Kyllä Nokia olisi aika lailla tylsä osake jos tulevaisuus näyttäisi kasvun osalta näin haalealta (eli mainittu alhainen yksinumeroinen kasvu radioverkoissa) monen vaikean ALU-integraatiovuoden jälkeen. Minusta kannattaa kuitenkin pitää mielessä tietyt erittäin mielenkiintoiset kasvumarkkinat:
Lisenssitulot voisivat kenties olla musta hevonen, vaikkakin Nokia ohjeistaa tasaista tasoa jatkon osalta. Voisi kuvitella, että muodostuvassa IOT-maailmassa lisenssointimahdollisuuksiakin syntyy kiitettävästi. Tuorehko esimerkki yrityksestä laajentaa lOT-lisensointia: “The arrangement gives Nordic’s customers the chance to licence the Finnish vendor’s NB-IoT and LTE-M patents with purchases of IoT hardware” ‘The last thing holding IoT back’ – Nokia and Nordic streamline IoT patent licences
Mitä ajattelette Nokian mahdollisuuksista näillä kasvumarkkinoilla ja onko muita merkittäviä mahdollisuuksia, jotka kannattaisi myös mainita?
Tässä WSJ:n artikkelissa on hyvä signaali Nokialle ja Ericille Jenkkilän kasvumarkkinoilta.
USA:n operaattorit nostavat hintojaan kuluttajille.
Nokian posari parin viikon sisällä ei olisi yllätys - ehkä sen puuttuminen olisi!
By Drew FitzGerald…
June 25, 2022 07:33 a.m. EDT
This summer will test whether Americans already absorbing surging costs for fuel and food can also shoulder the burden of costlier cellphone service.
Wireless companies have spent the past month boosting fees and raising the cost of some midrange wireless plans. Industry executives say that con-sumers already numbed to surging prices for other necessities might absorb slightly higher rates instead of switching providers or dropping service.
AT&T Inc., start-ing in June, raised the cost of its older wireless plans by up to $6 for single lines and $12 for family plans, encour-aging subscribers to adopt newer unlimited data plans.
Verizon Communications Inc. later matched AT&T with a $6 or $12 monthly price increase on its metered-data plans. It also raised some monthly fees on consumer wireless plans by $1.35 and levied a monthly per-smartphone fee of up to $2.20 on many business plans.
Lundmark on varsin varovainen talousennusteissaan. Vaikka H1 olisi mennyt älytöntä kyytiä, mutta loppuvuodessa olisi epävarmuuksia kauppojen tuloutumisen suhteen, niin posaria voisi viivyttää.
Uskon, että erityisesti Fixed networks voi kasvaa 10-20% välissä seuraavat vuodet, vaikka OP:n Stenvall on sitä jo epäillyt pitkään. Samoin Submarine networks voi kasvaa, mutta se on pienempi business muutenkin. Se varmaan myydään, jos saadaan oikea hinta. Jos Nokia kokonaisuutena kasvaa 5% vuodessa, niin se on hyvin. Arvonluontiin on silti hyvät mahdollisuudet. Se on johtamisesta ja arvoista kiinni.
Citi taisi myös tulosvaroituksen mahdollisuutta väläyttää taannoisessa katsauksessaan. Jos sellainen tulisi keskellä vuotta, se koskisi varmaankin lähinnä liikevaihtoennusteita?
Epäilen että jos positiivinen tulosvaroitus tulisi, samalla kavennettaisiin myös vertailukelpoisen liikevoittoprosentin haarukkaa. Tällainen viime vuoden posarilausahdus “now expect to be towards upper-end of the margin range considering continued strong performance” ei olisi myöskään tälle vuodelle kovin yllättävä - ennemmin jopa odotettu tämän hetken konsensusennusteiden valossa.
Toisaalta, kuten myös @jps viittasi, pitäisin itse todennäköisempänä tulosohjeistuksen muutosta vasta Q3 periodin jälkeen. Jos se tulisi jo tässä vaiheessa, olisi asiat todella hyvin.
