Dear fur cap natives,
Open your eyes. Who cares about EPS for 2019?? You are smart and will look for 2020 and 2021, right? Nokian Tyres have a full storage of unsold winter tyres and this season is already going quickly towards the spring. Those tyres remain for next season. If so, what the hell will the Nokian Tyres factories do next autumn?? Probably nothing but job terminations.
Uncle-Masse, Forum Noble, no more Tyres shares, thanks God
Toisaalta Nordea on ennenkin ollut oikeassa, esim. Cramon tapauksessa muut analyytikot pudotttivat kilvan tavoitehintojaan ennenkuin ostotarjous tuli julki, mutta Nordea piti linjansa, sitähän myös hämmästeltiin.
Kyllähän se pitäisi silloin perusteluissa mainita, että hintatavoitteeseen sisältyy todennäköisyys x %:lla mahdollinen ostotarjous ja ilman sen realisoitumista hintatavoite ei ole realistinen tai antaa sille toinen tavoite? Muutenhan toi on ihan puhdasta spekulointia.
Toki, kukaan ei nyt vaan ole vielä jakanut Nordean mietteitä keissistä. Enkä muista, spekuloivatko Cramon tapauksessakaan ostotarjouksella.
Oliskohan se ollut N-merkkisen pankin edustaja, joka sedälle tuossa soitteli ja kehotti laittamaan lappuja laitaan 
Setä mokoma uskoi ja ottaa nyt alle 20 eetua laput takaisin, jos toi nimetön edustaja taas soittelee… Jos soittoa ei kuulu, setä katselee Rinkula-nimistä jännitysnäytelmää ihan vaan vierestä…
Masse-setä, FA, seuraava neuvo lienee maksumuurin takana
Vuodelta 2019 maksettavalla osingolla on tosiaan suuri signaaliarvo. Itse pidän melko todennäköisenä, että osinko putoaa 1.43–1.50 euroon. Kuten myös @Petri_Kajaani yllä pohtii, ei Nokian Renkailla ole nähdäkseni varaa pitää yllä aiempaa osinkotasoa nykyisen näkymän valossa.
Tänä aamuna antamassaan päivityksessä Nordea ennustaa Nokian Renkaiden osingoksi 1.60 euroa. Pidän ennustetta varsin rohkeana ottaen huomioon, että Nordea ennustaa vuoden 2020 liikevaihdon putoavan 1.6 % ja tuloksen 6.2 % vuoteen 2019 verrattuna (EPS 2020e 1.61 eur). Nordea höyläsi myös vuoden 2021 tulosennustetta 11 % aiempaa ennustetta ohuemmaksi (EPS 2021e 1.90 eur) — koskematta kuitenkaan osinkoennusteisiin (DPS 2020e 1.65 eur, 2021e 1.75 eur). Nordean luotto Daytonin-tehtaan positiiviseen tulosvaikutukseen on kova.
1.58–1.60 euron osinko tässä tilanteessa olisi nähdäkseni uhkarohkea veto; moisen tavoitteena olisi kaiketi rauhoitella sijoittajia lyhyellä tähtäimellä — pidemmän aikavälin tuloksentekokyvyn kustannuksella.
Nokian renkaiden kanssa kilpailevan liikkeen asentajat nimittävät Nokialaisia mättäiksi.
Ja on totta että kun laatuero kiinan kummeihin on lähes kadonnut kesärenkaissa, niin vsikea on saada premium hintaakaan…
Rinkulat on vuosia repiny kovaa katetta ja hintapaineet kasvaa!!
Tässä muutama lainaus Kauppalehden tämänpäiväisestä jutusta, jollei kaikilla lukuoikeuksia,en kehtaa koko juttua kopioida 
" Heikkenevän tuloskunnon ei pitäisi sinänsä olla mikään suuri yllätys. Yhtiön tulos on ollut jo viisi kvartaalia peräkkäin vertailukvartaalia huonompi, ja tästä neljänneksestä uhkaa tulla kuudes.
