Hmm… Mitenhän tuo liiketoiminnan teko Venäjällä oikein kehittyy? Tämä ei oletettavasti koske näitä Venäjän toimintoihin sitoutuneita yrityksiä?
1 tykkäys
Nokian renkaista on kaksi maksumuurin takana olevaa artikkelia tänään Kauppalehdessä
Ei näissä ihan hirveästi ollut uusia sisältöjä, mutta tässä pari nostoa
- “tuotantoa on tarkoitus nostaa niin, että Nokialla ja Yhdysvalloissa tuotanto olisi investointien jälkeen yhteensä 14–15 miljoonaa rengasta vuodessa” ← ei mitään kommenttia aikataulusta tai kustannuksista
- “Nopeimpina vaihtoehtoina Moisio pitää alihankinnan lisäämistä, yritysostoja tai erilaisia yhteisyritysmalleja.” ← Venäjän tilannetta ja vaihtoehtoja pohditaan kiivaasti
- “Suomalaisille kuluttajille voimme luvata, että Suomen ja Pohjoismaiden tuotteet tulevat jatkossa Nokialta.” ← yhtiö on puun ja kuoren välissä ja mainehaittaa on kerätty jo paljon. Katsotaan mitä tulevaisuus tuo tullessaan, pahinta peläten ja parhainta toivoen.
4 tykkäystä
Käsittääkseni alihankinta tulisi Kiinasta. “Ling long Ice slippery 3 by Nokian Tyres” Huoleksi tähän vaihtoehtoon kerrottiin yrityssalaisuuksien vuotaminen kiinalaisille. Kiina on omassa Venäjääkin pahempi riskipommi, mutta alihankinnassa ei ainakaa pääomia hukkaannu, kun paskamyrsky syttyy.
1 tykkäys
Kiinan mainitseminen hieman hymyilytti. Taisi mainita piruuttaan. Moni on valinnut Kiinan, vaikka ei sen parempi välttämättä ole maineenkaan kannalta. Laadun kannalta itse asiassa mielummin made in Russia, kun sota on ohi ja sopu palannut…
Kauppalehden juttu hälvensi pelkoja, että tekisivät jotain hätiköityä, jota myöhemmin ehkä katuisivat…eli nyt voi omistaa osaketta taas hieman levollisemmin…
Kun täällä erikseen vaadittiin raportoimaan omistuksia, niin osakkeita tällä hetkellä 0 kappaletta. Luotin intuitioon ja myös pois muutama päivän ennen sodan alkua sekä Nokian Renkaat että Fortumin. Joskus käy sijoittajalla siis myös tuuri, mutta sitä intuitiota ei kannata myöskään aliarvioida.
Olin tuossa mahalaskussa koko ajan mietteissä ostaa takaisin. Mutta sitten tuli nämä jo todetut ulostulot ja myös täysin ymmärrettävästi tämä tilanne Venäjältä poistumisen hankaluudesta, niin päätös on ainakin toistaiseksi ollut että en halua edes omistaa tämän yhtiön osakkeita. Ja edelleen pysyn kannassani, että tätä ei nyt ihan hetkeen unohdeta ja NRE renkaa on kalleimmasta päästä, niin niissä vaan ei voi lukea Made in Russia, se on ihan takuuvarma ostamisen este isolla osalla. Sen toki näkee vasta tulevaisuudessa. Tämän talven talvirengasmarkkina on jo käytännössä takana, vasta tulevana syksynä se sitten nähdää miten tässä käy.
Minä en siis a)halua omistaa b)uskalla ostaa tämän yhtiön osakkeita. Vahva tase kyllä kestää paljon, mutta mitä kuluttajat haluaa tulevaisuudessa ostaa, jää nähtäväksi ja mitä kauemmin tuo Venäjän tehdän on “pakko pitä mukana” sitä enemmän se mainehaitta kasvaa.
Mutta kukin äänestää lompakollaan, niin sijoittajana kuin kuluttajanakin. Jos olen väärässä ja menetän hyvän sijoituspaikan, sitten se on niin ja onnittelen jo etukäteen sitä joka siinä kohtaa onnistui.
9 tykkäystä
Jos johto nyt käytännössä antaisi tehtaan jollekin Putlerin oligarkkikaverille joka maireasti hymyillen sanoisi spasiba, olisikin siinä jo aineksia omistajille vetää johto oikeuteen omistaja-arvon tuhoamisesta.
1 tykkäys
SEB korjaa tavoitehintaa ja suositusta: 13€ ja Myy.
