Eiköhän kurssi laske tuonne Max Painin lukuun 4,50 $ eli noin 4,10 €. En pitäisi ihmeenä vaikka 4,00 euron rajaa kolkuteltaisiin tänään, henkisesti vaikea paikka olisi tuo 3 alkava kurssi 
9 tykkäystä
Ihan kohtuullisen hyvä Q1 ja vakaasti Nokian jatkaa tasaisen tappavaa menoaa.
Mutta kyllä mä kuitenkin toivoisin kustannustehokkuuden paranemista.
Tutkimus- ja kehityskulut +3%, kun saisi olla -3% tässä kohtaa 5G saagaa…
Myynnin ja hallinnon kulut +8%, kun liikevaihto +10%. Huonoa skaalautumista.
Edelleen odottaisin kulukuuria Nokiaan, tässä kohtaa esimerkki naapurin Erkistä !
17 tykkäystä
Tässä vaiheessa 5G-saagaa Nokia kärsii edelleen edellisistä ja edelleen jatkuvista kulukuureista. Seuraava generaatio on jo tekeillä. Tietenkin ainahan voi laittaa koko R&D:n Intiaan ja poks kulut saatiin alas.
5 tykkäystä
Eipä aikaisempiin kommentteihin ole juuri lisättävää. Tiedettiin, että kannattavuus on koetuksella alkuvuodesta Intian ansiosta. Q1:llä se laski lopulta odotuksia enemmän.
Teknologia-liiketoimintaryhmä tuotti odotetun pettymyksen ja Pilvi-ja verkkopalvelut -liiketoimintaryhmä tipahti taas miinuksille – viimeksi näin Q2/2022. Ydinliiketoiminnoista mobiiliverkot suorittavat edelleen kelvollisesti ja verkkoinfra hyvin. SG&A-kuluissa toivoisi näkevänsä kuria seuraavilla kvartaaleilla. Kassavirran pieni miinus ei parilla ensimmäisellä kvartaalilla haittaa, sille on hyviä syitä, mutta kasvua pitäisi löytyä H2.
Epävarmuus painaa osaketta nyt enemmän, kuin realiteetit. Kysymys kuuluu: Hyytyykö operaattoreiden investointi-into markkinan alakulossa ja jos hyytyy, kuinka paljon? Operaattoribusiness on kuitenkin melko hyvin ennustettavissa, sillä uuteen on jossain vaiheessa pakko investoida, jos haluaa busineksessä pysyä. Lisenssioikeudenkäynteihin toivoisi vähitellen ratkaisua. Kiinalaisten väsytystaistelun eväät alkaa ainakin Euroopan osalta olla syöty, joten nyt vain kiltisti ruotuun ja maksamaan pieni korvaus Nokian kehittämän teknologian käytöstä muiden valmistajien tavoin.
Ericssonin myötä otettiin jo 5+ % miinusta osakekurssissa, joten mielenkiintoista nähdä mihin kurssit tänään päätyvät.
16 tykkäystä
Satutko muistaa millaisilla kuluilla Apple teki IPhone kehitystyön vs Nokian matkapuhelin divisioonan kulut ? Nokia on perinteisesti paasannut tuloksen R&D:n syövereihin…
Ja nyt sitten kun Kiinan johdolla haastetaan taas teknologia-yksiön tulos, niin vaikeaksi menee…
1 tykkäys
Tämä on vaikea asia, sillä tämä on kuluerä jolla Nokia on suuresti nostettu suosta. Ja toisaalta tämä on kuluerä jolla pidetään huoli että yhtiö on kilpailukykyinen myös tulevaisuudessa.
Sikäli jos miettii Nokian R&D kuluja ja vaikkapa henkilömäärää, on se verrattain pieni suhteutettuna Ericssoniin ja jos huomioidaan että Nokian portfolio on selkeästi suurempi.
Mutta ymmärrään tavallaan ajatuksesi asiaan liittyen. Mutta ehkäpä kulukuurin perään voisi huudella enemmän jollei liikevaihto kasvaisi.
9 tykkäystä
Kiinalaisten vetkuttelu lisensseissä voi jatkua pitkäänkin. Älypuhelinten menekillä on haasteensa inflaatioympäristössä ja myyntikieltojen voimaan saaminen kestää pitkään. Kiinalaiset voivat lykätä sopimusten tekoa ihan kassavirtasyistäkin.
4 tykkäystä
Nokialla ei ole varaa ainakaan Suomessa hirveästi työnhakijan vinkkelistä YT:tä käynnistellä, jos meinaa haalia osaajia. Nyt tuo YT-leima on jo häipymässä ja kilpailu osaajista kovaa. Suomi on varsinkin mobiiverkoissa Nokialle kriittinen.
Omasta kokemuksesta R&D on vain kallista tällä alalla.
9 tykkäystä
Aten kommentit.
Nokian Q1-tulos jäi alle sekä meidän että konsensuksen odotuksen. Tämä kuitenkin pitkälti selittyy Teknologia-yksikön väliaikaisella pehmeydellä sekä venture fund -sijoitusten tappioilla. Matkapuhelinverkoissa operatiivinen suoritus oli odotettua ja Verkkoinfrastruktuurissa selvästi odotuksiamme parempaa. Siten isossa kuvassa Nokian tulosnäkymät ovat edelleen hyvät, vaikka yhtiön kommenteista huokuikin pientä epävarmuutta operaattorien investointien ajoituksen suhteen. Mielestämme Nokian osakkeen matalaksi painunut arvostus myös jo huomioi näitä epävarmuustekijöitä.
