Janoista maanantaita. Tommi Uitto, President of Mobile Networks at Nokia, said: “In the digital microbrewery, we showcase how 5G private wireless networks and cloud-based technologies help optimize the brewing process and move ever closer to achieving the perfect pint."
New 5G-connected microbrewery utilizes Nokia’s 5G backhaul connectivity, Nokia Digital Automation Cloud solution, and digital twin technology to optimize the brewing process.
Kaikkeen ne keksi 5G:tä tunkea. Tähän tosin perustuu oma pitkän aikavälin näkemykseni Nokiasta. Mobiiliverkoista tulee sekä ihmisille että esineille kuin ilma jota hengitämme. Ja globaalissa mittakaavassa kotimaiset mobiiliverkkomme voisi olla se tavoitetaso jota kohti mennään myös kaikkialla muualla ja se vaatii valtavaa määrää rakentamista. Toivon ja uskon että Nokialla on tässä iso rahantekopaikka.
Onkos joku tietoinen huomisen osalta Nokian esitysvuoron ajankohdasta JP Morganin huomisessa konferenssissa (linkki alla)? Nokian Q1-julkistuksen yhteydessä tästä tilaisuudesta mainittiin, mutta hieman erikoista on, että JP Morganin sivuilla tuollaista tapahtumaa ei löydy, sen sijaan viikon päästä on lähes identtinen tapahtuma, vain sana European puuttuu nimestä.
Onko joku palstan jäsen osallistumassa jompaan kumpaan…? 
Telcot jäämässä ilman tuloja, joita tarvitaan uusien verkkojen rahoittamiseen, vaikka niiden palvelujen kysyntä on kasvanut huimasti - ja Big Tech on syyllinen.
Nostan 0-Kelvin linkkaaman analyysin yhteenvedon, jossa mielestäni kerrotaan hyvin minkälainen Nokian osake on.
Mikä parasta, kirjoittaja on sijoittanut Nokiaan, eikä pelkästään muuten vaan analysoi.
Minulla/meillä on edullinen pitkä positio NOK:n, NOKBF:n osakkeissa joko osakeomistuksen, optioiden tai muiden johdannaisten kautta.
“Final thoughts
Nokia on tylsä sijoitus. Se ei kasva korkeilla kaksinumeroisilla luvuilla, sen osakekurssi ei räjähdä eikä siitä tule enää valtavirtabrändiä. Jos sijoittaja kuitenkin etsii sijoitusta selviytyäkseen nousevasta myrskystä, älä etsi kauempaa kuin Nokia. Pekka Lundmark on loistava toimitusjohtaja, joka elvyttää ja parantaa kaikkia Nokian avainliiketoimintoja. Tämän lisäksi 5G-liiketoiminnan odotetaan vauhdittavan kasvua tulevina vuosina. Hintatavoitteemme viittaa mukavaan nousuun. Näin ollen arvioimme Nokian ostoksi.”
#SubNetsEMEA day two kicking off with a session on developing regions in EMEA and beyond - I expect lots of talk about #Africa and the Nordics as major growth markets over the next couple of years
Muutama tiedote private wireless ja Industry 4.0 teemaan. En nähnyt että nämä olisivat vielä olleet täällä.
Edit: Nokian kovaan laskuun vaikuttanee myös Ciscon tulos. Ohjaa laskevaa liikevaihtoa seuraavalle kvartaalille ja bruttomarginaali myös paineessa. Milloinkahan jenkit heräävät että huomioiden nykyhinnoittelun, on sektorilla olemassa Ciscoa parempi(a) vaihtoehtoja.
CNBC:
Ja chippishortage nousi jälleen esille.
“To give a sense of scale of the shortages we currently see constraints in Q4 on roughly 350 critical components out of a total of 41,000 unique component part numbers,” Scott Herren, Cisco’s finance chief, said on the call. “Our supply chain team is aggressively pursuing multiple options to close those shortages.”
Kun Ciscon arvellaan menettävän markkinaosuutta, niin Nokia sen kilpailijana lienee saanut osansa.
Melkoista heiluntaa on, mutta minkäs teet. Nokia taisi nokittaa sentään US Tech 100 -indeksin, joten pientä varovaisuutta laskussakin sentään on. Hyvin ymmärrettävää ainakin Nokian kohdalla.
Uutisessa, jossa kerrottiin Nokian niputtavan yhteen xG:n ja WiFi:n on paljon hyvää. Teollisuusympäristöissä voi olla isojakin investointeja WiFi-teknologian hyödyntämiseen. Tällä tavalla niistä, ja tulevista investoinneista, saadaan kaikki irti.
Hyvää on myös Bell Labsin rooli. Joo, pieni juttu, mutta toivottavasti maininta Bell Labsin patentoimasta WiFin ja xG:n liitosta kuvastaa kehitystä laajemminkin. Bell Labsilla on varmasti paljon annettavaaa myös liiketoimintalähtöiseen innovointiin.