NOKIAN RENKAAT: SEB SÄNKER REKOMMENDATION TILL SÄLJ (BEHÅLL)
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) SEB Equities sänker sin rekommendation för Nokian Renkaat till sälj från behåll. Riktkursen sänks till 13 från 30 euro. Det framgår av en analys. Aktien stängde på 16:445 euro i Helsingfors föregående handelsdag. Börsredaktionen +46 8 51917911 https://twitter.com/Borsredaktion Nyhetsbyrån Direkt
Itse pidän SEB:n arviota äärimmäisenä, mutta nykytilanteessa perusteltuna.
Melkoista heiluntaa varmasti luvassa lähitulevaisuudessakin. Venäjän touhua kun katselee en usko, että maa muuttuu liiketoimintaympäristönä vuosikausiin paremmaksi ellei Putinin hallintoa syrjäytetä. Eikä sekään ole näköpiirissä.
Ukrainan raakuudet eivät unohdu kuluttajaltakaan nopeasti, joten Made in Russia tuskin myy Keski-Euroopassa sen enempää kuin pohjoismaissakaan.
18 tykkäystä
Nokian Renkaat Oyj Sisäpiiritieto 30.3.2022 klo 15.40
Sota Ukrainassa on aiheuttanut merkittävää epävarmuutta liittyen Nokian Renkaat Oyj:n (“Nokian Renkaat”) toimintaympäristöön ja tuotantokapasiteettiin. Tämän vuoksi yhtiö nopeuttaa suunnitelmiaan investoida uuteen tuotantokapasiteettiin Euroopassa. Nokian Renkaiden hallitus on näin ollen päättänyt muuttaa osinkoehdotustaan 28.4.2022 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle. Yhtiö jatkaa myös kapasiteetin kasvattamista tehtaissaan Suomessa ja Yhdysvalloissa.
Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 1.1.-31.12.2021 maksetaan osinkoa 0,55 euroa osakkeelta, eli yhteensä noin 76,1 miljoonaa euroa perustuen Nokian Renkaiden ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärään ehdotuksen tekohetkellä. Osinkoehdotus vastaa osakeyhtiölain 13 luvun 7 §:n mukaista vähemmistöosinkoa eli kahdeksaa prosenttia yhtiön omasta pääomasta.
Osinko ehdotetaan maksettavaksi osakkeenomistajille, jotka ovat osingonmaksun täsmäytyspäivänä 2.5.2022 rekisteröitynä Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään
yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että osingon maksupäivä on 11.5.2022.
Hallituksen aiempi, 8.2.2022 julkaistu osingonmaksuehdotus tilikaudelta 1.1.-31.12.2021 oli 1,32 euroa osakkeelta kahdessa erässä maksettuna.
Tilikauden 1.1.-31.12.2021 tilinpäätöksen mukaan Nokian Renkaiden jakokelpoiset varat olivat 742,7 miljoonaa euroa.
24 tykkäystä
Ihan hyvä liike noin pikalukemisella ja funtsaamisella. Ei rahaa kannata jakaa ulos tässä kohtaa jos sille keksii parempaa, ja tulevaisuuden tuottoja tuovaa, käyttöä. Vähän osingon pienentämistä odottelinkin kun jonkin verran taitaa olla nyt rahaa jumissa Venäjällä.
5 tykkäystä
Suomen talvirengasmarkkina on 1,6 tai 1,7 miljoonaa rengasta. Siitä uusien autojen alle menee 400.000. Jos automyynti kasvaa 10 % on se vain 40.000 kpl. Eli uusien autojen markkinan vaikutus renkaiden kauppaan on varsin marginaalinen.
Neljä miljoonaa rengasta USAssa on suunnitelma, joka vaatii lisäinvestointeja. 0,5 miljoonaa on lähempänä todellisuutta kuin 4 miljoonaa.
1 tykkäys
SEB korjaa tavoitehintaa ja suositusta: 13€ ja Myy.
Tavallaan tämä osake on mielenkiintoinen case study siitä, miten markkinat arvottavat kurssiin sodan riskiä. Hyvin harvalla yhtiöllä oli tuotannossa tälläistä 75% keskittymää Venäjälle, joten maariskin määrä oli erityisen suuri. Tammikuussa kurssi oli siinä 34 euron kieppeillä, joten tuo 13 euron tavoitehinta ei kuulosta kovin erikoiselta, siis olettaen että poliittinen tilanne ei normalisoidu vuosikausiin. Jos uskoo nopeampaan muutokseen, niin sitten varmaan kannattaisi ostaa NR:ta. Lisäksi pitää vielä huomioida korkoympäristön heikkeneminen, joka vaikuttaa kasvuosakkeiden valuaatioihin. En ole itse nyt tässä mukana long/short puolelta kummallakaan.