Slicing ominaisuudet tulevat vuosi vuodelta oleellisimmiksi industry 4.0 kehityksen myötä. Nyt on Nokialta tulossa uusia ominaisuuksia, joita on testattu yhdessä Proximuksen kanssa. Olen uskomuksessa että Nokia kulkee tässä asiassa kehityksen kärjessä. Aika nopeasti uudet ominaisuudet saadaan otettua käyttöön sillä ”commercially available in Q3”.
Ericsson Plans to Close Vonage Transaction Before End of July
• (PLX AI) - Ericsson update on Ericsson’s proposed acquisition of Vonage.
• Ericsson says merger has cleared all other requisite foreign and US regulatory approval requirements
• Ericsson and Vonage remain fully committed to this transaction and are working towards closing before end of July, 2022
Ericssonin Vonage-kauppa on vihdoin menossa maaliin. Viivästyksiä on aiheuttanut viime hetkillä viranomaishyväksynnän hitaus, joka johtuu Ericssonin itseaiheutetusta “erityisasemasta” USA:ssa. Viranomaishyväksynnän lisäviiveestä on saatu tietenkin mehukkaammat otsikot korruptioskandaalista toiseen taapertavan Ericssonin ollessa kyseessä. Samalla päästään kertaamaan Ericssonin ISIS-lahjukset lukijoille, jotka tosin vain pahasti dementoitunut telecom-ammattilainen tai -sijoittaja olisi ehtinyt unohtaa.
Ericssonin osake otti eilen selvää osumaa, kun osa mediasta nosti viranomaiset otsikoihin. Tai siltä se ainakin vaikutti. Reaktio oli hassunkurinen. Omasta mielestäni kaupan mahdollinen sinetöinti olisi ollut selvästi parempi syy pörssikurssin laskulle. Vonage on Ericssonille virhe, jolla haetaan väärää lääkettä oikeaan ongelmaan.
-Ilmeisesti ovat melko pahasti dementoituneita. Ainakin BABA:ssa laskettiin 10% noin 6 kertaa kun sama identtinen delistaus-uhka -uutinen laitettiin yhä uudelleen ja uudelleen liikkeelle eri yhteyksissä. Erittäin toimiva systeemi näkyy olevan.
En oikein kykene näkemään suoraa yhteyttä operaattoreiden ja verkkolaitteiden toimittajien hinnankorotuksille. Operaattorit kilpailevat toistensa kanssa ja verkkolaitteiden toimittajat toistensa. Välillisiä vaikutuksia toki voi olla.
Mahdollista toki, tai sitten operaattoreiden suuret investoinnit (laitteet ja varsinkin taajuudet) pitää saada katetuksi. Kilpailu vaikuttaa olleen suhteellisen kovaa, ja nyt välihengähdys. Toki inflaatio itsessään nostaa hintoja (palkat, energia ja jne), ja antaa myös operaattoreiden helpon ja hyvän selityksen hinnannostoille.
Lundmarkin Q1 puhelun perusteella uskon kyllä Nokian pyrkivän hinnankorotuksiin mahdollisimman aggressiivisesti. Vaikka itsessään epäilen että asiassa juostaan hieman jäljessä - ilman Nokian sisäistä kehitystä (ennen kaikkea SoC) epäilen että marginaalissa olisi tänä vuonna paineita alaspäin. Sikäli Nokian kehitys tapahtuu juuri hyvään aikaan, että sisäisestä kehityksestä johtuen uskon kuitenkin marginaalin edelleen paranevan. Tämä ei ole kuitenkaan tietoa, vaan paljon seuranneen näppituntuma.
Natojäsenyys pientää nähdäkseni maariskiä, ei kuitenkaan ehkä paranna katetta, vaikea keksiä miten. Lisäksi jäsenyydellä on todennäköisesti positiivisia vaikutuksia viranomaisverkkoihin.niitähän on muitakin kuin langattomat ratkaisut.