Tässä vielä suomeksi muutama sananen samasta uutisesta (ETN) →
Deutche Bank laskee Nokian tavoitehintaa, oletettavasti johtuen yleisestä kurssilaskusta markkinoilla (arvostustasot kaikilla osakkeilla laskeneet), mutta säilyttää osta-suosituksen. Uusi tavoitehinta 6 EUR. Nousuvaraa on siis varsin roimasti.
Nokia price target lowered to EUR 6 from EUR 6.50 at Deutsche Bank Deutsche Bank analyst Robert Sanders lowered the firm’s price target on Nokia to EUR 6 from EUR 6.50 and keeps a Buy rating on the shares
Read more at:
Vielä tuosta Ciscon vaikutuksesta. Citi on laskenut Ciscon tavoitehintaa ja maininnut samalla, että Arista on lisännyt proaktiivisesti komponenttien hankintaa. Näinhän Nokiakin on käsittääkseni tehnyt?
Lisäksi Cisco toteaa, että kysynnässä ei ole sinänsä ongelmia, vaan kyse on ostotoiminnan haasteista, joiden ratkaisussa Cisco ei ole onnistunut niin hyvin kuin kilpailijat.
“When we look at [fourth-quarter] and we think about the Shanghai lockdown, there’s a very simple explanation for what occurred,” Robbins added.
“There’s no reflection of a demand issue for [fourth-quarter] guidance.”
On the call, Robbins added that the biggest differentiator between Cisco and its competitors is that its quarter “felt the full month of impact” from April, whereas its competitors did not.
In addition to the quarterly results, Cisco lowered its full-year earnings per share forecast to be between $3.29 and $3.37 per share, down from a previous outlook of $3.41 to $3.46 per share. Analysts had expected the company to earn $3.44 for the full-year.
Full-year revenue is expected to grow between 2% and 3%, down from a previous outlook of 5.5% to 6.5% growth.
Arista Networks (ANET +2.7%) has shifted its supply chain to be more proactive with orders, though, and Suva notes upside for that stock as it takes share from Cisco both in switching and routing. “Arista is building products with confidence to continue to gain share and post upside to expectations”; meanwhile, there are signs that service providers - Arista’s biggest growth vertical - may increase capital spending. Citi rates Arista a Buy with a $160 price target (implying 22% upside).
Tämä kommentti tuli myös itselle vastaan. Osaatteko kuvitella että Lundmark alkaisi epäonnistumista selittämään, että kyllä kilpailijoillakin on ongelmia mutta meidän kvartaali vaan ulottuu kauemmas? Omaan korvaan kuulostaa hieman selittelyltä. Sijoittajat ovat vaan sellainen sopulilauma, että hyvin helposti tällainen kommentti suuren yrityksen kertomana otetaan totuutena koko sektorin suhteen - vaikka kenties ei pitäisi. Mielenkiinnolla odottaen jo Q2 -sektorin tuloksia… onko chippipulan pahentuminen (koska Kiinan lockdownit) vaikuttanut esimerkiksi Nokian ja Ericssonin tulokseen, vai yleistääkö Ciscon pamppu asiaa ihan turhaan…
Ciscon tuloksesta tuli mieleen että jos siellä on vähänkään analyysiä että private 5G tunkee Meraki wlanien tontille niin nyt on kiire tehdä isoja strategisia liikkeitä.
Itse en niin syvällisesti tunne että osaisin punnita 5G ja wlan/wifi teknisiä eroja mutta päivänselvää minulle on että käyttötapaukset lähenee toisiaan valtavaa vauhtia.
Ja priva 5G:n etuna näen että roamaa automaagisesti operaatorin verkkoon kun omasta priate verkosta kävelee ulos. (Tavallaanhan se laite voi siirtyä wlanista 5G käyttöön kun wlan loppuu mutta siinä kuitenkin vähän eri asia)
Sinänsä näen kyllä, että jos Q1 on ollut helmi-huhtikuu, kun muilla tammi-maaliskuu, niin sillä on voinut olla vaikutusta. Tämä oletuksella, että Putinin sodan alkamisen jälkeen (ei toki ainoastaan siitä syystä) ulkoiset tekijät (epävarmuus, kysyntä, logistiikka, inflaatio) ovat menneet joka kuukausi enemmän negatiivisiksi.
Jos kuvataan ulkoisia vaikutuksia indeksillä, joka on kehittynyt seuraavasti:
Tammikuu +/- 0
Helmikuu -1
Maaliskuu -2
Huhtikuu -3
Silloin ulkoiset vaikutukset tammi-maaliskuulla -3, kun taas helmi-huhtikuulla -6.