1 tykkäys
Paljon on puhuttu siitä kuinka kuluttajat karttavat tuotteita jotka on tehty Venäjällä. Otse olen enemmän sillä kannalla, et kuluttajan muisti on lyhyt näissä asioissa. Varsinkin kun on tuote jota valmistetaan Venäjällä mutta brändi ei ole venäläinen.
Mahtaako moni kuluttaja edes tietää missä renkaat on valmistettu? Tietoisuus on varmasti lisääntynyt uutisoinnin takia, mutta mahtaako se kuluttajan mieltä muuttaa.
Itse otin tietoisen riskin kun Nokian renkaita ostin. Kurssi on siitä pudonnut ja meinasin vielä hiukan lisätä. Oma uskoni NR:n nousuun ei perustu analyyseihin eikä muuhun jaettuun tietoon, vaan mutulla mennään. Uskoa nousuun vahvistaa tuotannon siirtäminen muihin maihin.
7 tykkäystä
Tässä @Joonas_Korkiakoski aamarikommentti, tavoitehinta laskenut heijastellen ennustemuutoksia: Nokian Renkaat: Vaikea tilanne | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus
Uusi yhtiöanalyysi myös saatavilla maksaville jäsenille: https://www.inderes.fi/fi/system/files/company-reports/yhtiopaivitys_nokian_renkaat_010422.pdf
Kyllähän yhtiö tästäkin kurimuksesta tulee selviämään vahvan taseensa ansiosta, mutta lienee melko turhauttavaa vanhoille omistajille, joiden osinkovirta jää auttamatta heikommaksi uuteen tehtaaseen/alihankintaan vaadittavien investointien takia. Alan itse vähitellen hahmottamaan hinnan, jonka olisin valmis tästä maksamaan eli noin 13 e, toki voi olla viisainta odottaa Rinkuloiden Venäjän tehtaan kohtaloa.
11 tykkäystä
Onko Nokian Renkaiden osakkeen omistajien mielestä olemassa mitään sellaista rajaa Venäjän toimissa, joiden takia Venäjän tehtaan tuotanto pitäisi keskeyttää
A) moraalisten syiden takia ?
tai
B) liiketoiminnallisten syiden ts. mainehaitan takia ?
5 tykkäystä
Viime päivinä on tosiaan tullut muutama uusi tieto joilla on merkitystä Nokian Renkaille:
- Venäjän joukkojen tekemät siviilien massateloitukset Butshassa, ennakoivat samaa monissa muissa paikoissa. Kasvattavat lännen paineita katkaista loputkin taloudelliset siteet Venäjään energiaa myöten.
- Riippumattomien analyysien mukaan Putinin kannatus Venäjällä on yli 80%. Propaganda toimii ja loppuja periskooppeja aidon tiedon pariin tukitaan. Mielenosoitukset ovat tyrehtymässä, 20 vuoden aikana rakennettu terrorikoneisto toimii. Ainakaan kansa ei ole lähiaikoina syrjäyttämässä Putinia.
- Suomen NATO-hakemus on käytännössä varmistunut, viimeinen piste hakemuskirjeen i:n päälle oli Marinin puhe ja sen jälkeinen haastattelu Iltalehdelle viime viikolla. Hakemuksen tultua julki Venäjän on tehtävä edes muodollisesti jotain ”säilyttääkseen kasvojaan” (joo kuulostaa irvokkaalta), suomalaisyritysten omaisuus Venäjällä mahdollisuuksien listalla?
Näiden pohjalta Pietarin tehdas on viimeistään nyt mennyttä kalua. Yrityksen johto on rauhassa pureskellut kaameaa tilannetta ja mielestäni heillä on ollut siihen oikeus kun omaisuuserä on niin iso osa yhtiötä. Mutta nyt kirjoitus on seinällä. Odottelen tällä viikolla ilmoitusta millä askelmerkeillä toiminta Venäjällä lopetetaan. Ei ole moraalista eikä liiketoiminnallista edellytystä pitkittää enää päätöstä.
