan vielä huonompi vaihtoehto jos miehen oma päättäväisyys ei riitä… 