NGP Capital on suurin suomalaistaustainen vc-sijoitusyhtiö. Heillä on hallittavanaan 1,2 miljardin dollarin sijoitusvarallisuus, ja globaalin tiimin salkusta löytyy lukuisia kiinnostavia ja menestyneitä yrityksiä, kuten Moovit, Xiaomi, Deliveroo ja Lime. Pääsimme juttelemaan heidän kanssaan aiemmin keväällä ja saimme kuulla lisää siitä, miten globaalia toimijaa luotsataan Suomesta käsin.
Kepler sanoo tänään kuten joulukuussakin että se on köp & 3,80 EUR.
Veivanneet EPS:iä alas 3% tuleville vuosille 2020/2021/2022
Dystra resultat förväntas under Q4
Nokia ska rapportera resultatet för fjärde kvartalet 2020 den 4 februari före marknaden och vi förväntar oss att de blir dystra med en justerad försäljningsminskning på -5% (jämfört med -3% LFL under tredje kvartalet) och en minskning av rena rörelsemarginalen med 180bps på årsbasis till 14,6%, till stor del påverkat av lägre försäljning och investeringar för att stödja 5G-produktportföljen. Även om försäljningen bör förbli nedtryckt under 2021 (som till stor del påverkas av förlusten av Verizons 5G-kontrakt), bör verksamheten återhämta sig från 2022 med 4% organisk tillväxt per år under 2022-2023. Trots en viss nedåtgående press under kommande kvartal bör marginalerna börja återhämtas under 2022 och potentiellt klättra till 11% fram till 2023 (jämfört med 9% i 2020). Trots en kortvarig motvind behåller vi vår köprekommendation eftersom förväntningarna har omvärderats och värderingen inte är krävande. Vi upprepar Köp med riktkurs 3,80 EUR.
Viktiga resultat
EUR/USD-kursen har ytterligare försvagats sedan november förra året och är nu cirka 1,22 (ned från 1,17 i början av november) och vi har gjort nedjusterat estimaten något upp för de kommande åren.
Prognosöversyn
Vi förväntar oss fortfarande en nedgång på 6% organisk försäljning under 2020, 1% organisk försäljningsminskning igen under 2021 och +4% organisk tillväxt per år under 2022-2023. Vi ser fortfarande den rena rörelsemarginalen klättra med 40bps till 9% år 2020, 8,5% år 2021, 10% år 2022 och 11% år 2023. Vi har sänkt EPS med cirka 3% över 2020-2022.
https://www.swedbank-aktiellt.se/analyser/2021/01/15/nokia.csp
4 tykkäystä
Kiitoksia linkistä. Hurjaa luettavaa ja on todella hyvä, että Huawein toimia suitsitaan. Länsimaisilla arvoilla toimivan yrityksen ei ole mitenkään mahdollista kilpailla tuollaisen diktatuurin kanssa. Kilpailuun vastaaminen omia arvoja polkemalla on lyhytnäköistä ja myös kiinalaisilla firmoilla tulee olemaan vaikeuksia jatkaa tuolla tavalla. Onhan se nähty jo Hong Kongissa, kuinka paine kattilassa kasvaa.
7 tykkäystä
Alkaisiko tämä tosiallinen toteamus toimimaan vähitellen…? Viime viikot ovat osoittaneet että tällä mittarilla Nokia on nro 1.
…to enable everything from smart retail to connected manufacturing to new digital consumer experiences.
9 tykkäystä
Ericsson vei taas… On se kumma et Nokia missaa kaikki ran diilit. Eiks kannattas vaik tappiol myydä nyt ? Yleensä noi ran diilit on viel monen vuoden diilejä. Sinne on vaikee enää väliin päästä ku sen on menettäny… On kyl surkeeta menoo Nokialla. Kaiken näkösii yhteistyödiilejä kyl julkastaa mut mitää ei jää viivan alle ikinä.
Kyllä Nokia on Taiwanissa todella vahvoilla useissa eri asiakkuuksissa.
5 tykkäystä
As part of this new deal, several mobile sites will be upgraded with the latest Ericsson 5G RAN technology.
Ericsson keulii taas.
Edit: tarkennetaan nyt, että tuo FarEasTone on Ericssonin asiakkuus muutenkin.
1 tykkäys
Aika uskomatonta et Ericssonin markkinaarvo on melkeen tuplat Nokiaan.
Nokialla Submarine verkot, Ip/optiset, Isompi softa bisnes mm Nuage networks sd wan, Privaatti verkot lennossa, Brändilisensointi, Patentit tuottaa enemmän. Kuidut ja kaapelit verkot.
Jotain on kyl pahasti vialla Nokiassa…Pelkkä soc ongelma ei tätä selitä… No sen takii varmaan toimari saiki monoo ja puolet muista johtajista.
4 tykkäystä
Tänään daimler casessa edistymistä
14 tykkäystä
Hiukan pettymys teknisessä mielessä tuo Nokian viikon päätös. Oman käsitykseni mukaan, jotta IHS olisi validi, pitää kaulalinja breikata voimalla läpi. Nyt viikkotason volyymi oli kohtuullisen hyvää mutta tuli vain piikki linjatason päälle ja lopulta päätös alle.
Noh vaikka kuvio ei olisi pätevä, on fundamenttipuolen “pöhinä” hyvää ja kyllä se hintakin sieltä vielä löytyy. Itselläkin hieman kärsivällisyys välillä kateissa, mutta tilanne tulee olemaan hyvin erilainen kun SoC vaihe on maalissa. Ei tässä ole niitä suuria muita ongelmia.