Ennen laskuputkea yhtiön tulos ehti parantua 12 kvartaalia peräjälkeen.
Tulos on laskenut kaksi kolmasosaa Hille Korhosen toimitusjohtajuusajasta, joka alkoi kesäkuussa 2017."
“Osakkeen hinnan ja tuloksen välinen suhdeluku eli p/e on 12, joka on noin 40 prosenttia alhaisempi kuin pörssin keskiarvo. Nykyhinnassa ei ole sisässä juuri kasvuodotuksia.
Nokian Renkaat voi vaikeuksista huolimatta laskea arvo-osakkeeksi, joka maksaa hyvää osinkoa. Yhtiön osingoksi ennakoidaan viime vuoden tapaan 1,58 euroa osakkeelta, mikä tarkoittaa 6,8 prosentin osinkotuottoa.
Nokian Renkaat ei ole leikannut osinkoaan sitten finanssikriisin. Vuoden 2009 jälkeen osinko on joko pysynyt samana tai noussut.”
“Tiedote jättää ilmaan kysymyksiä. Ensinnäkin sen, mitä merkittävä tuloksen painuminen tarkoittaa.
Finanssikriisivuonna 2008 yhtiön liiketulos laski 26 prosenttia ja liikevoittomarginaali putosi 13 prosenttiin. Tuskin kuitenkaan aivan sen tason romahduksesta on kyse.”
“Toisekseen, arvio näkymistä koskee ainoastaan vuotta 2020. Lähitulevaisuudessa lausunnolla on merkitystä, mutta onko kysymys vain tämän hetken suhdanteesta? Mikä on näkymä pitkällä aikavälillä?
Autoteollisuus on murroksessa, ja liikenne sähköistyy, mutta sähköautotkin liikkuvat kumipyörillä.”
Loppukaneettina lisäksi todetaan, että tulevasta osingosta voi yrittää tulkita ongelmien syvyyttä, jos osinko pysy ennallaan, vaikeudet voivat olla vain hetkellisiä. Osingon leikkaus taas kielii siitä, että tuloksen ei uskota kääntyvän.
Nokian renkaiden kohdalla mietin tätä yhtälöä:
-Nopea kaupungistumisen megatrendi rinkuloiden markkina-alueilla
-Rengasvalmistajien lisääntyminen, eli kilpailijoita laajemmin
Jos uskoo kaupungistumisen jatkumiseen, pitää mielestäni hyväksyä myös se, että yhä harvempi tarvitsee autoa. (mm. Nuorille kaupunkilaisille oma auto ei suinkaan ole enää itsestäänselvä hankinta. Kaupunkilaiselle auton seisottaminen (=rahan haaskaaminen) muutamien lomaretkien tähden ei ehkä tunnu enää järkevältä. Parkkipaikkoja on vähän ja ne ovat kalliita, julkiset kulkee ja julkisilla pääsee kaupunkiympäristössä monesti sujuvammin liikkumaan. Kaupunkien ilmanlaadun ja ruuhkien vuoksi autoiluun kohdistuu sääntelyä ja ohjausta kohti julkisia. Lisäksi syntyvyyden lasku tuo oman lisänsä tähän - paitsi että sieltä seniilimmästä päästä siirtyy autoilijoita rollaattorin renkauden kuluttajiksi, niin nuoremmasta päästä uusia autoilijoita tulee yhä vähemmän. Tuo ei vielä ole nopea eikä ehkä isokaan muutos, vaan tämä: erityisesti syntyvyyden lasku on yhä useamman kohdalla sitä, että lapsia ei hankita ja sikäli yksi iso auton tarvetekijä puuttuu.)
Kun kaupungistumisen myöstä vähenevät ajokilometrit yhdistää siihen, että rengasmarkkinoilla on kasvava määrä toimijoita kilpailemassa kutistuvasta kakusta, saattaa tämä tämänhetkinen kauppasodan jne taloushaasteiden tähden sakannut autojen myynti ja sen aiheuttama harmi jäädä esimauksi tulevasta.