40 tykkäystä
Oletteko pohtineet, että kuinka paljon esim.Aasiassa tiedetään tästä Ukrainan ja Venäjän välisestä sodasta? Tuli vain mieleen, että en usko monen eurooppalaisen boikotoineen Lähi-Idästä tuotuja tuotteita, koska siellä on sodittu ja soditaan jatkuvasti. Ei esim.ole kuulunut, että nyt öljyhanat kiinni tai vastaavaa. Meille Nokian renkaat on iso asia Suomessa ja paljon otsikoissa, että mitä tulevat tekemään tuotannon kanssa (tai menettävätkö tehtaan), mutta en usko, että Amerikassa tai Aasiassa asian ylittäneen kovinkaan monen uutiskynnystä.
Tätä pohdin siksi, että jos NR ei menetä tehdastaan, niin he voivat hyvin toteuttaa suunnitelmaansa toimittaa renkaita Venäjälle ja Aasiaan, nimenomaan Venäjällä valmistettuja renkaita. Ikävä kyllä täytyy itsekin myöntää, että en kyllä tiedä, että missä nykyiset renkaanikaan on valmistettu, joten uskon samanlaisia henkilöitä olevan kentällä(maailmassa) enemmänkin.
Venäjällä on aika iso kynnys myös kansallistaa yrityksiä/tehtaita, kun kukaan ei sen jälkeen enää mene sinne tekemään liiketoimintaa. Toki heidän toimensa eivät ole tälläkään hetkellä liiketoimintaa kiihdyttäviä, joten täysin arpapeliä tuo asia.
2 tykkäystä
Harva tietää, missä auton alla pyörivät renkaat on valmistettu eikä sillä, normaalitilanteessa, oikeastaan ole juuri väliäkään. Brändin ja rengastyypin pitäisi taata tasaisen ja testatun laadun valmistusmaasta huolimatta.
Uudessa tilanteessa valmistusmaalla on väliä, sillä valmistusmaa Venäjä käy tuhoamissotaa naapurimaassaan. Tällaisen valtion ja toiminnan rahoittamiseen ei yksikään tiedostava ihminen halua osallistua, kun vaihtoehtojakin on.
Nokian renkaat voisi jatkaa toimintaansa kuvailemallasi tavalla, toimittamalla renkaita sinne missä alkuperästä ei välitetä, mutta samalla se tarkoittaisi todennäköisesti reipasta pudotusta myynnissä ja äärimmäistä, mahdollisesti pitkäaikaista, mainehaittaa pääasiallisella kohdemarkkinalla eli pohjoismaissa ja Keski-Euroopassa. Sellaista riskiä kuluttajarajapinnassa toimiva länsiyhtiö ei voi ottaa. Tottakai toiminta Venäjällä on muutenkin lähes mahdotonta tilanteessa, jossa logistiikka jumittaa ja voittojen kotiuttaminen on vaikeaa tai mahdotonta.
Mielestäni Nokian Renkaat on viimeisimpien lehtijuttujen ja haastattelujen perusteella tekemässä sitä, minkä se tässä tilanteessa voi. Tuotantoa kasvatetaan länsimaiden tehtailla ja sopimusvalmistuksella. Uudelle tuotantolaitokselle etsitään uutta kotia (todennäköisesti autokratioiden tai sellaiseksi haluavien ulkopuolelta).
On todennäköistä, että tästä sodasta tulee TYRES:in liiketoiminnalle isoin kuoppa koskaan, mutta uskon yhtiön selviytyvän tästäkin. Aiempien strategisten päätösten arvostelua voisi jatkaa vielä pitkän tovin, mutta tärkeintä on vähitellen kirkastuva kuva tulevaisuudesta ja menneestä irroittautuminen. Yhtiön taloudellinen tilanne on erittäin hyvä ja sillä on hyvät edellytykset muutokseen. Ironisesti, hyvä taloustilanne on pitkälti Venäjän tehtaan ansiota.
Haasteena tulee olemaan kilpailukyvyn säilyttäminen. Logistisesti ja kustannusten puolesta Leningrad oli hyvä paikka tehtaalle. Vastaavaa on hyvin vaikea löytää. Todennäköisin skenaario on, että TYRES kyntää pellossa seuraavan 3-4 vuoden ajan, kunnes massavalmistukselle on löytynyt uusi kannattava koti. Kannattavuuden jyrkkä lasku näkyy varmasti jo seuraavilla parilla kvartaalilla, joiden aikana Nokian renkaiden johdon on myös pakko tehdä isoja päätöksiä yhtiön tulevaisuudesta.
9 tykkäystä
Uusia pakotteita. Leningradin renkaat jumissa? Joko nyt taittuu 
10 tykkäystä