Joo jotain vaikutusta on tosiaan voinut olla, mutta lähinnä se että selittää omaa heikkoutta kilpailijoiden kautta sanomalla että kyllä muillakin olisi ollut heikkoutta mikäli ajanjakso olisi ollut sama. Mielestäni parempi olisi vain kertoa omasta tilanteesta - ainakin itse heti epäilen että näinköhän Ciscolla on kuitenkin omiin toimiin liittyviä ongelmia.
Ericssonilta ja Nokialta saimme kuulla että osittain kasvattivat komponenttivarastoa Q1 aikana.
Näin Nokia kertoi asiasta:
Offsetting that was that we actually increased our inventories about EUR 200 million. And this is just like we mentioned earlier, we want to build some buffers considering the supply chain constrained situation where we are.
Varmaan todennäköistä että Nokia sekä Ericsson tulevat viestimään että komponenttitilanne tiukkeni Q2 aikana, mutta onko sillä tulokseen miten paljon merkitystä. Liikevaihtoa ei todennäköisesti kerry edelleenkään niin paljoa kuin markkinat muuten mahdollistaisivat.
28.4.2022 Nokia kommentoi tilannetta tällä tavoin:
In addition to that, in the short term, we are now facing some supplier-specific challenges. And then obviously, there is the situation in Shanghai region at the moment in China, which is COVID-related that Marco will comment a little bit more. So these were some of the things affecting the top line despite the fact that we have really, really strong order book, and we expect to return to growth in this business this year.
So like Pekka also referred to COVID situation in China, that could pose some short-term challenges, considering the lockdowns we’ve seen there, but we do not expect that to impact out full year. Overall, our outlook is unchanged.
@Vara-Paavi varmaan tulkintaeroja. 
Olen välillä kokenut Ciscon hieman ylimielisenä toimijana, joten saatan aika helposti tarttua niiden kommentteihin.
Ja sitten toisaalta en usko että Nokian huhtikuu on juurikaan poikennut tammikuusta…
Ai, ymmärsin varmaan sitten tuon kommentin väärin, koska mielestäni selittää juuri sillä että kilpailijoiden ajanjakso ei ollut sama, eli kilpailijoilla ei ollut mukana huhtikuuta, vaan tammikuu Edelleenkin jos tavaan tuota kommenttia uudelleen saan sen käsityksen.
EDIT: En siis ota kantaa miten Nokialla mennyt, niinkuin mielestäni ei olisi Ciscon toimarinkaan pitänyt. Pointti oli nimenomaan siis tuo eri tavalla ymmärretty kommentti, joka tietty implikoi että Cisco arveli huhtikuun olleen muillekin huonompi kuin tammikuu, joka puolestaan jää nähtäväksi Q2 julkkarin yhteydessä.
Nokialla ja Ericssonilla on haasteita komponenttien saatavuudessa ja hinnoissa samalla tavalla kuin muillakin teknologia-aloilla, mutta ovat ehkä valmistautuneet useamman toimittajan strategian ansiosta tilanteeseen paremmin kuin esim. autoteollisuus.
Backlogia kuulemma on molemmilla ja tilauksia on jonossa merkittäviä määriä, mutta toimitukset laahaavat komponenttipulan takia. Vähän on henkilökohtainen tuntuma tähän asiaan sellainen, että paluuta normaaliin saadaan odottaa vielä vuosia.
Saatavuusongelmaisten komponenttien tähtitieteelliset hinnat ja komponenttien hintatason yleinen nousu varmasti tulee syömään katteita vielä tulevina kvartaaleina ennen kuin BOM-kustannusten nousu saadaan kompensoitua laitteiden myyntihinnoissa.
-Tämä ei ole tullutkaan mieleen. Koska 5G etenee sisätiloissa melko huonosti, joudutaan tukiasemia sijoittamaan sisällä paljon(Priva purkit), lähes yhtä paljon kuin WLAN/WIFI tukiasemia nyt, no, ehkä puolet/kolmasosa tms suuruusluokka Wlan tukiasema määristä. Mutta joka tapauksessa, WLAN tukiasemia ei sitten enää tarvita mihinkään kun sulautuneet osaksi 5G purkkeja, tai toisin päin miten vaan haluaa ilmaista.
Eli WLAN yhdistyy samaan kehittyneeseen Private 5G laitteeseen.
Se mitä tämä tarkoittaa liiketoiminta ja kilpailu, markkinaosuus yms tilanteelle on oma pohtimisensa paikka, mutta suuren luokan yritysostoja nähdään joka tapauksessa ja markkinaosuuksia menee uusiksi.
Ilmeisesti Nokia tällä hetkellä valmistautuu Priva verkkojen bisnesalueella tapahtuvaan “taisteluun”, jättikokoisen markkinan jakoon, keräämällä sotakassaa.