Tämä laatuasia on ollut etenkin kesärenkaissa syy miksei omissa autoissa ole nokialaisia ollut vuosiin, tosin omat kokemukset matalaprofiilisista kumeista ja niissä pienetkin heitot laadussa tuntuvat ajossa hyvin nopeasti.
Talvirenkaissahan nokia on kiistatta hyvä mutta hinta on premiumhinta ja ainakaan itse en ole ollut enää aikoihin valmis maksamaan moista hintaa renkaista.
Ylläolevasta syystä myöskään nokian renkaiden omistaminen muussa kun treidimielessä ei ole itselle mieleistä.
En omista mutta syväkyykystä ja tulevaisuudessa mahdollisesti tunnelin päähän ilmestyvän valon myötä voisin hetkeksi salkkuun ottaa.
Onko renkaiden laatuerot TYRESin hyväksi todella merkittäviä? Vaikea uskoa, että mitään ihan älyttömiä eroja esim top 3 renkaissa on, ei talvi- eikä kesärenkaissa. Onko TYRES siis ollut poikkeuksellisen hyvä mielikuvien luonnissa? Jos olisi näin niin voisi pohtia mikä estää niitä onnistumasta jatkossa? Rengasmarkkina elää automyynnin vanavedessä sen kannalta ollaan jokseenkin odottavissa tunnelmissa. Toistaalta voi myös kysyä, että kasvaako ostajien osaaminen ja laatuerot eivät merkkaa enää niin paljon kun halvemmalla saa lähes yhtä hyvää tai saman laatuista.
Oman kokemukseni mukaan Hakkapeliitta oli paras nastarengas 10–15 vuotta sitten. Sittemmin ainakin Michelinin ja Continentalin nastarenkaat ovat nousseet samalle tasolle ja ohikin — ja ovat edullisempiakin kuin Hakkapeliitta.
Rengastesteissähän nokia on aina pärjännyt etenkin talvirengaspuolella ja täällä oikeiden talviolosuhteiden maassa on ymmärrettävää että osataan kehittää meikäläisiin olosuhteisiin sopivia renkaita. Jos näin ei olisi se olisi tuolla trackrecordilla jo todella huonoa suorittamista.
Talvirenkaissa erot on helpompi käyttäjän huomata kun kesärenkaassa, kuivalla kesäkelillä lähinnä melutaso on se mihin perusautoilija osaa huomiota kiinnittää. Märissä olosuhteissa eroja on helpompi löytää ja merkittävintä on siinäkin kohdin jäljellä oleva kulutuspinta, kulunut hyvälaatuinen rengas ei vesikelillä enää pärjää edes huonolaatuiselle halvalle kesärenkaalle jossa kulutuspintaa on reilusti.
Kotimaisuus on varmasti ollut aina iso osa nokian mielikuvan ja luotettavuuden luojana täällä suomessa.
Merkkirenkaista michelin, continental ja goodyear lienee suomessa ne kovimmat haastajat ja viime vuosina hankook on myös nostanut tasoaan merkittävästi mutta sivutuotteena myös hinta on lähentynyt laatuvalmistajien hintoja.
Autojen tekniikan kehitys on myös muuttanut tilannetta, luistonesto- ja ajonvakautusjärjestelmät helpottavat auton käsittelyä ja myös korjaavat tehokkaasti käyttäjän virheitä ja kaventavat tuntumaa etenkin talvirenkaan pito-ominaisuuksiin.
Itsellä on autoissa tällä hetkellä renkaita kummastakin äärilaidasta, talvikäytössä nokian kitkaa ja toisessa autossa kiinalaiset kitkat. Näissä ero nokialaisen eduksi on selkeä, tosin hintaeroakin roimasti eli melkein puolet. (nokialaiset tulivat auton mukana, muuten alla olisi eri merkki)
Molemmilla pärjää mutta ei liene yllätys että vaimon autossa on nokiat ja omassa kiinalaiset. 5-10 vuotta sitten en olisi harkinnutkaan kiinalaisia kitkarenkaita mutta nyt on kokeiltu ja todettu että hankookin, nokian ja bridgestonen kitkoihin kiinalaisella on vielä matkaa.