29 tykkäystä
Toinen kysymys kuuluu: luottavatko sijoittajat, että tälle vuodelle annettu ohjaus pitää?
6 tykkäystä
Joo tuosta tuloksesta, kun siivoaa teknologian (oletus edelleen, että fyffet tulee) ja konsernin toiminnoista tulleet tappiot (en ole käynyt vielä läpi mitä sisälsi) niin ihan hyvähän tuo oli.
Liikevaihdon kasvun oletan tulevan myös Intian suunnalta ja siten oletuksena, että nyt rakennetaan paljon ja loppuvuonna aletaan tulouttaan samaa tahtia valmistumisten kanssa.
Oma oletus on, että ohjeistus pitää ainakin alaspäin.
Liikevaihtoon tehty viilaus lienee perua enemmänkin valuutoista, kuin muutoksista muualla.
*edit
Vuoden
2023 ensimmäisellä neljänneksellä venture fund -sijoitusten
tappio oli noin 30 miljoonaa euroa valuuttakurssimuutosten ja
uudelleenarvostusten yhteisvaikutuksena, kun vuoden 2022
ensimmäisellä neljänneksellä tuotto oli noin 40 miljoonaa
euroa.
9 tykkäystä
Kyse on ainoastaan dollarikurssin muutoksesta 1€ = 1,07 → 1,09$. Tämä myös selitetään näkymien alla.
10 tykkäystä
Kiitos. Niinpä onkin. Poistan viestini.
1 tykkäys
Oma mielipide on että Nokia tekee hyvää tulosta vaikka ei yllä näihin tähtiä tavoitteleviin lukuihin, Viime vuonna joka osavuosikatsaus ylitti odotukset+positiivinen tulosvaroistus silti osake pohja mudissa. Nyt kun ei yllä odotuksiin niin saadaan taas yksi syy tiputtaa tämä osake ala-arvoiseen luokkaa.
16 tykkäystä
Ainakaan ketjun aktiiveille alla olevien linkkien takaa ei tule varmaan hirveästi uutta kuin ehkä vain yksittäisten pointtien osalta ja onhan se toisaalta mielenkiintoista kuulla eri tahojen kommentteja tuloksesta.
Tässä on Sijoittaja.fi:n tulosanalyysi Nokian Q1:stä.
Osake sopii arvosijoittajalle kurssilaskun jälkeen, mutta draivereita nousulle ei juuri nyt ole. Osaketta voi alkaa tarkkailla uudelleen vuoden toisella vuosipuoliskolla, jolle Nokia on ennakoinut kannattavuuden parantumista.
Alla on Salkunrakentajan juttu Nokiasta ja sen Q1:stä.
Nokian yritysasiakasliiketoiminnan hyvä vauhti jatkui liikevaihdon kasvaessa 62 prosenttia ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta.
”Myönteinen kehitys jatkuu sekä internettoimijoiden osalta että yksityisissä langattomissa verkoissa, ja odotamme vahvaa kaksinumeroista kasvua koko vuonna”, Lundmark toteaa.
Yksi Nokian strategian kulmakivistä on liiketoimintaportfolion jatkuva kehittäminen, jotta yhtiö voi varmistaa johtavan asemansa kaikissa niissä segmenteissä, joissa se on päättänyt kilpailla, toimitusjohtaja kertoo.
”Olemme sopineet myyvämme osan Radio Frequency Systems -liiketoiminnastamme sekä VitalQIP-liiketoimintamme, mikä tukee tätä tavoitetta. Lisäksi sovimme äskettäin osuutemme myynnistä TD Tech -yhteisyrityksessä, mutta kaupan toteutuminen on ehdollinen sopimuksen mukaisten ehtojen täyttymiselle.”
5 tykkäystä
OP:n Kimmo Stenvall käsitteli 4 minuutin videollaan Nokian tuloksen.
Nokian Q1-liikevaihto kasvoi orgaanisesti 9 % lyöden markkinaodotukset 2 %:lla, mutta tulos jäi odotuksista. Videolla seniorianalyytikko Kimmo Stenvall kertaa aamuisen tuloksen pääpointit.
14 tykkäystä
Onko OpenRanin avulla huijattu Nokian ja Erkin marginaaleja matalemmaksi?
4 tykkäystä
Niin, tuollahan on pohjalla myös kehitystyötä jo 6G:tä varten, eli en nyt välttämättä lähtisi leikkamaan sieltä jos on tarkoituksena olla kärjessä 6G:n osalta.
5 tykkäystä
…Osake sopii arvosijoittajalle kurssilaskun jälkeen, aina vaan paremmin ja paremmin…
Niin ne ajat muuttuvat, menneitähän ei tietysti sijoittajain kannattane niin hirveästi tuijottaa, mutta niiden kautta on silti aina silloin tällöin hyvä peilata tulevaisuutta kuitenkin, tässä yhtiössä varsinkin:
- Verkkoinfrastruktuuri-liiketoimintaryhmän liikevaihto kasvoi 13 % ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta ja liikevoittomarginaali jatkoi paranemistaan…
…Osaketta voi alkaa tarkkailla uudelleen vuoden toisella vuosipuoliskolla, jolle Nokia on ennakoinut kannattavuuden parantumista…
6 tykkäystä