7 tykkäystä
Kärsivällisyyttä vain. Uutiset viimeajoilta ovat olleet sen verran lupaavia, luottoa riittää, että jossain vaiheessa breikkaa oikein kunnolla. Itse lisäsin tällä viikollakin tiistain ”dipistä” melkein kolmanneksen positioon. Uskoisin että varsinkin amerikkalaiset heräävät jossain vaiheessa, kun Nokia on jo kuussa, pentagonissa ja verkkoturvallisuuden ytimessä.
15 tykkäystä
Tuntuu myös siltä, että arvostuksen käänne voisi olla tulossa, ja nimenomaan Yhdysvalloista. Yahoo Finance: “… well positioned for the ongoing technology cycle”.
6 tykkäystä
Muutaman päivän vanha artikkeli, mutta tänäänhän Börje Ekholmin painajaisskenaario on askeleen lähempänä kun Huawein vetoomus hylättiin ruotsalaisessa tuomioistuimessa.
ERICSSON WORRIED ABOUT CHINESE RETALIATION AFTER HUAWEI BAN
The Swedish Post and Telecom Authority (PTS) announced it was excluding Huawei and ZTE, both from China, from its 5G frequency auction in late October, citing security concerns. The head of Swedish telecoms giant Ericsson, Bjorn Ekholm, is worried about Chinese reprisals after Sweden banned Huawei from taking part in the rollout of 5G networks, he said Monday. Equipment already installed from the Chinese manufacturers must be removed by January 1, 2025.
8 tykkäystä
Käppyröiden perusteella nokia on muodotanut falling wedgen, joka lasku marketissa odotusarvoisesti on reversal pattern. Koronan dipin aikana ja sen jälkeen on käyty viivojen ulkopuolella, mutta en pitäisi sitä niin merkittävänä asiaan tälle kuvaajalle. Näihin asioihin viitaten puhtaasti TA:n perusteella voisi arvioida Nokian trendiin muutosta kevään aikana.
12 tykkäystä
"We are pleased with the EPO decision, which upheld the validity of our patent. This once again demonstrates the strength of Nokia’s portfolio and provides further evidence in support of our case against Daimler,” a Nokia spokesperson said.
“It’s time for Daimler to do the right thing and agree a licence on the same fair terms as many other car companies. Our door remains open for constructive dialogue,” the spokesperson added.
6 tykkäystä
Huomaa kommentin kirjoittaja 
"Risto at 11:08 PM
4 tykkäystä
Olisko Siilasmaa
2 tykkäystä
Nokia on ilmoittanut, että vuosi 2021 on siirtymävuosi Mobile Networks -liiketoimintaryhmälle. Kaksi huomiota:
- Uskon, että Nokia kohdentaa tarkoituksellisesti maksimimäärän t & k-kuluja tälle vuodelle siten, että teknologisesti harpataan nopeasti eteenpäin ja saavutetaan Pekka Lundmarkin arvion mukaan se takamatka joka vielä on olemassa 5G:n joidenkin piirteiden osalta. Tarkoituksena on satsata niin paljon tänä vuonna, että ensi vuoden voitollisuus on jo aivan eri tasolla.Tavallaan jokainen iso kauppa antaa Nokialle pelivaraa lisätä tutkimuspanostuksia ilman, että Mobile Networksin liikevoittomarginaali valahtaa pakkaselle vastoin ohjeistusta tälle vuodelle. Joten jos tänä vuonna osin tarkoituksella pysytään lähellä nollaa, ensi vuonna plussa on sitäkin selkeämpi.
- Yleisesti ihmettelen Nokia antamaa marginaaliohjeistusta tälle vuodelle: mitä järkeä on yhdistellä täysin eri liiketoimintojen erikokoiset marginaalit Nokian “könttämarginaaliksi” 7-10%? Tässähän yhdistetään Mobile Networksin nollamarginaali ja Nokia Technologiesin yli 80% ja muut näiden väliltä. Olisi aika lailla informatiivisempaa saada ohjeistus seuraavasti:
a) liikevoitto ja marginaali liiketoimintaryhmittäin
b) EPS ja kassavirta koko Nokian osalta.
13 tykkäystä
Kiinalaisen Huawei: n ja ZTE: n laitteet ovat uuden kyselyn mukaan lähes neljännes kaikista Ruotsin kaupunkikuituverkon kattamista laajakaistayhteyksistä.
7 tykkäystä
Haluisko joku tehä vertailun Ciscosta ja Nokiasta. Leijonan osa Ciscon liikevaihdosta ja tuloksesta taitaa tulla routereist,switcheista
Cison marrkinaarvo 191 miljardia !
Nokialla taitaa olla tällähetkelklä maailman parhaat ip routerit ja just astu sisään switching markkinoille. Sai sinne mm Applen jo asiakkaaks ja muita isoja on kiinnostunu ostaa myös niitä.
Millasetkoha mahollisuudet tossa on pitkällä välillä ottaa oikeen isoo loikkaa ? Miten Cisco on noin hemmetin arvokas ?
Nokia raapii vieläpä koko ajan markkinaosuuksia Ciscolta ja muilta routereissa… Tuntuu vaan olevan ihan tuskasen hidasta vaikka uusia asiakkaita tulee ovista ja ikkunoista.,
IP routing had one of its best-ever third quarter for sales, and for operating profit. Our market leading FP4 technology continues to provide us with strong differentiation, and we have now secured over 250 FP4-based projects.
Almost half of these are new customers where we previously did not have a routing footprint.
A Proud Moment for Nokia: #1 in IP Edge Routing
12 tykkäystä