Merkkirenkaiden katerakenteesta en osaa sanoa tämän päivän tilannetta, omasta rengasmyyjäajasta on kohta 15 vuotta ja asiat tiskin takana on todennäköisesti muuttuneet siitä. Kuvittelisin kuitenkin että nokian hakka kesärenkaasta saa paremman katteen kun nordmanista.
Merkkivalmistajillahan on kaikilla myös ns. halpamerkit, eli premiumrenkaiden lisäksi tarjolla on skotimmallekin autoilijalle mieleisen hintaluokan rengasta ja näin on kaikilla isoilla valmistajilla. Kertoo oman viestinsä siitä että yksikään iso valmistaja ei usko asiakkaiden mielikuvien riittävän perusteeksi premiumhinnalle jokaisen asiakkaan kohdalla. Ja etenkin kesärengaspuolella tämä on kuluttajan kannalta hyvä asia, edullisemmissa hintaluokissa on laadullisesti täysin kelvollisia renkaita renkaita tarjolla runsaasti ja hintaero ns. emomerkillä myytäviin on selkeä.
Talvirenkaissa varsinkin vähemmän ajavalle näkisin silti edelleen turvallisempana vaihtoehtona sen premium-merkin renkaan, halvoissa on eroja merkittävästi ja en usko hetkeäkään että suurin osa autoilijoista on kykeneviä arvioimaan esitteen kuvasta renkaan ominaisuuksia meikäläisissä talviolosuhteissa.
Tosin täällä etelässä ei tänä talvena ole juuri ollut väliä mitkä renkaat alla on ollut, kesärenkaillakin olisi pärjännyt suurimman osan talvea. 
Juu talvella ymmärrän et on Nokian nastat tai kitkat alla autossa.
Mutta kesärenkaissa ei kannata premium-lisää tyhjästä maksaa, Linglong tai muu Kiinan ihme vaan alle ja menoksi!!
Juuri näin. Missä on oikeasti se kuuluisa kilpailuetu? Ja ensi talveksi Rinkuloilla tai sen jälleenmyyjillä on jo nyt varastot täynnä myymätöntä talvirinkulaa. Mitä ihmettä tekee Nokialla sijaitseva Rinkula-tehdas kesällä ja syksyllä 2020? Istuu yt-neuvotteluissa.
Ryssykän tehdas saa ehkä jatka - ja Daytona, kun ei ole ehtinyt kunnolla aloittakaan.
Masse-setä ei halua olla negatiivinen, mutta täytyy paljon tulla vastakkaista faktaa ennen kuin setä palaa Rinkuloihin.
Masse-setä, FA, nyt Verphu Hille roastiin ja vähän äkkiä. Elämä ei ole pelkkä painonnostoa …
Hille olisi kyllä mukava nähdä roastissa👍
Pientä ravistelua tulossa Tyreksiin?
“Elliott Management Corp. has built a stake in Finland’s Nokian Renkaat Oyj and plans to push for changes at the maker of tires for cars and trucks, according to people familiar with the matter.”
Jotenkin olisi ollut luontevampaa että Cevian ja Elliott olisivat valinneet kohteensa (Nordea vs Renkaat) ristiin (isommalle isompi), mutta kun kerran näin, niin voikin saada osake hieman nostetta koska taitaa ainakin tällä aktivistilla paukkuja riittää.
Oho, Elliot on ainakin jenkissä AT&T;n johtoon saanut painetta kovastikkin, julkaisi peräti julkisesti oman näkemyksensä kuinka saada T;n kurssi silloisesta 33$ → 50$
Shorttaajille tuli kiire, kun näköjään kurssi nousussa melkein euron aamuhuutokaupassa. Elliotin mukaan tulo kyllä voi piristää keissiä,mutta itse odotan osavuosikatsausta ennen kuin lisään positiota.